ما هي توقعات أسعار الذهب خلال 2024، 2025 و2030؟
يمر المعدن الأصفر الذي يعتبر أحد أهم الملاذات الآمنة بفترة من التوترات والتقلبات العديدة، وذلك بسبب الكثير من العوامل المحيطة به خاصة التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط، حيث يتوقع المحللون أن يشهد الذهب المزيد من الأرقام القياسية، ويتنبأ البعض أن يصل المعدن إلى 3000 دولار للأوقية العام المقبل، ومن المتوقع أن تستمر أسعار الذهب في الارتفاع في عام 2024، مع احتمال الوصول إلى مستويات مرتفعة جديدة في النصف الثاني من عام 2024 مع تخفيف البنوك المركزية للسياسة النقدية وتصاعد التوترات الجيوسياسية.
استمرت أسعار الذهب في تسجيل مستويات مرتفعة جديدة في عام 2024 بسبب مجموعة واسعة من العوامل - من المخاطر الجيوسياسية المتصاعدة وتوقعات أسعار الفائدة إلى مخاوف عجز الميزانية والتحوط من التضخم وشراء البنوك المركزية.
كان ارتفاع أسعار الذهب هذا العام مدفوعًا جزئيًا بتوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2024، مع بدء تراجع التضخم العنيد. لكن التوقعات الحالية تشير إلى أن خفض أسعار الفائدة مرة واحدة فقط متوقع لبقية عام 2024، حيث انتعش سعر الذهب في أوائل مارس وارتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2450.05 دولار في مايو.
ومع ذلك، توقف ارتفاع سعر الذهب منذ ذلك الحين بسبب عدم اليقين بشأن توقيت خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، بعد أن أبقى البنك المركزي الأمريكي على سعر الفائدة القياسي دون تغيير في اجتماع يونيو 2024. أضاف توقف شراء الذهب في مايو من قبل البنك المركزي الصيني، والذي دعم الطلب المادي على الذهب، رياحًا معاكسة أخرى للمعدن الأصفر.
كما يزيد ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية من جاذبية السبائك غير العائدة. لكن الانفصال الكبير بدأ في الظهور في أوائل عام 2022 وانكسرت علاقة الذهب بالعائدات الحقيقية الأمريكية بشكل أكبر هذا العام.
ما هو تاريخ سعر الذهب خلال السنوات الماضية؟
كان الذهب معدنًا ثمينًا لآلاف السنين، لكنه لم يُستخدم كعملة إلا حوالي عام 550 قبل الميلاد. في البداية، كان الناس يحملون عملات ذهبية أو فضية، وإذا عثروا على ذهب، كانوا يستطيعون إقناع الحكومات بصك عملات منه.
في الإمبراطورية الرومانية، حدد الإمبراطور أوغسطس سعر الذهب عند 45 عملة للجنيه. وفي عام 1257، حددت بريطانيا العظمى سعر أوقية الذهب بـ 0.89 جنيه.
في القرن التاسع عشر، اعتمدت معظم البلدان معيار الذهب، حيث كانت العملات الورقية مدعومة بقيمة الذهب. ولكن في عام 1971، طلب الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون من بنك الاحتياطي الفيدرالي التوقف عن ربط الدولار بالذهب، مما أنهى دوره كمعيار للعملة وجعل الذهب مخزنًا للقيمة.
بعد ذلك، ارتفع سعر الذهب بشكل ملحوظ؛ حيث بلغ 40 دولارًا للأوقية عند فك الارتباط، ولكنه قفز إلى نحو 249 دولارًا بحلول عام 1980، في غضون أقل من عشر سنوات.
وفي بداية العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، كان سعر الذهب حوالي 280 دولارًا للأونصة. ومع ذلك، بدأ في الارتفاع بعد انفجار فقاعة الدوت كوم وارتفع بشكل حاد أثناء الأزمة المالية العالمية، ليصل إلى 869 دولارًا في عام 2008. وكان هذا النمو مدفوعًا بعدم الاستقرار الاقتصادي، وهبوط أسواق الأسهم، وتراجع الثقة في الدولار، وزيادة الطلب على الذهب من المستثمرين الباحثين عن أصول الملاذ الآمن. وبحلول نهاية عام 2010، استمر سعر الذهب في الارتفاع، ليصل إلى 1421 دولارًا. وفي سبتمبر 2011، وصل إلى مستوى قياسي بلغ 1900 دولار للأونصة. وكان هذا الارتفاع بسبب أزمة الديون الأوروبية والمخاوف بشأن عدم الاستقرار الاقتصادي العالمي. ومع ذلك، بدأ الدولار في التعزيز، وانخفضت توقعات التضخم، وارتفعت أسواق الأسهم، مما دفع زوج الذهب/ الدولار الأمريكي إلى الانخفاض، حيث انخفض إلى 1060 دولارًا بحلول نهاية عام 2015.
خلال عام 2020، وصل السعر إلى مستوى قياسي جديد بلغ 2067 دولارًا. وكان الدافع الأساسي هنا هو جائحة كوفيد-19، التي دفعت الحكومات والبنوك المركزية، وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، إلى اتخاذ تدابير تحفيز نقدي ضخمة. وتم الوصول إلى الحد الأقصى التاريخي حتى الآن في مايو 2024 عند 2450 دولارًا، بمساعدة عدم الاستقرار الجيوسياسي في الشرق الأوسط، والغزو العسكري الروسي لأوكرانيا، وتوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الرائدة الأخرى.
من المتوقع أن يستمر الذهب في جذب الانتباه في عام 2024 حيث تسببت العديد من البنوك في حدوث موجات من القلق عبر الأسواق. ويشمل ذلك بنك وادي السيليكون، وفيرست ريبابليك، وبالطبع كريدي سويس. كما شهدت العملات الرقمية أيضًا عمليات احتيال، حيث كانت FTX التي لم تعد موجودة الآن هي الجاني الأكبر. وبسبب هذا، شهد الذهب اهتمامًا أكبر بكثير مما كان عليه في عدة سنوات.
مع استمرار التوقعات بحدوث ركود عالمي، يعرض معظم صناديق الاستثمار الكبرى والمستثمرين الأثرياء محافظهم لمزيد من الذهب، لأنه يميل إلى الاحتفاظ بقيمته في الأوقات الاقتصادية الصعبة. ومما زاد من تفاقم المشكلة حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي والعديد من البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم لا تزال تكافح لمكافحة التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة.
ما هي مراحل تحرك الذهب خلال عام 2024؟
سجل سعر الذهب عدة مستويات قياسية جديدة هذا العام، حيث بدأ الاتجاه الصعودي في مارس 2024، وارتفع سعر الذهب إلى 2160 دولارًا للأوقية. ومنذ ذلك الحين، حقق الذهب عدة إنجازات ملحوظة، بما في ذلك تسجيل أعلى مستوى تاريخي جديد عند 2472.46 دولارًا للأوقية في يوليو. على الرغم من أن السعر قد شهد بعض التراجع الطفيف مؤخراً، حيث بلغ 2441 دولارًا للأوقية حتى 12 أغسطس 2024، إلا أن الذهب لا يزال يتفوق بأكثر من 500 دولار للأوقية مقارنةً بالسعر المسجل في نفس الفترة من العام الماضي.
ما هي العوامل التي سوف تؤثر على أسعار الذهب خلال عام 2024؟
توجد العديد من العوامل التي قد تؤثر على حركة أسعار معدن الذهب خلال العام الجاري ولعل أهم هذه العوامل:
خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة يظل مفتاحًا
كان احتمال خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة هو المحرك الرئيسي للذهب منذ العام الماضي. وفي حين أن العديد من دول مجموعة السبع، قد بدأت في التحرك لدورة خفض أسعار الفائدة، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يتزحزح عن موقفه حتى الآن.
تتصدر سويسرا التحرك لخفض أسعار الفائدة بين الدول المتقدمة، بخفضين لأسعار الفائدة في مارس ويونيو، مما أدى إلى خفض سعر الفائدة القياسي لديها إلى 1.25٪ من 1.75٪ في ديسمبر 2023. وتبعتها السويد وكندا والبنك المركزي الأوروبي.
وفي الوقت نفسه، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ثابتًا لمدة سبعة اجتماعات متتالية، وحافظ على النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 5.25٪ إلى 5.50٪ في اجتماع 12 يونيو، مشيرًا إلى النمو الاقتصادي القوي.
وتعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تقليل التكلفة البديلة لشراء الذهب، مما يجعله أكثر جاذبية، فيما يتصل بالأصول التي تحمل فائدة مثل سندات الخزانة، والتي تتنافس مع الذهب باعتباره عرض ملاذ آمن، كما تضغط أسعار الفائدة المنخفضة على الدولار، مما يجعل السبائك المقومة بالدولار جذابة لحاملي العملات الأخرى.
ارتفاع مشتريات البنوك المركزية من المعدن الأصفر
من المتوقع أن تستمر البنوك المركزية في تجميع الذهب لتعزيز احتياطياتها وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي والتوترات الجيوسياسية هذا العام، على الرغم من تباطؤ عمليات الشراء التي لوحظت في شهر مارس.
أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي الصادرة في 3 يونيو أن مشتريات البنوك المركزية الصافية من الذهب ارتفعت إلى 33 طنًا في أبريل، من صافي 3 أطنان منقح في مارس، حيث تباطأت المشتريات في الصين. أضافت الصين طنين فقط إلى احتياطياتها من الذهب في أبريل، انخفاضًا من 5 أطنان في مارس و12 طنًا في فبراير، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي.
وفقًا لمسح احتياطيات الذهب للبنوك المركزية لعام 2024 الذي أجراه مجلس الذهب العالمي، فإن 29٪ من المستجيبين من البنوك المركزية، من أصل 70 ردًا تلقوها في المسح، يعتزمون زيادة احتياطياتهم من الذهب في الأشهر الاثني عشر المقبلة. ويمثل هذا أعلى مستوى سجلته مجموعة الصناعة منذ بدء المسح في عام 2018.
عدم اليقين بشأن التوترات الجيوسياسية
توقع المحللون أن تستمر التوترات الجيوسياسية، التي تدور حاليًا في الشرق الأوسط مع الحرب بين إسرائيل وحماس، فضلاً عن حرب روسيا في أوكرانيا، حتى عام 2024.
حتى الآن، كانت هناك إشارات قليلة تشير إلى أن الصراعات ستهدأ في أي وقت قريب.
ويبدو أن إسرائيل وإيران على وشك الدخول في صراع مباشر بعد أن تعهدت إيران بالرد في أعقاب اغتيال الزعيم السياسي لحماس إسماعيل هنية في طهران في وقت سابق من هذا الشهر. ووضعت إسرائيل جيشها في حالة تأهب قصوى، وأرسلت الولايات المتحدة مجموعة حاملة طائرات وغواصة موجهة بالصواريخ إلى المنطقة لدعم دفاع حليفتها، وهذا الأمر قد يدفع المستثمرين لشراء الذهب على اعتبار أنه أهم الملاذات الآمنة تخوفاً من حدوث أي توترات جديدة في منطقة الشرق الأوسط.
شهية الصين للذهب تدعم الطلب
على الرغم من ارتفاع أسعار الذهب، فإن الطلب الصيني على الذهب، والذي يمثل ما يقرب من 40% من الناتج السنوي العالمي في عام 2023، كان أقوى من المتوقع. ويأتي الطلب من جميع القطاعات، من الاستثمار والبنك المركزي والمستهلكين الأفراد.
الانتخابات المثيرة للجدل المقبلة
من المتوقع أن يشهد النصف الثاني من عام 2024 إجراء عدة انتخابات عامة هامة على مستوى العالم، بما في ذلك مواجهة محتملة بين نائبة الرئيس الأمريكي الحالي كامالا هاريس والرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب. ومن المحتمل أن تكون هذه الانتخابات محط جدل كبير، وقد يشهد السوق تقلبات ملحوظة في الفترة التي تسبق يوم التصويت في الخامس من نوفمبر.
في هذا السياق، أعرب كلا الطرفين عن مخاوفهما بشأن التدخل الأجنبي والتحيز الإعلامي، خاصة بعد أن كانت الانتخابات الرئاسية الأخيرة موضوعًا لانتقادات حادة من قبل ترامب، الذي اتهم بتزوير نتائج التصويت. من الضروري متابعة التطورات والأنشطة التي تسبق الانتخابات لهذا العام.
آراء وتوقعات المحللين بشأن تحركات المعدن الأصفر خلال عام 2024
قالت سابرين شودري، رئيسة تحليل السلع الأساسية في BMI، مستشهدة بجاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن: "عام 2024 هو العام الذي من المفترض أن يصل فيه الذهب إلى ارتفاعات متعددة".
يقول براندون أفيرسانو، الرئيس التنفيذي ومؤسس Alloy Market Inc.، وهي بورصة للمعادن الثمينة: "لقد لاحظنا أن سعر الذهب يستمر في الارتفاع هذا العام وسط أحداث جيوسياسية واقتصادية واجتماعية كبرى. مع هذه الرياح المواتية، أعتقد أن سعر الذهب سيستمر في الارتفاع طوال الخريف وحتى نهاية العام".
وذلك لأن الحكومات والبنوك المركزية الكبرى تقوم، وستستمر في القيام، بعمليات شراء كبيرة من الذهب للتحوط ضد عدم اليقين، وفقًا لأفيرسانو.
ويقول الدكتور بيتر سي إيرل، كبير خبراء الاقتصاد في المعهد الأمريكي للأبحاث الاقتصادية: "أظن أن سعر الذهب سيظل ثابتًا أو سيرتفع مع اقتراب موعد الانتخابات"، وأضاف "إذا اتسعت الصراعات الدولية الحالية، أو اندلعت صراعات جديدة، فقد يرتفع سعر الذهب. بالإضافة إلى ذلك، إذا تباطأ الاقتصاد الأمريكي بسرعة بحلول ذلك الوقت وقيم السوق الانكماش على أنه سريع للغاية بحيث لا يمكن إيقافه من خلال التكيف النقدي و/أو شكل من أشكال التحفيز المالي، فقد يصل الذهب إلى مستويات قياسية جديدة".
وقال محلل في بي إم آي: "بمجرد أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، فقد يصل سعر الذهب إلى 2700 دولار للأوقية".
ما هي توقعات البنوك العالمية لسعر الذهب؟
تعتمد توقعات البنوك العالمية لسعر الذهب على مجموعة متنوعة من العوامل، مثل الوضع الاقتصادي العالمي، السياسات النقدية، والتوترات الجيوسياسية. إليكم توقعات كبرى البنوك العالمية لسعر الذهب.
توقعات جي بي مورجان لأسعار الذهب خلال 2024
قالت ناتاشا كانيفا، رئيسة استراتيجية السلع العالمية في جي بي مورجان: "لقد أدت العديد من العوامل الهيكلية الصاعدة لأصول حقيقية مثل الذهب - بما في ذلك مخاوف العجز المالي الأمريكي، وتنويع احتياطيات البنك المركزي في الذهب، والتحوط من التضخم والمشهد الجيوسياسي المتوتر - إلى رفع الأسعار إلى مستويات قياسية جديدة هذا العام على الرغم من قوة الدولار الأمريكي وارتفاع العائدات الأمريكية، ومن المرجح أن تظل في مكانها بغض النظر عن نتيجة الانتخابات الأمريكية هذا الخريف". "ومع ذلك، ستركز أسواق المعادن الثمينة على أي تغييرات سياسية محتملة يمكن أن تؤكد أو تغير واحدًا أو أكثر من هذه الموضوعات".
وأضافت: "يزدهر الذهب من حالة عدم اليقين وفي الوقت الحالي فإن حالة عدم اليقين في ذروتها"، في إشارة إلى أن عام 2024 هو عام الانتخابات، وتوغل أوكرانيا الأخير في روسيا وتزايد التوترات في الشرق الأوسط.
توقعات سيتي بنك بشأن أسعار الذهب
قال محللو سيتي بنك في مذكرة لهم إن معنويات المستثمرين في الذهب تبدو متجهة نحو الارتفاع في فترة الثلاثة إلى ستة أشهر.
وأضاف البنك أنهم يتوقعون أن يصل الذهب إلى 3000 دولار للأوقية بحلول منتصف عام 2025، وتوقعات متوسط سعر للربع الرابع عند 2550 دولارًا للأوقية.
وهناك عامل آخر يدفع أسعار السبائك وهو زيادة احتمالات خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. فقد عزز اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو ثقة المستثمرين في أن خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل "مطروح على الطاولة".
توقعات جولدمان ساكس لأسعار الذهب 2024
يتوقع بنك جولدمان ساكس، المعروف بتقارير تحليله الشاملة واستراتيجياته الاستثمارية، أن تشهد أسعار الذهب بعض التغيرات الملحوظة في عام 2024. بناءً على أحدث التحليلات، حيث يتوقع جولدمان ساكس أن يصل سعر الذهب إلى 2133 دولاراً للأونصة في عام 2024.
توقعات البنك الدولي بشأن أسعار الذهب 2024
يتوفع البنك الدولي والذي يعد من الجهات الرائدة بين البنوك المركزية والمؤسسات المالية العالمية التي تقدم القروض والمنح للدول النامية، أن يبلغ متوسط سعر الذهب خلال العام الجاري نحو 1,950 دولاراً للأونصة، وهذا يمثل زيادة قدرها 50 دولاراً عن توقعات عام 2023 التي كانت تتنبأ بسعر 1,900 دولار للأونصة.
وتستند التوقعات المعدلة إلى افتراضات تتعلق بالصراعات في الشرق الأوسط، التي من شأنها زيادة حالة عدم اليقين العالمية. إذا تصاعدت هذه الصراعات، فقد يؤدي ذلك إلى تعزيز الزخم لأسعار الذهب. ورغم أن التأثير الأولي للصراعات كان معتدلاً، فإن تصاعدها قد يفاقم حالة عدم اليقين، مما قد يؤدي إلى تراجع الرغبة في المخاطرة وكذلك انخفاض ثقة المستهلكين والمستثمرين، وبالتالي ارتفاع حاد في أسعار الذهب.
أما بالنسبة لتوقعات أسعار الذهب لعام 2025، فالبنك الدولي يتوقع أن تظل الأسعار مرتفعة، ولكنها ستنخفض تدريجياً إلى متوسط يبلغ 1,830 دولاراً للأونصة.
توقعات صندوق النقد الدولي لأسعار الذهب لعام 2024
يتوقع صندوق النقد الدولي، الذي يركز على تعزيز الاستقرار المالي العالمي والنمو الاقتصادي المستدام، أن يصل متوسط سعر الذهب إلى 1,775 دولاراً للأونصة في عام 2024. وهذا يمثل انخفاضاً طفيفاً مقارنةً بتوقعات عام 2023، التي كانت تتنبأ بسعر 1,800 دولار للأونصة.
هل سيسجل الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق قريبًا؟
مع استمرار الاتجاه الصعودي القوي للذهب، رفع المصرف الأمريكي جي بي مورجان أهدافه لسعر الذهب لعام 2024 و2025، حيث توقع أن يصل سعر الذهب إلى 2500 دولار للأوقية بنهاية 2024، في حال بدأت دورة خفض الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر 2024، مما سيدفع الأسعار إلى مستويات جديدة. وأشار شيرر من جي بي مورجان إلى أن الاتجاه سيبقى صعوديًا، مع توقعات بسعر متوسط يبلغ 2500 دولار للأوقية في الربع الرابع من 2024، و2600 دولار للأوقية في 2025.
هل من المتوقع أن تنخفض أسعار الذهب خلال هذا العام؟
إن الانخفاضات الكبيرة في أسعار الفائدة قد تتسبب في انخفاض سعر الذهب أو ركوده، حيث يميل سعر الذهب إلى الارتفاع في بيئات أسعار الفائدة المرتفعة. والآن بعد أن بدأ التضخم في التباطؤ وتحولت العوامل الاقتصادية الأخرى، فمن المتوقع على نطاق واسع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة - وهو ما من المقرر أن يحدث في أقرب وقت في سبتمبر. وهذا بدوره قد يؤثر على سعر الذهب.
هناك فرصة أن تؤدي عوامل أخرى إلى إبطاء نمو سعر الذهب أيضًا. على سبيل المثال، يقول البعض إن سعر الذهب قد ينخفض بعد الانتخابات الرئاسية في نوفمبر، اعتمادًا على النتيجة.
مشتريات البنوك المركزية وتدفقات الصناديق المتداولة لدعم الطلب على الذهب في عام 2024
كانت البنوك المركزية هي المحرك الرئيسي لأسعار الذهب في عام 2023 وستستمر في ذلك في عام 2024، وبقيادة الصين، اشترت البنوك المركزية 1037 طنًا من الذهب في عام 2023. وبدأ عام 2024 بقوة مع مشتريات صافية بلغت 290 طنًا في الربع الأول - مما يجعله رابع أقوى ربع من المشتريات منذ بدء موجة الشراء في عام 2022، وفقًا لمجلس الذهب العالمي.
كما جاء هذا أعلى بنحو 36٪ من الوتيرة الفصلية (حوالي 213 طنًا) التي تشير إليها تقديرات جي بي مورجان للأبحاث السنوية البالغة 850 طنًا في عام 2024. كما أن الزيادة البالغة 70 طنًا في صافي المشتريات مقارنة بالربع الرابع من عام 2023 تأتي أيضًا على الرغم من زيادة بنسبة 5٪ على أساس ربع سنوي في متوسط سعر الذهب.
كما شهدت واردات الصين القياسية من الذهب ضغوطًا هبوطية بعد أن أوقف بنك الشعب الصيني - الذي يتحكم في كمية الذهب التي تدخل الصين عبر حصص للبنوك التجارية - عمليات شراء احتياطي الذهب المبلغ عنها في مايو، منهيًا موجة شراء ضخمة استمرت لمدة 18 شهرًا. ومع ذلك، من المتوقع أن تظل البنوك المركزية والمستهلكون الماديون الآخرون مشترين أقوياء عند الانخفاض، مما يدعم أرضية أعلى لأسعار الذهب.
إلى جانب اهتمام البنك المركزي، يجب أن يكون زيادة شهية المستثمرين في سوق الذهب المادي أيضًا مساهمًا رئيسيًا في تدفقات ارتفاع الذهب المستقبلية. انخفضت إجمالي حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب بشكل مطرد منذ منتصف عام 2022، ولكن انخفضت أيضًا حيازات خزائن لندن من الذهب حيث عوض الطلب من البنوك المركزية في الأسواق الناشئة والمستهلكين الماديين تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الخارجة.
قد يؤدي إعادة إطالة حيازات المستثمرين في صناديق الاستثمار المتداولة بسبب بداية دورة التخفيض إلى تشديد سريع ارتفاع سوق الذهب المادي ومن المتوقع أن يكون إيجابيا للسبائك وداعما لارتفاع الأسعار في النصف الثاني من عام 2024.
ما هي توقعات أسعار الذهب خلال 2025؟
في نهاية عام 2025، من المرجح أن يهبط سعر الذهب إلى 2550 دولارا (2200 دولار سابقا) في ضوء الارتفاع المتجدد في التضخم والتكهنات المرتبطة برفع أسعار الفائدة في العام التالي. ويرى محللون آخرون أن هذا الأمر أكثر تفاؤلا.
بينما يتوقع البعض أن سوق الذهب ستستمر في جذب التدفقات. وستستمر عمليات شراء البنوك المركزية للذهب في حد ذاتها في مساعدة قوة التسعير. ويتوقع معظم المحللين أن يتجاوز سعر الذهب لعام 2025 3000 دولار للأوقية.
ونظرًا لأن السوق وصل إلى سعر 2000 دولار للأوقية في مارس 2023 وحده، فيبدو أن هناك الكثير من الزخم. ويميل بعض المحللين إلى التفاؤل، لكن 2000 دولار كانت حاجزًا نفسيًا رئيسيًا، لذا فقد يكون من الصعب تجاوز ذلك بكثير.
ومع ذلك، قد يحدث ضغط قصير بمجرد تجاوزنا هذا المستوى، وبالتالي فتح الباب أمام أسعار أعلى بكثير بحلول عام 2025، وبالتأكيد بحلول عام 2030.
كما توقع بنك جولدمان ساكس أن يصل السعر إلى 2700 دولار للأوقية في عام 2025.
وتوقع خبراء الاقتصاد في بنك أوف أميركا في البداية أن يصل السعر إلى 2400 دولار في عام 2024، لكنهم عدلوا توقعاتهم أيضًا إلى 3000 دولار بحلول عام 2025. والشرط الأساسي للنمو، وفقًا للبنك، هو بدء خفض أسعار الفائدة النشطة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وهو ما سيجذب المستثمرين إلى الذهب كأصل آمن.
ويتفق خبراء سيتي بنك مع هذا الرقم. وكتبوا في مذكرة تحليلية: "السيناريو الأكثر ترجيحًا الذي يرتفع فيه سعر أوقية الذهب إلى 3000 دولار، إلى جانب خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، هو التسارع السريع للاتجاه الحالي ولكن البطيء - نزع الدولرة من البنوك المركزية في الاقتصادات النامية، وهو ما من شأنه أن يقوض الثقة في الدولار الأمريكي".
توقعات أسعار الذهب حتى عام 2030
لم يقدم سوى عدد قليل من المحللين تنبؤات بأسعار الذهب للسنوات الخمس المقبلة، حيث يصعب التنبؤ بالعوامل المؤثرة على أسعار الذهب بسبب تقلبها وتعقيدها. ومع ذلك، فهم يحافظون على نظرة صعودية لسعر الذهب على المدى الطويل.
يتوقع بنك ING أن يتراجع سعر الذهب قليلاً إلى 2240 دولارًا للأوقية خلال عام 2026، من 2300 دولار متوقعة في عام 2025.
بالنظر إلى المستقبل، توقعت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني أن يتداول المعدن عند مستوى أقل عند 1700 دولار في عام 2026، لكنه أعلى من توقعاتها السابقة عند 1600 دولار في مارس. ومن المرجح أن يستمر الذهب في مساره النزولي في عام 2027، ليتداول عند 1600 دولار للأوقية. لم تقدم وكالة التصنيف توقعات لسعر الذهب لعام 2030. ومع ذلك، فقد قدرت سعر الذهب في منتصف الدورة عند 1500 دولار للأوقية.
صرح أريستون تجيندرا، محلل السلع المستقل المقيم في جاكرتا، أن المسار الطويل الأجل لسعر الذهب سيعتمد على مدى التصحيح الذي سيشهده المعدن في السنوات المقبلة.
توقعات أسعار الذهب منذ 2024 وحتى عام 2030
| العام | السعر |
| 2024 | 3000 دولار |
| 2025 | 3500 دولار |
| 2026 | 4721 دولار |
| 2027 | 4899 دولار |
| 2028 | 5012 دولار |
| 2029 | 8932 دولار |
| 2030 | 9326 دولار |
وبعد أن تعرفت على توقعات أسعار الذهب خلال العام الجاري والأعوام المقبلة حتى 2030 فيجب أن تعرف ما هي طرق تداول المعدن الأصفر؟
طرق تداول الذهب
إذا كنت من الأشخاص التي تفضل الاستثمار في المعدن الأصفر فيمكنك تداول الذهب من خلال عدة طرق مختلفة ولعل أهمها:
عقود الذهب المستقبلية:
تتداول عقود الذهب المستقبلية في البورصات مثل بورصة كومكس (COMEX) في نيويورك. تقوم هذه العقود بتحديد سعر الذهب الذي سيتم التسليم به في تاريخ مستقبلي محدد.
عقود الخيارات على الذهب:
شراء خيارات الشراء أو البيع: تمنح عقود الخيارات المستثمرين الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع الذهب بسعر معين قبل أو عند انتهاء صلاحية العقد، يمكن استخدام عقود الخيارات للاستفادة من التحركات في أسعار الذهب دون الحاجة إلى شراء الذهب المادي أو العقود المستقبلية.
اقرأ أيضًا: افضل شركة تداول الذهب في السعودية
الصناديق المتداولة في البورصة ETFs) ):
تستثمر صناديق ETFs المتداولة في البورصات في الذهب المادي أو العقود المستقبلية للذهب. يمكن شراء أسهم هذه الصناديق من خلال وسطاء الأسهم مثل أي سهم آخر.
العقود مقابل الفروقات (CFDs) :
تتيح CFDs للمستثمرين التداول على تحركات أسعار الذهب بدون امتلاك الذهب الفعلي. يتم تسوية الفرق بين سعر الدخول والخروج في العقد، كما توفر CFDs الرافعة المالية، مما يسمح بتداول كميات أكبر من الذهب برأس مال أقل، لكن هذا ينطوي على مخاطر أعلى.
ملخص
يعتبر معدن الذهب أحد الملاذات الآمنة في العالم، حيث يتميز الذهب بكونه أحد أكثر المعادن الثمينة قيمة وطلبًا على مستوى العالم، وهو يستخدم على نطاق واسع في العديد من المجالات مثل المجوهرات والإلكترونيات. كما أن دوره التاريخي كأصل ملاذ آمن أثناء فترات الركود الاقتصادي، والحفاظ على القيمة لآلاف السنين، يجعله استثمارًا موثوقًا به في الأوقات غير المؤكدة.
يوجد العديد من العوامل التي تؤثر على تحرك أسعار الذهب مثل قوة الدولار الأمريكي، نظراً لأن الذهب يُسعر بالدولار، فعندما يضعف الدولار الأمريكي، يصبح الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين، مما يعزز الطلب عليه كأصل آمن. ضعف الدولار يساهم في رفع سعر الذهب لأنه يسهل على المستثمرين الدوليين شراء الذهب بأسعار أقل بعملاتهم المحلية.
وفي المقابل عندما يقوى الدولار، يزداد سعر الذهب بالنسبة للمستثمرين الأجانب، مما قد يقلل من الطلب عليه. قوة الدولار تجعل الذهب أكثر تكلفة بالعملات الأخرى، مما قد يؤدي إلى انخفاض الطلب وبالتالي انخفاض سعره.
في حالة توقع ارتفاع التضخم أو أن التضخم يتجاوز أسعار الفائدة الاسمية، وكذلك إذا كان من المتوقع أن تشهد أسواق الأسهم تراجعاً، فإن المستثمرين قد يلجأون إلى الذهب كوسيلة لحفظ القيمة. هذا الطلب المتزايد على الذهب في ظل ظروف اقتصادية غير مستقرة يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع سعره.
