كيف يختار وارن بافيت أسهمه في 2026

فهم استراتيجية وارن بافيت لاختيار أسهمه يبدأ من فكرة بسيطة لكنها شديدة الفعالية: شراء شركات عظيمة بأقل من قيمتها الحقيقية والاحتفاظ بها طويلًا. لهذا يُعد بافيت واحدًا من أشهر المستثمرين في العالم، إذ بنى نجاحه على الصبر، والانضباط، وفهم الأعمال بعمق.

في هذه المقالة، سنستعرض أسلوب بافيت الاستثماري، وكيف يقيّم الشركات، وما الذي يبحث عنه عند اختيار الأسهم، إضافة إلى أمثلة عملية على فلسفته في الاستثمار، والأسهم التي يفضلها وتلك التي يتجنبها.

من هو وارن بافيت؟

يُعرف وارن بافيت بلقب "عراف أوماها"، ويُعتبر واحدًا من أنجح المستثمرين في التاريخ.

يرأس بافيت شركة بيركشاير هاثاواي، التي تمتلك مجموعة متنوعة من الشركات، من بينها شركة التأمين جيكو، وشركة البطاريات دوراسيل، وسلسلة المطاعم ديري كوين.

وُلد وارن بافيت في ولاية أوماها بالولايات المتحدة، عام 1930، حيث بدأ اهتمامه بعالم الأعمال والاستثمار منذ صغره، بما في ذلك في سوق الأوراق المالية.

في سن الحادية عشرة، اشترى بافيت ثلاثة أسهم من شركة Cities Service Preferred بسعر 38 دولارًا للسهم.، لنفسه ولأخته الكبرى. لكن سعر السهم انخفض إلى حوالي 27 دولارًا. ورغم ذلك، احتفظ وارن بأسهمه حتى ارتفعت قيمتها إلى 40 دولارًا.

وُلد بافيت كابن لأحد أعضاء الكونغرس الأمريكي، وبدأ استثماره في الأسهم في سن الحادية عشرة، وقدم إقراراته الضريبية لأول مرة في سن الثالثة عشرة. وقد تعهد بالتبرع بأكثر من 99% من ثروته، حيث تبرع حتى الآن بحوالي 62 مليار دولار، معظمها عبر مؤسسة بيل وميليندا جيتس ومؤسسات أطفاله.

التحق وارن بكلية وارتون في جامعة بنسلفانيا وحصل على درجة البكالوريوس من جامعة نبراسكا. في عام 1951، حصل على درجة الماجستير في الاقتصاد من جامعة كولومبيا.

في عام 2010، أطلق بافيت مع بيل جيتس "تعهد العطاء"، حيث دعيا المليارديرات الآخرين للالتزام بالتبرع بنصف ثرواتهم على الأقل لأغراض خيرية.

في الأيام الأولى من حياته المهنية، عمل بافيت في شركة الوساطة التي يملكها والده. لم تكن حياته المهنية كبائع استثماري في أوائل الخمسينيات ناجحة.

في عام 1956، شكل شراكة بوفيت. استثمر سبعة أفراد من العائلة والأصدقاء 105000 دولار في المجموع، واستثمر بافيت 100 دولار فقط بنفسه. وبحلول نهاية العام، كان يدير حوالي 300000 دولار.

بدأ وارن بافيت شراء الأسهم في بيركشاير هاثاواي في عام 1962، عندما كانت تُدار بشكل أساسي كشركة منسوجات.

وارن بافيت هو شخصية مميزة في عالم الاستثمار. إن مسيرته الطويلة والناجحة تعكس التزامه العميق بالاستثمار القائم على القيمة والرؤية طويلة المدى.

احتفاله بعيد ميلاده الخامس والتسعين هو تذكير بقدرته على الصمود والتكيف مع تغيرات الأسواق على مر العقود.

إن تحقيق بيركشاير هاثاواي لقب أول شركة أمريكية غير تكنولوجية تتجاوز قيمتها السوقية تريليون دولار هو إنجاز رائع يبرز استراتيجيات بافيت الاستثمارية الحكيمة ورؤيته الواضحة.

من المؤكد أن تأثيره على عالم المال والأعمال سيستمر لسنوات عديدة قادمة.

بدأت ألاحظ منذ وقت طويل أن الاستثمار المبكر مهما كان المبلغ صغير، له تأثير كبير على المدى الطويل. تجربة بافيت مع شراء أول سهم له في سن الحادية عشرة تؤكد هذه الفكرة، وأجد نفسي دائمًا أشجع القراء على البدء حتى بمبالغ بسيطة.

ما هي قاعدة وارن بافيت في الاستثمار القائم على القيمة؟

تعني قاعدة وارن بافيت في الاستثمار القائم على القيمة شراء الأسهم عندما يكون سعرها أقل من القيمة الجوهرية الحقيقية للشركة. ويركز هذا النهج على تحليل البيانات المالية والتقارير الرسمية بدلًا من الاعتماد على المؤشرات الفنية مثل الزخم أو حجم التداول. لذلك، يعتمد التقييم على فهم أرباح الشركة ودخلها وقدرتها على تحقيق قيمة طويلة الأجل.

من خلال استثماراته في شركته القابضة، بيركشاير هاثاواي، يتبنى بافيت استراتيجية طويلة الأمد تركز على شراء أسهم الشركات التي تتمتع بالخصائص التالية:

• قدرة مستمرة على تحقيق الأرباح.

• عائد جيد على حقوق الملكية (ROE).

• إدارة قوية.

• تسعير معقول أو أقل من قيمتها الحقيقية.

بالنسبة لي، أهم شيء تعلمته من أسلوب بافيت هو التركيز على القيمة الجوهرية للشركة وليس الانجرار وراء أي ضجة في السوق أو اتجاهات قصيرة المدى. أجد أن المستثمرين المبتدئين كثيرًا ما ينسون هذا المبدأ ويخسرون بسبب الانفعال بأسعار الأسهم اللحظية.

اقرأ أيضًا: طريقة تداول الأسهم للمبتدئين

كيف يختار وارن بافيت الأسهم التي يستثمر فيها في 2026؟

يختار وارن بافيت الأسهم التي يستثمر فيها بناءً على مجموعة من المبادئ الأساسية التي تُميز استراتيجيته الاستثمارية، حيث قدم نصيحة مهمة للمستثمرين قبل البدء في الاستثمار وهي: خصص 10% من السيولة النقدية للاستثمار في سندات حكومية قصيرة الأجل، و90% في صندوق مؤشر S&P 500 منخفض التكلفة. أعتقد أن الأداء على المدى الطويل لهذه الاستراتيجية سيفوق نتائج العديد من المستثمرين، سواء كانوا من صناديق المعاشات التقاعدية، المؤسسات، أو الأفراد.

وفي التالي نوضح العوامل الرئيسية التي يأخذها بعين الاعتبار عند اختيار الأسهم:

• تحليل القيمة:  يركز بافيت على شراء الأسهم التي تُعتبر مُقدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يعني أنه يبحث عن شركات ذات أساسيات قوية لكن أسعار أسهمها منخفضة.

• الأعمال القوية:  يفضل الاستثمار في شركات ذات نماذج أعمال مستدامة وقوية، تكون قادرة على تحقيق أرباح ثابتة على المدى الطويل.

• المزايا التنافسية:  يبحث بافيت عن الشركات التي تتمتع بمزايا تنافسية واضحة، مثل العلامة التجارية القوية أو حصة سوقية كبيرة، مما يُساعدها على التفوق على منافسيها.

• الإدارة الجيدة: يعتبر بافيت أن الإدارة الفعالة والموثوقة هي عنصر أساسي في نجاح الشركة، لذلك يدرس خبرة الفريق الإداري وثقافة الشركة.

• التحليل المالي:  يعتمد على تحليل البيانات المالية، مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والعائد على حقوق المساهمين (ROE)، والمخاطر المالية.

• الاستثمار طويل الأجل:  يتبنى بافيت استراتيجية الاستثمار على المدى الطويل، حيث يشتري الأسهم وينوي الاحتفاظ بها لسنوات عديدة، مما يسمح بتحقيق نمو مستدام.

ما هي استراتيجيات الاستثمار لدى وارن بافيت؟

تتمثل استراتيجيات الاستثمار لدى وارن بافيت في الاعتماد على المبادئ الأساسية للشركات واختيار الفرص التي تنسجم مع نهجه طويل الأجل. ورغم أن تفاصيل بحثه عن الفرص الاستثمارية تبقى غالبًا خاصة، فإن أسلوبه يقوم على معايير واضحة يمكن فهمها وتطبيقها. لذلك، تساعد هذه المبادئ المستثمر على بناء استراتيجية استثمارية أكثر انضباطًا ووضوحًا.

البحث عن هامش الأمان

يُعتبر هامش الأمان حجر الزاوية في فلسفة بافيت الاستثمارية. يعني ذلك التركيز على خصائص الاستثمارات التي تحمي المستثمرين من المخاطر. حيث يبحث بافيت عن الشركات التي تتمتع بهامش ربح جيد، وخاصة تلك التي تنمو هوامش ربحها. وكما هي الحال مع العائد على حقوق الملكية، فإنه ينظر إلى هامش الربح على مدى عدة سنوات لخصم الاتجاهات قصيرة الأجل. ولكي تظل الشركة بهذا الكفء، يجب أن تكون إدارتها ماهرة في زيادة هوامش الربح على أساس سنوي، وهي علامة على أنها جيدة أيضًا في التحكم في تكاليف التشغيل.

على سبيل المثال، إذا كان سهم يُباع بسعر 10 دولارات بينما تقدر أصول الشركة بـ 12 دولارًا، فإن هامش الأمان هنا هو 2 دولار. هذه القيمة الجوهرية للأصول تساعد في تقليل مخاطر انخفاض سعر السهم بشكل كبير.

التركيز على الجودة

لا يستثمر وارن بافيت في الشركات ذات الجودة المنخفضة. فهو يتجنب عادة شراء الشركات المتعثرة، مهما كانت أسعارها مغرية. إحدى الأقوال الشهيرة لبافيتي التي ينبغي على المستثمرين الجدد مراعاتها هي: "من الأفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل من شراء شركة عادلة بسعر رائع". هذا يبرز أهمية التركيز على جودة الشركات بدلاً من الانجذاب إلى الأسعار المنخفضة.

عدم اتباع الأخرين

نصيحة بافيت المهمة للمستثمرين المبتدئين، خاصة في عصر وسائل التواصل الاجتماعي، هي تجنب شراء الأسهم فقط لأن الجميع يقوم بذلك. من المهم أيضًا عدم التصرف بشكل مضاد لمجرد الرغبة في التميز، كأن تبيع الأسهم التي يشتريها الآخرون. كما يفعل بافيت، فإن أفضل نهج هو بناء قرارك الاستثماري بشكل مستقل اعتمادًا على تحليل الشركة وفهم أعمالها، بدلًا من مسايرة الحشود.

كما يشير بافيت إلى أن "أهم صفة يجب أن يتحلى بها المستثمر هي المزاج، وليس الذكاء. فأنت بحاجة إلى مزاج لا يستمد متعة كبيرة من التواجد مع الحشود أو ضدها".

عدم الخوف من انهيارات السوق والتصحيحات

إن الهدف الأساسي من الاستثمار في الأسهم بالنسبة لوارن بافيت هو الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، ولكن الطبيعة البشرية قد تدفعنا أحيانًا للقيام بالعكس. عندما نرى أصدقائنا يحققون أرباحًا، نشعر بالضغط لمحاولة الاستفادة أيضًا. وفي أوقات انهيار السوق، غالبًا ما نتخذ قرارات بالخروج قبل أن تنخفض الأسعار أكثر.

 يتبنى  بافيت رؤية مختلفة؛ فهو يحب انخفاض أسعار الأسهم لأنها تتيح له فرصًا للشراء بأسعار مخفضة، وهو ما يفسر نشاطه الملحوظ في عام 2022. إذا كنت في متجر مفضل واكتشفت أن الأسعار قد انخفضت بنسبة 20%، هل ستشعر بالذعر وتهرب؟ بالطبع لا. كثير من المستثمرين المبتدئين يتأثرون بالعاطفة، ويبيعون عند الهبوط خوفًا من الخسارة، بينما ينجح الصبر والثقة في تحقيق عوائد طويلة الأمد.

لا تخف من البيع إذا تغير السيناريو

من أشهر اقتباسات وارن بافيت عندما سُئل عن استثمار قرر بيعه بخسارة، "أهم شيء يجب عليك فعله إذا وجدت نفسك في حفرة هو التوقف عن الحفر".

في حين أنه يريد بالتأكيد امتلاك كل سهم يشتريه إلى الأبد، فإن الواقع هو أن التوقعات تتغير. قد يفاجئك معرفة أن بافيت اشترى حصة كبيرة في وكالة الرهن العقاري فريدي ماك (FMCC -2.01%) قبل عقدين من الزمان. ولكن قبل بضع سنوات من الأزمة المالية في 2007-2009، لاحظ أن إدارة المقرض بدأت في تحمل مخاطر غير ضرورية برأس مال الشركة وقرر البيع. عندما اندلعت الأزمة المالية، أصبح من الواضح أن بافيت قد اتخذ خطوة ذكية.

تعلم أساسيات الاستثمار القائم على القيمة

يعتبر وارن بافيت على نطاق واسع أعظم مستثمر في القيمة في العالم. يعطي الاستثمار القائم على القيمة الأولوية لدفع أسعار منخفضة للاستثمارات نسبة إلى قيمتها الجوهرية.

إن هدف مستثمر القيمة هو في الأساس شراء أسهم شركة بقيمة 100 دولار بأقل من 100 دولار ـ ومن الناحية المثالية، أقل كثيراً. ويسعى مستثمرو القيمة إلى الاستثمار في شركات ذات قيم جوهرية أعلى كثيراً من قيم الشركات التي تشير إليها الأسعار التي تتداول بها أسهم هذه الشركات. ويتوقع مستثمرو القيمة مثل بافيت أن السوق سوف تدرك في نهاية المطاف القيمة الكاملة لشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، الأمر الذي يؤدي إلى زيادة سعر سهم الشركة وتحقيق ربح لمستثمر القيمة.

 يعد وارن بافيت ربما أفضل مثال على قوة الفائدة المركبة طويلة الأجل. يستخدم بافيت الفائدة المركبة، وإعادة استثمار الأرباح، وقوة إعادة استثمار التدفق النقدي التشغيلي الناتج عن أعمال بيركشاير باستمرار لصالحه. ما مدى قوة هذا؟ حققت بيركشاير متوسط ​​عائد سنوي بلغ 19.9% منذ تولى بافيت المسؤولية في عام 1965، مقارنة بـ 10.4% لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. قد لا يبدو هذا مذهلاً للغاية حتى تدرك أنه بمرور الوقت، أدى هذا إلى زيادة إجمالية بنسبة 5,502,284% للمساهمين مقابل 39,054% فقط لمؤشر ستاندرد آند بورز 500.

البحث والتأمل

يقضي بافيت بانتظام أيامًا طويلة في مكتبه في أوماها، نبراسكا. وغالبًا ما يفاجأ المستثمرون عندما يعلمون أنه يقضي معظم وقته جالسًا بمفرده ويقرأ أو لا يفعل أي شيء على الإطلاق. وقد نُقل عنه قوله: "أصر على قضاء الكثير من الوقت، كل يوم تقريبًا، في الجلوس والتفكير".

يرى بافيت أن المعرفة شيء يتراكم بمرور الوقت، ويعتقد أن قدرًا كبيرًا من نجاحه يمكن أن يُعزى إلى تراكم أكبر قدر ممكن من المعرفة الاستثمارية.

ما هي أبرز استثمارات وارن بافيت؟

من أبرز استثمارات وارن بافيت المبكرة شراؤه أسهم شركة جيكو في عام 1951. وقد جاء هذا القرار عندما اكتشف أن معلمه في جامعة كولومبيا، بنيامين جراهام، كان رئيس مجلس إدارة الشركة. ويُظهر ذلك كيف ارتبطت اختياراته الاستثمارية المبكرة بفهمه العميق للأعمال والأشخاص الذين يديرونها.

كان مهتمًا بنموذج عمل الشركة المتمثل في البيع المباشر، والذي أدى إلى خفض التكاليف وزيادة الأرباح، فاستثمر في البداية 10282 دولارًا. ثم باع أسهمه بعد عام مقابل 15259 دولارًا. ومع ذلك، اعتبر هذا البيع لاحقًا خطأً، مدركًا أنه إذا احتفظ بالاستثمار، لكان قد نما بشكل كبير.

بدأ بافيت في شراء كميات كبيرة من أسهم شركة جيكو مرة أخرى في أواخر السبعينيات عندما كانت تواجه صعوبات مالية. وبحلول عام 1976، استثمر 23.5 مليون دولار، مما وضع الأساس لحصة أكبر في الشركة.

أدرك بافيت نموذج الأعمال القوي لشركة GEICO وإمكاناتها السوقية، والتي كانت تعتمد في البداية على خدمة موظفي الحكومة.

على مر السنين، واصلت شركة Berkshire Hathaway زيادة حصتها في GEICO. طوال الثمانينيات، امتلكت Berkshire Hathaway ما يقرب من 50٪ من GEICO وفي النهاية اشترت الأسهم المتبقية مقابل 2.3 مليار دولار، في نهاية عام 1995، مما جعل GEICO شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة Berkshire Hathaway.

أدرك بافيت نموذج الأعمال القوي لشركة Geico ورأى إمكاناتها في تعطيل صناعة التأمين. لم يكن خائفًا من الاستثمار في الشركة عندما انخفض سعر أسهمها خلال السبعينيات.لكنه كان واثقًا من أنه يختار الأسهم الصحيحة.

من تجربتي في متابعة أسلوب وارن بافيت، واحدة من أهم الدروس التي استخلصتها هي أهمية الصبر والالتزام بنموذج أعمال قوي.

اقرأ أيضًا: أفضل شركات تداول الأسهم الأمريكية

الاستثمار في كوكاكولا

بدأ وارن بافيت الاستثمار في كوكاكولا عبر بيركشاير هاثاواي خلال عامي 1988 و1989، واشترى 23 مليون سهم بمتوسط 43.81 دولارًا للسهم، أي نحو 2.73 دولار بعد تعديل التقسيم. جاء هذا القرار في وقت كان السهم لا يزال يتعافى من انهيار السوق في عام 1987، مما يظهر قدرة بافيت على تقييم القيمة وسط حالة من عدم اليقين.

بافيت يتوقع إمكانات نمو كوكاكولا، ليس فقط كشركة مشروبات، بل كعلامة تجارية عالمية قادرة على الاستفادة من مكانتها في السوق للتوسع أكثر. والأهم من ذلك، كان بافيت معجبًا كبيرًا بكوكاكولا، وهو ما يتوافق مع نصيحة أسطورة الاستثمار بيتر لينش: استثمر في الشركات التي تعرفها بالفعل.

استثمار بافيت في شركة آبل

تم الاستحواذ على حصة شركة بيركشاير هاثاواي الأولية في شركة أبل مقابل ما يقرب من 36 مليار دولار بين عامي 2016 و2018، وبحلول نهاية عام 2025، كانت أبل تشكل جزءًا كبيرًا من محفظة بيركشاير، حيث مثلت نحو 22.6% من إجمالي حيازاتها من الأسهم.

وبحلول الربع الأول من عام 2026، ظلت أبل أكبر مركز منفرد في محفظة بيركشاير رغم تقليص الحصة سابقًا. وبحلول عام 2026، كان هذا الاستثمار لا يزال يحقق عائدًا كبيرًا.

 الاستثمار في بنك أوف أميركا

تمتلك بيركشاير هاثاواي 8.9% من أسهم بنك أوف أميركا،

• الإدارة: بافيت من أشد المعجبين بالرئيس التنفيذي لبنك أوف أميركا براين موينيهان وبقية فريق إدارة البنك.

• التقييم: يتم تداول أسهم الشركة بانتظام بتقييم أقل من نظيراتها من البنوك الكبرى مقارنة بالقيمة الدفترية لأصولها.

• توزيعات الأرباح: بنك أوف أميركا هو أيضًا سهم ممتاز لتوزيع الأرباح.

• إعادة شراء الأسهم: يعطي الأولوية لإعادة شراء الأسهم.

• النمو: قد نما بمعدل هو من أسرع المعدلات في مجموعة أقرانه في السنوات الأخيرة.

الاستثمار في شيفرون

أحدث إضافة من بين الخمسة الأوائل، كان بافيت يستثمر بقوة في شيفرون في عام 2022 مع ارتفاع أسعار النفط. وتملك بيركشاير الآن 6.8% من عملاق الطاقة، وهي حصة تقدر قيمتها بنحو 18.4 مليار دولار في 2026. وتمتلك بيركشاير العديد من الشركات التابعة الكبرى في مجال الطاقة، لذا فإن هذا يتوافق بشكل جيد مع تقارب بافيت مع هذا القطاع.

الاستثمار في أمريكان إكسبريس

إذ تمتلك 21.6% من أسهم أمريكان إكسبريس - أي ما يعادل حوالي 45.9 مليار دولار. وقد احتفظ بافيت بأسهمها لمدة 30 عامًا. وهو يحب الاسم التجاري القيم للشركة ودورها كشبكة دفع ومقرض في معاملاتها.

ما هي أهم نصائح وارن بافيت؟

أهم نصائح وارن بافيت للمستثمرين تركز على الانضباط الاستثماري واختيار القرارات المبنية على أسس واضحة. ويعرض الجدول التالي أبرز التوجيهات التي قدمها بافيت للمستثمرين بصورة منظمة. وهذا يساعد على فهم النصائح الاستثمارية بشكل سريع ومباشر.

ما هي الأسهم التي يتجنبها وارن بافيت في الاستثمار؟

يتجنب بافيت الاستثمارات التي لا يفهمها جيدًا. وهذا هو السبب الرئيسي لعدم العثور على العديد من شركات التكنولوجيا عالية النمو أو أسهم التكنولوجيا الحيوية في محفظة بيركشاير هاثاواي. إنها ليست بالضرورة شركات سيئة أو مبالغ في قيمتها، لكن بافيت يعرف أين تكمن نقاط قوته في اختيار الأسهم.

والنتيجة النهائية هي أنه لمجرد أن بافيت يتجنب قطاعًا أو صناعة معينة لا يعني أنه يجب عليك أيضًا تجنبها. يمكنك الاستثمار مثل بافيت من خلال الالتزام بما تفهمه.

ما هي 6 نصائح لاختيار الأسهم مثل وارن بافيت؟

تشمل نصائح اختيار الأسهم مثل وارن بافيت التركيز على الاستثمار طويل الأجل والالتزام بمعايير واضحة عند تقييم الشركات. وقد ساعدت استراتيجية وارن بافيت الاستثمارية على بناء نجاحه الكبير وجعلته واحدًا من أغنى الأشخاص في العالم. ولهذا تحظى مبادئه باهتمام واسع من المستثمرين الذين يسعون لاختيار الأسهم بعقلانية.

• فهم العمل: يستثمر بافيت فقط في الشركات التي يفهمها جيدًا. يتطلب ذلك معرفة نموذج عمل الشركة والصناعة والمنافسين وإمكانات النمو.

• كن مستثمرًا طويل الأجل: عند شراء أسهم، يفكر بافيت في الاحتفاظ بها لعقود، وليس لفترات قصيرة. الصبر هو مفتاح النجاح في سوق الأوراق المالية.

• تجاهل الضوضاء: لا يعتمد بافيت على عناوين الأخبار أو اتجاهات السوق السائدة. بدلاً من ذلك، يركز على القوة الأساسية للشركات التي يهتم بها.

• التزم بدائرة كفاءتك: وسّع بحثك داخل المجالات التي تستطيع تقييمها بعمق، حتى تكون قراراتك الاستثمارية أكثر انضباطًا وثقة.

• ابحث عن الشركات ذات الميزة التنافسية: تعرف أيضًا بالخندق، وهي عوامل مثل العلامة التجارية القوية أو التكنولوجيا الفريدة التي تحمي الشركة من المنافسة.

• كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين: تؤكد هذه المقولة الكلاسيكية لبافيت على استراتيجيته المخالفة. غالبًا ما تظهر أفضل فرص الاستثمار عندما يكون السوق في حالة خوف.

ملخص

فهم استراتيجية وارن بافيت لاختيار أسهمه يكشف أن النجاح في الاستثمار لا يعتمد على ملاحقة الضجيج، بل على اختيار شركات قوية، وشراءها عند تقييمات مناسبة، ثم الاحتفاظ بها بصبر على المدى الطويل. فلسفة بافيت تقوم على القيمة، والميزة التنافسية، والإدارة الجيدة، والابتعاد عن القرارات العاطفية.

إذا كنت تريد تطبيق هذا النهج، فابدأ بـدراسة الشركات التي تفهم أعمالها، وركّز على جودة النشاط لا على تقلبات السوق اليومية. ففي النهاية، الاستثمار الناجح هو ثمرة الانضباط والصبر، لا السرعة والمضاربة.