الفهرس
شرح الأحداث الاقتصادية الظاهرة في التقويم الاقتصادي، وكيف تؤثر على التداول؟
اخر تحديث: 2024-11-16
المؤشرات الاقتصادية أو "مؤشرات الاقتصاد الكلي" هي مقاييس للتنمية الاقتصادية للبلد أو النشاط الاقتصادي. بمساعدة بياناتها والقيم العددية والمقارنة، فإنها توفر معلومات عن النشاط الاقتصادي (المستقبلي). تستخدم جهات فاعلة عديدة في جميع أنحاء العالم المؤشرات الاقتصادية كأساس لأنشطتها الاقتصادية. يراقب المستثمرون أيضًا النتائج الحالية كجزء من قراراتهم الاستثمارية. في هذا التقرير من أرينسن ستتعرف على ما هي المؤشرات الاقتصادية، أنواعها، أبرزها، وكيف تؤثر على التداول.
ما هي المؤشرات الاقتصادية؟
تسمى بمؤشرات دورة الأعمال، وهي أرقام اقتصادية رئيسية توفر معلومات حول تطور الاقتصاد. يستخدمها الاقتصاديون ورجال الأعمال والمستثمرون لتقييم حالة الاقتصاد، وفهم تطورات سوق الأوراق المالية بشكل أفضل واتخاذ القرارات الاستثمارية الصحيحة.
تعتبر المؤشرات الاقتصادية من أهم أدوات الاقتصاديين وخبراء الاستثمار، حيث يستخدمونها لقياس الوضع الاقتصادي الحالي ويساعدون على التنبؤ بالتغييرات المحتملة. غالبًا ما يتم جمع البيانات ونشرها من قبل معاهد البحوث في مجال الاقتصاد، أو من خلال مكاتب جمع البيانات الإحصائية أو من قبل الهئيات الفردية مثل البنوك.
كما أن هناك مؤشرات للمشاعر، تعتمد في الغالب على استطلاعات الرأي، والتي تحاول قياس المزاج العام لرواد الأعمال والفاعلين الاقتصاديين الآخرين. من ناحية أخرى، هناك أيضًا ما يسمى بـ "المؤشرات الثابتة"، وهي أكثر موضوعية والتي تقيس تغير الناتج المحلي الإجمالي أو معدل البطالة.
غالبًا ما يمكن قياس مدى أهمية المؤشر بالنسبة للأسواق المالية من خلال ردود الفعل السعرية بعد نشره. خاصة عندما تنحرف البيانات عن توقعات الخبراء، يمكن أن يكون هناك تقلبات قوية في الأسعار.
ما هو الفرق بين المؤشرات الاقتصادية الحقيقية ومؤشرات المشاعر؟
الفرق بين المؤشرات الاقتصادية الحقيقية ومؤشرات المشاعر هو أن بعضها يعكس تطورًا معينًا بناءً على البيانات التي تم جمعها، بينما يستخدم البعض الآخر الاستطلاعات لتكوين صورة عن الحالة المزاجية.
ما هي المؤشرات الاقتصادية الحقيقية؟
تظهر المؤشرات الاقتصادية الحقيقية التطور الاقتصادي. إنها تستند إلى أرقام محددة. يعكس الناتج المحلي الإجمالي القيمة الإجمالية لجميع السلع المنتجة في بلد ما خلال عام. يسجل مؤشر الطلبات الواردة جميع الطلبات المقبولة من قبل شركات التصنيع التي تضم 50 موظفًا على الأقل في بلد ما.
ما هي مؤشرات المشاعر؟
تقاس مؤشرات المشاعر من خلال إجراء استطلاعات الرأي لمجموعات محددة. إنها توفر تقديرات للوضع الاقتصادي الحالي والمستقبلي. على سبيل المثال، بالنسبة لمؤشر ZEW الاقتصادي، سُئل حوالي 300 خبير في الأسواق المالية عن كيفية تقييمهم للتطور المستقبلي للاقتصاد.
أهمية المؤشرات الاقتصادية؟
توفر المؤشرات الاقتصادية معلومات عن التنمية الاقتصادية لبلد ما ويتم تحديدها ونشرها بانتظام (أي سنويًا أو ربع سنويًا أو شهريًا أو أسبوعيًا) من قبل السلطات المحلية أو الدولية (مثل المكتب الفيدرالي للإحصاء أو المكتب الأمريكي لإحصاءات العمل).
يمكن استخدامها للتنبؤ ووصف وتحليل دورة الأعمال للاقتصاد من خلال مقارنة القيم العددية بمرور الوقت، ومن خلال مؤشرات مختلفة.
وعلى الرغم من أنه لا يوجد مؤشر يمكنه التنبؤ بدقة بالمستقبل ويمكن أن تحدث دائمًا الصدمات الخارجية غير المتوقعة (مثل الكوارث الطبيعية أو الأوبئة)، إلا أنها تساعد على فهم الأحداث الاقتصادية (القادمة) بشكل أكثر دقة. كيف يمكن للمستثمرين واللاعبين في السوق المالية استخدام هذه المؤشرات بشكل أكثر دقة سنتناوله في جزء لاحق من هذا التقرير.
مراحل الدورة الاقتصادية
باختصار، تصف دورة الأعمال الوضع الاقتصادي العام للبلد، بما في ذلك الصعود والهبوط الحالي. ينتج عن هذا عادة اتجاه إيجابي طويل الأجل.
المؤشرات الاقتصادية (مثل الناتج المحلي الإجمالي، أسعار الفائدة، مؤشر أسعار المستهلك، وما إلى ذلك) يتم مراقبتها عن كثب من قبل المتعاملين في سوق العملات الأجنبية. لكن تحليلهم يثير عددًا من الأسئلة. على سبيل المثال، كيف ينبغي تقييم هذه المؤشرات؟ ما هي الأكثر أهمية وذات صلة؟ كم مرة ينبغي ملاحظتهم؟
في الواقع، يتم إصدار العديد من المؤشرات الاقتصادية بانتظام من قبل المؤسسات الحكومية والخاصة. إنها توفر نظرة ثاقبة على صحة الاقتصادات المختلفة وتقلب العملات التي تمثلها.
من خلال تحليل هذه المؤشرات، من الممكن التنبؤ بالتغيرات المحتملة في سوق الفوركس. ومع ذلك، فإن بعض المؤشرات لها تأثير أكبر من غيرها. يعتمد تأثيرها على عدد من المتغيرات المختلفة، بما في ذلك نوع المؤشر، والقوة النسبية للمؤشر قيد الدراسة، وحجم البلد أو منطقة العملة المعنية.
ما هي أنواع المؤشرات الاقتصادية المختلفة؟
هناك ثلاثة أنواع من المؤشرات الاقتصادية: الرائدة والمتزامنة والمتأخرة.
المؤشرات الرائدة
تتنبأ المؤشرات الرائدة بالوضع المستقبلي (عادةً في الأشهر الستة المقبلة) لبلد ما، وغالبًا ما تستند إلى تقييمات/ توقعات قادة الأعمال أو المديرين والخبراء الاقتصاديين. بمساعدة هذه المؤشرات، يمكن تحديد تغيرات الاتجاه الاقتصادي (أي نقطة تحول في الاقتصاد) في وقت مبكر. علاوة على ذلك، يتم استخدام المؤشرات الرائدة من قبل العديد من المحللين للتنبؤ بمؤشرات التواجد والتأخر.
وتستخدم المؤشرات الرائدة للتنبؤ بالنشاط الاقتصادي الحقيقي. وتوفر نظرة ثاقبة لما سيكون عليه الوضع الاقتصادي في المستقبل بناءً على انطباعات المستهلكين والمهنيين. ثم يتم تأكيد المؤشرات الرائدة أو تناقضها مع المؤشرات المتأخرة. ومن أبرز أنواع المؤشرات الرائدة، مؤشر ثقة المستهلك.
أمثلة على المؤشرات الرائدة:
- تصاريح البناء.
- مبيعات التجزئة.
- التوقعات الاقتصادية لمركز البحوث الاقتصادية الأوروبية (ZEW).
- مؤشر مناخ الأعمال IFO.
- مؤشرات مديري المشتريات.
مزايا المؤشرات الرائدة:
- من الممكن التنبؤ بالتطورات المستقبلية.
- يمكن تحديد نقاط التحول في الدورة الاقتصادية في مرحلة مبكرة.
سلبيات المؤشرات الرائدة:
- قد لا تتحقق التوقعات
المؤشرات المتزامنة
تصف المؤشرات المتزامنة الوضع الاقتصادي الحالي لبلد ما، والذي يمكن أن يحدث خلال الاتجاه، وتقدم تقييم ملموس للنشاط الاقتصادي الفعلي. أهم مؤشر (متزامن) هو الناتج المحلي الإجمالي، والذي يُفسَّر غالبًا على أنه مقياس للازدهار المادي للاقتصاد، بالإضافة إلى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي.
مزايا المؤشرات المتزامنة:
- البيانات حول الوضع الحالي ممكنة حتى قبل توفر البيانات النهائية.
- يمكن تأكيد نتائج المؤشرات الرائدة أو دحضها.
سلبيات المؤشرات المتزامنة:
- المؤشرات الاقتصادية الرائدة لا تقدم تنبؤات، فقط "الحالة الفعلية".
المؤشرات المتأخرة
تستخدم في الرجوع إلى النشاط الاقتصادي السابق الذي تم قياسه خلال فترة زمنية محددة. وتأكيد أو دحض اتجاه أحد المؤشرات الرائدة. كما أن لديهم تأثير فوري على سوق الصرف الأجنبي. ومن أبرزها بيانات معدل البطالة.
تحدث هذه النسب (المتأخرة) بعد الاتجاه وبالتالي يمكنها التحقق مما إذا كانت المؤشرات الرئيسية صحيحة. على سبيل المثال، يميل الناتج المحلي الإجمالي المتراجع (مؤشر متزامن) إلى أن يتبعه معدل بطالة أعلى (مؤشر متأخر).
مزايا المؤشرات المتأخرة:
- يمكن تأكيد نتائج المؤشرات الرائدة أو إلغاؤها.
- يمكن التعرف بسهولة على نقاط التحول.
- من الممكن تقييم الموقف قبل توفر جميع البيانات الملموسة.
سلبيات المؤشرات المتأخرة:
تصبح نقاط التحول مرئية فقط بعد تجاوزها.
ما هي أنواع المؤشرات الاقتصادية من حيث الأهمية؟
تختلف المؤشرات الاقتصادية الرئيسية اختلافًا كبيرًا من حيث تأثيرها وموثوقيتها وانتظام إصدارها. ولكن هذه ليست سوى بعض العوامل التي تحدد المؤشرات التي يراقبها اللاعبون في سوق التداول عن كثب. ولكن كيف يمكنك تقييم الأهمية النسبية للمؤشرات الاقتصادية المختلفة؟
المؤشرات الأولية
على الرغم من أن كل مؤشر له أهميته الخاصة ، إلا أن بعض الإعلانات أو الإصدارات لها تأثير فوري على أسعار الصرف. هذا ينطبق على سبيل المثال بالنسبة للناتج المحلي الإجمالي، تقارير مبيعات التجزئة وأسعار الفائدة الرئيسية التي تحددها البنوك المركزية.
المؤشرات الثانوية
المؤشرات الثانوية أكثر عمومية في طبيعتها. إنها توفر تقييما للاتجاهات التي يمكن دحضها بعد فوات الأوان، مثل مؤشرات ثقة المستهلك أو تلك المتعلقة ببناء المساكن. غالبًا ما يكون تأثيرها على سوق الفوركس أقل أهمية على المدى القصير بسبب طبيعتها التطلعية.
اعرف كيف يمكنك الربح من الفوركس.
أشهر المؤشرات الاقتصادية التي تؤثر على حركة التداول
يوجد العديد من المؤشرات الاقتصادية التي تؤثر على حركة التداول، ولكن في هذا الجزء من الموضوع سنتناول أبرزها فقط.
الناتج المحلي الإجمالي
يوضح إجمالي الثروة الاقتصادية التي ينتجها بلد ما في فترة عام واحد. وهو القيمة الإجمالية لإنتاج السلع والخدمات داخل بلد معين. يحسب الناتج المحلي الإجمالي النمو الاقتصادي للبلد ومستوى التنمية.
سعر الفائدة
وهو سعر الفائدة الذي يحدده البنك المركزي، ويحدد تكلفة الائتمان داخل بلد أو منطقة عملة مثل منطقة اليورو. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، تكون تكاليف الاقتراض منخفضة، مما يحفز النمو. يتم نشر التقرير شهريًا من قبل البنوك المركزية ويمكن أن يكون له آثار كبيرة.
مؤشر أسعار المستهلك
إنه المقياس الرئيسي للتضخم داخل الاقتصاد. ويتم حسابه بناءً على تغيرات أسعار المنتجات التي تستهلكها الأسر بين فترتين.
مؤشر أسعار المنتجين
هو مؤشر متزامن يتتبع تغيرات الأسعار في جميع قطاعات إنتاج السلع تقريبًا، بما في ذلك التعدين والتصنيع والزراعة والغابات وصيد الأسماك. يتتبع مؤشر أسعار المنتجين أيضًا تغيرات الأسعار لجزء متزايد من القطاعات غير المنتجة للسلع في الاقتصاد. يقيس التقرير أسعار السلع التامة الصنع والسلع الوسيطة والسلع الخام. يتم تتبع الأسعار من آلاف المؤسسات كل شهر ويتم تسجيلها على موقع ويب مكتب البلد لإحصائيات العمل.
معدل البطالة
النسبة المئوية للأشخاص في سن العمل الذين لا يعملون ويبحثون عن عمل. والبطالة هي مؤشر متأخر. يصدر مكتب إحصاءات العمل تقديرًا شهريًا للعدد التراكمي للوظائف المفقودة أو التي تم إنشاؤها في الشهر السابق، بالإضافة إلى رقم النسبة المئوية الذي يمثل عدد العاطلين عن العمل والذين يبحثون بنشاط عن عمل في بلد ما.
مبيعات التجزئة
وهو تقييم الإنفاق الاستهلاكي ونشاط البيع بالتجزئة. إنه مؤشر قصير المدى، يوضح الإنفاق والمبيعات للأفراد.
التقارير الاقتصادية
تقوم التقارير الاقتصادية المهمة بفحص ومقارنة المؤشرات الاقتصادية الفردية. فمثلًا، يعد تقرير سوق العمل الأمريكي، وهو ملخص لوضع التوظيف الحالي في الولايات المتحدة الأمريكية، أحد أكثر التقارير الاقتصادية مشاهدة في العالم.
مزايا وعيوب المؤشرات الاقتصادية
يحتوي كل مؤشر قصير المدى على معلومات غير واردة في المؤشرات الأخرى. في هذا الصدد، وعند تحليل اقتصاد بلد ما، ينبغي استخدام العديد من المؤشرات في نفس الوقت كجزء من نظرة شاملة. يهدف ما يلي إلى لفت الانتباه إلى المزايا والعيوب العامة للمؤشرات:
- تأخذ بعض المؤشرات الاقتصادية (مؤشر ZEW، مبيعات التجزئة) بعين الاعتبار تطور النشاط في بعض الصناعات، وبالتالي فهي مناسبة بشكل خاص لتحليل القطاعات الصناعية الفردية. في المقابل، تركز المؤشرات الأخرى (مثل الناتج المحلي الإجمالي أو كتاب بيج) أيضًا على المناطق الجغرافية.
- يمكن أن يختلف عدد المنشورات في غضون عام اختلافًا كبيرًا. على سبيل المثال، يتم إصدار بيانات مطالبات البطالة الأولية أسبوعيًا، بينما يتم إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي كل ثلاثة أشهر فقط. وبالتالي، فإن المؤشرات الاقتصادية، التي يتم نشر نتائجها بشكل متكرر، هي أكثر ملاءمة للتقييمات في الوقت الفعلي.
- علاوة على ذلك، تم تسجيل المؤشرات الاقتصادية الفردية لفترات زمنية مختلفة (مثل مبيعات التجزئة من قبل مكتب الإحصاء الأمريكي منذ عام 1952 ومؤشر IFO لمناخ الأعمال منذ عام 1972). ينطبق ما يلي من حيث المبدأ: تؤدي السلاسل الزمنية الأطول لمؤشر دورة الأعمال إلى مقارنات طويلة الأجل أكثر شمولاً، والتي تميل إلى زيادة موثوقية المؤشر.
على النقيض وخاصة المؤشرات المتأخرة، قد تثبت المؤشرات الرائدة أنها أداة أكثر ملاءمة لتقييم السلع والأسواق المالية في المستقبل، لأنها غالبًا ما تستند إلى توقعات (ذاتية) للخبراء.
أهمية المؤشرات الاقتصادية للاقتصاد الوطني
تُستخدم المؤشرات الاقتصادية لقياس النشاط الاقتصادي داخل بلد ما، وبالتالي يمكنها أيضًا وصف الازدهار المادي الحالي . بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن توفر المؤشرات معلومات عن الاستهلاك والأجور والعمالة والبطالة، والتي يمكن أن تكون من حيث المبدأ مناسبة لكل من الشركات والأسر. تمثل النتائج الإيجابية من إحصاءات المؤشرات الاقتصادية المختلفة أخبارًا جيدة للمجتمع في بلد ما.
ويمكن لبعض المؤشرات الاقتصادية (مثل مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك) أن توفر معلومات ثاقبة عن تطورات الأسعار في بلد ما. يتضمن ذلك الأسعار التي يدفعها المستهلكون والأسعار التي تدفعها الشركات، على سبيل المثال، المواد الخام. في النهاية، يؤثر هذا التطور على كل فرد، والذي قد يضبط سلوك المستهلك نتيجة لذلك.
أهمية المؤشرات الاقتصادية للسياسة
تستخدم كل من الحكومات والبنوك المركزية مجموعة من المؤشرات الاقتصادية لتشكيل سياساتها. إذا كانت غالبية المؤشرات الاقتصادية تشير إلى تدهور اقتصادي في بلد ما، فيمكن للسياسة المالية والنقدية أن تتفاعل على النحو التالي من أجل مواجهة الانكماش الاقتصادي المحتمل:
- السياسات المالية الحكومية الموسعة - مثل التخفيضات الضريبية للشركات، وخفض ضريبة القيمة المضافة، والمدفوعات لمرة واحدة، وزيادة الاستثمار الحكومي.
- السياسة النقدية التوسعية للبنك المركزي - مثل خفض سعر الفائدة الرئيسي، وشراء السندات الحكومية وسندات الشركات.
- في هذا السياق، يهتم نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشكل خاص ببيانات سوق العمل الحالية، نظرًا لأن هدفي سياسته النقدية هما تعزيز استقرار مستوى الأسعار والتوظيف الكامل.
كيف تؤثر المؤشرات الاقتصادية على التداول
هناك الكثير من المحاور الخاصة بتأثير المؤشرات الاقتصادية على التداول، ومن أبرزها:
سلوك المستثمر
يمكن أن يكون للمؤشرات الاقتصادية تأثير كبير على الأسواق المالية. لذلك فمن المستحسن أن يكون المستثمر على دراية بالمؤشرات الاقتصادية المختلفة، بما في ذلك تواريخ نشرها، وأن يكون قادرًا على تفسيرها.
تلعب المؤشرات الرائدة (مثل مؤشر ZEW أو مؤشر مديري المشتريات) دورًا خاصًا هنا، حيث قد توفر معلومات حول تطورات أسعار الأوراق المالية في المستقبل مثل الأسهم أو السندات. من الناحية المثالية، ينبغي أخذ العديد من المؤشرات الاقتصادية الرائدة في الاعتبار في نفس الوقت عند اتخاذ قرارات الاستثمار.
التأثير على سعر صرف اليورو مقابل الدولار
يمكن أن يؤثر إصدار المؤشرات الاقتصادية على سعر صرف الدولار، والذي يتم تحديده من خلال الطلب على الدولارات وعرضها في أسواق الصرف الأجنبي.
على سبيل المثال، إذا كانت غالبية المؤشرات الاقتصادية للولايات المتحدة إيجابية بشكل غير متوقع، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع قيمة الدولار، وتراجع اليورو عكسيًا. من ناحية أخرى، فإن النتائج السيئة بشكل غير متوقع لتقارير المؤشرات الاقتصادية المتعلقة بالولايات المتحدة الأمريكية يجب أن يكون لها تأثير سلبي على قيمة الدولار، أي انخفاض سعر صرف الدولار وارتفاع اليورو.
تقلبات في سوق الأسهم
تلعب المؤشرات الاقتصادية الرائدة دورًا مهمًا في الأسواق المالية. ليس لديهم تأثير كبير على أسعار الأسهم والصرف وكذلك على تطورات أسعار الفائدة من خلال المساعدة في تحديد توقعات المشاركين في السوق. نظرًا لأن الأرقام الفعلية للناتج المحلي الإجمالي لبلد ما لا تُنشر إلا بعد فترة زمنية طويلة، فإن المؤشرات الرئيسية تحظى باهتمام كبير في أسواق رأس المال.
وفي ظل هذه الخلفية، غالبًا ما ترتبط تواريخ نشر إحصاءات المؤشرات الاقتصادية الحالية بأسعار أكثر تقلبًا في الأسواق المالية.
تلخيص
المؤشرات الاقتصادية هي إحصائيات رئيسية حول الاقتصاد يمكن أن تساعدك على فهم أفضل للاقتصاد. يمكن أن تساعد هذه المؤشرات المستثمرين في تحديد وقت شراء أو بيع الاستثمارات. على سبيل المثال، إذا كانت سوق الأسهم في ذروتها، فقد ترغب في البيع. إذا كان السوق منخفضًا وفي حالة صعود، فقد ترغب في الشراء. يمكن أن تساعدك المؤشرات الاقتصادية على فهم هذا المد والجزر للسوق، فضلاً عن العوامل المالية المهمة الأخرى.
