أهم أسهم الشركات الأمريكية في التكنولوجيا الطبية

مع حجم سوق التكنولوجيا الطبية العالمي الذي يزيد عن 500 مليار دولار، فليس من الغريب أن يهتم العديد من المستثمرين بأسهم التكنولوجيا الطبية. وفي ظل التوقعات بنمو هذا السوق إلى ما يقرب من 800 مليار دولار بحلول عام 2030، فمن المؤكد أن اهتمام المستثمرين سيرتفع بشكل كبير.

في هذا الموضوع، سنتناول بالضبط ماهية أسهم التكنولوجيا الطبية ونحدد بعضًا من أفضل الأسهم للشراء.

نصيحة الكاتب: بحكم عملي كمحللة مالية وكاتبة متخصصة في الأسواق منذ أكثر من 15 عامًا، وتداولاتي في قطاع الأسهم، وتعاملي المباشر مع أسهم التكنولوجيا الطبية، أنصحك بألا تنظر إلى هذا القطاع كرهان قصير الأجل. هذا النوع من الأسهم لا يكافئ التسرّع، بل يكافئ الفهم العميق للنماذج التشغيلية، ودورات الابتكار، وقدرة الشركات على تحويل التقدم العلمي إلى أرباح مستدامة. ركّز دائمًا على الشركات التي تجمع بين الابتكار الحقيقي والانضباط المالي، فهنا تحديدًا تتكوّن الفرص طويلة الأمد.

ما هي أسهم التكنولوجيا الطبية ؟

أسهم التكنولوجيا الطبية هي أسهم الشركات التي تصنع وتبيع الأجهزة والمواد الطبية. تشمل التكنولوجيا الطبية أي جهاز أو أداة أو آلة أو عقار يستخدم لتشخيص المرض أو الحالة أو علاجها أو الوقاية منها. تعتبر البرامج أو الكواشف الكيميائية المستخدمة لهذه الأغراض من التكنولوجيا الطبية أيضًا.

إذا كنت تعتقد أن هذا السوق يتوسع باستمرار، فأنت على حق. تقدر منظمة الصحة العالمية أن هناك ما يقرب من 2 مليون نوع مختلف من الأجهزة الطبية التي يتم تسويقها اليوم.

من خلال متابعتي لقطاع التكنولوجيا الطبية على مدار سنوات، لاحظت أن هذا المجال لا ينمو فقط بفعل الابتكار، بل بدافع الضرورة. فالطلب هنا ليس موسميًا ولا مرتبطًا بدورات استهلاكية قصيرة، بل تحكمه عوامل ديموغرافية وصحية طويلة الأجل. هذا ما يجعل أسهم التكنولوجيا الطبية مختلفة عن كثير من قطاعات النمو الأخرى، وأكثر قدرة على الصمود في الفترات التي تشهد تقلبات اقتصادية حادة.

أنواع أسهم الرعاية الصحية المختلفة

هناك العديد من أنواع أسهم الرعاية الصحية التي يمكنك الاختيار من بينها. سنتناولها الآن بشئ من التفصيل.

الأسهم الصيدلانية- أسهم شركات الأدوية الأمريكية

تقوم شركات الأدوية بتصنيع جميع الأدوية التي لا تستلزم وصفة طبية. تسلط هذه الشركات موارد ووقتًا كبيرًا للبحث والتطوير لجلب الأدوية المبتكرة إلى السوق. تعتبر شركات الأدوية الكبيرة أقل خطورة للاستثمار فيها من نظيراتها الأصغر أو الأصغر سنا. قد تصادف مجموعة صغيرة من أسهم الرعاية الصحية تُعرف باسم "Big Pharma"، والتي تتكون من شركات أدوية كبيرة الحجم.

أسهم التكنولوجيا الأمريكية الحيوية

تتشابه التكنولوجيا الحيوية والمستحضرات الصيدلانية مع بعضها البعض في بعض النواحي. يركز القطاع على كيفية عمل الأجسام واستجابتها للعلاجات المختلفة. تتعامل الصناعة مع علم الوراثة والهرمونات وغيرها من الأبحاث العلمية المتقدمة.

أسهم الإمدادات الطبية

تقوم شركات الأجهزة الطبية بإنشاء الأجهزة المستخدمة في رعاية المرضى. ومن بين الأدوات المتاحة القفازات ومقاييس الحرارة التي تستخدم لمرة واحدة، بالإضافة إلى صمامات القلب الاصطناعية والأنظمة الجراحية الروبوتية. تشمل أسهم الأجهزة الطبية العديد من أسهم التكنولوجيا الصحية والمعدات الطبية. هناك دائمًا طلب على هذه الأجهزة، ولكن من غير المرجح حدوث زيادة مفاجئة في الطلب على أي جهاز محدد. وتخصص هذه الشركات أيضًا جزءًا كبيرًا من مواردها للبحث والتطوير. تعد شركة Johnson & Johnson وMedtronic PLC مثالين لشركات المعدات الطبية الكبيرة.

أسهم الرعاية الطبية

يأتي مقدمو الرعاية الصحية في مقدمة هذا القطاع أيضًا. تندرج المستشفيات وممارسات الأطباء ووكالات الرعاية الصحية المنزلية ضمن هذا القطاع. وتؤثر الاتجاهات العقارية أيضًا على ربحية هذا القطاع.

أسهم التأمين الصحي

شركات التأمين هي ببساطة مصطلح آخر للرعاية الصحية. أي شركة تقدم خطط تأمين صحي، سواء من خلال التأمين الذي يرعاه صاحب العمل أو التأمين الخاص، أو التبادلات التي أنشأها قانون الرعاية الميسرة، أو البرامج الاجتماعية مثل Medicare و Medicaid، تندرج تحت هذه الفئة. وبما أن الجميع تقريبًا يستخدمون التأمين الصحي، فإن هذه الأسهم أيضًا أقل تقلبًا.

اقرأ أيضًا: طريقة تداول الأسهم للمبتدئين

ما هي أفضل أسهم التكنولوجيا الطبية لعام 2026؟

1.سهم Eli Lilly (LLY)

2.سهم جونسون آند جونسون (JNJ)

3. سهم فيرتكس للأدوية (VRTX)

4. سهم Teladoc (TDOC)

5.أسهم GlaxoSmithKline (GSK)

6. سهم ميدترونيك بي إل سي (MDT)

نستعرض الآن بالتفصيل أفضل أسهم التكنولوجيا الطبية في 2026، مع توضيح لماذا تم اختيار هذه الأسهم ضمن هذه الفئة لتكون الأفضل هذا العام.

أسهم Eli Lilly (LLY)

تقوم شركة Eli Lilly بإنتاج أدوية طبية ذات علامات تجارية شهيرة لعلاج مجموعة كبيرة من الحالات المرضية، بما في ذلك مرض السكري والسرطان والاضطرابات العصبية. يتفائل المحللون بشأن العديد من علاجات إيلي ليلي في المراحل الأخيرة، بما في ذلك دونانيماب لمرض الزهايمر، وبيرتوبروتينيب لسرطان الدم وسرطان الغدد الليمفاوية، وتيرزيباتيد لانقطاع التنفس أثناء النوم وأمراض القلب. كما يمكن أن تكون هذه الأدوية بمثابة مكمل قيم لمحفظة الشركة الحالية المكونة من 10 أدوية تجارية رئيسية تمثل في الوقت الحالي أغلبية مبيعاتها وتولد نموًا دائماً.

أرباح Eli Lilly

في عام 2025، حققت Eli Lilly أداءً قويًا مدفوعًا بارتفاع الطلب على أدوية Mounjaro وZepbound لعلاج داء السكري والسمنة، حيث سجلت الشركة إيرادات إجمالية بنحو 65.2 مليار دولار بنهاية العام — بزيادة كبيرة مقارنة بعام 2024 — مع مساهمة Mounjaro وZepbound المشتركة بما يقارب 36.5 مليار دولار أو أكثر من نصف إجمالي المبيعات السنوية. كما ارتفعت أرباح الربع الرابع إلى 7.39 دولارًا للسهم (مُعلنة)، وبلغت إيرادات الربع حوالي 19.3 مليار دولار، مدفوعة بنمو أكثر من 110 % في مبيعات Mounjaro و123 % في مبيعات Zepbound مقارنة بالعام السابق. هذه النتائج دفعت أسهم الشركة للارتفاع ودفعت Eli Lilly إلى تجاوز حد تريليون دولار في القيمة السوقية في أوائل 2026.

وبالنسبة لعام 2026، أصدرت الشركة توجيهات مالية إيجابية، حيث تتوقع أن تصل الإيرادات إلى نحو 80 – 83 مليار دولار مع أرباح معدّلة للسهم في نطاق 33.50 – 35.00 دولارًا، وهو ما يتجاوز تقديرات وول ستريت، مما يعكس استمرار زخم الطلب على الأدوية الرئيسية وخطط التوسع في الأسواق الدولية.

أسهم جونسون آند جونسون (JNJ)

جونسون آند جونسون هي شركة ذات رأس مال كبير تعد واحدة من أكبر الشركات المصنعة للأجهزة الطبية في العالم. تقوم بتسويق الأجهزة الطبية التي تشمل القسطرة والمزروعات والأنظمة الجراحية الروبوتية والأدوات الجراحية ومنتجات إغلاق الجروح. تعد J&J أيضًا من أفضل الشركات المصنعة للأدوية الموصوفة.

لعبت عمليات الاستحواذ دورًا كبيرًا في مساعدة جونسون آند جونسون على تنمية أعمالها في مجال الأجهزة الطبية. في السنوات الأخيرة، استحوذت شركة الرعاية الصحية العملاقة على العديد من شركات التكنولوجيا الطبية، بما في ذلك Abiomed وVerb Surgical.

قامت شركة جونسون آند جونسون بفصل وحدة صحة المستهلك التابعة لها إلى كيان منفصل للتداول العام، وهو KenVue ، في مايو 2023. وقد تساعد هذه الخطوة الشركة على تحقيق أكبر نمو لها.

يظل السهم مفضلاً لمستثمري الدخل أيضًا. قامت شركة J&J بزيادة أرباحها لمدة 61 عامًا متتاليًا، مما يجعلها واحدة من أفضل ملوك توزيعات الأرباح في السوق.

أرباح جونسون أند جونسون

بشكل عام، حققت Johnson & Johnson نتائج قوية في عام 2025، حيث أظهرت الشركة مبيعات سنوية بلغت حوالي 94.2 مليار دولار بزيادة حوالي 6.0 % عن 2024، بينما ربحية السهم (EPS) وصلت إلى نحو 11.03 دولارًا بارتفاع كبير مقارنة بالعام السابق. كما ارتفعت مبيعات الربع الرابع بنسبة حوالي 9.1 % إلى 24.6 مليار دولار، مع تجاوز الأرباح المعدلة للسهم للتوقعات. وقد انتعش أداء قطاعات مثل علاج السرطان والأمراض المناعية، بينما واجهت بعض الضغوط في منتجات تتعلق بانتهاء براءات الاختراع. بناءً على هذه النتائج، أصدرت الشركة توجيهات إيجابية لعام 2026، متوقعة مبيعات إجمالية بنحو 100–100.5 مليار دولار مع ربحية معدلة للسهم في نطاق 11.43–11.63 دولارًا، متجاوزة تقديرات بعض المحللين.

اقرأ أيضًا: أفضل استراتيجيات المضاربة في الأسهم

أسهم فيرتكس للأدوية (VRTX)

تعتبرVertex  شركة أدوية حيوية متخصصة في تطوير علاجات لعلاج التليف الكيسي. تمتلك شركة Vertex أيضًا حقوق 60 في المائة من أرباح مبيعات علاج تحرير الجينات Crispr Therapeutics AG (CRSP) exa-cel، والذي تمت الموافقة عليه من قبل إدارة الغذاء والدواء لعلاج مرض فقر الدم المنجلي في ديسمبر 2023 ولعلاج عمليات نقل الدم.

أرباح فيرتكس للأدوية

بلغت Vertex Pharmaceuticals أداءً قويًا في عام 2025، حيث حققت إيرادات سنوية بقيمة حوالي 12.0 مليار دولار بزيادة قدرها نحو 9 % مقارنة بعام 2024، مع ارتفاع إيرادات الربع الرابع إلى حوالي 3.19 مليار دولار بنمو 10 % سنويًا، مدعومة بنجاح منتجاتها الرئيسية لعلاج التليف الكيسي والعلاجات الجديدة مثل ALYFTREK وJOURNAVX. كما تحوّل صافي الربح إلى مكاسب تشغيلية قوية بعد خسائر سابقة، مع تسجيل صافي دخل غير GAAP بنحو 4.7 مليار دولار لعام 2025، فيما بلغ ربحية السهم المعدّلة حوالي 18.40 دولارًا. تتوقع الشركة لعام 2026 أن تصل إيراداتها إلى نطاق 12.95–13.10 مليار دولار مع استمرار النمو في العلاج الجيني والتوسع في منتجات جديدة، مما يعكس الثقة بأداء مستدام وتحقيق قيمة للمساهمين.

أسهم Teladoc (TDOC)

تشارك شركة Teladoc Health في توفير خدمات الرعاية الصحية عن بعد باستخدام منصة تكنولوجية عبر الأجهزة المحمولة والإنترنت والفيديو والهاتف. تغطي مجموعة خدماتها وحلولها التخصصات الطبية الفرعية بدءًا من الاحتياجات العرضية غير العاجلة مثل الأنفلونزا والتهابات الجهاز التنفسي، وحتى الحالات الطبية المزمنة والمعقدة مثل السرطان وقصور القلب الاحتقاني. تأسست الشركة في 13 يونيو 2002 على يد جورج بايرون بروكس ويقع مقرها الرئيسي في نيويورك.

أرباح تيلادكو

يمكن أن يُعزى الارتفاع في إيرادات Teladoc في السنوات القليلة الماضية في المقام الأول إلى ارتفاع الطلب على خدمات التطبيب عن بعد خلال جائحة كوفيد‑19، حيث نما إجمالي قاعدة العملاء من حوالي 56 مليونًا في عام 2019 إلى مستويات أعلى في السنوات اللاحقة. ومع ذلك، استمرت الشركة في تكبد خسائر صافية رغم زيادة الإيرادات. في عام 2025، حققت Teladoc Health إيرادات سنوية قدرها نحو 2.53 مليار دولار، بانخفاض طفيف حوالي 2 % مقارنة بعام 2024، بينما بلغ صافي الخسارة حوالي 200.3 مليون دولار (≈ 1.14 دولار للسهم) — تحسن كبير مقابل خسائر العام السابق التي تجاوزت المليار دولار. وأظهرت الشركة تحسينات في الربحية المعدلة (Adjusted EBITDA) التي بلغت نحو 281.1 مليون دولار، بينما أنهت العام بسيولة نقدية قوية بنحو 781 مليون دولار. تُظهر هذه النتائج تحسّنًا في الأداء التشغيلي رغم الخسائر المستمرة، ويستمر التركيز على نمو وحدات الرعاية المتكاملة والابتكار في الخدمات الصحية الرقمية. بالنسبة لعام 2026، تتوقع الشركة أن تتراوح الإيرادات بين 2.47 و2.59 مليار دولار مع زيادات طفيفة في الربحية المعدلة، بينما من المتوقع أن يظل صافي الخسارة أقل حدة مقارنة بالسنوات الماضية، مما يعكس تقدمًا في مسار التحول نحو ربحية أكثر استدامة.

اقرأ أيضًا: أفضل شركات تداول الأسهم الامريكية

أسهم GlaxoSmithKline (GSK)

تعتبر GlaxoSmithKline  شركة رعاية صحية تعمل في مجال البحث والتطوير وتصنيع الأدوية الصيدلانية واللقاحات ومنتجات الرعاية الصحية الاستهلاكية. تعمل من خلال القطاعات التالية: الأدوية واللقاحات والرعاية الصحية للمستهلكين والفريق التنفيذي للشركة (CET).

يركز قطاع المستحضرات الصيدلانية على تطوير الأدوية في أمراض الجهاز التنفسي والأمراض المعدية والأورام والالتهابات المناعية. يقوم قطاع اللقاحات بإنتاج لقاحات للأطفال والكبار للوقاية من مجموعة من الأمراض المعدية بما في ذلك التهاب الكبد A وB، والسعال والحصبة والحصبة الألمانية وشلل الأطفال والتيفود والأنفلونزا والتهاب الجرثومي. يقوم قطاع الرعاية الصحية الاستهلاكية بتطوير وتسويق العلامات التجارية في فئات صحة الفم وتخفيف الآلام والجهاز التنفسي والتغذية والجهاز الهضمي وصحة الجلد. يشير قطاع CET إلى إدارة الأنشطة التجارية. تأسست الشركة عام 1715 ويقع مقرها الرئيسي في ميدلسكس بالمملكة المتحدة.

أرباح GlaxoSmithKline

بلغت نتائج GlaxoSmithKline (GSK) أداءً جيدًا في عام 2025 مع استمرار النمو في المبيعات والأرباح المعدّلة على الرغم من ضغوط بعض المنتجات. في السنة المالية الكاملة، حققت الشركة إجمالي مبيعات بنحو 32.7 مليار جنيه إسترليني بزيادة حوالي 4 %؜ على أساس سنوي، مدفوعة بنمو قوي في أدوية Specialty Medicines واللقاحات، بينما ارتفعت ربحية السهم الأساسية (Core EPS) بنسبة نحو 8–12 % مقارنةً بالعام السابق. واستفادت GSK أيضًا من انخفاض بعض المصروفات التشغيلية مما عزّز الربحية العامة. وبالنسبة لتوجيهات عام 2026، تتوقع الشركة استمرار النمو مع زيادة في المبيعات بنسبة 3–5 % ونمو في الأرباح المعدّلة للسهم بنسبة 7–9 %، مما يعكس أداءً إيجابيًا وتحسّنًا في بعض القطاعات التجارية. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة عن توزيعات أرباح ربع سنوية تبلغ نحو 18 بنس (0.18 £) للربع الرابع من 2025، مع توقع زيادة بسيطة في توزيعات عام 2026، واستمرار برامج إعادة شراء الأسهم لتعزيز عائد المساهمين.

أسهم ميدترونيك بي إل سي (MDT)

Medtronic هي شركة تصنيع أجهزة الرعاية الصحية التي تعمل في أربعة قطاعات: القلب والأوعية الدموية، والجراحة الطبية، وعلم الأعصاب والسكري. ألغت الشركة مؤخرًا خططًا لفصل أعمال مراقبة المرضى والتدخلات التنفسية كجزء من استراتيجية لتبسيط محفظتها والتركيز على المبيعات ذات النمو الأعلى. إن شركة Medtronic تستفيد من الانتعاش الواسع النطاق في حجم الإجراءات الطبية وستساعد قائمتها الرائعة من إطلاق المنتجات الجديدة على خلق قيمة للمستثمرين في عام 2024 وما بعده..

أرباح ميدترونيك بي إل سي

وفي أحدث أداء لها خلال عامي 2025 و2026، واصلت Medtronic (MDT) تحقيق نتائج قوية مع تخطي توقعات الأرباح في عدة أرباع. في عام 2025، أغلقت الشركة السنة بإيرادات سنوية قدرها حوالي 33.5 مليار دولار مع أرباح معدَّلة للسهم (non‑GAAP EPS) بلغت نحو 5.49 دولارًا، مرتفعة على أساس سنوي، فيما بلغ أرباح الربع الرابع 1.62 دولارًا للسهم متجاوزة التوقعات. ولعام 2026، أظهرت Medtronic استمرار النمو مع إيرادات ربع سنوية تجاوزت 9.0 مليار دولار وEPS بلغ 1.36 دولارًا في الربع الثالث من FY26، بينما رفعت الشركة توجيهاتها للأرباح السنوية المعدَّلة إلى ما بين 5.60 و5.66 دولارًا للسهم مع توقع تحقيق نمو في الإيرادات العضوية بنسبة نحو 5%، مما يعكس استمرار التعافي والتوسع في نشاطاتها التشغيلية والتكنولوجية.

هل يجب أن تستثمر في أسهم التكنولوجيا الطبية؟

كما هو الحال مع معظم أسئلة الاستثمار، فإن أفضل إجابة حول ما إذا كان يجب عليك الاستثمار في شركات التكنولوجيا الطبية أم لا، أن الأمر يتوقف على أهدافك الاستثمارية وقدرتك على تحمل المخاطر.

يمكن أن تتراجع أسهم التكنولوجيا الطبية خلال فترات الركود الاقتصادي حيث يقوم مقدمو الرعاية الصحية بتقليص إنفاقهم. كما أنهم يواجهون تقلبات تتعلق بقرارات السداد الحكومية والخاصة. وينبغي للمستثمرين ذوي الآفاق الزمنية القصيرة أو مستويات تحمل المخاطر المنخفضة أن يأخذوا هذه العوامل في الاعتبار بشكل خاص.

ومع ذلك، فإن الآفاق طويلة المدى لصناعة الأجهزة الطبية تبدو بشكل عام جيدة جدًا. وينبغي أن توفر التركيبة السكانية المتقدمة في السن والابتكارات التكنولوجية أثار جيدة لأسهم التكنولوجيا الطبية. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين لا يمانعون في احتمالية التقلبات، يجب أن توفر أسهم التكنولوجيا الطبية فرصة جذابة.

اقرأ أيضًا: 10 من أكبر الشركات في العالم وكيفية تداولها

الاستثمار في الرعاية الصحية

تلعب الرعاية الصحية دورًا حاسمًا في حياتنا اليومية. وعلى هذا الأساس، توفر الشركات المتداولة علناً والتي تعالج الطلب على منتجات وخدمات الرعاية الصحية إمكانات استثمارية مثيرة للاهتمام. إن التقدم في الأدوية والأجهزة الطبية التي تغير حياتنا يمكن أن يحسن نوعية حياتنا بشكل كبير. كما أنها تخلق إمكانية لتوليد إيرادات وأرباح جديدة للشركات المبتكرة التي تقدم تلك المنتجات.

ومع ذلك، فإن الثروات المتباينة لشركات الرعاية الصحية، والتي يمكن أن تتغير بشكل كبير مع مرور الوقت، تخلق بعض التحديات للمستثمرين.

كما أن يرى العديد من الخبراء أن هناك فرص متميزة في الإدارة الأكثر نشاطًا لاستثمارات الرعاية الصحية نظرًا لديناميكية الدفع والجذب للطلب، أما عن الذين يعتمدون على نهج الإدارة السلبي، قد يكون صندوق مؤشر S&P 500 أو ETF هو أفضل طريقة للوصول إلى إمكانات الاستثمار في قطاع الرعاية الصحية."

أثناء استكشافك لفرص الاستثمار في قطاع أسهم التكنولوجيا الطبية، تأكد من مناقشتها مع خبير تثق فيه، ويمكنك الاستعانة ببعض منهم من خلال منصة توصيات أرينسن، حيث يجتمع الخبراء لنشر توصياتهم، أرائهم وأفكارهم، ويمكنك مناقشتهم بشأن تطلعاتك. ستحتاج إلى التفكير في كيفية عمل استثمارات الرعاية الصحية ضمن سياق خطتك المالية الشاملة واستراتيجية الاستثمار.

لاحظت أن الخطأ الأكثر شيوعًا لدى المستثمرين هو التعامل مع أسهم التكنولوجيا الطبية كقطاع واحد متجانس. الواقع مختلف تمامًا. فالفارق كبير بين شركة تمتلك منتجًا معتمدًا يحقق تدفقات نقدية مستقرة، وأخرى ما زالت تعتمد على تجارب سريرية أو موافقات تنظيمية لم تُحسم بعد.

ما أنصح به دائمًا هو عدم الانجذاب وراء العناوين الرنانة أو الابتكارات الثورية وحدها. الأهم هو فهم نموذج العمل، ومصادر الإيرادات، وقدرة الشركة على الصمود أمام تغيّر القوانين الصحية وسياسات التسعير. شخصيًا، أميل إلى توزيع الاستثمار داخل القطاع نفسه، بين شركات أدوية راسخة، وشركات أجهزة طبية ذات طلب مستقر، ونسبة محدودة فقط لشركات النمو عالية المخاطر.

مزايا الاستثمار في أسهم التكنولوجيا الطبية

توفر شركات التكنولوجيا الطبية عوائد ثابتة في أي سوق. ونظرًا لأن الناس سيحتاجون دائمًا إلى الرعاية الصحية، فإن قطاع الرعاية الصحية يوفر عوائد ثابتة ومتسقة للغاية لا ترتبط بالاتجاه العام لسوق الأوراق المالية.

ينمو قطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة بشكل أسرع من بقية الاقتصاد. يتم دفع النمو في هذا القطاع من خلال التقدم التكنولوجي وشيخوخة السكان وتحسين علاجات الأمراض والحالات المزمنة.

يشهد الإنفاق على الرعاية الصحية في الولايات المتحدة نمواً قوياً ومستداماً. ومن المحتمل أن ينمو الإنفاق الوطني على الصحة بمعدل سنوي متوسط قدره 5.4 في المائة حتى عام 2028، ليصل إلى 6.2 تريليون دولار بنسبة 19.7 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد.

مخاطر الاستثمار في أسهم التكنولوجيا الطبية

يبدو أن التكاليف المتزايدة للرعاية الصحية في الولايات المتحدة غير مستقرة. هذه الظاهرة ليست جديدة، ولكن هناك دعوات متزايدة لاتخاذ إجراءات حكومية وإجراء تغييرات تنظيمية لفعل شيء تجاه تكاليف الرعاية والتأمين الصحي المرتفعة باستمرار. يطالب المرضى برعاية أفضل وبأسعار أقل.

يمثل بعض التعطيل من قبل المستثمرين الجدد تهديدًا دائماً لأسهم التكنولوجيا الطبية القائمة. المزيد والمزيد من شركات التكنولوجيا تشارك في قطاع الرعاية الصحية. قد تؤدي شركات مثل أمازون إلى تعطيل الطرق القديمة لممارسة الأعمال التجارية بشكل كبير. قد تتفوق شركات التكنولوجيا الحيوية الذكية على شركات الأدوية الضخمة المتعثرة.

يمكن أن يشكل الحفاظ على النمو تحديًا بالنسبة لبعض أنواع أسهم الرعاية الصحية. يجب على الشركات التي تصنع الأدوية والأجهزة الطبية إقناع شركات التأمين الصحي والهيئات الحكومية بمواصلة شراء منتجاتها. وإذا فشل هؤلاء المستثمرون في منح الموافقات على السداد، فإن آفاق نموهم يمكن أن تتضاءل.

كيفية شراء أسهم التكنولوجية الطبية

إذا كان لديك حساب وساطة ، فيمكنك بسهولة إضافة أسهم التكنولوجيا الطبية إلى محفظتك الاستثمارية الخاضعة للضريبة. وإن لم يكن لديك واحد، فإليك قائمة بأفضل 4 شركات تداول يمكنك التداول من خلالهم:

عندما تفكر في استثمار جديد سواء في أسهم التكنولوجية الطبية أو أي قطاع سوق آخر، فإن بذل الجهد الكبير بالبحث والتأكد من السهم الملائم هو دائمًا الخطوة الأولى. في حين أن الأسهم ذات رأس المال الكبير المذكورة أعلاه يمكن أن تكون رهانات آمنة للغاية، فإن أسهم التكنولوجيا الطبية ذات رأس المال الصغير الأكثر تقلبًا يمكن أن تكون استثماراً محفوفاً بالمخاطر بشكل كبير جداً.

ولكن في الواقع، شراء أي سهم فردي هي عملية محفوفة بالمخاطر. بدلاً من ذلك، فكر في شراء الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو صناديق المؤشرات التي تتبع مؤشرات مختلفة تهتم على قطاع الرعاية الصحية. وهي أقل تأثراً بالصعود والهبوط الفردي لأي شركة ولكنها تعطي نمواً قوياً وثابتاً على المدى الطويل. ولهذا السبب يوصي المستشارون الماليون بها لمعظم الناس.

ما الذي تبحث عنه في أسهم التكنولوجيا الطبية

في كل مرة أتابع فيها قطاع التكنولوجيا الطبية عن قرب، ألاحظ نمطًا يتكرر بوضوح: الأخبار وحدها لا تكفي لفهم حركة السهم. كثير من الشركات تُعلن عن ابتكارات واعدة، لكن السوق لا يتفاعل معها إلا بعد المرور بمراحل طويلة من الموافقات والتنفيذ الفعلي. هذا الفارق الزمني هو ما يربك البعض، بينما يراه آخرون جزءًا طبيعيًا من إيقاع القطاع.

يمكنك العثور على أفضل أسهم الرعاية الصحية المطلقة للشراء من خلال أربعة أشياء رئيسية يجب البحث عنها:

آفاق النمو

• أهم شيء تريد التحقق منه مع أي سهم من أسهم التكنولوجية الطبية هو آفاق نمو الشركة. تحديد مدى سرعة نمو الإيرادات في السنوات الأخيرة. المستقبل لا يعكس الماضي دائمًا، ومع ذلك، إذا لم تكن الشركة قادرة على تحقيق نمو قوي في الإيرادات حتى الآن، فمن المتوقع ألا تفعل ذلك في المستقبل.

• اقرأ العروض التقديمية للمستثمرين على مواقع الشركات للتعرف على استراتيجياتهم للنمو وحجم أسواقهم المحتملة.

• تحقق من منافسي الشركات لمعرفة ما إذا كانت استراتيجياتهم تبدو جيدة أم أفضل.

• لا تتجاهل إمكانية أن تؤدي عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) إلى تعزيز آفاق نمو الشركة، كما يمكن للشركات التي نمت من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ في الماضي أن تبحث عن صفقات جديدة لإبرامها في المستقبل.

• ضع في اعتبارك أن الصفقات لا تتضمن بالضرورة الشراء المباشر لشركة أخرى، حيث تتعاون الشركات الكبرى أحيانًا مع مستثمرين أصغر بدلاً من شرائها. على سبيل المثال، تعاونت شركة Vertex Pharmaceuticals مع شركة CRISPR Therapeutics الصغيرة للتكنولوجيا الحيوية، وتنتظر الشركتان الموافقات التنظيمية على علاج تحرير الجينات exa-cel (المعروف أيضًا باسم CTX001) لعلاج الثلاسيميا بيتا ومرض الخلايا المنجلية، وهما اضطرابان نادران في الدم. كما أنهما يعملان معًا لتطوير علاجات تستهدف مرض السكري من النوع الأول.

القوة المالية للشركة

تتضمن ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات أيضًا بيانات من الممكن أن تفيدك في تقييم القوة المالية للشركة. من الناحية المثالية، ستكون الشركة مربحة بالفعل. إذا لم يكن الأمر كذلك، فتأكد من أنك تعلم كيف تخطط من أجل تحقيق الأرباح ومدى السرعة التي تتوقعها للقيام بذلك.

يشمل الوضع المالي للشركة الأموال والاستثمارات قصيرة الأجل. ويمكن العثور عليها في الميزانية العمومية، وهو بيان مالي يسرد جميع أصول الشركة والتزاماتها وحقوق المساهمين، في الملفات التنظيمية السنوية والربع سنوية للشركة. فكر في الوضع النقدي بنفس الطريقة التي تفكر بها في مقدار الأموال الموجودة في حساباتك الجارية ومدخراتك: كلما زاد ذلك، كان ذلك أفضل.

مقياس مهم آخر للقوة المالية هو التدفق النقدي الحر (FCF) الناتج عن الشركة.وهو النقد المتبقي بعد نفقات التشغيل والنفقات الرأسمالية، والتي تشمل الأموال التي يتم إنفاقها على المباني والمعدات والأراضي وغيرها،  كما هو الحال مع الوضع النقدي، كلما ارتفع FCF للشركة، كلما كان مركزها المالي أقوى.

التقييم

قد ترغب في معرفة قيمة أي شئ قبل شرائه، فمن المهم أيضًا تحديد قيمة أسهم التكنولوجيا الطبية قبل شرائها حتى تتمكن من التأكد من أنك تدفع سعرًا عادلاً.

هناك مجموعية كبيرة من مقاييس التقييم. تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) هي الأكثر شيوعًا وتحدد سعر السهم فيما يتعلق بأرباح السهم الواحد، أو ما تحصل عليه من الأرباح مقابل كل دولار تستثمره.

بعض نسب السعر إلى الربح تبدو قديمة، أو تعكس أرباح فترة سابقة (عادةً الـ 12 شهرًا الماضية). يمكن أن تكون نسب السعر إلى الربحية الآجلة، والتي تستخدم تقديرات الأرباح لمدة عام واحد في المستقبل، أكثر إيجابية في تقييم أسهم الرعاية الصحية سريعة النمو. ستساعدك مقارنة نسب السعر إلى الربحية مع الأسهم الأخرى في نفس نوعية الأسهم على تحديد ما إذا كان السهم رخيصًا نسبيًا أو مكلفًا نسبيًا.

فقط لأن نسبة السعر إلى الربحية للسهم أعلى من نظرائه لا يعني أنها عملية شراء جيدة أو سيئة. وقد يشير ذلك إلى أن آفاق نمو الشركة أفضل بكثير من منافسيها. تأكد أيضًا من مراجعة نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) للسهم، والتي تمثل معدلات نمو الأرباح المتوقعة (عادةً على مدى خمس سنوات). تعتبر الأسهم ذات نسب PEG المنخفضة، خاصة عندما تكون النسب أقل من 1، ذات قيمة أكثر جاذبية من تلك ذات نسب PEG الأعلى.

توزيعات الأرباح

تدفع بعض أفضل أسهم التكنولوجيا الطبية أرباحًا - وهي جزء من الأرباح التي تعيدها الشركة إلى المساهمين. يمكن لتوزيعات الأرباح أن تعزز العائد الإجمالي الذي تتلقاه من امتلاك سهم.

يخبرك عائد توزيعات الأرباح بمدى حجم مدفوعات الأرباح السنوية للسهم كنسبة مئوية من سعر السهم الحالي. ضع في اعتبارك نسبة دفع الأسهم، والتي تقيس أرباح الأسهم كنسبة مئوية من الأرباح وتشير إلى حجم أموال الشركة المستخدمة لتغطية أرباح الأسهم. كلما تراجعت نسبة التوزيع، ارتفعت نسبة بقاء الشركة في دفع أرباح الأسهم في المستقبل.

اقرأ أيضًا: أيهما أفضل: تداول الأسهم أم عقود فروقات الأسهم. وما الفرق بينهما؟

ملخص

تعتبر التكنولوجيا الطبية قطاعًا ديناميكيًا، حيث يتم اكتشاف تقنيات ومنتجات جديدة بشكل دوري كل عام تقريبًا. يقلق العديد من المستثمرين لأنهم يعتقدون خطأً أن التعرف على هذا القطاع عن كثب صعبًا جدًا، وبالتالي في الغالب ما يتم الابتعاد عن فرص الاستثمار في أسهم التكنولوجيا الطبية. ليس هناك شك في أن الأمر يتطلب القليل من العمل والخبرة من أجل التعرف على شركات التكنولوجيا الطبية وأسهمها، ولكن ليس أكثر من أي استثمار أخر. إذا اتبع المستثمرون منهجًا منظماً في البحث وتقييم الأسهم في قطاع التكنولوجيا الطبية، فسيرون أن الاستثمار في التكنولوجيا الطبية هو بالتأكيد ضمن قدرات المستثمر الفردي.