ميتا تطرح سندات بـ25 مليار دولار مع ارتفاع علاوات المخاطر وفتور طلب المستثمرين

باعت ميتا بلاتفورمز سندات استثمارية بقيمة 25 مليار دولار، في ثاني طرح ضخم لها خلال ستة أشهر، في ظل فتور شهية المستثمرين تجاه ديون شركات التكنولوجيا الكبرى، ما انعكس في ارتفاع هوامش المخاطرة المطلوبة لتغطية الإصدار مقارنة بالطرح السابق.

وشهد الطرح – الذي تضمن ست شرائح – تسعير معظم الإصدارات بعلاوات مخاطر أعلى مقارنة بإصدار أكتوبر الماضي، حيث بلغت طلبات الاكتتاب ذروتها عند 96 مليار دولار، وهو مستوى أقل من 125 مليار دولار تم تسجيله في الطرح السابق البالغ 30 مليار دولار.

وبلغ العائد على السندات الأطول أجلاً – المستحقة في عام 2066 – حوالي 1.47 نقطة مئوية فوق عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مقارنة بـ 1.1 نقطة مئوية للسندات ذات الأجل المماثل التي أصدرتها الشركة في أكتوبر، ما يعكس ارتفاع تكلفة الاقتراض.

يأتي هذا الطرح في ظل نشاط قوي بسوق السندات ذات الدرجة الاستثمارية في الولايات المتحدة، حيث بلغت إجمالي الإصدارات خلال شهر أبريل نحو 177.5 مليار دولار، ما يزيد من حدة المنافسة بين الشركات الكبرى على جذب سيولة المستثمرين.

يعكس هذا المشهد تحولًا ملحوظًا في سلوك المستثمرين نحو مزيد من الانتقائية، خاصة مع تزايد المعروض من السندات، وهو ما يفرض على الشركات تقديم عوائد أعلى لجذب الطلب، حتى مع تمتعها بتصنيفات ائتمانية قوية.