الأرباح الموزعة للأسهم .. أنواعها وكيف تعمل
الأرباح الموزعة Dividend يمكن أن تكون مصدر دخل إضافي مهم للمستثمرين، إلى جانب دورها في بناء الثروة على المدى الطويل من خلال الاستثمار في سوق الأوراق المالية.
فبينما يحقق بعض المستثمرين أرباحهم من شراء الأسهم والاحتفاظ بها حتى ترتفع أسعارها، هناك طريقة أخرى للحصول على عائد، وهي أن يحصل المساهمون على جزء من أرباح الشركة عندما تحقق فائضًا في الإيرادات، وغالبًا ما يتم ذلك على أساس ربع سنوي. وهذا ما يُعرف باسم توزيعات الأرباح.
توزيعات الأرباح هي طريقة أساسية لكسب الدخل من الأسهم، حيث تقوم الشركات بمشاركة جزء من أرباحها مع المساهمين على شكل دفعات نقدية أو أسهم إضافية.
يُستخدم عائد الأرباح كمقياس لمقارنة الأسهم الموزعة، ويُحسب بقسمة الأرباح السنوية لكل سهم على سعر السهم الحالي.
تُعد توزيعات الأرباح مؤشرًا على الاستقرار المالي للشركة، وغالبًا ما تتوقع الأسواق استمرار التوزيعات أو زيادتها، مما يجعل تخفيضها ينعكس سلبًا على سعر السهم.
الأسهم التي تدفع أرباحًا غالبًا ما تكون أقل تقلبًا، وتوفر دخلًا ثابتًا، خصوصًا من الشركات الراسخة مثل جونسون آند جونسون، إكسون، وآي بي إم.
لا تدفع جميع الشركات أرباحًا، خصوصًا شركات النمو مثل شركات التكنولوجيا التي تُفضل إعادة استثمار أرباحها لتعزيز النمو بدلاً من توزيعها.
تواريخ الأرباح مهمة للغاية للمستثمرين، مثل تاريخ الإعلان، وتاريخ التسجيل، وتاريخ توزيع الأرباح السابق، وتاريخ الدفع.
عائد الأرباح يرتبط عكسيًا بسعر السهم، أي أن انخفاض السعر مع ثبات الأرباح يزيد العائد، والعكس بالعكس.
نسبة توزيع الأرباح توضح مدى استدامة التوزيعات، وإذا تجاوزت 100% من صافي الدخل فقد يكون هناك خطر على استمرار الأرباح في المستقبل.
توزيعات الأرباح تصدر عادة بشكل ربع سنوي، ولكن يمكن أن تكون شهرية أو نصف سنوية بحسب سياسة الشركة وأرباحها المتحققة.
يمكن الاستثمار في توزيعات الأرباح بشكل مباشر أو غير مباشر، من خلال شراء أسهم فردية أو عبر صناديق المؤشرات التي تركز على الأسهم الموزعة.
ما هي الأرباح الموزعة؟
الأرباح الموزعة هي دفعات دورية يتم دفعها للمساهمين من قبل الشركة التي استثمروا فيها. عندما تحقق الشركة إيرادات كافية لتغطية تكاليف التشغيل الأساسية والمشاريع، يمكنها اختيار تقسيم الأموال الفائضة بين مساهميها.
يمكن دفع أرباح الأسهم نقدًا، أو يمكن أن تأتي في شكل أسهم إضافية. يُعرف هذا النوع من توزيعات الأرباح "بتوزيعات الأسهم".
كيف تعمل الأرباح الموزعة؟
تعمل الأرباح الموزعة من خلال قيام الشركة بدفع جزء من أرباحها إلى المساهمين وفق عدد الأسهم التي يملكونها. ويستخدم المستثمرون عائد الأرباح ونسبة التوزيع لفهم قيمة هذه الدفعات ومقارنتها بين الأسهم المختلفة. كما تساعد هذه المقاييس على توضيح مقدار الدخل الذي توزعه الشركة مقابل ما تعيد استثماره في أعمالها.
ليس كل الأسهم تدفع أرباحاً. إذا كنت مهتمًا بالاستثمار من أجل أرباح الأسهم ، فاختر الأسهم التي تقدمها، لأن الشركات التي تزيد توزيعاتها عامًا بعد عام تكون عادة أقل تقلبًا من السوق الأوسع. ويمكن للدخل الثابت من أرباح الأسهم أن يساعد في تسهيل العائد الإجمالي للسهم.
وعند الاستثمار في الأسهم، تحتاج إلى معرفة بعض المصطلحات الأساسية:
عائد الأرباح: هو العائد السنوي للسهم مقسومًا على سعر السهم.
تاريخ التسجيل: التاريخ الذي ستقوم فيه الشركة بفحص وتسجيل المعلومات حول من هو مؤهل لتلقي توزيعات الأرباح.
تاريخ توزيع الأرباح السابق: هذا هو في الأساس تاريخ نهائي. بمعنى آخر، إذا قمت بشراء أسهم في هذا التاريخ أو بعده، فلن تحصل على الأرباح التالية التي من المقرر أن تدفعها الشركة.
تاريخ الإعلان: هذا هو اليوم الذي يعلن فيه مجلس إدارة الشركة رسميًا عن دفع الأرباح القادمة. يمكنك أن تتوقع التعرف على مبلغ الأرباح وتاريخ توزيع الأرباح السابق وتاريخ الدفع.
تاريخ الدفع: اليوم الذي ستقوم فيه الشركات بإرسال الشيكات إلى المساهمين أو إيداعها في حسابات الوساطة الخاصة بهم.
ما أهمية الأرباح الموزعة؟
تكمن أهمية الأرباح الموزعة في أنها قد توفر تدفق دخل مستقرًا ومتناميًا للمستثمرين. ورغم أن أرباح الأسهم ليست مضمونة، فإنها غالبًا ما تصدر عن الشركات الثابتة التي لا تحتاج إلى إعادة استثمار معظم أموالها في التوسع. ولهذا يراها كثير من المستثمرين مصدرًا محتملاً للدخل إلى جانب نمو قيمة السهم.
تعتبر توزيعات الأرباح مؤشرا على الرفاهية المالية للشركة. بمجرد قيام الشركة بتأسيس أو زيادة أرباح الأسهم، يتوقع المستثمرون الحفاظ عليها، حتى في الأوقات الصعبة. غالبًا ما يقوم المستثمرون بتخفيض قيمة السهم إذا كانوا يعتقدون أنه سيتم تخفيض الأرباح، مما يؤدي إلى تراجع سعر السهم.
ومن أمثلة الشركات التي تدفع أرباح الأسهم بشكل مستمر ومستقر شركة إكسون، وتارجت، وآي بي إم، وشركة شيروين ويليامز، وجونسون آند جونسون. (اعرف أهم
أسهم الشركات الأمريكية في التكنولوجيا الطبية)
رفعت شركات النخبة في مؤشر S&P 500، المعروفة بالأرستقراطيين الموزعين للأرباح، أرباحها كل عام لمدة 25 عامًا على الأقل.
اقرأ أيضًا: طريقة تداول الأسهم للمبتدئين
تداول بعقل مئة خبير في وقت واحد
اقتنص أهدافك بناءً على توصيات واقعية ودقيقة.
لا مجال للتخمين؛ أداء الخبراء أمامك بالأرقام والنتائج.
انخرط في مجتمع يشاركك الطموح ويصنع معك الفرق.
حوّل خبرات الآخرين إلى نجاحات في محفظتك.
.webp)
كيف يتم توزيع الأرباح؟
تخيل أنك تمتلك 30 سهمًا في شركة ما وتدفع هذه الشركة 2 دولارًا أمريكيًا من الأرباح النقدية السنوية، فسوف تحصل على 60 دولارًا سنويًا.
وإليك كيف يعمل:
- شركة تحقق أرباحًا.
- وافق مجلس إدارة الشركة على خطة توزيع تلك الأرباح. يتم دفع أرباح لكل سهم من الأسهم. عادةً ما تدفع الشركات أرباحًا ربع سنوية أو شهرية أو نصف سنوية.
- تعلن الشركة عن موعد توزيع الأرباح والمبلغ وتاريخ توزيع الأرباح السابق.
ما أنواع الأرباح الموزعة؟
تشمل أنواع الأرباح الموزعة عدة أشكال يمكن أن تختار الشركة دفعها إلى مساهميها. وعادةً ما ترتبط أرباح الأسهم بالأسهم العادية، لكن طريقة التوزيع قد تختلف بحسب سياسة الشركة. لذلك من المهم التمييز بين الأنواع المختلفة عند تقييم الدخل المتوقع من السهم.
1. الأرباح النقدية
النوع الأكثر شيوعا من الأرباح، وفيه تقوم الشركات بشكل عام بدفع هذه الأموال نقدًا بشكل مباشر إلى حساب الوساطة الخاص بالمساهمين.
2. أرباح الأسهم
بدلًا من الدفع نقدًا، يمكن للشركات أيضًا أن تدفع للمستثمرين أسهمًا إضافية من الأسهم.
3. برامج إعادة استثمار الأرباح (DRIPs)
يستطيع المستثمرون إعادة استثمار أي أرباح مستلمة في أسهم الشركة، وغالبًا ما يكون ذلك بسعر مخفض، وعادة DRIPs تكون ليست إلزامية، حيث يمكن للمستثمرين اختيار استلام الأرباح نقدًا بدلاً من ذلك.
4. الأرباح الخاصة
يتم دفع هذه الأرباح على جميع الأسهم العادية للشركة، ولكنها لا تتكرر مثل الأرباح العادية، وغالبًا ما تصدر الشركة أرباحًا خاصة لتوزيع الأرباح المتراكمة على مدار عدة سنوات والتي ليس لديها حاجة فورية إليها.
5. الأرباح التفضيلية
العوائد الصادرة لأصحاب الأسهم المفضلة، وتعتبر الأسهم المفضلة نوع من الأسهم التي تعمل بشكل أقل مثل الأسهم وأكثر مثل السندات.
عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم كل ثلاثة أشهر، ولكن على عكس أرباح الأسهم العادية، فإن أرباح الأسهم المفضلة تكون ثابتة بشكل عام.
6. صناديق الأرباح
قد يكون المستثمرون الذين لا يرغبون في البحث واختيار أسهم الأرباح الفردية للاستثمار فيها مهتمين بصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الأرباح. هذه الأموال متاحة لمجموعة من الميزانيات، وتحتفظ بالعديد من أسهم الأرباح ضمن استثمار واحد وتوزع أرباحًا على المستثمرين من تلك الممتلكات.
كيف يتم تقييم أرباح الأسهم؟
يتم تقييم أرباح الأسهم باستخدام أساليب ومقاييس تساعد المستثمر على فهم توزيعات الشركة ومقارنتها مع الشركات المماثلة. وتمنح هذه الأدوات صورة أوضح عن مستوى الأرباح ومدى جاذبيتها بالنسبة إلى البدائل الأخرى. كما تساعد على اتخاذ قرار استثماري أكثر دقة عند تحليل الأسهم الموزعة.
أرباح السهم (DPS)
كما ذكرنا أعلاه، يتم البحث عن الشركات التي يمكنها زيادة أرباح الأسهم سنة بعد سنة. يوضح حساب توزيعات الأرباح لكل سهم مقدار الأرباح الموزعة من قبل الشركة لكل سهم من الأسهم خلال فترة زمنية معينة. كما أن مراقبة DPS الخاصة بالشركة تسمح للمستثمر بمعرفة الشركات القادرة على زيادة أرباحها بمرور الوقت.
العائد الربحي Dividend yield TTM
إن عائد توزيعات الأرباح يسمح بإجراء مقارنة أكثر دقة لأرباح السهم، فمثلاً سهم بقيمة 10 دولارات يدفع 0.10 دولار أمريكي ربع سنوي (0.40 دولار أمريكي للسهم الواحد سنويًا) له نفس العائد مثل سهم 100 دولار أمريكي يدفع 1 دولار أمريكي كل ثلاثة أشهر (4 دولارات سنويًا). العائد هو 4 في المائة في كلتا الحالتين.
هناك علاقة عكسية بين العائد وسعر السهم، حيث أنه عندما يرتفع أحدهما، ينخفض الآخر. لذلك، هناك طريقتان لارتفاع عائد أرباح الأسهم:
يمكن للشركة رفع أرباحها. قد يشهد سهم بقيمة 100 دولار أمريكي مع توزيع أرباح بقيمة 4 دولارات أمريكية زيادة بنسبة 10 في المائة في أرباحه، مما يرفع العائد السنوي إلى 4.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. إذا لم يتغير سعر السهم، يصبح العائد 4.4 في المائة.
يمكن أن ينخفض سعر السهم بينما تظل الأرباح دون تغيير. قد ينخفض هذا السهم بقيمة 100 دولار مع توزيع أرباح بقيمة 4 دولارات إلى 90 دولارًا للسهم الواحد. مع نفس توزيعات الأرباح البالغة 4 دولارات، سيصبح العائد يزيد قليلاً عن 4.4 في المائة.
اقرأ أيضًا: ما هو العائد على الاستثمار ROI؟
توزيع نسبة الأرباح
من أسرع طرق قياس سلامة توزيعات الأرباح التحقق من نسبة التوزيع، أي الجزء من صافي الدخل الذي يذهب إلى دفعات الأرباح.
إذا قامت الشركة بدفع 100 في المائة أو أكثر من دخلها، فقد تكون أرباح الأسهم في ورطة. خلال الأوقات الصعبة، قد تتراجع الأرباح إلى مستوى منخفض للغاية، بحيث لا يمكنها تغطية أرباح الأسهم.
كم مرة يتم دفع أرباح الأسهم؟
في معظم الحالات، تقوم الشركة بدفع أرباح لمساهميها على أساس ربع سنوي. ولكن لا توجد قاعدة محددة لعدد المرات التي يجب أن يحدث فيها ذلك. يقرر مجلس إدارة الشركة مقدار أرباح الأسهم وعدد مرات دفعها بناءً على أرباح الشركة وأهدافها.
بمجرد أن تحقق الشركة أرباحًا، يمكنها:
استثمار الأموال مرة أخرى في الشركة.
توفير الأموال لتغطية نفقات الطوارئ.
إعادة شراء الأسهم من المساهمين.
دفع أرباح للمساهمين.
يمكنك تحديد موعد الأرباح المتوقعة وقيمتها بمتابعة عائد الأرباح، وإعلانات النتائج المالية، والأرباح السابقة، وتواريخ الدفع.
كيف تبدأ الاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح؟
تبدأ الاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح بشرائها عبر حساب استثماري أو من خلال شركات تداول الأسهم كما تفعل مع أي سهم آخر. وبعد ذلك يمكنك المفاضلة بين هذه الأسهم بناءً على عائد التوزيعات أو نموها بمرور الوقت. ويساعدك هذا النهج على اختيار الأسهم التي تناسب أهدافك الاستثمارية.
يفيد عائد الأرباح عن المبلغ الذي تدفعه الشركة من أرباح الأسهم مقارنة بسعر سهمها، حيث كلما زاد العائد، كلما أمكنك تحقيق المزيد من الأرباح. ولكن ضع في اعتبارك أن تراجع أداء السهم يؤدي إلى تضخيم العائد وأن الدفعات المرتفعة قد لا تكون مستدامة.
يمكنك أيضًا استكشاف الأسهم من خلال نمو الأرباح. الشركات التي ترتفع أرباحها بانتظام مع مرور الوقت، تميل إلى أن تكون ذات عائد أقل، لكن الزيادة المتواصلة في العوائد بمرور الوقت قد تجعلها أكثر جاذبية.
يمكنك استكشاف الشركات التي تدفع أرباحًا في العديد من الصناعات المختلفة، بما في ذلك التكنولوجيا والرعاية الصحية والبنوك والشركات المالية والنفط والغاز والمزيد.
اقرأ أيضًا: أفضل 10 أسهم للاستثمار
ملخص
الأرباح الموزعة Dividend تمثل وسيلة مهمة لتحقيق دخل من الاستثمار، وهي تعتمد على عوامل مثل نوع السهم، وعدد الأسهم المملوكة، وسياسة الشركة في توزيع الأرباح. كما أن توقيت الدفع وقيمته يحددهما مجلس إدارة الشركة وفقًا لأداء الشركة وأرباحها.
إذا كنت تفكر في الاستثمار من أجل دخل منتظم، فمن المهم أن تفهم كيف تعمل توزيعات الأرباح، وأن تقيّم الشركات ليس فقط من حيث نمو سعر السهم، بل أيضًا من حيث استقرار توزيعاتها وقدرتها على الاستمرار.
الأسئلة الشائعة
ما هي أرباح الأرستقراطيين؟يقصد بها أسهم شركات ضمن S&P 500 رفعت توزيعاتها سنويًا لمدة 25 سنة متتالية على الأقل. يراها كثير من المستثمرين خيارًا أكثر استقرارًا بسبب سجلها الطويل في نمو التوزيعات.
ما هي الأمثلة على أسهم الأرباح؟تعد كل من Verizon و AT&T من الأسهم الموزعة للأرباح، كما تعتبر شركة تصنيع السيارات Ford بمثابة أسهم أرباح.
هل الأسهم التي تقدم الأرباح الموزعة أفضل من الأسهم الأخرى؟الأرباح الموزعة هي مجرد أسهم تقدم دفعات منتظمة لمساهميها. يمكنك الحصول على سهم دون دفع أرباح - ليس من الضروري أن تقدم الأسهم ذلك. إن دفع الأرباح لا يعني بالضرورة أن السهم استثمار جدير بالاهتمام.
كيف تؤثر أرباح الأسهم على سعر السهم؟قد يرتفع السهم قبل تاريخ الاستحقاق مع زيادة اهتمام المستثمرين، لكن الأهم أن السوق يتفاعل أيضًا مع قدرة الشركة على الاستمرار في الدفع. أي توقع بخفض التوزيعات قد يضغط على سعر السهم.
كم مرة يتم توزيع الأرباح على المساهمين؟غالبًا تُدفع التوزيعات بشكل ربع سنوي، لكن بعض الشركات تدفع شهريًا أو نصف سنويًا أو سنويًا. لا توجد قاعدة ثابتة، لأن مجلس الإدارة هو من يحدد المواعيد حسب أرباح الشركة وخططها.
ما هي الأرباح الموزعة Dividend ببساطة؟هي مبالغ أو أسهم إضافية توزعها الشركة على المساهمين من الأرباح الفائضة. لا تدفع كل الشركات توزيعات، لأن بعض الشركات تفضل إعادة استثمار الأرباح في التوسع والنمو.
كيف تعمل الأرباح الموزعة في الأسهم؟بعد تحقيق أرباح، يقرر مجلس الإدارة ما إذا كان سيخصص جزءًا منها للمساهمين. إذا كنت تملك السهم قبل تاريخ الاستحقاق المناسب، تحصل على التوزيع وفق عدد الأسهم التي تمتلكها.
ما الفرق بين الأرباح النقدية وأرباح الأسهم؟الأرباح النقدية تُدفع مباشرة للمساهمين نقدًا، بينما أرباح الأسهم تمنحك أسهمًا إضافية بدل المال. اختيار النوع يعتمد على سياسة الشركة وكيفية إدارتها للفائض المالي.
ما هو عائد الأرباح، وماذا يعني عائد 4%؟عائد الأرباح هو التوزيعات السنوية للسهم مقارنة بسعره الحالي. إذا كان العائد 4%، فهذا يعني أن السهم يوزع سنويًا ما يعادل 4% تقريبًا من سعره، مع بقاء السعر والتوزيع دون تغير.
هل الأسهم التي توزع أرباحًا أفضل من الأسهم الأخرى؟ليس بالضرورة. الأسهم الموزعة قد توفر دخلًا منتظمًا واستقرارًا نسبيًا، لكن ذلك لا يعني أنها الأفضل دائمًا. بعض الشركات لا توزع أرباحًا لأنها تعيد استثمار الأموال لتحقيق نمو أعلى.
متى أكون مؤهلًا للحصول على توزيعات الأرباح؟يجب أن تملك السهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق، لأن الشراء في هذا التاريخ أو بعده لا يؤهلك للتوزيع التالي. كما أن من يبيع بعد هذا التاريخ يبقى مستحقًا للتوزيع المعلن.
كيف أحسب أرباحي من التوزيعات؟احسبها بضرب قيمة التوزيع لكل سهم في عدد الأسهم التي تمتلكها. إذا كانت الشركة توزع 2 دولار سنويًا لكل سهم وكنت تملك 30 سهمًا، فإجمالي التوزيعات السنوية يساوي 60 دولارًا.
ما هي نسبة توزيع الأرباح، ولماذا تهم المستثمر؟هي النسبة من صافي دخل الشركة التي تذهب إلى التوزيعات بدل إعادة الاستثمار. ارتفاعها جدًا قد يكون إشارة إلى أن التوزيعات قد تصبح أقل استدامة إذا تراجعت أرباح الشركة.
كيف يربح المستثمر من الأسهم الموزعة؟يمكنه الربح بطريقتين: الحصول على دخل دوري من التوزيعات، والاستفادة من ارتفاع سعر السهم بمرور الوقت. كما يمكن إعادة استثمار التوزيعات لزيادة عدد الأسهم وتعظيم العائد على المدى الطويل.
