الحرب في الشرق الأوسط تشعل الأسواق العالمية: النفط والذهب يرتفعان والأسهم والعملات المشفرة تحت الضغط

تتزايد تداعيات التصعيد العسكري في الشرق الأوسط على الأسواق المالية العالمية، حيث شهدت أسعار الطاقة والمعادن الثمينة ارتفاعات حادة، في حين تعرضت الأسهم والأصول عالية المخاطر لضغوط متزايدة مع توجه المستثمرين نحو الملاذات الآمنة.
ويأتي هذا التحول في الأسواق مع تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة وإيران من جهة أخرى، ما أثار مخاوف واسعة بشأن استقرار إمدادات الطاقة العالمية.
قفزة قوية في أسعار النفط
كانت أسواق النفط في صدارة التفاعلات، حيث سجلت الأسعار ارتفاعات حادة وسط مخاوف من اضطراب الإمدادات العالمية، خصوصاً مع التوترات المتزايدة حول مضيق هرمز، الذي يمر عبره نحو خُمس تجارة النفط في العالم.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت إلى مستويات قاربت 120 دولاراً للبرميل خلال التداولات، بينما صعد خام غرب تكساس الوسيط إلى مستويات مماثلة، مسجلاً أعلى مستوياته منذ عام 2022 قبل أن يقلص جزءاً من مكاسبه لاحقاً.
كما ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 25% منذ بداية الحرب، في ظل مخاوف من تعطل تدفقات النفط من الشرق الأوسط، إضافة إلى قيام بعض المنتجين في الخليج بخفض الإنتاج بسبب اضطرابات الإمدادات.
الذهب يلمع كملاذ آمن
مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية، توجه المستثمرون نحو الأصول الآمنة، ما دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع القوي، وسجل مستويات غير مسبوقة.
ويعد الذهب تقليدياً أحد أبرز الملاذات الآمنة في أوقات الأزمات، إذ يلجأ إليه المستثمرون للتحوط من التضخم والتقلبات الاقتصادية، خاصة في ظل المخاوف من توسع الصراع وتأثيره على الاقتصاد العالمي.
ويرى محللون أن استمرار التوترات قد يدفع الذهب إلى تسجيل مستويات قياسية جديدة إذا استمرت حالة عدم اليقين في الأسواق.
ارتفاع عوائد السندات مع مخاوف التضخم
في المقابل، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل ملحوظ مع إعادة تسعير المستثمرين لاحتمالات ارتفاع التضخم نتيجة صعود أسعار الطاقة.
وصعد العائد على السندات الأميركية لأجل عامين – الأكثر حساسية لتوقعات السياسة النقدية – إلى نحو 3.6%، بينما ارتفع العائد على السندات لأجل عشر سنوات إلى أكثر من 4.2%.
وتعكس هذه التحركات توقعات بأن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة الضغوط التضخمية، ما قد يدفع البنوك المركزية إلى الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
ضغوط قوية على الأسهم العالمية
تأثرت أسواق الأسهم سلباً بالتوترات الجيوسياسية، حيث تراجعت المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة بشكل كبير خلال تعاملات الأسبوع الماضي.
فقد هبط مؤشر داو جونز بنحو 455 نقطة خلال إحدى الجلسات، كما تراجع كل من إس آند بي 500 وناسداك 100 مع اتجاه المستثمرين لتقليل المخاطر.
في المقابل، حققت أسهم شركات الطاقة مكاسب قوية مدعومة بارتفاع أسعار النفط وتوقعات زيادة أرباح القطاع.
تباين في سوق العملات المشفرة
شهدت سوق العملات الرقمية أداءً متبايناً في ظل عزوف المستثمرين عن الأصول عالية المخاطر، لكنها تعافت جزئيًا من الخسائر الحادة التي سجلتها خلال الأشهر القليلة الماضية.
واستقرت بيتكوين قرب مستوى 67 ألف دولار بعد تقلبات حادة خلال الجلسة، في حين تحركت إيثريوم بالقرب من 2000 دولار.
ويرى محللون أن حالة الحذر في الأسواق العالمية، إضافة إلى ترقب بيانات التضخم الأميركية، تدفع المستثمرين إلى تبني موقف دفاعي مؤقت في سوق الأصول الرقمية.
تحذيرات من موجة تضخم جديدة
في هذا السياق، حذرت كريستالينا جورجييفا، المديرة العامة لـ صندوق النقد الدولي، من أن التصعيد العسكري قد يشكل خطراً كبيراً على الاقتصاد العالمي.
وأوضحت أن ارتفاع أسعار النفط بنسبة 10% واستمرارها عند هذا المستوى قد يؤدي إلى زيادة التضخم العالمي بنحو 40 نقطة أساس، ما يزيد الضغوط على صانعي السياسات النقدية حول العالم.
مستقبل الأسواق مرتبط بمسار الحرب
يرى خبراء أن الاتجاه المستقبلي للأسواق سيظل مرتبطاً بتطورات الصراع في الشرق الأوسط، خاصة فيما يتعلق بأمن الملاحة في مضيق هرمز وتدفقات النفط العالمية.
وفي حال استمرار التصعيد، قد تشهد الأسواق العالمية مزيداً من التقلبات، مع ارتفاع أسعار الطاقة والذهب واستمرار الضغوط على الأسهم والأصول عالية المخاطر.