الأرباح الموزعة للأسهم .. أنواعها وكيف تعمل
ما هي الأرباح الموزعة؟
الأرباح الموزعة هي دفعات دورية يتم دفعها للمساهمين من قبل الشركة التي استثمروا فيها. عندما تحقق الشركة إيرادات كافية لتغطية تكاليف التشغيل الأساسية والمشاريع، يمكنها اختيار تقسيم الأموال الفائضة بين مساهميها.
يمكن دفع أرباح الأسهم نقدًا، أو يمكن أن تأتي في شكل أسهم إضافية. يُعرف هذا النوع من توزيعات الأرباح "بتوزيعات الأسهم".
كيف تعمل الأرباح الموزعة
عائد الأرباح، هو الأرباح السنوية للشركة مقسومة على سعر السهم في تاريخ معين. يستخدم المستثمرون عائد الأرباح ليتمكنوا من مقارنة الأسهم الموزعة بشكل دقيق، كما تعد نسب توزيع الأرباح أيضًا مقياسًا هاماً يخبرك بمقدار دخل الشركة الذي يتم تخصيصه لأرباح الأسهم مقابل إعادة الاستثمار في الشركة.
ليس كل الأسهم تدفع أرباحاً. إذا كنت مهتمًا بالاستثمار من أجل أرباح الأسهم، فستحتاج إلى اختيار الأسهم التي تقدم أربحًا موزعة على وجه التحديد، حيث الشركات التي تزيد توزيعات أرباحها عاما بعد عام عادة ما تكون أقل تقلبًا من السوق الأوسع. ويمكن للدخل الثابت من أرباح الأسهم أن يساعد في تسهيل العائد الإجمالي للسهم.
وعند الاستثمار في الأسهم، هناك بعض المصطلحات الأساسية التي تحتاج إلى معرفتها:
عائد الأرباح: هو العائد السنوي للسهم مقسومًا على سعر السهم.
تاريخ التسجيل: التاريخ الذي ستقوم فيه الشركة بفحص وتسجيل المعلومات حول من هو مؤهل لتلقي توزيعات الأرباح.
تاريخ توزيع الأرباح السابق: هذا هو في الأساس تاريخ نهائي. بمعنى آخر، إذا قمت بشراء أسهم في هذا التاريخ أو بعده، فلن تحصل على الأرباح التالية التي من المقرر أن تدفعها الشركة.
تاريخ الإعلان: هذا هو اليوم الذي يعلن فيه مجلس إدارة الشركة رسميًا عن دفع الأرباح القادمة. يمكنك أن تتوقع التعرف على مبلغ الأرباح وتاريخ توزيع الأرباح السابق وتاريخ الدفع.
تاريخ الدفع: اليوم الذي ستقوم فيه الشركات بإرسال الشيكات إلى المساهمين أو إيداعها في حسابات الوساطة الخاصة بهم.
ما هي أهمية الأرباح الموزعة
أرباح الأسهم العادية مثل أي استثمار، ليست مضمونة على الإطلاق. ومع ذلك، من المتوقع أن يتم دفع أرباح الأسهم من قبل الشركات الثابتة التي لم تعد بحاجة إلى إعادة استثمار الكثير من الأموال في أعمالها. ونتيجة لذلك، يمكن للأسهم التي تدفع أرباحاً أن توفر تدفق دخل مستقرا ومتناميا.
تعتبر توزيعات الأرباح مؤشرا على الرفاهية المالية للشركة. بمجرد قيام الشركة بتأسيس أو زيادة أرباح الأسهم، يتوقع المستثمرون الحفاظ عليها، حتى في الأوقات الصعبة. غالبًا ما يقوم المستثمرون بتخفيض قيمة السهم إذا كانوا يعتقدون أنه سيتم تخفيض الأرباح، مما يؤدي إلى تراجع سعر السهم.
تتمتع الشركات الأمريكية الأكثر موثوقية بسجل من الأرباح المتزايدة دون أي تخفيضات لعقود من الزمن. ومن أمثلة الشركات التي تدفع أرباح الأسهم بشكل مستمر ومستقر شركة إكسون، وتارجت، وآي بي إم، وشركة شيروين ويليامز، وجونسون آند جونسون. (اعرف أهم أسهم الشركات الأمريكية في التكنولوجيا الطبية)
قامت قائمة النخبة من شركات الأسهم المدرجة في مؤشر S&P 500 والتي يطلق عليها الأرستقراطيون الموزعون للأرباح برفع أرباحهم كل عام لمدة 25 عامًا على الأقل.
بالمقارنة، فإن الشركات ذات النمو المرتفع، مثل شركات التكنولوجيا أو التكنولوجيا الحيوية، نادراً ما تدفع أرباحا لأنها تحتاج إلى إعادة استثمار الأرباح لتوسيع هذا النمو.
اقرأ أيضًا: طريقة تداول الأسهم للمبتدئين
كيف يتم توزيع الأرباح؟
- شركة تحقق أرباحًا.
- وافق مجلس إدارة الشركة على خطة توزيع تلك الأرباح. يتم دفع أرباح لكل سهم من الأسهم. عادةً ما تدفع الشركات أرباحًا ربع سنوية أو شهرية أو نصف سنوية.
- تعلن الشركة عن موعد توزيع الأرباح والمبلغ وتاريخ توزيع الأرباح السابقة. يجب أن يكون المستثمرون قد اشتروا السهم قبل يومين على الأقل من التاريخ الرسمي لدفع الأرباح (تاريخ التسجيل) من أجل الحصول على تلك الدفعة.
- تقوم الشركة بتوزيع الأرباح على المساهمين.
أنواع الأرباح
عادة، يتم دفع أرباح الأسهم على الأسهم العادية للشركة. وهناك عدة أنواع من أرباح الأسهم التي يمكن للشركة أن تختار دفعها لمساهميها.
1.الأرباح النقدية
النوع الأكثر شيوعا من الأرباح، وفيه تقوم الشركات بشكل عام بدفع هذه الأموال نقدًا بشكل مباشر إلى حساب الوساطة الخاص بالمساهمين.
2. أرباح الأسهم
بدلًا من الدفع نقدًا، يمكن للشركات أيضًا أن تدفع للمستثمرين أسهمًا إضافية من الأسهم.
3. برامج إعادة استثمار الأرباح (DRIPs)
يستطيع المستثمرون إعادة استثمار أي أرباح مستلمة في أسهم الشركة، وغالبًا ما يكون ذلك بسعر مخفض، وعادة DRIPs تكون ليست إلزامية، حيث يمكن للمستثمرين اختيار استلام الأرباح نقدًا بدلاً من ذلك.
4. الأرباح الخاصة
يتم دفع هذه الأرباح على جميع الأسهم العادية للشركة، ولكنها لا تتكرر مثل الأرباح العادية، وغالبًا ما تصدر الشركة أرباحًا خاصة لتوزيع الأرباح المتراكمة على مدار عدة سنوات والتي ليس لديها حاجة فورية إليها.
5. الأرباح التفضيلية
العوائد الصادرة لأصحاب الأسهم المفضلة، وتعتبر الأسهم المفضلة نوع من الأسهم التي تعمل بشكل أقل مثل الأسهم وأكثر مثل السندات. عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم كل ثلاثة أشهر، ولكن على عكس أرباح الأسهم العادية، فإن أرباح الأسهم المفضلة تكون ثابتة بشكل عام.
6. صناديق الأرباح
قد يكون المستثمرون الذين لا يرغبون في البحث واختيار أسهم الأرباح الفردية للاستثمار فيها مهتمين بصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الأرباح. هذه الأموال متاحة لمجموعة من الميزانيات، وتحتفظ بالعديد من أسهم الأرباح ضمن استثمار واحد وتوزع أرباحًا على المستثمرين من تلك الممتلكات.
كيفية تقييم أرباح الأسهم؟
يمكن للمستثمر استخدام أساليب متنوعة لمعرفة المزيد عن أرباح الشركة ومقارنتها بالشركات المماثلة.
أرباح السهم (DPS)
كما ذكرنا أعلاه، يتم البحث عن الشركات التي يمكنها زيادة أرباح الأسهم سنة بعد سنة. يوضح حساب توزيعات الأرباح لكل سهم مقدار الأرباح الموزعة من قبل الشركة لكل سهم من الأسهم خلال فترة زمنية معينة. كما أن مراقبة DPS الخاصة بالشركة تسمح للمستثمر بمعرفة الشركات القادرة على زيادة أرباحها بمرور الوقت.
العائد الربحي Dividend yield TTM
ستقوم المواقع المالية أو الوسطاء عبر الإنترنت بالإبلاغ عن عائد أرباح الشركة، وهو مقياس لتوزيع الأرباح السنوية للشركة مقسومًا على سعر السهم في تاريخ معين.
إن عائد توزيعات الأرباح يسمح بإجراء مقارنة أكثر دقة لأرباح السهم، فمثلاً سهم بقيمة 10 دولارات يدفع 0.10 دولار أمريكي ربع سنوي (0.40 دولار أمريكي للسهم الواحد سنويًا) له نفس العائد مثل سهم 100 دولار أمريكي يدفع 1 دولار أمريكي كل ثلاثة أشهر (4 دولارات سنويًا). العائد هو 4 في المائة في كلتا الحالتين.
هناك علاقة عكسية بين العائد وسعر السهم، حيث أنه عندما يرتفع أحدهما، ينخفض الآخر. لذلك، هناك طريقتان لارتفاع عائد أرباح الأسهم:
يمكن للشركة رفع أرباحها. قد يشهد سهم بقيمة 100 دولار أمريكي مع توزيع أرباح بقيمة 4 دولارات أمريكية زيادة بنسبة 10 في المائة في أرباحه، مما يرفع العائد السنوي إلى 4.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. إذا لم يتغير سعر السهم، يصبح العائد 4.4 في المائة.
يمكن أن ينخفض سعر السهم بينما تظل الأرباح دون تغيير. قد ينخفض هذا السهم بقيمة 100 دولار مع توزيع أرباح بقيمة 4 دولارات إلى 90 دولارًا للسهم الواحد. مع نفس توزيعات الأرباح البالغة 4 دولارات، سيصبح العائد يزيد قليلاً عن 4.4 في المائة.
اقرأ أيضًا: ما هو العائد على الاستثمار ROI؟
توزيع نسبة الأرباح
إحدى أسرع الطرق لقياس سلامة توزيعات الأرباح هي التحقق من نسبة توزيع الأرباح، أو الجزء من صافي دخلها الذي يذهب نحو دفعات الأرباح.
إذا قامت الشركة بدفع 100 في المائة أو أكثر من دخلها، فقد تكون أرباح الأسهم في ورطة. خلال الأوقات الصعبة، قد تتراجع الأرباح إلى مستوى منخفض للغاية، بحيث لا يمكنها تغطية أرباح الأسهم.
كم مرة يتم دفع أرباح الأسهم؟
كيف تبدأ الاستثمار في الأسهم التي تقدم توزيعات أرباح؟
يمكنك الاستثمار في الأسهم التي تقدم توزيعات أرباح كما تفعل مع أي سهم آخر من خلال أفضل شركات تداول الأسهم أو أي حساب استثماري آخر. يمكنك إلقاء نظرة على الأسهم الموزعة بناءً على عائدها أو نموها.
يفيد عائد الأرباح عن المبلغ الذي تدفعه الشركة من أرباح الأسهم مقارنة بسعر سهمها، حيث كلما زاد العائد، كلما أمكنك تحقيق المزيد من الأرباح. ولكن ضع في اعتبارك أن تراجع أداء السهم يؤدي إلى تضخيم العائد وأن الدفعات المرتفعة قد لا تكون مستدامة.
يمكنك أيضًا استكشاف الأسهم من خلال نمو الأرباح. الشركات التي ترتفع أرباحها بانتظام مع مرور الوقت، تميل إلى أن تكون ذات عائد أقل، لكن الزيادة المتواصلة في العوائد بمرور الوقت قد تجعلها أكثر جاذبية.
يمكنك استكشاف الشركات التي تدفع أرباحًا في العديد من الصناعات المختلفة، بما في ذلك التكنولوجيا والرعاية الصحية والبنوك والشركات المالية والنفط والغاز والمزيد.
اقرأ أيضًا: أفضل 10 أسهم للاستثمار في 2024
ملخص
الأسئلة الشائعة
إن Dividend Aristocrats هي شركات لها تاريخ طويل في دفع الأرباح وزيادة الأرباح. إنها مستقرة في مؤشر S&P 500، وتبلغ قيمتها السوقية 3 مليارات دولار على الأقل، ويبلغ متوسط حجم التداول 5 ملايين دولار على الأقل، وقد دفعت أرباحها ورفعتها لمدة 25 عامًا متتالية على الأقل.
تعد كل من Verizon و AT&T من الأسهم الموزعة للأرباح، كما تعتبر شركة تصنيع السيارات Ford بمثابة أسهم أرباح.
الأرباح الموزعة هي مجرد أسهم تقدم دفعات منتظمة لمساهميها. يمكنك الحصول على سهم دون دفع أرباح - ليس من الضروري أن تقدم الأسهم ذلك. إن دفع الأرباح لا يعني بالضرورة أن السهم استثمار جدير بالاهتمام.
عندما تعلن شركة ما عن توزيع أرباح، قد يسارع العديد من المستثمرين إلى الشراء فيها، ويرجع ذلك أساسًا إلى قدرتهم على معرفة المبلغ الذي سيكسبونه قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق. يمكن أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع سعر السهم مع اهتمام المزيد من الأشخاص بالسهم.
يتم دفع أرباح الأسهم وفقًا لكيفية قيام الشركة بتوزيع أرباحها. يمكن أن تكون هذه شهرية أو ربع سنوية أو سنوية. قد تقدم الشركات أرباحًا خاصة عندما يكون أداء أسهمها جيدًا بشكل خاص أو بعد حصولها على مكاسب كبيرة. يمكن أن تأتي أرباح الأسهم على شكل نقد، وهو الأكثر شيوعًا، أو أسهم إضافية، أو إعادة استثمار الأرباح.
