أهم أسهم الشركات الأمريكية في التكنولوجيا الطبية

أسهم التكنولوجيا الطبية تجذب اهتمام المستثمرين بقوة، خاصة مع النمو المستمر للسوق العالمي. لذلك، ليس مستغربًا أن يبحث كثيرون عن أكبر أسهم التكنولوجيا الطبية في البورصة الأمريكية والفرص التي قد يقدمها هذا القطاع.

في هذا الموضوع، سنتناول ماهية أسهم التكنولوجيا الطبية، ونستعرض بعضًا من أبرز الأسهم في القطاع، مع توضيح ما الذي يجعل هذا القطاع جذابًا للمستثمر طويل الأجل.

نصيحة الكاتب: لا تنظر إلى هذا القطاع كرهان قصير الأجل. هذا النوع من الأسهم لا يكافئ التسرّع، بل يكافئ الفهم العميق للنماذج التشغيلية، ودورات الابتكار، وقدرة الشركات على تحويل التقدم العلمي إلى أرباح مستدامة. ركّز دائمًا على الشركات التي تجمع بين الابتكار الحقيقي والانضباط المالي، فهنا تحديدًا تتكوّن الفرص طويلة الأمد.

ما هي أسهم التكنولوجيا الطبية ؟

أسهم التكنولوجيا الطبية هي أسهم الشركات التي تصنع وتبيع الأجهزة والمواد الطبية. تشمل التكنولوجيا الطبية أي جهاز أو أداة أو آلة أو عقار يستخدم لتشخيص المرض أو الحالة أو علاجها أو الوقاية منها. تعتبر البرامج أو الكواشف الكيميائية المستخدمة لهذه الأغراض من التكنولوجيا الطبية أيضًا.

إذا كنت تعتقد أن هذا السوق يتوسع باستمرار، فأنت على حق. تقدر منظمة الصحة العالمية أن هناك ما يقرب من 2 مليون نوع مختلف من الأجهزة الطبية في السوق العالمية اليوم.

لا ينمو قطاع التكنولوجيا الطبية فقط بفعل الابتكار، بل بدافع الضرورة. فالطلب هنا ليس موسميًا ولا مرتبطًا بدورات استهلاكية قصيرة، بل تحكمه عوامل ديموغرافية وصحية طويلة الأجل. هذا ما يجعل أسهم التكنولوجيا الطبية مختلفة عن كثير من قطاعات النمو الأخرى، وأكثر قدرة على الصمود في الفترات التي تشهد تقلبات اقتصادية حادة.

ما هي أنواع أسهم الرعاية الصحية المختلفة؟

تتمثل أنواع أسهم الرعاية الصحية في التكنولوجيا الطبية، والأدوية، والتقنيات الحيوية، وشركات الخدمات والتأمين الصحي. يساعد هذا التنوع المستثمرين على اختيار الشركات التي تناسب أهدافهم الاستثمارية ومستوى تحمل المخاطر. كما أن فهم الفروقات بين هذه الفئات يسهل تقييم فرص النمو داخل القطاع.

الأسهم الصيدلانية- أسهم شركات الأدوية الأمريكية

تقوم شركات الأدوية بتصنيع الأدوية، سواء الموصوفة طبيًا أو التي لا تستلزم وصفة طبية. تسلط هذه الشركات موارد ووقتًا كبيرًا للبحث والتطوير لجلب الأدوية المبتكرة إلى السوق. تعتبر شركات الأدوية الكبيرة أقل خطورة للاستثمار فيها من نظيراتها الأصغر أو الأصغر سنا. قد تصادف مجموعة صغيرة من أسهم الرعاية الصحية تُعرف باسم "Big Pharma"، والتي تتكون من شركات أدوية كبيرة الحجم.

أسهم التكنولوجيا الأمريكية الحيوية

تتشابه التكنولوجيا الحيوية والمستحضرات الصيدلانية مع بعضها البعض في بعض النواحي. يركز القطاع على كيفية عمل الأجسام واستجابتها للعلاجات المختلفة. تتعامل الصناعة مع علم الوراثة والهرمونات وغيرها من الأبحاث العلمية المتقدمة.

أسهم الإمدادات الطبية

تقوم شركات الأجهزة الطبية بإنشاء الأجهزة المستخدمة في رعاية المرضى. ومن بين الأدوات المتاحة القفازات ومقاييس الحرارة التي تستخدم لمرة واحدة، بالإضافة إلى صمامات القلب الاصطناعية والأنظمة الجراحية الروبوتية. تشمل أسهم الأجهزة الطبية العديد من أسهم التكنولوجيا الصحية والمعدات الطبية. هناك دائمًا طلب على هذه الأجهزة، ولكن من غير المرجح حدوث زيادة مفاجئة في الطلب على أي جهاز محدد. وتخصص هذه الشركات أيضًا جزءًا كبيرًا من مواردها للبحث والتطوير. تعد شركة Johnson & Johnson وMedtronic PLC مثالين لشركات المعدات الطبية الكبيرة.

أسهم الرعاية الطبية

يأتي مقدمو الرعاية الصحية في مقدمة هذا القطاع أيضًا. تندرج المستشفيات وممارسات الأطباء ووكالات الرعاية الصحية المنزلية ضمن هذا القطاع. وتؤثر الاتجاهات العقارية أيضًا على ربحية هذا القطاع.

أسهم التأمين الصحي

تُعرف شركات التأمين الصحي أيضًا بشركات الرعاية المُدارة (Managed Care). أي شركة تقدم خطط تأمين صحي، عبر التأمين الذي يرعاه صاحب العمل أو التأمين الخاص أو برامج مثل Medicare وMedicaid، تندرج تحت هذه الفئة. وبما أن الجميع تقريبًا يستخدمون التأمين الصحي، فإن هذه الأسهم أيضًا أقل تقلبًا.

اقرأ أيضًا: طريقة تداول الأسهم للمبتدئين

ما هي أبرز أسهم التكنولوجيا الطبية في 2026؟

1. سهم Eli Lilly (LLY)

2. سهم جونسون آند جونسون (JNJ)

3. سهم فيرتكس للأدوية (VRTX)

4. سهم Teladoc (TDOC)

5. أسهم GlaxoSmithKline (GSK)

6. سهم ميدترونيك بي إل سي (MDT)

نستعرض الآن هذه الأسهم بالتفصيل، مع توضيح أبرز ما يميز كل شركة ضمن هذه الفئة، علمًا بأن القائمة للتعريف وليست توصية بالشراء.

أسهم Eli Lilly (LLY)

تقوم شركة Eli Lilly بإنتاج أدوية ذات علامات تجارية شهيرة لعلاج مجموعة كبيرة من الحالات المرضية، بما في ذلك مرض السكري والسمنة والسرطان والاضطرابات العصبية. وقد حصلت عدة علاجات من خط إنتاجها على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) في السنوات الأخيرة، منها دونانيماب (Kisunla) لمرض الزهايمر في يوليو 2024، وتيرزيباتيد (Zepbound) لعلاج انقطاع النفس الانسدادي النومي لدى البالغين المصابين بالسمنة في ديسمبر 2024.

أرباح Eli Lilly

في عام 2025، حققت Eli Lilly أداءً قويًا مدفوعًا بارتفاع الطلب على Mounjaro وZepbound لعلاج داء السكري والسمنة، إذ بلغت إيراداتها نحو 65.2 مليار دولار بزيادة 45% عن 2024، منها نحو 23.0 مليار دولار من Mounjaro و13.5 مليار دولار من Zepbound، أي أكثر من نصف إجمالي المبيعات. وفي الربع الرابع ارتفعت الإيرادات 43% إلى 19.3 مليار دولار، وبلغت ربحية السهم 7.39 دولار (مُعلنة)، مع نمو مبيعات Mounjaro بنسبة 110% وZepbound بنسبة 123% مقارنة بالعام السابق (بحسب نتائج الشركة في فبراير 2026).

وبالنسبة لعام 2026، رفعت الشركة توقعاتها مرتين، كان آخرها في أغسطس 2026 حين توقعت إيرادات بين 85 و87 مليار دولار وربحية معدلة للسهم بين 35.50 و36.50 دولار، بعد أن كانت توقعاتها الأولى في فبراير بين 80 و83 مليار دولار.

أسهم جونسون آند جونسون (JNJ)

جونسون آند جونسون هي شركة ذات رأس مال كبير تعد واحدة من أكبر الشركات المصنعة للأجهزة الطبية في العالم. تقوم بتسويق الأجهزة الطبية التي تشمل القسطرة والمزروعات والأنظمة الجراحية الروبوتية والأدوات الجراحية ومنتجات إغلاق الجروح.

تعد J&J أيضًا من أفضل الشركات المصنعة للأدوية الموصوفة.

لعبت عمليات الاستحواذ دورًا كبيرًا في مساعدة جونسون آند جونسون على تنمية أعمالها في مجال الأجهزة الطبية. في السنوات الأخيرة، استحوذت شركة الرعاية الصحية العملاقة على العديد من شركات التكنولوجيا الطبية، بما في ذلك Abiomed وVerb Surgical.

قامت شركة جونسون آند جونسون بفصل وحدة صحة المستهلك التابعة لها إلى كيان منفصل للتداول العام، وهو KenVue ، في مايو 2023. وقد تساعد هذه الخطوة الشركة على تحقيق أكبر نمو لها.

يظل السهم مفضلاً لمستثمري الدخل أيضًا. قامت شركة J&J بزيادة أرباحها لمدة 64 عامًا متتاليًا (آخرها في أبريل 2026)، مما يجعلها واحدة من أفضل ملوك توزيعات الأرباح في السوق.

أرباح جونسون أند جونسون

بشكل عام، حققت Johnson & Johnson نتائج قوية في عام 2025، إذ بلغت مبيعاتها نحو 94.2 مليار دولار بزيادة 6.0% عن 2024، ووصلت ربحية السهم المخففة إلى 11.03 دولار (والمعدلة إلى 10.79 دولار). كما ارتفعت مبيعات الربع الرابع 9.1% إلى 24.6 مليار دولار. وفي يناير 2026 توقعت الشركة لعام 2026 مبيعات بنحو 100.5 مليار دولار وربحية معدلة للسهم بنحو 11.53 دولار (عند منتصف النطاق).

اقرأ أيضًا: أفضل استراتيجيات المضاربة في الأسهم

أسهم فيرتكس للأدوية (VRTX)

تعتبر Vertex شركة أدوية حيوية متخصصة في تطوير علاجات التليف الكيسي. كما تمتلك 60% من حقوق أرباح علاج تحرير الجينات Casgevy (exa-cel) الذي طورته مع CRISPR Therapeutics (CRSP)، والذي وافقت عليه إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لعلاج فقر الدم المنجلي في ديسمبر 2023 وللثلاسيميا بيتا المعتمدة على نقل الدم في يناير 2024.

أرباح فيرتكس للأدوية

حققت Vertex Pharmaceuticals أداءً قويًا في عام 2025، إذ بلغت إيراداتها نحو 12.0 مليار دولار بزيادة 9% عن 2024، وارتفعت إيرادات الربع الرابع إلى نحو 3.19 مليار دولار بنمو 10%، بدعم من علاجات التليف الكيسي والعلاجات الجديدة مثل ALYFTREK وJOURNAVX. وتتوقع الشركة لعام 2026 إيرادات بين 12.95 و13.10 مليار دولار (بحسب نتائجها في فبراير 2026).

أسهم Teladoc (TDOC)

تشارك شركة Teladoc Health في توفير خدمات الرعاية الصحية عن بعد باستخدام منصة تكنولوجية عبر الأجهزة المحمولة والإنترنت والفيديو والهاتف. تغطي مجموعة خدماتها وحلولها التخصصات الطبية الفرعية بدءًا من الاحتياجات العرضية غير العاجلة مثل الأنفلونزا والتهابات الجهاز التنفسي، وحتى الحالات الطبية المزمنة والمعقدة مثل السرطان وقصور القلب الاحتقاني. تأسست الشركة في 13 يونيو 2002 على يد جورج بايرون بروكس ويقع مقرها الرئيسي في نيويورك.

أرباح تيلادكو

ارتفعت إيرادات Teladoc في السنوات السابقة بفعل الطلب على خدمات التطبيب عن بعد خلال جائحة كوفيد-19، لكن الشركة استمرت في تكبد خسائر صافية. وفي عام 2025 بلغت إيراداتها نحو 2.53 مليار دولار بانخفاض 2%، وصافي خسارتها 200.3 مليون دولار، بينما بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (Adjusted EBITDA) نحو 281.1 مليون دولار. وفي أبريل 2026 توقعت الشركة لعام 2026 إيرادات بين 2.48 و2.58 مليار دولار (بحسب نتائجها الفصلية).

اقرأ أيضًا: أفضل شركات تداول الأسهم الامريكية

أسهم GlaxoSmithKline (GSK)

تعتبر GSK (GlaxoSmithKline سابقًا) شركة رعاية صحية تعمل في مجال البحث والتطوير وتصنيع الأدوية واللقاحات. وقد فصلت وحدة الرعاية الصحية الاستهلاكية في يوليو 2022 لتصبح شركة مستقلة باسم Haleon، وتركز حاليًا على الأدوية المتخصصة واللقاحات والأدوية العامة.

يركز قطاع الأدوية على أمراض الجهاز التنفسي والأمراض المعدية والأورام والالتهابات المناعية، بينما ينتج قطاع اللقاحات لقاحات للأطفال والكبار للوقاية من أمراض معدية مثل التهاب الكبد A وB والسعال الديكي والحصبة والحصبة الألمانية وشلل الأطفال والتيفود والإنفلونزا. وتعود جذور الشركة إلى عام 1715.

أرباح GlaxoSmithKline

حققت GSK أداءً جيدًا في عام 2025، إذ بلغت مبيعاتها نحو 32.7 مليار جنيه إسترليني بزيادة 4% (7% بأسعار صرف ثابتة)، وارتفعت ربحية السهم الأساسية (Core EPS) إلى 172.0 بنسًا بزيادة 8% (12% بأسعار صرف ثابتة)، بدعم من الأدوية المتخصصة واللقاحات. وتتوقع الشركة لعام 2026 نمو المبيعات بنسبة 3–5% وربحية السهم الأساسية بنسبة 7–9% بأسعار صرف ثابتة، مع توزيعات متوقعة تبلغ 70 بنسًا للسهم مقابل 66 بنسًا عن 2025 (بحسب نتائج GSK السنوية).

أسهم ميدترونيك بي إل سي (MDT)

Medtronic هي شركة لتصنيع أجهزة الرعاية الصحية تعمل في أربعة قطاعات: القلب والأوعية الدموية، والجراحة الطبية، وعلم الأعصاب، والسكري. وتعمل الشركة على فصل أعمال السكري، إذ طرحت وحدة MiniMed للاكتتاب العام خلال السنة المالية 2026، وقد يساعدها الانتعاش في حجم الإجراءات الطبية وإطلاق منتجات جديدة على دعم نموها.

أرباح ميدترونيك بي إل سي

في السنة المالية 2025 (المنتهية في أبريل 2025) حققت Medtronic إيرادات بنحو 33.5 مليار دولار وربحية معدلة للسهم (non-GAAP) بلغت 5.49 دولار. وفي السنة المالية 2026 (المنتهية في أبريل 2026) ارتفعت الإيرادات إلى نحو 36.4 مليار دولار، وبلغت الربحية المعدلة للسهم 5.53 دولار بعد أثر طرح MiniMed. وفي سبتمبر 2026 رفعت الشركة توقعاتها للسنة المالية 2027 إلى ربحية معدلة للسهم بين 5.94 و6.00 دولار (بحسب نتائج الشركة).

هل يجب أن تستثمر في أسهم التكنولوجيا الطبية؟

كما هو الحال مع معظم أسئلة الاستثمار، فإن أفضل إجابة حول ما إذا كان يجب عليك الاستثمار في شركات التكنولوجيا الطبية أم لا، أن الأمر يتوقف على أهدافك الاستثمارية وقدرتك على تحمل المخاطر.

يمكن أن تتراجع أسهم التكنولوجيا الطبية خلال فترات الركود الاقتصادي حيث يقوم مقدمو الرعاية الصحية بتقليص إنفاقهم. كما أنهم يواجهون تقلبات تتعلق بقرارات السداد الحكومية والخاصة. وينبغي للمستثمرين ذوي الآفاق الزمنية القصيرة أو مستويات تحمل المخاطر المنخفضة أن يأخذوا هذه العوامل في الاعتبار بشكل خاص.

ومع ذلك، فإن الآفاق طويلة المدى لصناعة الأجهزة الطبية تبدو بشكل عام جيدة جدًا. وينبغي أن توفر التركيبة السكانية المتقدمة في السن والابتكارات التكنولوجية أثار جيدة لأسهم التكنولوجيا الطبية. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين لا يمانعون في احتمالية التقلبات، قد توفر أسهم التكنولوجيا الطبية فرصة جذابة.

اقرأ أيضًا: 10 من أكبر الشركات في العالم وكيفية تداولها

لماذا الاستثمار في الرعاية الصحية؟

يُعد الاستثمار في الرعاية الصحية جذابًا لأن الطلب على المنتجات والخدمات الصحية مستمر، ما يمنح كثيرًا من الشركات فرص نمو طويلة الأجل. كما أن التقدم في الأدوية والأجهزة الطبية يدعم تطوير حلول تغير حياة المرضى وتفتح مصادر إيرادات وأرباح جديدة. لذلك ينظر كثير من المستثمرين إلى القطاع باعتباره مساحة تجمع بين الأهمية الاقتصادية والحاجة الأساسية.

ومع ذلك، فإن الثروات المتباينة لشركات الرعاية الصحية، والتي يمكن أن تتغير بشكل كبير مع مرور الوقت، تخلق بعض التحديات للمستثمرين.

ويرى كثير من الخبراء أن الإدارة النشطة قد تناسب استثمارات الرعاية الصحية، بينما قد يكون صندوق مؤشر S&P 500 أو ETF أنسب لمن يفضلون النهج السلبي.

أثناء استكشاف فرص الاستثمار في أسهم التكنولوجيا الطبية، ناقشها مع مستشار مالي مرخص تثق به. ستحتاج إلى التفكير في كيفية عمل استثمارات الرعاية الصحية ضمن سياق خطتك المالية الشاملة واستراتيجية الاستثمار.

لاحظت أن الخطأ الأكثر شيوعًا لدى المستثمرين هو التعامل مع أسهم التكنولوجيا الطبية كقطاع واحد متجانس. الواقع مختلف تمامًا. فالفارق كبير بين شركة تمتلك منتجًا معتمدًا يحقق تدفقات نقدية مستقرة، وأخرى ما زالت تعتمد على تجارب سريرية أو موافقات تنظيمية لم تُحسم بعد.

ومن المهم عدم الانجذاب وراء العناوين الرنانة أو الابتكارات الثورية وحدها.

الأهم هو فهم نموذج العمل، ومصادر الإيرادات، وقدرة الشركة على الصمود أمام تغيّر القوانين الصحية وسياسات التسعير.

ومن طرق توزيع الاستثمار داخل القطاع نفسه:

• شركات أدوية راسخة

• شركات أجهزة طبية ذات طلب مستقر

• نسبة محدودة فقط لشركات النمو عالية المخاطر

ما مزايا الاستثمار في أسهم التكنولوجيا الطبية؟

من أبرز مزايا الاستثمار في أسهم التكنولوجيا الطبية أن الطلب على الرعاية الصحية يظل قائمًا في مختلف الظروف السوقية. وهذا يمنح القطاع قدرًا من الاستقرار النسبي مقارنة ببعض القطاعات الأكثر ارتباطًا بتقلبات سوق الأوراق المالية. لذلك يراه بعض المستثمرين خيارًا مناسبًا لبناء تعرض طويل الأجل لقطاع دفاعي نسبيًا.

ينمو قطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة بشكل أسرع من بقية الاقتصاد. يتم دفع النمو في هذا القطاع من خلال التقدم التكنولوجي وشيخوخة السكان وتحسين علاجات الأمراض والحالات المزمنة.

يشهد الإنفاق على الرعاية الصحية في الولايات المتحدة نموًا مستمرًا؛ فبحسب توقعات مراكز خدمات Medicare وMedicaid (CMS)، يُتوقع أن ينمو الإنفاق الوطني على الصحة بمتوسط سنوي 5.4% خلال الفترة 2025–2034 ليصل إلى نحو 9.0 تريليونات دولار، أي 20.6% من الناتج المحلي الإجمالي في 2034، مقارنة بـ18.0% في 2024.

ما مخاطر الاستثمار في أسهم التكنولوجيا الطبية؟

تتمثل مخاطر الاستثمار في أسهم التكنولوجيا الطبية في احتمال تأثر الشركات بارتفاع تكاليف الرعاية الصحية والتغيرات التنظيمية في الولايات المتحدة. فالدعوات إلى تدخل حكومي وخفض تكاليف التأمين والعلاج قد تضغط على التسعير وهوامش الربح. كما أن مطالبة المرضى برعاية أفضل بأسعار أقل تزيد من حساسية القطاع للقرارات السياسية والتنظيمية.

يمثل بعض التعطيل من قبل المستثمرين الجدد تهديدًا دائماً لأسهم التكنولوجيا الطبية القائمة. المزيد والمزيد من شركات التكنولوجيا تشارك في قطاع الرعاية الصحية. قد تؤدي شركات مثل أمازون إلى تعطيل الطرق القديمة لممارسة الأعمال التجارية بشكل كبير. قد تتفوق شركات التكنولوجيا الحيوية الذكية على شركات الأدوية الضخمة المتعثرة.

يمكن أن يشكل الحفاظ على النمو تحديًا بالنسبة لبعض أنواع أسهم الرعاية الصحية. يجب على الشركات التي تصنع الأدوية والأجهزة الطبية إقناع شركات التأمين الصحي والهيئات الحكومية بمواصلة شراء منتجاتها. وإذا لم تمنح هذه الجهات الموافقات على السداد، فإن آفاق نموهم يمكن أن تتضاءل.

كيف تشتري أسهم التكنولوجيا الطبية؟

يمكنك شراء أسهم التكنولوجيا الطبية عبر حساب وساطة يتيح لك إضافة هذه الشركات إلى محفظتك الاستثمارية بسهولة. وإذا لم يكن لديك حساب بعد، فستحتاج أولًا إلى اختيار إحدى شركات التداول المناسبة وفتح حساب قبل تنفيذ الشراء. بعد ذلك يمكنك البحث عن السهم وتحديد الكمية المناسبة وفق خطتك الاستثمارية.

عند التفكير في استثمار جديد، سواء في أسهم التكنولوجيا الطبية أو غيرها، يبقى البحث عن السهم الملائم الخطوة الأولى. في حين أن الأسهم ذات رأس المال الكبير المذكورة أعلاه قد تكون أقل تقلبًا نسبيًا، فإن أسهم التكنولوجيا الطبية ذات رأس المال الصغير الأكثر تقلبًا يمكن أن تكون استثماراً محفوفاً بالمخاطر بشكل كبير جداً.

ولكن في الواقع، شراء أي سهم فردي هي عملية محفوفة بالمخاطر. بدلاً من ذلك، فكر في شراء الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو صناديق المؤشرات التي تتبع مؤشرات مختلفة تهتم على قطاع الرعاية الصحية. وهي أقل تأثراً بالصعود والهبوط الفردي لأي شركة، وقد توفر تنويعًا أفضل دون ضمان للعائد.

ما الذي يجب أن تبحث عنه في أسهم التكنولوجيا الطبية؟

عند تقييم أسهم التكنولوجيا الطبية، يجب أن تبحث عن أكثر من مجرد الأخبار، لأن حركة السهم ترتبط أيضًا بمراحل الموافقات والتنفيذ الفعلي. فكثير من الشركات تعلن عن ابتكارات واعدة، لكن السوق قد يتأخر في التفاعل معها إلى أن تتضح النتائج على أرض الواقع. لذلك فإن فهم هذا الفارق الزمني يساعد على قراءة القطاع بطريقة أكثر واقعية.

يمكنك العثور على أفضل أسهم الرعاية الصحية المطلقة للشراء من خلال أربعة أشياء رئيسية يجب البحث عنها:

آفاق النمو

• أهم شيء تريد التحقق منه مع أي سهم من أسهم التكنولوجية الطبية هو آفاق نمو الشركة. تحديد مدى سرعة نمو الإيرادات في السنوات الأخيرة. المستقبل لا يعكس الماضي دائمًا، ومع ذلك، إذا لم تكن الشركة قادرة على تحقيق نمو قوي في الإيرادات حتى الآن، فمن المتوقع ألا تفعل ذلك في المستقبل.

• اقرأ العروض التقديمية للمستثمرين على مواقع الشركات للتعرف على استراتيجياتهم للنمو وحجم أسواقهم المحتملة.

• تحقق من منافسي الشركات لمعرفة ما إذا كانت استراتيجياتهم تبدو جيدة أم أفضل.

• لا تتجاهل إمكانية أن تؤدي عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) إلى تعزيز آفاق نمو الشركة، كما يمكن للشركات التي نمت من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ في الماضي أن تبحث عن صفقات جديدة لإبرامها في المستقبل.

• ضع في اعتبارك أن الصفقات لا تتضمن بالضرورة الشراء المباشر لشركة أخرى، إذ تتعاون الشركات الكبرى أحيانًا مع شركات أصغر بدلًا من شرائها. على سبيل المثال، تعاونت Vertex Pharmaceuticals مع شركة CRISPR Therapeutics لتطوير علاج تحرير الجينات Casgevy (exa-cel)، الذي حصل على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لعلاج مرض الخلايا المنجلية في ديسمبر 2023 والثلاسيميا بيتا في يناير 2024.

القوة المالية للشركة

تتضمن ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات أيضًا بيانات من الممكن أن تفيدك في تقييم القوة المالية للشركة. من الناحية المثالية، ستكون الشركة مربحة بالفعل. إذا لم يكن الأمر كذلك، فتأكد من أنك تعلم كيف تخطط من أجل تحقيق الأرباح ومدى السرعة التي تتوقعها للقيام بذلك.

يشمل الوضع المالي للشركة الأموال والاستثمارات قصيرة الأجل. ويمكن العثور عليها في الميزانية العمومية، وهو بيان مالي يسرد جميع أصول الشركة والتزاماتها وحقوق المساهمين، في الملفات التنظيمية السنوية والربع سنوية للشركة. فكر في الوضع النقدي بنفس الطريقة التي تفكر بها في مقدار الأموال الموجودة في حساباتك الجارية ومدخراتك: كلما زاد ذلك، كان ذلك أفضل.

مقياس مهم آخر للقوة المالية هو التدفق النقدي الحر (FCF) الناتج عن الشركة. وهو النقد المتبقي بعد نفقات التشغيل والنفقات الرأسمالية، والتي تشمل الأموال التي يتم إنفاقها على المباني والمعدات والأراضي وغيرها،  كما هو الحال مع الوضع النقدي، كلما ارتفع FCF للشركة، كلما كان مركزها المالي أقوى.

التقييم

قد ترغب في معرفة قيمة أي شئ قبل شرائه، فمن المهم أيضًا تحديد قيمة أسهم التكنولوجيا الطبية قبل شرائها حتى تتمكن من التأكد من أنك تدفع سعرًا عادلاً.

هناك مجموعة كبيرة من مقاييس التقييم. تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) هي الأكثر شيوعًا وتحدد سعر السهم فيما يتعلق بأرباح السهم الواحد، أو ما تحصل عليه من الأرباح مقابل كل دولار تستثمره.

بعض نسب السعر إلى الربح تبدو قديمة، أو تعكس أرباح فترة سابقة (عادةً الـ 12 شهرًا الماضية). يمكن أن تكون نسب السعر إلى الربحية الآجلة، والتي تستخدم تقديرات الأرباح لمدة عام واحد في المستقبل، أكثر إيجابية في تقييم أسهم الرعاية الصحية سريعة النمو. ستساعدك مقارنة نسب السعر إلى الربحية مع الأسهم الأخرى في نفس نوعية الأسهم على تحديد ما إذا كان السهم رخيصًا نسبيًا أو مكلفًا نسبيًا.

فقط لأن نسبة السعر إلى الربحية للسهم أعلى من نظرائه لا يعني أنها عملية شراء جيدة أو سيئة. وقد يشير ذلك إلى أن آفاق نمو الشركة أفضل بكثير من منافسيها. تأكد أيضًا من مراجعة نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) للسهم، والتي تمثل معدلات نمو الأرباح المتوقعة (عادةً على مدى خمس سنوات). تعتبر الأسهم ذات نسب PEG المنخفضة، خاصة عندما تكون النسب أقل من 1، ذات قيمة أكثر جاذبية من تلك ذات نسب PEG الأعلى.

توزيعات الأرباح

تدفع بعض أفضل أسهم التكنولوجيا الطبية أرباحًا - وهي جزء من الأرباح التي تعيدها الشركة إلى المساهمين. يمكن لتوزيعات الأرباح أن تعزز العائد الإجمالي الذي تتلقاه من امتلاك سهم.

يخبرك عائد توزيعات الأرباح بمدى حجم مدفوعات الأرباح السنوية للسهم كنسبة مئوية من سعر السهم الحالي. ضع في اعتبارك نسبة دفع الأسهم، والتي تقيس أرباح الأسهم كنسبة مئوية من الأرباح وتشير إلى حجم أموال الشركة المستخدمة لتغطية أرباح الأسهم. كلما تراجعت نسبة التوزيع، ارتفعت نسبة بقاء الشركة في دفع أرباح الأسهم في المستقبل.

اقرأ أيضًا: أيهما أفضل: تداول الأسهم أم عقود فروقات الأسهم. وما الفرق بينهما؟

ملخص

أسهم التكنولوجيا الطبية تظل من أكثر الفرص الاستثمارية إثارة للاهتمام في السوق الأمريكية، لأنها تجمع بين النمو، والابتكار، وإمكانية بناء عوائد طويلة الأجل. ورغم أن هذا القطاع قد يبدو معقدًا للبعض، فإن فهم أساسيات الشركات، ومنتجاتها، وانضباطها المالي يجعل تقييمه أكثر وضوحًا مما يعتقد كثير من المستثمرين.

إذا كنت تفكر في دخول هذا المجال، فابدأ بـالبحث المنظم، وراقب أكبر أسهم التكنولوجيا الطبية، وركّز على الشركات التي تمتلك ميزة تنافسية حقيقية وقدرة على تحويل الابتكار إلى نمو مستدام. القرار الأفضل ليس التسرع، بل البدء بخطوة مدروسة اليوم.