كيف يختار وارن بافيت أسهمه؟

من المعروف أن وارن بافيت أحد أنجح الخبراء في اختيار الأسهم، بدأ الاستثمار في سن الحادية عشرة، حيث اشترى أول سهم له مقابل 38 دولارًا للسهم يُعرف بلقب "أوراكل أوف أوماها" بسبب حكمته الاستثمارية ورؤيته الواضحة. وتبلغ ثروته الآن 133 مليار دولار في عام 2024.

لا يمكن أن يحدث هذا المستوى من النجاح إلا إذا كان لديك نظام للنجاح. الاستثمار في الأسهم العامة ليس مثل التداول. هناك عملية تفكير وراء اختيار الأسهم، لكن نهج بافيت لا يتعلق بالمقاييس المالية المعقدة أو المكاسب قصيرة الأجل.

بدلاً من ذلك، يدور حول فكرة بسيطة ولكنها عملية: العثور على الشركات التي لديها القدرة على الهيمنة على أسواقها على مدى فترة طويلة.

يشتهر وارن بافيت بشكل خاص باستراتيجيته "الاستثمار القائم على القيمة"، ويتضمن ذلك أن الأسهم تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ثم تحقق قيمتها السوقية المستحقة بعد سنوات.

ويستند هذا إلى فكرة مفادها أن السوق تتفاعل بشكل مبالغ فيه مع المشاعر ووسائل الإعلام، وبالتالي تخفي القيمة الحقيقية للعديد من الأسهم وتتسبب في انخفاض أسعار بعضها.

يفضل بافيت التركيز على استثماراته في عدد قليل من الشركات القوية التي يتم تسعيرها بشكل جيد. وهو يعتقد أن المستثمرين يقومون بالتنويع لحماية أنفسهم من الإفلاس.

ويعامل بافيت الأرباح لكل سهم باعتبارها عائدًا على استثماره، تمامًا مثل الطريقة التي ينظر بها صاحب العمل إلى هذه الأنواع من الأرباح. يحب بافيت حساب عائد الأرباح (الأرباح لكل سهم مقسومة على سعر السهم) لأنه يقدم معدل عائد يمكن مقارنته بسرعة بالاستثمارات الأخرى.

إذا كنت ترغب في الاستثمار مثل وارن بافيت، فلا تحتاج إلى القيام بأي خطوات معقدة. العديد من المستثمرين الجدد يكتشفون أن أسلوب بافيت في الاستثمار بسيط وغير معقد. يركز بافيت على الاستثمار في شركات عظيمة تُباع بأقل من قيمتها الحقيقية، ويحتفظ بهذه الاستثمارات طالما استمرت هذه الشركات في كونها عظيمة.

لكن الأمر يتجاوز ذلك. في هذه المقالة، سنستعرض بعمق أسلوب بافيت الاستثماري، ونقدم أمثلة واقعية توضح كيفية تطبيقه لفلسفته، بالإضافة إلى توضيح الأسهم التي يختار الاستثمار فيها وتلك التي يتجنبها.

من هو وارن بافيت؟

يُعرف وارن بافيت بلقب "عراف أوماها"، ويُعتبر واحدًا من أنجح المستثمرين في التاريخ. يرأس بافيت شركة بيركشاير هاثاواي، التي تمتلك مجموعة متنوعة من الشركات، من بينها شركة التأمين جيكو، وشركة البطاريات دوراسيل، وسلسلة المطاعم ديري كوين.

وُلد وارن بافيت في ولاية أوماها بالولايات المتحدة، عام 1930، حيث بدأ اهتمامه بعالم الأعمال والاستثمار منذ صغره، بما في ذلك في سوق الأوراق المالية.

في سن الحادية عشرة، اشترى بافيت ثلاثة أسهم من شركة Cities Service Preferred بسعر 38 دولارًا للسهم، لنفسه ولأخته الكبرى. لكن سعر السهم انخفض إلى حوالي 27 دولارًا. ورغم ذلك، احتفظ وارن بأسهمه حتى ارتفعت قيمتها إلى 40 دولارًا.

وُلد بافيت كابن لأحد أعضاء الكونغرس الأمريكي، وبدأ استثماره في الأسهم في سن الحادية عشرة، وقدم إقراراته الضريبية لأول مرة في سن الثالثة عشرة. وقد تعهد بالتبرع بأكثر من 99% من ثروته، حيث تبرع حتى الآن بحوالي 60 مليار دولار، معظمها عبر مؤسسة بيل وميليندا جيتس ومؤسسات أطفاله.

التحق وارن بكلية وارتون في جامعة بنسلفانيا وحصل على درجة البكالوريوس من جامعة نبراسكا. في عام 1951، حصل على درجة الماجستير في الاقتصاد من جامعة كولومبيا.

في عام 2010، أطلق بافيت مع بيل جيتس "تعهد العطاء"، حيث دعيا المليارديرات الآخرين للالتزام بالتبرع بنصف ثرواتهم على الأقل لأغراض خيرية.

في الأيام الأولى من حياته المهنية، عمل بافيت في شركة الوساطة التي يملكها والده. لم تكن حياته المهنية كبائع استثماري في أوائل الخمسينيات ناجحة. في عام 1956، شكل شراكة بوفيت. استثمر سبعة أفراد من العائلة والأصدقاء 105000 دولار في المجموع، واستثمر بافيت 100 دولار فقط بنفسه. وبحلول نهاية العام، كان يدير حوالي 300000 دولار.

بدأ وارن بافيت شراء الأسهم في بيركشاير هاثاواي في عام 1962، عندما كانت تُدار بشكل أساسي كشركة منسوجات.

وارن بافيت هو شخصية مميزة في عالم الاستثمار. إن مسيرته الطويلة والناجحة تعكس التزامه العميق بالاستثمار القائم على القيمة والرؤية طويلة المدى. احتفاله بعيد ميلاده الرابع والتسعين هو تذكير بقدرته على الصمود والتكيف مع تغيرات الأسواق على مر العقود.

إن تحقيق بيركشاير هاثاواي لقب أول شركة أمريكية غير تكنولوجية تصل قيمتها إلى تريليون دولار هو إنجاز رائع يبرز استراتيجيات بافيت الاستثمارية الحكيمة ورؤيته الواضحة. من المؤكد أن تأثيره على عالم المال والأعمال سيستمر لسنوات عديدة قادمة.

نهج وارن بافيت في الاستثمار القائم على القيمة

يعتبر وارن بافيت أحد أبرز ممثلي مدرسة الاستثمار القائم على القيمة، التي أسسها معلمه بنيامين جراهام. يركز هذا النهج على تحديد القيمة الجوهرية للأسهم بدلاً من الاعتماد على المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة أو حجم التداول أو الزخم. يتطلب تقييم القيمة الجوهرية تحليلًا دقيقًا للبيانات المالية للشركة، بما في ذلك التقارير الرسمية مثل بيانات الأرباح والدخل.

من خلال استثماراته في شركته القابضة، بيركشاير هاثاواي، يتبنى بافيت استراتيجية طويلة الأمد تركز على شراء أسهم الشركات التي تتمتع بقدرة مستمرة على تحقيق الأرباح، وعائد جيد على حقوق الملكية (ROE)، وإدارة قوية، مع الحرص على أن تكون هذه الأسهم مسعّرة بشكل معقول أو أقل من قيمتها الحقيقية.

اقرأ أيضًا: طريقة تداول الأسهم للمبتدئين

كيف يختار وارن بافيت الأسهم التي يستثمر فيها؟

يختار وارن بافيت الأسهم التي يستثمر فيها بناءً على مجموعة من المبادئ الأساسية التي تُميز استراتيجيته الاستثمارية، حيث قدم نصيحة مهمة للمستثمرين قبل البدء في الاستثمار وهي: خصص 10% من السيولة النقدية للاستثمار في سندات حكومية قصيرة الأجل، و90% في صندوق مؤشر S&P 500 منخفض التكلفة. أعتقد أن الأداء على المدى الطويل لهذه الاستراتيجية سيفوق نتائج العديد من المستثمرين، سواء كانوا من صناديق المعاشات التقاعدية، المؤسسات، أو الأفراد.

وفي التالي نوضح العوامل الرئيسية التي يأخذها بعين الاعتبار عند اختيار الأسهم:

• تحليل القيمة:  يركز بافيت على شراء الأسهم التي تُعتبر مُقدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يعني أنه يبحث عن شركات ذات أساسيات قوية لكن أسعار أسهمها منخفضة.

• الأعمال القوية:  يفضل الاستثمار في شركات ذات نماذج أعمال مستدامة وقوية، تكون قادرة على تحقيق أرباح ثابتة على المدى الطويل.

• المزايا التنافسية:  يبحث بافيت عن الشركات التي تتمتع بمزايا تنافسية واضحة، مثل العلامة التجارية القوية أو حصة سوقية كبيرة، مما يُساعدها على التفوق على منافسيها.

• الإدارة الجيدة: يعتبر بافيت أن الإدارة الفعالة والموثوقة هي عنصر أساسي في نجاح الشركة، لذلك يدرس خبرة الفريق الإداري وثقافة الشركة.

• التحليل المالي:  يعتمد على تحليل البيانات المالية، مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والعائد على حقوق المساهمين (ROE)، والمخاطر المالية.

• الاستثمار طويل الأجل:  يتبنى بافيت استراتيجية الاستثمار على المدى الطويل، حيث يشتري الأسهم وينوي الاحتفاظ بها لسنوات عديدة، مما يسمح بتحقيق نمو مستدام.

استراتيجيات الاستثمار لدى وارن بافيت

تعتمد استراتيجية الاستثمار لدى وارن بافيت على مجموعة من المبادئ الأساسية، رغم أن تفاصيل كيفية بحثه عن الفرص الاستثمارية تبقى غالبًا خاصة. إليك بعض المبادئ الرئيسية التي يمكنك دمجها في استراتيجياتك الاستثمارية:

البحث عن هامش الأمان

يُعتبر هامش الأمان حجر الزاوية في فلسفة بافيت الاستثمارية. يعني ذلك التركيز على خصائص الاستثمارات التي تحمي المستثمرين من المخاطر. حيث يبحث بافيت عن الشركات التي تتمتع بهامش ربح جيد، وخاصة تلك التي تنمو هوامش ربحها. وكما هي الحال مع العائد على حقوق الملكية، فإنه ينظر إلى هامش الربح على مدى عدة سنوات لخصم الاتجاهات قصيرة الأجل. ولكي تظل الشركة بهذا الكفء، يجب أن تكون إدارتها ماهرة في زيادة هوامش الربح على أساس سنوي، وهي علامة على أنها جيدة أيضًا في التحكم في تكاليف التشغيل.

على سبيل المثال، إذا كان سهم يُباع بسعر 10 دولارات بينما تقدر أصول الشركة بـ 12 دولارًا، فإن هامش الأمان هنا هو 2 دولار. هذه القيمة الجوهرية للأصول تساعد في تقليل مخاطر انخفاض سعر السهم بشكل كبير.

التركيز على الجودة

لا يستثمر وارن بافيت في الشركات ذات الجودة المنخفضة. فهو يتجنب عادة شراء الشركات المتعثرة، مهما كانت أسعارها مغرية. إحدى الأقوال الشهيرة لبافيتي التي ينبغي على المستثمرين الجدد مراعاتها هي: "من الأفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل من شراء شركة عادلة بسعر رائع". هذا يبرز أهمية التركيز على جودة الشركات بدلاً من الانجذاب إلى الأسعار المنخفضة.

عدم اتباع الأخرين

نصيحة بافيت المهمة للمستثمرين المبتدئين، خاصة في عصر وسائل التواصل الاجتماعي، هي تجنب شراء الأسهم فقط لأن الجميع يقوم بذلك. من المهم أيضًا عدم التصرف بشكل مضاد لمجرد الرغبة في التميز، كأن تبيع الأسهم التي يشتريها الآخرون. كما يفعل بافيت، فإن أفضل نهج هو تجاهل الحشود والتركيز على البحث عن القيمة الحقيقية بنفسك.

كما يشير بافيت إلى أن "أهم صفة يجب أن يتحلى بها المستثمر هي المزاج، وليس الذكاء. فأنت بحاجة إلى مزاج لا يستمد متعة كبيرة من التواجد مع الحشود أو ضدها".

عدم الخوف من انهيارات السوق والتصحيحات

إن الهدف الأساسي من الاستثمار في الأسهم بالنسبة لوارن بافيت هو الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، ولكن الطبيعة البشرية قد تدفعنا أحيانًا للقيام بالعكس. عندما نرى أصدقائنا يحققون أرباحًا، نشعر بالضغط لمحاولة الاستفادة أيضًا. وفي أوقات انهيار السوق، غالبًا ما نتخذ قرارات بالخروج قبل أن تنخفض الأسعار أكثر.

 يتبنى  بافيت رؤية مختلفة؛ فهو يحب انخفاض أسعار الأسهم لأنها تتيح له فرصًا للشراء بأسعار مخفضة، وهو ما يفسر نشاطه الملحوظ في عام 2022. إذا كنت في متجر مفضل واكتشفت أن الأسعار قد انخفضت بنسبة 20%، هل ستشعر بالذعر وتهرب؟ بالطبع لا. بافيت يرى أن الخصومات على أسهمه المفضلة هي فرص يجب اغتنامها.

لا تخف من البيع إذا تغير السيناريو

من أشهر اقتباسات وارن بافيت عندما سُئل عن استثمار قرر بيعه بخسارة، "أهم شيء يجب عليك فعله إذا وجدت نفسك في حفرة هو التوقف عن الحفر".

في حين أنه يريد بالتأكيد امتلاك كل سهم يشتريه إلى الأبد، فإن الواقع هو أن التوقعات تتغير. قد يفاجئك معرفة أن بافيت اشترى حصة كبيرة في وكالة الرهن العقاري فريدي ماك (FMCC -2.01%) قبل عقدين من الزمان. ولكن قبل بضع سنوات من الأزمة المالية في 2007-2009، لاحظ أن إدارة المقرض بدأت في تحمل مخاطر غير ضرورية برأس مال الشركة وقرر البيع. عندما اندلعت الأزمة المالية، أصبح من الواضح أن بافيت قد اتخذ خطوة ذكية.

تعلم أساسيات الاستثمار القائم على القيمة

يعتبر وارن بافيت على نطاق واسع أعظم مستثمر في القيمة في العالم. يعطي الاستثمار القائم على القيمة الأولوية لدفع أسعار منخفضة للاستثمارات نسبة إلى قيمتها الجوهرية.

إن هدف مستثمر القيمة هو في الأساس شراء أسهم شركة بقيمة 100 دولار بأقل من 100 دولار ـ ومن الناحية المثالية، أقل كثيراً. ويسعى مستثمرو القيمة إلى الاستثمار في شركات ذات قيم جوهرية أعلى كثيراً من قيم الشركات التي تشير إليها الأسعار التي تتداول بها أسهم هذه الشركات. ويتوقع مستثمرو القيمة مثل بافيت أن السوق سوف تدرك في نهاية المطاف القيمة الكاملة لشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، الأمر الذي يؤدي إلى زيادة سعر سهم الشركة وتحقيق ربح لمستثمر القيمة.

 يعد وارن بافيت ربما أفضل مثال على قوة الفائدة المركبة طويلة الأجل. يستخدم بافيت الفائدة المركبة، وإعادة استثمار الأرباح، وقوة إعادة استثمار التدفق النقدي التشغيلي الناتج عن أعمال بيركشاير باستمرار لصالحه. ما مدى قوة هذا؟ حققت بيركشاير متوسط ​​عائد سنوي بلغ 20.1% منذ تولى بافيت المسؤولية في عام 1964، مقارنة بـ 10.5% لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. قد لا يبدو هذا مذهلاً للغاية حتى تدرك أنه بمرور الوقت، أدى هذا إلى زيادة إجمالية بنسبة 3,641,613% للمساهمين مقابل 30,209% فقط لمؤشر ستاندرد آند بورز 500.

البحث والتأمل

يقضي بافيت بانتظام أيامًا طويلة في مكتبه في أوماها، نبراسكا. وغالبًا ما يفاجأ المستثمرون عندما يعلمون أنه يقضي معظم وقته جالسًا بمفرده ويقرأ أو لا يفعل أي شيء على الإطلاق. وقد نُقل عنه قوله: "أصر على قضاء الكثير من الوقت، كل يوم تقريبًا، في الجلوس والتفكير".

يرى بافيت أن المعرفة شيء يتراكم بمرور الوقت، ويعتقد أن قدرًا كبيرًا من نجاحه يمكن أن يُعزى إلى تراكم أكبر قدر ممكن من المعرفة الاستثمارية.

استثمارات وارن بافيت

بدأ بافيت شراء أسهم في شركة جيكو في عام 1951 عندما اكتشف أن معلمه وأستاذ جامعة كولومبيا، بنيامين جراهام، هو رئيس مجلس الإدارة.

كان مهتمًا بنموذج عمل الشركة المتمثل في البيع المباشر، والذي أدى إلى خفض التكاليف وزيادة الأرباح، فاستثمر في البداية 10282 دولارًا. ثم باع أسهمه بعد عام مقابل 15259 دولارًا. ومع ذلك، اعتبر هذا البيع لاحقًا خطأً، مدركًا أنه إذا احتفظ بالاستثمار، لكان قد نما بشكل كبير.

بدأ بافيت في شراء كميات كبيرة من أسهم شركة جيكو مرة أخرى في أواخر السبعينيات عندما كانت تواجه صعوبات مالية. وبحلول عام 1976، استثمر 23.5 مليون دولار، مما وضع الأساس لحصة أكبر في الشركة.

أدرك بافيت نموذج الأعمال القوي لشركة GEICO وإمكاناتها السوقية، والتي كانت تعتمد في البداية على خدمة موظفي الحكومة.

على مر السنين، واصلت شركة Berkshire Hathaway زيادة حصتها في GEICO. طوال الثمانينيات، امتلكت Berkshire Hathaway ما يقرب من 50٪ من GEICO وفي النهاية اشترت الأسهم المتبقية مقابل 2.3 مليار دولار، في نهاية عام 1995، مما جعل GEICO شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة Berkshire Hathaway.

أدرك بافيت نموذج الأعمال القوي لشركة Geico ورأى إمكاناتها في تعطيل صناعة التأمين. لم يكن خائفًا من الاستثمار في الشركة عندما انخفض سعر أسهمها خلال السبعينيات.لكنه كان واثقًا من أنه يختار الأسهم الصحيحة.

اقرأ أيضًا: أفضل شركات تداول الأسهم الأمريكية

الاستثمار في كوكاكولا

بدأ وارن بافيت استثمار شركته بيركشاير هاثاواي في كوكاكولا خلال عامي 1988 و1989، حيث اشترى 23 مليون سهم بسعر متوسط بلغ 43.81 دولارًا للسهم، ما يعادل حوالي 2.73 دولار على أساس معدل التقسيم. جاء هذا القرار في وقت كان السهم لا يزال يتعافى من انهيار السوق في عام 1987، مما يظهر قدرة بافيت على تقييم القيمة وسط حالة من عدم اليقين.

بافيت يتوقع إمكانات نمو كوكاكولا، ليس فقط كشركة مشروبات، بل كعلامة تجارية عالمية قادرة على الاستفادة من مكانتها في السوق للتوسع أكثر. والأهم من ذلك، كان بافيت معجبًا كبيرًا بكوكاكولا، وهو ما يتوافق مع نصيحة أسطورة الاستثمار بيتر لينش: استثمر في الشركات التي تعرفها بالفعل.

استثمار بافيت في شركة آبل

تم الاستحواذ على حصة شركة بيركشاير هاثاواي الأولية في شركة أبل مقابل ما يقرب من 36 مليار دولار بين عامي 2016 و2018، وبحلول نهاية عام 2023، كانت أبل تشكل جزءًا كبيرًا من محفظة بيركشاير، حيث مثلت ما يقرب من 40% من إجمالي حيازاتها من الأسهم.

وبحلول نهاية الربع الأول من عام 2024، قلصت بيركشاير حصتها في أبل، لأنها ببساطة أصبحت كبيرة للغاية. وبحلول عام 2024، كان هذا الاستثمار لا يزال يحقق عائدًا كبيرًا.

 الاستثمار في بنك أوف أميركا

تمتلك بيركشاير هاثاواي 12.9% من أسهم بنك أوف أميركا، وكانت ثاني أكبر استثمار في أسهم الشركة حتى أواخر عام 2022. بافيت من أشد المعجبين بالرئيس التنفيذي لبنك أوف أميركا براين موينيهان وبقية فريق إدارة البنك. يتم تداول أسهم الشركة بانتظام بتقييم ضمني نسبة إلى القيمة الدفترية لأصولها والتي تقل عن نظيراتها من البنوك الكبرى. بنك أوف أميركا هو أيضًا سهم ممتاز لتوزيع الأرباح، ويعطي الأولوية لإعادة شراء الأسهم، وقد نما بمعدل هو من أسرع المعدلات في مجموعة أقرانه في السنوات الأخيرة.

الاستثمار في شيفرون

أحدث إضافة من بين الخمسة الأوائل، كان بافيت يستثمر بقوة في شيفرون في عام 2022 مع ارتفاع أسعار النفط. وتملك بيركشاير الآن 8.4% من عملاق الطاقة، وهي حصة تقدر قيمتها بنحو 29 مليار دولار في أواخر عام 2022. وتمتلك بيركشاير العديد من الشركات التابعة الكبرى في مجال الطاقة، لذا فإن هذا يتوافق بشكل جيد مع تقارب بافيت مع هذا القطاع.

الاستثمار في أمريكان إكسبريس

تُعد الشركة واحدة من أكبر استثمارات بيركشاير من حيث نسبة الملكية، إذ تمتلك 20.2% من أسهم أمريكان إكسبريس - أي ما يعادل حوالي 22 مليار دولار. وقد احتفظ بافيت بأسهمها لمدة 30 عامًا. وهو يحب الاسم التجاري القيم للشركة ودورها كشبكة دفع ومقرض في معاملاتها.

نصائح وارن بافيت

في الجدول التالي سوف نقدم لكم أهم النصائح التي عرضها بافيت على المستثمرين:

ما هي الأسهم التي يتجنبها وارن بافيت في الاستثمار؟

يتجنب بافيت الاستثمارات التي لا يفهمها جيدًا. وهذا هو السبب الرئيسي لعدم العثور على العديد من شركات التكنولوجيا عالية النمو أو أسهم التكنولوجيا الحيوية في محفظة بيركشاير هاثاواي. إنها ليست بالضرورة شركات سيئة أو مبالغ في قيمتها، لكن بافيت يعرف أين تكمن نقاط قوته في اختيار الأسهم.

والنتيجة النهائية هي أنه لمجرد أن بافيت يتجنب قطاعًا أو صناعة معينة لا يعني أنه يجب عليك أيضًا تجنبها. يمكنك الاستثمار مثل بافيت من خلال الالتزام بما تفهمه.

6 نصائح لاختيار الأسهم مثل وارن بافيت

استراتيجية وارن بافيت الاستثمارية جعلته واحدًا من أغنى الأشخاص في العالم.

• فهم العمل: يستثمر بافيت فقط في الشركات التي يفهمها جيدًا. يتطلب ذلك معرفة نموذج عمل الشركة والصناعة والمنافسين وإمكانات النمو.

• كن مستثمرًا طويل الأجل: عند شراء أسهم، يفكر بافيت في الاحتفاظ بها لعقود، وليس لفترات قصيرة. الصبر هو مفتاح النجاح في سوق الأوراق المالية.

• تجاهل الضوضاء: لا يعتمد بافيت على عناوين الأخبار أو اتجاهات السوق السائدة. بدلاً من ذلك، يركز على القوة الأساسية للشركات التي يهتم بها.

• التزم بدائرة كفاءتك: يُفضل الاستثمار في الصناعات والشركات التي لديك معرفة عميقة بها، مما يساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

• ابحث عن الشركات ذات الميزة التنافسية: تعرف أيضًا بالخندق، وهي عوامل مثل العلامة التجارية القوية أو التكنولوجيا الفريدة التي تحمي الشركة من المنافسة.

• كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين: تؤكد هذه المقولة الكلاسيكية لبافيت على استراتيجيته المخالفة. غالبًا ما تظهر أفضل فرص الاستثمار عندما يكون السوق في حالة خوف.

ملخص

بجانب أسلوبه القائم على تقييم القيمة، يُعرف وارن بافيت أيضًا كونه مستثمرًا يعتمد على استراتيجية الشراء والاحتفاظ. فهو لا يهتم ببيع الأسهم لتحقيق أرباح سريعة على المدى القصير، بل يختار الأسهم التي يعتقد أنها توفر آفاقًا قوية للنمو على المدى الطويل. تُظهر سجلاته كاستثماري نجاحه الكبير في هذا النهج.