مؤشر الدولار هو مقياس يستخدم لتقييم قوة وأداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل مجموعة مختارة من العملات الرئيسية. إنه بمثابة أداة قيمة لتقييم القيمة الإجمالية للدولار الأمريكي مقارنة بعملات مثل اليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني والدولار الكندي والكرونا السويدية والفرنك السويسري.
من خلال تتبع التغييرات وفهم ما هو DXY، يمكن للمستثمرين والمتداولين والاقتصاديين اكتساب نظرة ثاقبة حول نقاط القوة أو الضعف في العملة والحصول على فهم شامل لمكانتها العالمية. تعكس هذه التقلبات في المؤشر ديناميكيات أسواق العملات الدولية ويمكن أن يكون لها آثار كبيرة على مختلف القطاعات، بما في ذلك التداول والاستثمار والقرارات المتعلقة بالسياسة النقدية.
ما هو مؤشر الدولار الأمريكي؟
يعمل مؤشر الدولار الأمريكي كمعيار لتقييم القوة أو الضعف العام للدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي. من الضروري معرفة مؤشر الدولار الأمريكي لأنه مؤشر معترف به على نطاق واسع يقيس قيمة دولار الولايات المتحدة بالنسبة لسلة من العملات البارزة الأخرى. يتم حساب المؤشر بأخذ متوسط مرجح لأسعار الصرف بين الدولار الأمريكي وست عملات رئيسية: اليورو، الين الياباني، الجنيه الإسترليني، الدولار الكندي، الكرونا السويدية، والفرنك السويسري.
كيف يعمل مؤشر الدولار؟
مؤشر الدولار هو مقياس يستخدم لتقييم القيمة النسبية للدولار الأمريكي في مجموعة من العملات الرئيسية. تستمد قيمتها من خلال حساب المتوسط المرجح لأسعار الصرف التي تشمل الست عملات السابق ذكرهم. يوفر مؤشر الدولار نظرة ثاقبة لأداء الدولار بالنسبة لهذه العملات. إنه بمثابة أداة قيمة للمتداولين والمستثمرين في فهم قوة أو ضعف الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي العالمي.
يقيس مؤشر الدولار قوة أو ضعف الدولار الأمريكي في سوق الفوركس. تشير قيمة المؤشر المتزايدة إلى قوة الدولار مقابل سلة العملات، مما يشير إلى القوة. بالمقابل، تشير قيمة المؤشر الهابطة إلى ضعف الدولار، مما يشير إلى الضعف.
ما هي العملات الموجودة في سلة مؤشر الدولار DXY؟
تتكون سلة DXY من العملات الرئيسية مثل اليورو (EUR) والين الياباني (JPY) والجنيه الإسترليني (GBP) والدولار الكندي (CAD) والكرونا السويدية (SEK) والفرنك السويسري (CHF).
يعمل DXY كنقطة مرجعية لقياس القوة أو الضعف النسبي للدولار الأمريكي مقارنة بالعملات الرئيسية في سوق الصرف الأجنبي.
كيف يتم حساب مؤشر الدولار الأمريكي؟
يتم تحديد قيمة مؤشر USDX باستخدام صيغة المتوسط الهندسي المرجح. تحدد صيغة مؤشر الدولار هذه أوزانًا معينة لكل عملة مدرجة في السلة، والتي تتكون من اليورو (EUR) والين الياباني (JPY) والجنيه الإسترليني (GBP) والدولار الكندي (CAD) والكرونا السويدية (SEK) والفرنك السويسري (CHF).
لتحديد سعر مؤشر DXY، يتم تعيين أوزان دقيقة لأسعار الصرف بين الدولار الأمريكي (USD) والعملات المختلفة. يتم بعد ذلك دمج هذه القيم المرجحة، مما يوفر تقييمًا للقوة أو الضعف النسبي للدولار الأمريكي عند مقارنته بسلة العملات.
فالمؤشر هو متوسط مرجح هندسي لست عملات أجنبية. نظرًا لأن اقتصاد كل بلد (أو مجموعة من البلدان) له حجم مختلف، فإن كل وزن مختلف حسب العملة. الدول المشمولة في المؤشر وأوزانها كما يلي:
اليورو: 57.6٪
الين الياباني: 13.6٪
الجنيه الإسترليني: 11.9%
·الدولار الكندي: 9.1%
الكرونا السويدية: 4.2%
·الفرنك السويسري: 3.6٪
عند استخدام الدولار الأمريكي كعملة أساسية، تكون القيمة موجبة. عندما يكون الدولار الأمريكي هو العملة المقتبسة، ستكون القيمة سلبية.
ستؤثر العديد من العوامل على كيفية تحرك مؤشر الدولار. فعلى سبيل المثال لا الحصر: تضخم أو انكماش أي عملة وسياسة نقدية ونزاعات جيوسياسية ونسب تصدير / استيراد. صيغة حساب مؤشر الدولار الأمريكي
تحدد قيمة مؤشر الدولار الأمريكي عناصر مختلفة، بما في ذلك تغييرات أسعار الفائدة، المؤشرات الاقتصادية، الأحداث الجيوسياسية، ومعنويات السوق تجاه الدولار الأمريكي، وقرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، تلعب الاتجاهات الاقتصادية العالمية الأوسع دورًا في التأثير على DXY. بشكل جماعي، تتفاعل هذه العوامل لتشكيل ديناميكيات وتقلب قيمة مؤشر الدولار الأمريكي.
ما مدى تأثير مؤشر الدولار الأمريكي؟
يتتبع المستثمرون والمحللون مؤشر الدولار الأمريكي كمؤشر مفيد وفوري لقوة الدولار مقارنة بالعملات الأخرى.
بالإضافة إلى الدولار الأمريكي، تميل البنوك المركزية في العديد من البلدان إلى الاحتفاظ بالعملات المكونة للمؤشر كجزء من احتياطياتها الدولية. بينما يعمل الدولار الأمريكي كعملة مفضلة لمعظم الناس، يعمل اليورو والين كعملات احتياطية للكثيرين. تتمثل مخاطر الاحتفاظ بعملات غير الدولار الأمريكي في أن أي مكسب أو انخفاض في القيمة النسبية للدولار قد يعني إضعاف هذه العملات أو تقويتها.
يعود تاريخ مؤشر الدولار الأمريكي إلى أوائل السبعينيات عندما انهار نظام بريتون وودز، الذي كان يحدد أسعار الصرف للدولار الأمريكي. استجابة للنظام النقدي الدولي المتغير، تم تقديم المؤشر في عام 1973 من قبل Intercontinental Exchange (ICE).
في البداية ، تم تحديد المؤشر عند 100.00 بناءً على تاريخه المرجعي في مارس 1973. تم تصميم المؤشر لتوفير معيار لقياس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية. مع مرور الوقت، تم تعديل تكوين ووزن العملات المدرجة في المؤشر لتعكس التغيرات في أنماط التجارة العالمية والأهمية الاقتصادية.
أصبح مؤشر DXY أداة أساسية للمتداولين والمستثمرين والاقتصاديين لتقييم قوة الدولار الأمريكي وتتبع أدائه في سوق الصرف الأجنبي. يسمح للمشاركين في السوق بقياس القيمة النسبية للدولار مقابل مجموعة متنوعة من العملات، مما يوفر رؤى قيمة حول الاتجاهات الحالية وديناميكيات السوق.
ما الذي يجعل الدولار الأمريكي قويًا؟
تؤثر عوامل مختلفة على قوة الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي. أحد العوامل الأساسية هو الأداء الاقتصادي للولايات المتحدة. إن الاقتصاد المرن الذي يتميز بالإنتاجية العالية ومعدلات البطالة المنخفضة والتضخم المستقر يعزز بشكل عام الدولار القوي. المؤشرات الاقتصادية المواتية مثل النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي، وزيادة ثقة المستهلك، وأرباح الشركات الجيدة تجذب المستثمرين نحو الدولار الأمريكي، وبالتالي تدفع الطلب.
تلعب السياسة النقدية التي أنشأها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عاملاً حاسماً. عندما يطبق الاحتياطي الفيدرالي تدابير تؤدي إلى زيادة أسعار الفائدة أو شروط نقدية أكثر صرامة، فإنه يعزز جاذبية الدولار للمستثمرين الباحثين عن عوائد أكبر. علاوة على ذلك، تساهم عناصر مثل الاستقرار الجيوسياسي، وعدم اليقين في البلدان الأخرى فيما يتعلق بالسياسة والاقتصاد، والاعتراف العالمي بالدولار الأمريكي كعملة احتياطية في قوتها.
خلال فترات تقلب السوق أو عدم اليقين الاقتصادي العالمي، غالبًا ما يلجأ المستثمرون إلى الدولار كملاذ آمن، مما يزيد من الطلب عليه مقارنة بالعملات الأخرى.
تفسير قيمة مؤشر الدولار الأمريكي
مؤشر الدولار الأمريكي له قيمة أساسية تبلغ 100، مما يعكس قيمة دولار مستقرة نسبيًا. يحمل المؤشر DXY أهمية كبيرة للمتداولين والمستثمرين لأنه يمكّنهم من تقييم أداء الدولار الأمريكي. عندما يتجاوز المؤشر 100، فهذا يشير إلى قوة الدولار مقابل سلة العملات، بينما تشير القيمة الأقل من 100 إلى ضعف الدولار. يؤدي تحليل اتجاهات DXY إلى تمكين المشاركين في السوق من اكتساب رؤى قيمة حول الأداء العام للدولار الأمريكي. يشير ارتفاع DXY إلى قوة الدولار، مما يؤثر على التجارة الدولية والاستثمارات الأجنبية وأسعار الصرف. على العكس من ذلك، يشير انخفاض DXY إلى ضعف الدولار، مما قد يؤثر على القدرة التنافسية للصادرات والتضخم.
كيفية تداول DXY
هناك طرق تداول مختلفة لمؤشر الدولار الأمريكي DXY. يمكن للمتداولين استخدام أدوات التحليل الفني مثل خطوط الاتجاه والمؤشرات لتحديد نقاط الدخول والخروج المناسبة بناءً على أنماط الرسم البياني واتجاهات السوق. يتضمن نهج آخر تحليل العوامل الأساسية مثل البيانات الاقتصادية وقرارات السياسة النقدية لتقييم قيمة الدولار الأمريكي.
يفضل بعض المتداولين تداول DXY من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو العقود الآجلة التي تعكس أدائها. تعتبر الإدارة الفعالة للمخاطر واستراتيجية التداول المنظمة ضرورية للتداول الناجح.
كيف تستثمر في مؤشر الدولار
للمستثمرين طرق متعددة للاستثمار في مؤشر الدولار الأمريكي. يتضمن أحد الأساليب الشائعة استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المصممة لتعكس أداء المؤشر. تمنح صناديق الاستثمار المتداولة هذه المستثمرين الانكشاف على DXY، مما يمكنهم من المشاركة في تقلبات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات.
هناك خيار آخر يستلزم تداول العقود الآجلة على أساس DXY، حيث يقوم المستثمرون بشراء أو بيع العقود التي تمثل قيمة مؤشر محددة. بالإضافة إلى ذلك، يقدم بعض وسطاء الفوركس منتجات مرتبطة بمؤشر الدولار لأغراض التداول. ومع ذلك، يجب على المستثمرين إجراء بحث شامل، وفهم المخاطر المرتبطة، وتقييم أهدافهم الاستثمارية بعناية وتحمل المخاطر قبل الدخول في استثمارات مؤشر الدولار.
العقود الآجلة والخيارات
يتم تداول العقود الآجلة على المؤشر لمدة 21 ساعة يوميًا (بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع) على منصة ICE في ثلاثة مواقع جغرافية: نيويورك ولندن وسنغافورة. قيمة كل عقد هي قيمة المؤشر مضروبة في 1000 دولار.
على سبيل المثال، إذا تم تداول المؤشر عند 115، فإن قيمة العقد الفردي ستكون 115000 دولار. تداول العقود الآجلة على أساس ربع سنوي: مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر. على عكس تداول العقود الآجلة على بعض السلع، يمكن تسليم العملات التي يتكون منها المؤشر، بما يتناسب مع أوزانها، عادةً في يوم الأربعاء الثالث من شهر العقد.
الخيارات على تلك العقود الآجلة يتم تداولها أيضًا على منصة ICE.
صناديق الاستثمار المتداولة
تقدم صناديق الاستثمار المتداولة، مثل Invesco DB US Dollar Index Fund، الذي يتم قياسه مقابل مؤشر محفظة العملات بالدولار الأمريكي، وسيلة للاستثمار في مؤشر الدولار الأمريكي بشكل غير مباشر. يعتمد أداء مؤشر دويتشه بنك على العقود الآجلة لمؤشر الدولار الأمريكي.
على الرغم من عدم مقارنته بمؤشر، فإن صندوق WisdomTree Bloomberg الأمريكي الصاعد هو صندوق شائع آخر يعتمد في أدائه على الدولار. يتم ترجيح مؤشر WisdomTree بشكل كبير تجاه سندات الخزانة الأمريكية ولكنه يستثمر في بعض العملات.
الملخص
عندما يتعلق الأمر بفهم ما هو مؤشر الدولار، فمن الضروري معرفة أنه يلعب دورًا حيويًا في قياس القوة النسبية للدولار الأمريكي عند مقارنته بالعملات الرئيسية. يؤكد الاعتماد عليه من قبل المتداولين والمستثمرين والاقتصاديين على أهميته في تحليل اتجاهات السوق وتشكيل عملية صنع القرار داخل سوق الصرف الأجنبي.
مؤشر الدولار الأمريكي هو مقياس لقيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات أجنبية أخرى. مثلما يقيس مؤشر الأسهم قيمة سلة من الأوراق المالية بالنسبة لبعضها البعض، فإن مؤشر الدولار الأمريكي يعبر عن قيمة الدولار بالنسبة إلى "سلة" العملات. مع زيادة قوة الدولار، يرتفع المؤشر والعكس صحيح.
يمكن اعتبار قوة الدولار بمثابة قراءة للأداء الاقتصادي الأمريكي، خاصة فيما يتعلق بالصادرات. كلما زاد عدد الصادرات، زاد الطلب على الدولار الأمريكي لشراء البضائع الأمريكية.
الأسئلة الشائعة
هل عقود مؤشر الدولار الأمريكي سائلة؟
تستمد العقود الآجلة لمؤشر الدولار الأمريكي سيولتها مباشرة من سوق تداول العملات الفورية، والتي يقدر أن تبلغ مبيعاتها أكثر من 7 تريليون دولار يوميًا. يوجد برنامج صانع السوق للمساعدة في ضمان السيولة المستمرة للتداول الإلكتروني للعقود. كما يدعم التوزيع الإلكتروني للعقود الآجلة على منصة تداول ICE السيولة المعززة.
ما هي العملات المدرجة في مؤشر الدولار الأمريكي؟
يحتوي مؤشر الدولار الأمريكي على ست عملات مكونة: اليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني والدولار الكندي والكرونا السويدية والفرنك السويسري. قبل ظهور اليورو، كان المؤشر الأصلي يحتوي على عشر عملات - العملات المدرجة حاليًا (بدون اليورو)، بالإضافة إلى المارك الألماني الغربي، الفرنك الفرنسي، الليرة الإيطالية، الجلدر الهولندي، الفرنك البلجيكي. استبدل اليورو العملات الخمس الأخيرة من هذه العملات.
لماذا لا تزال الكرونا السويدية والفرنك السويسري جزءًا من مؤشر الدولار الأمريكي؟
عندما تم إنشاء مؤشر الدولار في أوائل السبعينيات، كان يُنظر إلى السويد وسويسرا على أنهما حكومتان مستقرتان، وبالتالي، كان يُنظر إلى عملتيهما - الكرونا والفرنك - على أنهما عملات مستقرة.
التصور العام هو أن تلك البلدان لا تزال مستقرة، وعملاتها تظل في وزن المؤشر.
محررة صحفية في شبكة أرينسن، وهي رئيسة قسم التحرير لقسم اللغة العربية. قبل انضمامها إلى شبكة أرينسن في بداية عام 2022، كانت تعمل في العديد من المواقع الاقتصادية الكبرى وعلى رأسها Investing، بالإضافة إلى مساهمتها بأكثر من +1000 مقال عن التداول والاستثم...
