ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 25/5: وول ستريت تُحلّق إلى القمم التاريخية.. وطفرة الذكاء الاصطناعي تُشعل سباق الأسهم رغم مخاوف النفط والتضخم

أنهت الأسواق الأمريكية تعاملات نهاية الأسبوع على نغمة إيجابية قوية، في جلسة حملت معها مزيجًا من التفاؤل والحذر قبل عطلة “يوم الذكرى” في الولايات المتحدة.

حيث نجحت المؤشرات الرئيسية في تسجيل مكاسب أسبوعية جديدة، بينما واصل مؤشر داو جونز كتابة قمم تاريخية جديدة، في وقت سجل فيه مؤشر S&P 500 أسبوعه الثامن على التوالي من الارتفاعات، في واحدة من أطول موجات الصعود المتواصلة خلال العام الحالي.

وأغلق مؤشر داو جونز الصناعي مرتفعًا بنحو 0.6% ليحقق إغلاقًا قياسيًا جديدًا، بينما صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%.

في حين أضاف مؤشر ناسداك المركب نحو 0.2%، وسط استمرار رهانات المستثمرين على متانة الاقتصاد الأمريكي وقدرة الشركات الكبرى على الحفاظ على مستويات أرباح قوية رغم ارتفاع أسعار الفائدة وعوائد السندات.

وشهدت الجلسة أداءً استثنائيًا لأسهم التكنولوجيا المرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث قفز سهم شركة Dell Technologies بنحو 16% كما ارتفع سهم HP Inc. بأكثر من 15%، ليقودا مكاسب مؤشر S&P 500، في إشارة واضحة إلى أن المستثمرين ما زالوا يراهنون بقوة على طفرة الإنفاق التقني المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والخوادم والحوسبة السحابية.

في المقابل، تعرض سهم NVIDIA لموجة جني أرباح جديدة، ليتراجع بنحو 2% بعد خسائره السابقة، وذلك رغم إعلان الشركة عن نتائج فصلية قوية للغاية وتوقعات مستقبلية متفائلة.

ويبدو أن الأسواق بدأت تتعامل بحذر مع التقييمات المرتفعة لأسهم شركات الذكاء الاصطناعي بعد المكاسب الضخمة التي سجلتها خلال الأشهر الماضية.

أما أسواق الطاقة، فقد شهدت ارتفاعًا محدودًا وسط تضارب التصريحات الأمريكية والإيرانية بشأن فرص التوصل إلى تفاهمات سياسية قد تخفف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

وارتفع خام غرب تكساس الأمريكي إلى نحو 96.85 دولار للبرميل، بينما صعد خام برنت العالمي فوق مستوى 103 دولارات، ما أعاد المخاوف التضخمية إلى الواجهة مجددًا، خاصة مع استمرار ارتفاع تكاليف الطاقة عالميًا.

وفي سوق السندات، تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بشكل طفيف إلى 4.56%، بعدما كان قد سجل خلال الأسبوع أعلى مستوياته منذ يناير 2025.

ويعكس هذا التحرك حالة الترقب داخل الأسواق تجاه مستقبل السياسة النقدية الأمريكية، خاصة بعد عودة المخاوف من استمرار التضخم لفترة أطول من المتوقع.

وعلى صعيد المعادن والعملات، تراجعت أسعار الذهب بنسبة 0.7% مع استمرار قوة الدولار نسبيًا وارتفاع شهية المخاطرة في أسواق الأسهم.

بينما هبطت عملة Bitcoin إلى حدود 75,700 دولار بعد فشلها في الحفاظ على مكاسبها فوق 77 ألف دولار خلال التداولات الليلية.

وشهدت الأسهم الفردية تحركات قوية لافتة، حيث قفز سهم Estée Lauder بنحو 12% بعد إعلان الشركة التخلي عن خطط الاستحواذ على مجموعة التجميل الإسبانية Puig، بينما ارتفع سهم IMAX بأكثر من 15% عقب تقارير تحدثت عن دراسة الشركة لخيارات بيع محتملة.

كما تفاعلت الأسواق بقوة مع نتائج أعمال الشركات، إذ صعد سهم Zoom Communications بنحو 9%، وارتفع سهم Ross Stores بنسبة 8%، فيما حققت Workday مكاسب قوية بلغت 5%.

وعلى الجانب الآخر، تراجع سهم BJ's Wholesale Club بنسبة 8%، كما انخفض سهم Take-Two Interactive بأكثر من 4% بعد نتائج وتوقعات لم ترضِ المستثمرين.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

وبالنظر إلى تداولات اليوم، تترقب الأسواق بداية أسبوع جديد قصير بسبب عطلة “يوم الذكرى”، لكن الأنظار ستبقى مركزة على عدة ملفات رئيسية قد تحدد اتجاهات الأسواق خلال الأيام المقبلة.

ويتوقع محللون أن تستمر حالة التذبذب المرتفعة في أسهم التكنولوجيا، خصوصًا بعد الارتفاعات القياسية التي شهدها القطاع مؤخرًا، مع احتمال استمرار عمليات جني الأرباح في أسهم الذكاء الاصطناعي وعلى رأسها NVIDIA، بالتزامن مع بحث المستثمرين عن فرص جديدة في قطاعات الصناعة والطاقة والخدمات المالية.

كما تراقب الأسواق عن كثب تطورات أسعار النفط، إذ إن أي تصعيد جديد في الشرق الأوسط أو تعثر في المفاوضات السياسية قد يدفع الخام لمزيد من الارتفاع، وهو ما قد يعيد الضغوط التضخمية بقوة ويؤثر سلبًا على توقعات خفض الفائدة الأمريكية.

وفي المقابل، إذا استمرت عوائد السندات الأمريكية في التراجع خلال الأسبوع الحالي، فقد يمنح ذلك دفعة إضافية لأسهم النمو والتكنولوجيا، خاصة مع تزايد التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يقترب من إنهاء دورة التشديد النقدي الحالية.

بشكل عام، تدخل الأسواق الأمريكية الأسبوع الجديد وهي تقف عند مستويات تاريخية حساسة، بين تفاؤل مدعوم بقوة أرباح الشركات وثورة الذكاء الاصطناعي، وبين مخاوف مستمرة تتعلق بالتضخم وأسعار النفط والسياسة النقدية، ما يجعل الفترة المقبلة مرشحة لمزيد من التحركات القوية والتقلبات الحادة عبر مختلف الأصول المالية.