ما هو العائد على االستثمار ROI ؟ وطريقة حسابه بالخطوات؟

عند استثمار أموالك في مشروع تجاري أو استثماري، يُعتبر معدل العائد على الاستثمار أداة مهمة لتحديد مقدار الربح أو الخسارة الناتجة عن هذا الاستثمار.

هذا المعدل يُحسب كنسبة تُظهر صافي الربح (أو الخسارة) مقارنةً بتكلفة الاستثمار. وكونه يُعبر عنه كنسبة مئوية، فإنه يتيح لك مقارنة كفاءة وربحية خيارات استثمارية متنوعة بسهولة.

يرتبط معدل العائد على الاستثمار ارتباطًا وثيقًا بمؤشرات أخرى مثل العائد على الأصول (ROA) والعائد على حقوق الملكية (ROE). هذه المقاييس تساعد في تقييم أداء الشركات وكفاءة استخدامها للموارد في تحقيق الأرباح.

ما هو العائد على الاستثمار ROI؟

العائد على الاستثمار، أو ROI، هو صيغة رياضية يمكن للمستثمرين استخدامها لتقييم استثماراتهم والحكم على مدى أداء استثمار معين مقارنة بغيره. يتم استخدام حساب العائد على الاستثمار أحيانًا مع طرق أخرى لتطوير حالة عمل لمقترح معين. يتم استخدام العائد على الاستثمار الإجمالي للمؤسسة كوسيلة لتقييم مدى جودة إدارة الشركة.

يقيس العائد على الاستثمار النسبة إلى التكلفة. وتكون صيغة العائد على الاستثمار واضحة ومباشرة، ولكن يمكن تنويع تطبيقها، مما يعكس قابليتها للتطبيق على نطاق واسع عبر أنواع مختلفة من الاستثمارات، بما في ذلك التسويق الرقمي وحملات وسائل التواصل الاجتماعي والمشاريع التكنولوجية.

تستخدم الشركات مجموعة متنوعة من المقاييس لتقييم الربحية والصحة المالية. من بين هذه المقاييس، يُعتبر العائد على الاستثمار (ROI) من الأكثر شيوعًا وفعالية، سواء عند استثمار رأس المال أو عند تنفيذ استراتيجيات تسويقية مثل حملات الدفع مقابل النقر (PPC).

يستخدم حساب العائد على الاستثمار بالتزامن مع طرق أخرى لتطوير دراسة جدوى لمقترح معين. يُعتبر العائد الإجمالي على الاستثمار أداة لتقييم كفاءة إدارة الشركة.

إذا كانت المؤسسة تسعى لتحقيق أهداف عاجلة، مثل زيادة حصتها في السوق، أو بناء البنية التحتية، أو الاستعداد للبيع، فقد يتم قياس العائد على الاستثمار بناءً على تحقيق هذه الأهداف بدلاً من التركيز فقط على الربح الفوري أو تقليل التكاليف.

كيف يستخدم العائد على الاستثمار؟

يمكن للمستثمرين استخدام معدل العائد على الاستثمار (ROI) لتقييم محافظهم واستثماراتهم بشكل شامل. على سبيل المثال، يمكن لمالك الأعمال حساب العائد على تكلفة الإعلان؛ إذا أنفق 50,000 دولار على الإعلان وحقق مبيعات بقيمة 750,000 دولار، فإن معدل العائد سيكون 1400%. يمكن أيضًا استخدامه من قبل مالكي العقارات لمقارنة خيارات التجديد بناءً على التكاليف وزيادات الإيجار المحتملة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن دقة معدل العائد تعتمد على جودة الأرقام المدخلة، ولا يمكنه إزالة المخاطر أو عدم اليقين. لذا، عند اتخاذ قرارات استثمارية، يجب دائمًا مراعاة المخاطر المحتملة والتأكد من عدم الاعتماد فقط على الأداء التاريخي.

ما هي أهمية حساب العائد على الاستثمار؟

تعتمد حسابات العائد على الاستثمار الدقيقة على تضمين كافة التكاليف، وليس فقط التكلفة الأولية للاستثمار. من الضروري أخذ تكاليف المعاملات، والضرائب، وتكاليف الصيانة، والنفقات الإضافية الأخرى في الاعتبار.

علاوة على ذلك، قد يمثل الاعتماد على القيم المستقبلية المقدرة في حساب العائد على الاستثمار دون تقييم المخاطر مشكلة للمستثمرين. من السهل الانجراف وراء إغراء العوائد المحتملة المرتفعة، لكن هذه الحسابات لا توفر أي مؤشر على احتمالية تحقيق تلك العوائد.

لذا، يجب على المستثمرين توخي الحذر واتباع نهج شامل يتضمن تقييم المخاطر، مما يساعدهم في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر وعياً ونجاحاً.

كيفية حساب عائد الاستثمار ROI؟

تقليديًا، يتم حساب عائد الاستثمار بقسمة صافي الدخل من الاستثمار على التكلفة الأصلية للاستثمار، ويتم التعبير عن النتيجة كنسبة مئوية باستخدام الصيغة التالية:

عائد الاستثمار = صافي الدخل ÷ تكلفة الاستثمار × 100

تظل هذه الطريقة أساسية في تقييم ربحية الاستثمارات التقليدية.

مثال على حساب ROI:

لنفترض أن شخصًا استثمر 90 دولارًا في مشروع تجاري وأنفق 10 دولارات إضافية في البحث عن المشروع. التكلفة الإجمالية للمستثمر هي 100 دولار. إذا حقق المشروع 300 دولار من الإيرادات ولكن كان لديه 100 دولار من تكاليف الموظفين والتنظيم، فإن صافي الأرباح سيكون 200 دولار.

عائد الاستثمار هو 200 دولار مقسومًا على 100 دولار للحصول على حاصل 2. نظرًا لأن عائد الاستثمار غالبًا ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية، يتم تحويل الحاصل إلى نسبة مئوية عن طريق ضربه في 100. عائد الاستثمار لهذا الاستثمار هو 2 مضروبًا في 100، أو 200٪.

إليك مثال آخر: يضع المستثمر 10000 دولار في مشروع بدون رسوم أو تكاليف مصاحبة. صافي أرباح الشركة 15000 دولار. حقق المستثمر 5000 دولار. هذا أكثر بكثير من 200 دولار من الأرباح الصافية الناتجة في المثال الأول. ومع ذلك، فإن العائد على الاستثمار أقل: 15000 دولار مقسومًا على 10000 دولار يساوي 1.5. وضرب هذا في 100 يعطينا عائدًا على الاستثمار بنسبة 150%.

وهناك طريقة أخرى لحساب العائد على الاستثمار باستخدام الصيغة التالية:

العائد على الاستثمار = مكاسب الاستثمار ÷ قاعدة الاستثمار

ما هي استخدامات معدل العائد على الاستثمار؟

يعد معدل العائد على الاستثمار مفيدًا لتقييم قرارات الاستثمار المختلفة ومقارنتها بتكلفتها الأولية. كما تستخدم الشركات حسابات معدل العائد على الاستثمار عند تقييم الاستثمارات المستقبلية أو السابقة.

يمكن للأفراد حساب معدل العائد على الاستثمار للحكم على استثماراتهم الشخصية ومقارنة استثمار واحد - سواء كان حيازة أسهم أو حصة مالية في شركة صغيرة - باستثمار آخر في محافظهم الاستثمارية الخاصة، وفي التالي سوف نوضح أهم استخدامات ROI:

1. تقييم كفاءة الاستثمارات: يساعد في قياس مدى نجاح الاستثمارات المختلفة من حيث تحقيق الأرباح.

2. مقارنة الخيارات الاستثمارية: يمكن استخدامه لمقارنة فعالية عدة مشاريع أو استثمارات واختيار الأنسب.

3. تحليل الحملات التسويقية: يُستخدم لقياس العائد من الحملات الإعلانية والتسويقية، مثل حملات الدفع مقابل النقر.

4. تقييم أداء الأعمال: يساعد الشركات في تقييم الأداء المالي العام وتحديد المجالات التي تحتاج إلى تحسين.

5. توجيه القرارات الاستراتيجية: يُستخدم في اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثمارات جديدة أو توسيع الأعمال.

6. تقدير المخاطر: يساعد المستثمرين في فهم المخاطر المحتملة المرتبطة باستثمارات معينة من خلال مقارنة العوائد المحتملة.

7. تحديد الأهداف المالية: يُستخدم لوضع أهداف مالية واضحة وقابلة للقياس بناءً على العوائد المتوقعة.

8. تقدير الجدوى الاقتصادية: يُستخدم في دراسات الجدوى لتحديد ما إذا كانت المشاريع المقترحة تستحق الاستثمار.

ما هي العوائد الجيدة على الاستثمار؟

إن عوائد الاستثمار على الأسهم تعتبر من العوائد الجيدة للاستثمار، حيث أن العوائد السنوية التي تبلغ 7% أو أكثر تمثل عوائد استثمار مميزة، ويعكس هذا الرقم العائد السنوي المتوسط لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مع الأخذ في الاعتبار تأثير التضخم.

على الرغم من أن هذا يعتبر متوسطًا، فإن عوائدك قد تكون أعلى أو أقل في سنوات معينة، لكن بشكل عام يُتوقع أن يتجه الأداء نحو هذا المعدل.

ومع ذلك، يتطلب تحديد العائد المناسب لاستراتيجيتك الاستثمارية دراسة دقيقة بدلاً من الاعتماد على معيار بسيط. فقد لا يكون مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ملائمًا لمستوى المخاطر التي ترغب في تحملها أو لنوع الأصول التي تستثمر فيها.

وهذا يوضح أن معدل العائد على الاستثمار أداة قوية لتقييم الأداء المالي ودعم اتخاذ القرارات في مختلف المجالات.

اقرأ أيضًا: دليل أرينسن لأفضل أنواع الاستثمارات ومخاطرها

دمج المخاطر في حسابات العائد على الاستثمار

تتضمن الاستثمارات مستويات متفاوتة من المخاطر، والتي قد لا تتمكن حسابات العائد على الاستثمار التقليدية من التقاطها بالكامل. إن تعديل حسابات العائد على الاستثمار للمخاطر يمكن أن يوفر فهمًا أكثر دقة لإمكانات الاستثمار.

تساعد المقاييس مثل العائد المعدل للمخاطر على رأس المال (RAROC) الشركات على مقارنة الاستثمارات من خلال تعديل العائدات بناءً على المخاطر المتضمنة، مما يسهل اتخاذ قرار أكثر استنارة يأخذ في الاعتبار ملف المخاطر الخاص بالاستثمار.

إحصائيات العائد الرئيسي على الاستثمار

عندما تحاول الحصول على أفضل عائد على الاستثمار، فمن المرجح أن تبدأ في البحث بين الكثير من البيانات. ومن الجيد أن تبدأ بالنظر إلى العائدات التي تحققت خلال العقد الماضي على بعض الاستثمارات الأكثر شيوعًا وفي الجدول التالي سوف نوضح هذا:

ما هي أفضل الاستثمارات من حيث العائد؟

تعتبر بعض الصناعات من بين الأعلى في عائد الاستثمار، حيث يظهر تاريخيًا أن متوسط العائد على الاستثمار لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 يبلغ حوالي 10% سنويًا. لكن هذا الرقم يمكن أن يختلف بشكل كبير حسب الصناعة. على سبيل المثال، في عام 2020، حققت شركات التكنولوجيا عوائد تفوق الـ 10% بشكل ملحوظ، بينما واجهت شركات الطاقة والمرافق عوائد أقل، وأحيانًا خسائر. إن هذه التحولات تعكس تأثير عوامل مثل زيادة المنافسة، التطورات التكنولوجية السريعة، وتغير تفضيلات المستهلكين، مما يتطلب من المستثمرين متابعة مستمرة لتحديد الفرص المثلى لتحقيق أعلى العوائد.

اقرأ أيضًا: ما هي روبوتات التداول.. وهل هي مجدية للتداول؟

كيف تزيد من العائد على استثماراتك؟

لزيادة عائد الاستثمار، من المهم اتباع استراتيجيات متعددة تناسب نوع الاستثمار.

استخدم التحليلات بفعالية: تعتبر الأدوات التحليلية المتقدمة ضرورية لفهم الأداء. ابحث عن ميزات إعداد التقارير التي تقدمها المنصات، مثل حركة المرور ومشاركة العملاء، لتقييم النجاح.

اعرف سوقك جيدًا: تعزيز التواصل مع جمهورك المستهدف يزيد من احتمالية تحقيق عوائد مرتفعة. قم بإجراء أبحاث تسويقية وإنشاء حملات إعلانية موجهة تتناسب مع اهتماماتهم.

كن مستعدًا للتجريب: لا تتردد في اختبار أفكار جديدة. جرب تكتيكات صغيرة وقيّم العائد على الاستثمار لفترة قصيرة لمعرفة ما إذا كانت تستحق التوسع.

كلما تحسنت مهاراتك في التفكير في العائد على الاستثمار، زادت دقة قراراتك الاستثمارية. يعد هذا المقياس أحد الأدوات الحيوية لتحقيق أقصى استفادة من استثماراتك.

ما هي حدود العائد على الاستثمار ROI؟

يجب أن نلاحظ أن العائد على الاستثمار ليس مفهومًا بلا حدود. أولاً، لا يأخذ في اعتباره الزمن.

على سبيل المثال، إذا كان لديك استثمار يحقق عائدًا بنسبة 20% على مدى خمس سنوات، وآخر يحقق عائدًا بنسبة 15% على مدى عامين، فإن حساب العائد على الاستثمار التقليدي لن يُساعدك في تحديد أيهما أفضل. ذلك لأن هذا الحساب لا يأخذ في الاعتبار العوائد المركبة التي تتراكم مع مرور الوقت.

لمعالجة هذه المشكلة، يُمكن استخدام العائد على الاستثمار السنوي، الذي يساعد على مقارنة الاستثمارات بشكل أكثر دقة. وباستخدام هذه الطريقة، يمكنك الحصول على صورة أوضح حول العوائد الحقيقية لاستثماراتك ومساعدتك في اتخاذ قرارات استثمارية أفضل.

كيفية حساب العائد السنوي على الاستثمار

يمكن حساب العائد السنوي على الاستثمار باستخدام الصيغة التالية:

{[1 + (صافي الربح / تكلفة الاستثمار)]  (1\ 100) - 1} × 100

مثال توضيحي:

إذا اشتريت محفظة من الأوراق المالية بقيمة 35,000 دولار، وبعد خمس سنوات أصبحت المحفظة بقيمة 41,000 دولار، فإن صافي الربح هنا هو:

عائد الاستثمار السنوي = {[1 + (6,000 / 35,000)] (1/5) – 1} × 100 = 3.22%

تسمح لك هذه الطريقة بفهم العائد الفعلي على استثمارك على مدار الزمن، مما يساعدك في اتخاذ قرارات استثمارية جيدة.

ما هي بدائل عائد الاستثمار؟

هناك بعض مقاييس عائد الاستثمار البديلة التي تستخدمها الشركات بدرجات متفاوتة.

لمعالجة مشكلة القيمة الحالية الصافية، قد يستخدم المحللون القيمة الحالية الصافية، والتي تأخذ في الاعتبار القيمة الحالية الصافية من خلال خصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية، أو معدل العائد الداخلي، وهو معدل الفائدة الذي تساوي فيه القيمة الحالية الصافية لجميع التدفقات النقدية من مشروع أو استثمار صفرًا، وفي التالي سوف نوضح أهم البدائل الرئيسية:

القيمة الحالية الصافية  (NPV)

حيث تقيس هذه القيمة الفرق بين القيمة الحالية للتدفقات النقدية الداخلة والخارجة على مدى فترة زمنية معينة، مما يساعد في تحديد ما إذا كان الاستثمار سيحقق قيمة مضافة.

معدل العائد الداخلي  (IRR)

وهو عبارة عن معدل الخصم الذي يجعل القيمة الحالية الصافية للتدفقات النقدية تساوي صفرًا، ويستخدم لتقييم جاذبية الاستثمارات، فكلما زاد  IRRزادت جاذبية الاستثمار.

نسبة الأرباح إلى التكاليف  (Benefit-Cost Ratio - BCR)

وهي تقيس نسبة الفوائد المستمدة من الاستثمار إلى التكاليف المنفقة، كما أنها مفيدة في تقييم المشاريع الاجتماعية أو البيئية.

العائد على الأصول  (ROA)

وهذا العائد يقيس الربحية بالنسبة لإجمالي الأصول، ويوضح كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح.

العائد على حقوق الملكية  (ROE)

يقيس الربحية بالنسبة لحقوق المساهمين، كما أنه يستخدم لتقييم أداء الشركات من منظور المساهمين.

معدل العائد المطلوب  (Required Rate of Return)

وهو عبارة عن الحد الأدنى من العائد الذي يتوقعه المستثمر، ويستخدم للمقارنة بين العوائد الفعلية والمطلوبة.

ما هي التحديات التي تواجه المستثمرين عند استخدام العائد على الاستثمار؟

صحيح أن العائد على الاستثمار يمكن استخدامه كمقياس لقياس ربحية أي شيء تقريبًا، لكن قابلية تطبيقه الشاملة تجعل استخدامه بشكل صحيح أمرًا معقدًا. رغم أن صيغة العائد على الاستثمار نفسها بسيطة، فإن التحدي الحقيقي يكمن في عدم فهم الأفراد لكيفية تحديد "التكلفة" و"الربح"، وما ينطوي عليه ذلك من تباين.

وعلى سبيل المثال، في حالة العقارات، قد يحسب مستثمر أ العائد على الاستثمار مع الأخذ في الاعتبار النفقات الرأسمالية والضرائب والتأمين، بينما قد يكتفي مستثمر ب بسعر الشراء فقط. وبالنسبة للأسهم، قد يحسب مستثمر أ العائد مع احتساب الضرائب على مكاسب رأس المال، في حين أن مستثمر ب قد لا يفعل ذلك. أيضًا، يتساءل العديد عن ما إذا كان حساب العائد على الاستثمار يشمل جميع التدفقات النقدية خلال فترة الاستثمار.

ومع ذلك، فإن أكبر عائق في استخدام العائد على الاستثمار هو غياب إطار زمني محدد. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار بين شراء ماسة بعائد استثمار يبلغ 1000% أو قطعة أرض بعائد استثمار يبلغ 50%، قد يبدو شراء الماسة خيارًا بديهيًا. لكن إذا تم احتساب العائد على الماسة على مدار 50 عامًا بينما يتم حساب العائد على الأرض خلال عدة أشهر، فإن القرار قد يتغير تمامًا.

وعلى الرغم من أن العائد على الاستثمار يمثل أساسًا جيدًا لتقييم الاستثمارات، فإنه من الضروري تكملته بمقاييس أخرى أكثر دقة تأخذ في الاعتبار الأطر الزمنية والمخاطر.

ما هي مميزات وعيوب العائد على الاستثمار ROI؟

العائد على الاستثمار (ROI) هو مقياس يستخدم لتقييم كفاءة استثمار أو مقارنة كفاءة عدة استثمارات. إليك بعض المميزات والعيوب:

المميزات

1. سهولة الفهم: طريقة بسيطة وسهلة لحساب العائد، مما يجعلها مفهومة حتى لغير المحترفين.

2. تحديد الكفاءة: يساعد على تقييم أداء الاستثمارات ومقارنة الفرص المختلفة.

3. توجيه القرار: يساعد المستثمرين في اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم.

4. قابلية التطبيق: يمكن استخدامه في مختلف المجالات، مثل الأعمال، العقارات، والأسواق المالية.

العيوب:

1. عدم احتساب الزمن: لا يأخذ في الاعتبار الوقت الذي استغرقه الاستثمار لتحقيق العائد.

2. إغفال المخاطر: لا يعكس المخاطر المرتبطة بالاستثمار، مما قد يؤدي إلى قرارات غير مدروسة.

3. تجاهل العوامل الخارجية: لا يأخذ بعين الاعتبار العوامل الاقتصادية أو السوقية التي قد تؤثر على الأداء.

4. افتقار التفاصيل: قد يعطي فكرة مبسطة عن العائد، ولا يعكس الصورة الكاملة للأداء المالي.

ملخص

يعتبر العائد على الاستثمار هو مقياس مفهوم وسهل الحساب لتحديد كفاءة الاستثمار. ويتيح لك هذا الحساب المستخدم على نطاق واسع مقارنة الخيارات الاستثمارية المتشابهة.

ولكن العائد على الاستثمار لا يمكن أن يكون المقياس الوحيد الذي يستخدمه المستثمرون لاتخاذ قراراتهم لأنه لا يأخذ في الاعتبار المخاطر أو الأفق الزمني، ويتطلب قياسًا دقيقًا لجميع التكاليف. قد يكون استخدام العائد على الاستثمار نقطة بداية جيدة لتقييم الاستثمار، ولكن لا تتوقف عند هذا الحد.