كيفية شراء سهم إعمار العقارية .. وما هي شرعية تداول سهم EMAR

تعمل شركة إعمار العقارية في مجال التطوير العقاري ويقع مقرها في دولة الإمارات العربية المتحدة، وهي شركة متعددة الجنسيات. أكبر مساهمين فيها هما حاكم دبي، صاحب السمو الشيخ محمد بن راشد آل مكتوم، وصندوق الثروة السيادي الإماراتي، الذي تديره مؤسسة دبي للاستثمارات الحكومية.

تُعتبر شركة إعمار العقارية واحدة من أبرز شركات التطوير العقاري عالميًا من حيث الإبداع والقيمة. تأسست إعمار على يد خبراء في مجال العقارات، وتتميز بتطوير مشاريع في مجالات العقارات، ومراكز البيع بالتجزئة، والتسوق، والضيافة، والترفيه. تسعى إعمار إلى تشكيل نمط حياة جديد من خلال التميز في التصميم، والجودة في البناء، وضمان التسليم في الوقت المحدد، تأسست الشركة خلال عام 1997 ويقع مقرها الرئيسي في دبي بدولة الإمارات العربية المتحدة.

ما هي شركة إعمار العقارية؟

تعتبر إعمار العقارية  واحدة من أبرز الشركات في مجال التطوير العقاري على مستوى العالم. تخصصت إعمار في تطوير مشاريع عقارية متنوعة تشمل المجمعات السكنية، والتجزئة، والضيافة، والترفيه. تشتهر الشركة بالتميز في التصميم وجودة البناء، ولديها سجل حافل من الإنجازات الكبيرة في مختلف أنحاء العالم، مثل برج خليفة ودبي مول في دبي، إلى جانب مشاريع عديدة في الشرق الأوسط وآسيا وأوروبا.

كما أنها شركة مساهمة عالمية، مدرج أسهمها في سوق دبي المالي عقب الاكتتاب الأولي لها خلال عام 2000، حيث أنها في العام التالي من الاكتتاب أعلنت الشركة الإماراتية عن طرح مشروع مرسى دبي، وعقب إدراج شركة إعمار العقارية في سوق دبي المالي أصبحت أول شركة عقارية تقدم أسهمًا للمواطنين الأجانب.

تاريخ سهم شركة إعمار العقارية

تأسست شركة إعمار العقارية في عام 1997 على يد محمد العبار كرئيس لمجلس الإدارة. بدأت الشركة بملكية حكومة دبي بنسبة 100%، وفي عام 2000 أصبحت شركة عامة بعد الاكتتاب العام، حيث امتلك المساهمون المؤسسون 24.3% من الأسهم. في العام التالي، أعلنت إعمار عن خططها لبناء مرسى دبي، وفي عام 2001 بدأت بتنفيذ مشاريعها الأولى بمنحها عقداً لمشروع بناء ثلاثة أبراج سكنية من بين ستة.

وخلال عام 2003، كشفت الشركة عن مشروع وسط مدينة دبي، الذي يضم برج خليفة ودبي مول، واللذين يعتبران على التوالي أطول برج في العالم وأكبر مركز تجاري في العالم. في عام 2004، تأسست شركة إعمار الدولية كتوسعة لشركة إعمار في الأسواق العالمية، حيث نفذت مشاريع في أفريقيا وآسيا وأمريكا الشمالية.

تم افتتاح دبي مول رسميًا في عام 2008، وبرج خليفة في عام 2010. بحلول عام 2014، كانت إعمار قد استثمرت أكثر من 11.4 مليار دولار في مشاريع عقارية. وفي عام 2007، كانت الشركة تملكها الحكومة.

وفي عام 2014، أعلنت شركة إعمار العقارية عن خططها لبيع أسهم مراكز التسوق وأعمال التجزئة التابعة لها للجمهور، وكانت هذه الخطوة جزءًا من إستراتيجيتها لزيادة رأس المال وتعظيم القيمة للمساهمين. كان الاكتتاب العام الذي أقيم في سوق دبي المالي من أكبر الاكتتابات في المنطقة منذ الأزمة المالية العالمية، حيث تحولت مجموعة إعمار مولز إلى شركة مساهمة عامة في أكتوبر 2014. تم الإغلاق عند سعر 3.25 درهم للسهم، وشهد التداول تداول ما يقرب من 535 مليون سهم، وكان هذا الاكتتاب العام هو الأكبر في دبي منذ عام 2007.

 ما هو أداء سهم شركة إعمار العقارية؟

تم إدراج سهم الشركة للاكتتاب العام خلال عام 2000، ومنذ ذلك الحين بدأت الشركة في تطوير أعمالها العقارية في مختلف أنحاء العالم، الأمر الذي ساعد على تحقيق السهم مكاسب قوية على مدار هذه الأعوام السابقة.

ومن ضمن الأمور التي ساعدت على تحرك السهم، تم افتتاح دبي مول رسميًا في عام 2008، وهو أكبر مركز تجاري في العالم، كما تم افتتاح برج خليفة، أطول برج في العالم، في عام 2010، وهو جزء من مشروع وسط مدينة دبي.

بحلول عام 2014، كانت إعمار تمتلك استثمارات عقارية تزيد قيمتها على 11.4 مليار دولار، مما يعكس حجم نشاطها وتوسعها في هذا القطاع.

وفي سبتمبر 2012، أطلقت إعمار مشروع العنوان بوليفارد، وهو مشروع فندقي فاخر يتألف من 72 طابقًا، يقع بجوار دبي مول وبرج دبي، وكل هذه الأمور كان لها تأُثيراً على أداء سهم الشركة.

أداء سهم إعمار العقارية خلال النصف الأول 2024

تُظهر البيانات أن أرباح شركة إعمار العقارية شهدت زيادة ملحوظة بنهاية النصف الأول من عام 2024، حيث ارتفعت إلى 5340.3 مليون درهم، مقارنةً بـ4945.7 مليون درهم خلال نفس الفترة من عام 2023. هذا النمو يعكس أداءً قوياً للشركة ويشير إلى تحسينات في العائدات وربحية الأسهم وفي الجدول التالي سوف نوضح:

الطرح الأولي لسهم إعمار العقارية

خلال 22 نوفمبر 2017، باعت شركة إعمار العقارية في سوق دبي المالي (أي سوق دبي المالي) 20% من أسهم ذراع التطوير المحلي التابع لها في طرح عام أولي بسعر 1.64 دولار للسهم الواحد. بلغت القيمة السوقية لشركة إعمار عند الإدراج ج. 6.56 مليار دولار أمريكي مع 800 مليون سهم متضمنة في الطرح. منذ بداية التداول في ذلك اليوم، انخفض سعر سهم الشركة بنسبة 4.3%، مسجلاً أسوأ يوم تداول منذ عام 2014 بين أكبر 10 عروض عامة أولية في الشرق الأوسط وإفريقيا خلال تلك الفترة الزمنية.

وعرضت شركة إعمار العقارية بقيمة 1.5 مليار دولار للاكتتاب العام الأولي لأعمالها التطويرية في الإمارات العربية المتحدة، 800 مليون سهم بسعر يتراوح بين 5.7 درهم (1.55 دولار) و6.9 درهم (1.88 دولار) للسهم الواحد. تم افتتاح الطرح يوم الخميس بسعر عرض قدره 6.03 درهم (1.64 دولار) وحوالي 6% من الأسهم متاحة للمستثمرين الأفراد و94% للمستثمرين من المؤسسات. تعد عملية البيع، التي تتضمن قيمة سوقية لشركة إعمار للتطوير بقيمة 24.1 مليار درهم، أو 6.56 مليار دولار، هي الأكبر منذ طرح إعمار مولز بقيمة 1.6 مليار دولار في عام 2014.

يمثل الحد الأقصى لسعر العرض علاوة تصل إلى 15% من صافي قيمة أصول الشركة (صافي قيمة الأصول) والحد الأدنى هو خصم بنسبة 5%. وتبيع إعمار 20% من الوحدة، ومن المتوقع أن تدفع أرباحاً لا تقل عن 1.7 مليار دولار على مدى السنوات الثلاث المقبلة على أقساط متساوية تقريباً. وهذا يعني ضمنا عائد توزيعات أرباح لا يقل عن 7.5٪ من الحد الأعلى للنطاق السعري.

هل يمكنني شراء أسهم في إعمار العقارية؟

لشراء أسهم في شركة إعمار العقارية، يجب عليك أولاً فتح حساب مع وسيط يوفر إمكانية الوصول إلى الأسهم الدولية، بما في ذلك الأسهم الموجودة في سوق الأوراق المالية الإماراتية المُدرجة فيها أسهم إعمار العقارية. باستخدام حساب عبر المنصة، يمكنك بسهولة العثور على شركة إعمار العقارية باستخدام رمز EMAR. يمكنك بعد ذلك تقديم طلبك عن طريق تحديد العدد المطلوب من الأسهم وإتمام المعاملة، مما يجعل العملية واضحة ويمكن الوصول إليها.

كيفية شراء أسهم في إعمار العقارية؟

1.فتح حساب لدى وسيط مالي

2.تحديد هويتك

3. تحديد كمية الأسهم المراد شراؤها

4.إصدار أمر الشراء

5.تنفيذ الطلب

كيفية شراء أسهم إعمار العقارية بالتفصيل؟

لشراء أسهم في شركة إعمار العقارية، يجب اتباع الخطوات التالية:

افتح حساب لدى وسيط مالي:

أول خطوة هي فتح حساب لدى وسيط مالي مرخص، يتعامل في سوق دبي المالي حيث تتداول أسهم إعمار العقارية. يمكنك اختيار وسيط مالي محلي أو دولي يتيح التداول في الأسواق الإماراتية.

ولتسهيل الأمر عليك، يمكنك الاعتماد على واحدة من الشركات التالية، حيث وفقًا لبحث أجراه فريق أرينسن، فإن هذه الشركات هي الأفضل لتداول سهم إعمار. ولإلقاء نظرة على القائمة الموسعة يمكنك اتباع الرابط بين القوسين(قائمة أفضل شركات التداول).

توفير الأوراق المطلوبة:

قد تتطلب عملية فتح الحساب بعض المستندات مثل الهوية الشخصية، إثبات العنوان، وربما معلومات بنكية إضافية حسب متطلبات الوسيط المالي.

تحديد الكمية المراد شراؤها:

بعد فتح الحساب، يمكنك تحديد عدد الأسهم التي ترغب في شرائها من شركة إعمار العقارية. يمكنك الحصول على معلومات عن سعر السهم الحالي والأداء التاريخي من خلال منصة التداول التي يقدمها الوسيط.

تقديم الأمر بالشراء:

بعد تحديد الكمية المراد شراؤها، يمكنك تقديم أمر شراء عبر منصة التداول الإلكترونية للوسيط المالي. تحديد السعر المرغوب فيه (سعر السوق الحالي أو أقل) وإدخال الأمر بالشراء.

تنفيذ الطلب والتأكيد:

بعد إرسال أمر الشراء، سيقوم الوسيط بتنفيذ الطلب عندما يتوفر السهم بالسعر المحدد. سيتم إرسال تأكيد لك بعد تنفيذ الصفقة.

أفضل استراتيجيات لتداول سهم إعمار العقارية

تختلف استراتيجيات التداول في أسهم شركة إعمار العقارية بحسب أهداف المستثمر، الإطار الزمني للاستثمار، والتحليل المالي المستخدم. هنا بعض الاستراتيجيات التي يمكن اعتمادها:

استراتيجية الاستثمار الطويل الأجل:

تعتمد هذه الاستراتيجية على شراء الأسهم والاحتفاظ بها لفترة طويلة، عادة لمدة عدة سنوات. تتطلب هذه الاستراتيجية القيام بتحليل أساسي عميق لأداء الشركة، والنظر في العوامل الاقتصادية والسياسية التي قد تؤثر على الشركة والسوق العقاري بشكل عام.

استراتيجية التداول اليومي أو القصير الأجل:

تعتمد هذه الاستراتيجية على الاستفادة من التقلبات اليومية في سعر السهم. يشمل ذلك شراء السهم وبيعه خلال نفس اليوم أو خلال فترة قصيرة، بغرض تحقيق ربح سريع من فروقات الأسعار. يتطلب هذا النوع من التداول مهارات تحليل فني دقيقة واستخدام أدوات تحليل السوق مثل الرسوم البيانية والمؤشرات التقنية.

استراتيجية التحليل الفني:

يعتمد التحليل الفني على دراسة الرسوم البيانية والأنماط التاريخية لحركة السعر وحجم التداول لتوقع الاتجاهات المستقبلية للسهم. يمكن للمتداولين استخدام مؤشرات فنية مثل المتوسطات المتحركة والقنوات والاختراقات والمقاومات لاتخاذ قراراتهم التداولية.

استراتيجية التنويع الاستثماري:

تعتمد على تقسيم رأس المال بين أسهم مختلفة في قطاعات متنوعة، بما في ذلك القطاع العقاري وغيرها. يهدف هذا النهج إلى تقليل المخاطر الاستثمارية وزيادة الفرص لتحقيق العوائد على المدى الطويل.

اقرأ أيضًا: أفضل استراتيجيات المضاربة في الأسهم

لماذا يجب أن تستثمر في سهم إعمار العقارية؟

يعتبر الاستثمار في الأسهم الإماراتية وخاصة سهم إعمار العقارية من الأشياء المهمة، حيث يجعلك تدخل بشكل مباشر إلى المؤشرات الرئيسية للأسواق المالية مثل مؤشر سوق دبي المالي، وذلك من خلال تنوع المحفظة الاستثمارية بالإضافة إلى أن هذا الاستثمار يتيح لك المشاركة في نمو الاقتصاد الإماراتي بشكل عام، حيث يعكس أداء الشركات الرائدة في مختلف القطاعات الاقتصادية.

وكذلك الاستفادة من تقلبات الأسواق، حيث أن ارتفاع سعر المؤشر يعكس ارتفاع الأسهم المدرجة فيه، مما يعكس التفاؤل بالسوق وظروفه المواتية. يمكنك الاستفادة من هذه التقلبات عبر استراتيجيات الشراء والبيع بناءً على تحليل فني أو أساسي.

هل تداول سهم إعمار العقارية حلالاً أم حرام؟

للأسف ليس هناك دليل وحجة قوية على جواز أو حرمانية تداول سهم شركة إعمار العقارية. لذا، ننصحك باستشارة هيئة دينية مختصة في بلدك للفتوى في هذا الأمر.

اقرأ أيضًا: أفضل شركة تداول إسلامية

هل يمكن للمقيمين والأجانب الاستثمار في أسهم إعمار العقارية؟

نعم يمكن للأجانب والمقيمين داخل دولة الإمارات العربية المتحدة أن يستثمروا في أسهم الشركة، حيث أنه عقب إدارج أسهمها للاكتتاب العام خلال عام 2000 أصبحت أول شركة عقارية تقدم أسهمًا للمواطنين الأجانب للاستثمار بها.

طرق بديلة للاستثمار في أسهم إعمار العقارية

يمكنك الاستثمار في أسهم إعمار العقارية بطريقة غير مباشرة من خلال ما يلي:

• الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs): يمكنك استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في سوق الأوراق المالية بدبي مثل سهم إعمار العقارية، حيث أن هذه الصناديق تجمع أسهم متعددة من سوق الأوراق المالية بدبي في محفظة واحدة، مما يوفر لك تعرضاً لأسهم إعمار العقارية المدرجة داخل البورصة..

• صناديق الأسواق الناشئة: بعض صناديق الاستثمار المتداولة تركز على الأسواق الناشئة بما في ذلك الأسواق الإماراتية. يجب عليك التحقق من تكوين هذه الصناديق للتأكد من أنها تحتوي على أسهم من السوق الإماراتي بما في ذلك شركة إعمار العقارية.

• صناديق الاستثمار المتخصصة في قطاع معين: توجد صناديق استثمار عالمية وتلك التي تركز على القطاعات مثل الطاقة والصناعات الأساسية، والتي قد تكون معرضة لأسهم إماراتية مثل إعمار. يمكنك البحث عن هذه الصناديق والتحقق من مكوناتها قبل الاستثمار.

الاستثمار المباشر من خلال بورصات دولية: يمكنك أيضًا فتح حساب للتداول الدولي عبر وسيط مالي معتمد يتيح لك الوصول إلى الأسواق داخل الإمارات العربية المتحدة وشراء أسهم مثل إعمار العقارية.

هل إعمار العقارية مربحة؟

يعتبر قطاع العقارات هو الأكثر ربحية داخل الشركة، حيث تبلغ إيراداته السنوية أكثر من 16 مليار درهم إماراتي. كما سجلت إعمار إيرادات بقيمة 6.7 مليار درهم إماراتي (1.8 مليار دولار أمريكي) خلال الربع الثاني من العام 2024 وصافي أرباح قبل الضريبة بقيمة 4.3 مليار درهم إماراتي (1.2 مليار دولار أمريكي) بنمو نسبته 16% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

ارتفاع أرباح شركة إعمار العقارية يعود إلى عدة عوامل رئيسية:

زيادة هامش الربح: ارتفع هامش الربح إلى 58.2% من 55.2%، بسبب زيادة الإيرادات بنسبة أكبر من زيادة التكاليف المباشرة.

خسائر انخفاض القيمة: النصف الأول 2023 تضمن خسائر انخفاض القيمة بقيمة 1109.2 مليون درهم، بينما لم تسجل الشركة أي خسائر في الفترة الحالية.

صافي إيرادات التمويل: ارتفع صافي إيرادات التمويل إلى 535.2 مليون درهم من 167 مليون درهم.

الإيرادات التشغيلية: زادت الإيرادات التشغيلية بنسبة 14% لتصل إلى 281 مليون درهم.

هل يوجد صندوق استثمار متداول في إعمار العقارية؟

هناك أكثر من 75 صندوق متداول يضم شركة إعمار العقارية ولعل أبرز وأهم هذه الصناديق ذات الوزن الأكبر لشركة إعمار العقارية ش.م.ع. هو iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF USD (Acc).  هذا الصندوق يتمحور حول عامل القيمة في أسواق الأسهم الناشئة، بما في ذلك الأسواق التي تتضمن أسهم شركة إعمار العقارية.

أما الصندوق الآخر Goldman Sachs ActiveBeta Emerging Markets Equity UCITS ETF CLASS USD (Acc.)، فهو صندوق آخر يستثمر في أسواق الأسهم الناشئة وقد يحتوي على أسهم من إعمار العقارية ش.م.ع. ولكنه ليس الأكبر من حيث الوزن المخصص لهذه الشركة.

وفي التالي سوف نوضح بعض هذه الصناديق:

• UAE - iShares MSCI UAE ETF 

• LDEM - iShares ESG MSCI EM Leaders ETF

• IEMG - iShares Core MSCI Emerging Markets ETF
  VSGX - Vanguard ESG International Stock ETF ETF Shares

• FNDE - Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index ETF 

إيجابيات وسلبيات التداول في سهم إعمار العقارية

إن تداول سهم شركة إعمار العقارية يمكن أن يكون محفوفًا بالإيجابيات والسلبيات كما يلي:

الإيجابيات:

• شركة رائدة في القطاع العقاري: إعمار العقارية هي شركة كبيرة ومعروفة عالميًا في مجال التطوير العقاري، مما يوفر للمستثمرين فرصة للاستثمار في قطاع استراتيجي.

• مشاريع ضخمة ومتنوعة: الشركة لديها مجموعة من المشاريع الضخمة والمتنوعة في دبي ومناطق أخرى، مما يمكن أن يساهم في تحقيق عوائد مالية جيدة على المدى الطويل.

• تأثير اقتصادي كبير: نظرًا لحجمها وأهميتها الاقتصادية، فإن أداء إعمار العقارية قد يكون مرتبطًا بأداء الاقتصاد الإماراتي بشكل عام، وهذا يمكن أن يكون إيجابيًا للمستثمرين.

• توزيعات الأرباح: في بعض الأحيان، توزع إعمار العقارية أرباحًا نقدية على المساهمين، مما يمثل فرصة للحصول على عوائد من الاستثمار بشكل دوري.

السلبيات:

• تقلبات السوق: قد تتعرض أسهم إعمار العقارية لتقلبات كبيرة في السوق، خاصة في ظل تغيرات في سوق العقارات أو الظروف الاقتصادية العالمية.

• مخاطر القطاع العقاري: يعتبر القطاع العقاري من القطاعات التي تتأثر بشكل كبير بالتغيرات الاقتصادية والسياسية، وهذا يمكن أن يؤثر سلبًا على أداء السهم.

• تأثير السيولة: قد تكون أسهم إعمار العقارية أحيانًا غير سهلة السيولة، مما يعني صعوبة بيعها بأسعار مربحة في حالات الضغط على السوق.

• تغيرات التشريعات: قد تتعرض الشركة للتأثيرات السلبية أو الإيجابية نتيجة للتغيرات في التشريعات المحلية أو الدولية، مما يجعل من الصعب التنبؤ بأدائها بشكل دائم.

ملخص

تعتبر إعمار العقارية، المعروفة أيضًا باسم إعمار، تعد إحدى العلامات التجارية العقارية البارزة على مستوى العالم، وتتميز بتطوير مشاريعها الضخمة التي تشمل برج خليفة، وهي أيضًا واحدة من أفضل علامات الثقة في دبي والمنطقة. تأسست في عام 1997، ومنذ ذلك الحين نمت لتصبح أحد أبرز اللاعبين في صناعة التطوير العقاري بالإمارات العربية المتحدة وعلى مستوى الشرق الأوسط.

يقع مقرها الرئيسي في دبي في دولة الإمارات العربية المتحدة. كما أنها كانت من بين الشركات العقارية العشر الأكثر قيمة في جميع أنحاء العالم بناءً على قيمة العلامة التجارية في ذلك العام. كما تهيمن إعمار على سوق الشرق الأوسط، حيث تصنف كأفضل علامة تجارية عقارية بقيمة تزيد عن ملياري دولار أمريكي. وقد أنشأت عقارات في العقارات ومراكز البيع بالتجزئة والتسوق والضيافة والترفيه.