أهم الأحداث الاقتصادية الأمريكية خلال الأسبوعي الماضي وتأثيرها على قرارات الفيدرالي

سيتم إغلاق الأسواق الأمريكية يوم الاثنين بمناسبة عيد العمال، مع تحديثات حول قطاع الخدمات وأحدث تقرير صادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وقليل من أرباح الشركات بمثابة أبرز الأحداث في الأسبوع المقبل.

ينتظر المستثمرون تقويمًا خفيفًا وأسبوعًا مختصرًا للعطلات مع اقتراب القرار التالي لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي بسرعة، بعد أن واجه المستثمرون مجموعة من البيانات الاقتصادية في ختام شهر أغسطس

سيتم إغلاق الأسواق الأمريكية يوم الاثنين بمناسبة عيد العمال، مع تحديثات حول قطاع الخدمات وأحدث تقرير صادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وقليل من أرباح الشركات بمثابة أبرز الأحداث في الأسبوع المقبل.

أغلقت الأسهم الأسبوع الأخير من شهر أغسطس في وضع الارتفاع بعد تراجعها معظم الشهر.

قاد مؤشر ناسداك المركب  المكاسب، حيث انتعش بأكثر من 3 في المائة خلال الأسبوع الماضي بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.5 في المائة، كما تخلف مؤشر داو جونز الصناعي عن قرائنه، حيث صعد بنسبة 1.4 في المائة.

خلال الأسبوع الجاري، سيقدم يوم الأربعاء للمستثمرين جدولًا زمنيًا أكثر ازدحامًا، حيث من المقرر صدور قراءات قطاع الخدمات من S&P Global ومعهد إدارة التوريدات في الصباح بينما سيصدر الكتاب البيج من بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ظهر ذلك اليوم.

في الأسبوع الماضي، أظهر تقرير الوظائف المهم لشهر أغسطس أحدث دليل على بقاء سوق العمل الأمريكي في التباطؤ، حيث خلق الاقتصاد الأمريكي 187 ألف وظيفة جديدة الشهر الماضي، بينما ارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 3.8 في المائة مع سعي المزيد من الأمريكيين للحصول على عمل.

توجت هذه البيانات أسبوعًا شهد أيضًا هبوطاً حادًا في فرص العمل ومراجعة هبوطية لتقديرات نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، في ظل انتظار المستثمرون إلى هذه البيانات كإشارة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيختار عدم رفع أسعار الفائدة في ختام اجتماع السياسة المقرر عقده في الفترة من 19 إلى 20 سبتمبر.

قدمت بيانات من مجموعة CME أن الأسواق يوم الجمعة كانت تسعر فرصة بنسبة 94 في المائة أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في وقت لاحق من هذا الشهر، كما تقلصت الرهانات على رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في نوفمبر اعتبارًا من يوم الجمعة إلى 34 في المائة من 47 في المائة في الأسبوع السابق.

أشار بعض الخبراء الاقتصاديين في بنك جي بي مورجانفي مذكرة إلى، "إن تخفيف الركود في سوق العمل في تقرير يوم الجمعة، جنبًا إلى جنب مع تقرير JOLTS الودي الذي صدر في وقت سابق من الأسبوع الماضي، من شأنه أن يعزز حالة تعليق بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر". 

كما أضاق الخبراء، "السؤال الأكثر إثارة للاهتمام هو ما إذا كانت النقطة المتوسطة ستستمر في توقع ارتفاع آخر هذا العام، وفي كلتا الحالتين يجب أن تكون قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي سعيدة بالأسبوع الذي شهد احتمالات تحقيق هبوط سلس".

استمر الاتجاه في نمو الوظائف في التباطؤ مع ارتفاع معدل البطالة، وزادت المشاركة في القوى العاملة مع تباطؤ نمو الأرباح، وكلها إشارات على أن التوازن الأفضل بين العرض والطلب على العمالة باقٍ في التطور.

وعلى الرغم من أن التطورات في الاقتصاد قد تكون مواتية للاحتياطي الفيدرالي وبالتالي المستثمرين فإن أولئك الذين ينظرون إلى القوى الموسمية المؤثرة في سوق الأسهم قد يجدون إيجابيات أقل في الأسبوع المقبل.

بعد شهر أغسطس المتقلب، تدخل الأسهم الآن شهرًا سيئًا تاريخيًا. يعود تاريخ شهر سبتمبر إلى عام 1945، وكان تاريخيًا أسوأ شهر في العام بالنسبة لمؤشر S&P 500، حيث هبط المؤشر في المتوسط بنسبة 0.7 في المائة خلال شهر سبتمبر وسجل مكاسب في أقل من نصف الوقت.

وقاد قطاع الرعاية الصحية مكاسب التوظيف في أغسطس، حيث أضاف 71 ألف وظيفة، موزعة على الخدمات المتنقلة والمستشفيات ومرافق التمريض والرعاية السكنية.

فقد خسر قطاع النقل والتخزين 34000 وظيفة، مع تراجعالتوظيف في القطاع أيضًا بسبب فقدان 9000 وظيفة في مجال البريد السريع والسعاة.

وكان نمو الأجور معتدلاً الشهر الماضي، حيث ارتفع متوسط الأجر في الساعة بنسبة 0.2 في المائة، وهو أقل ارتفاع منذ فبراير 2022، بعد ارتفاعه بنسبة 0.4 في المائة في يوليو.

ومنذ شهرا أغسطس من العام الماضي، ارتفعت الأجوربنسبة 4.3 في المائة بعد زيادة بنسبة 4.4 في المائة في يوليو.

ولا تزال الأجور ترتفع بشكل أسرع من وتيرة 3.5 في المائة التي يقول الاقتصاديون إنها تتفق مع هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2 في المائة، ومع تزايد أعداد الأشخاص الذين يتركون وظائفهم بحثاً عن وظائف أكثر اخضراراً، فقد يستمر نمو الأجور في الانخفاض. 

منذ مارس 2022، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 525 نقطة أساس إلى النطاق الحالي الذي يتراوح بين 5.25 في المائة و5.50 في المائة، حيث تراهن الأسواق المالية الآن على أن البنك المركزي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة وقد يبدأ في خفضها العام المقبل