الفهرس

تداول الخيارات | أنواعها.. إيجابياتها وسلبياتها

الكاتب: أحمد جمال
تدقيق: محمد عبد الرحمن
المنقح: أنصف شعراوي
اخر تحديث: 2024-12-24

تداول الخيارات هو عقد يمثل الحق في شراء أو بيع منتج مالي بسعر متفق عليه لفترة زمنية محددة. يمكنك عادة شراء وبيع عقد الخيارات في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية، حيث تتوفر الخيارات على العديد من المنتجات المالية، بما في ذلك الأسهم والمؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة.

ما هو تداول الخيارات؟

تسمى الخيارات "المشتقات" لأن قيمة الخيار "مشتقة" من الأصل الأساسي، حيث يشتري مشتري العقد الحق في شراء الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد مسبقًا، يسمى سعر الممارسة أو سعر الإضراب. مع خيار الشراء، يكتسب المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي في المستقبل بالسعر المحدد سلفا.

إن امتلاك خيار في حد ذاته، لا ينقل الملكية في الضمان الأساسي، ولا يخول حامله الحصول على أي مدفوعات أرباح، وإذا كانت أسعار السوق غير مواتية لأصحاب الخيارات، فسوف يتركون الخيار ينتهي بلا قيمة ولن يمارسوا هذا الحق. ومن ناحية أخرى، إذا تحرك السوق في الاتجاه الذي يجعل هذا الحق أكثر قيمة، يجوز لحامل العقد اختيار ممارسة العقد، من الأمثلة الشائعة استخدام الخيارات كتحوط فعال ضد انخفاض سوق الأسهم للحد من الخسائر الهبوطية. في الواقع، تم اختراع تداول الخيارات لأغراض التحوط. ويهدف التحوط مع الخيارات إلى تقليل المخاطر بتكلفة معقولة.

يتم تقسيم الخيارات بشكل عام إلى عقود "الشراء" و"البيع" من خلال خيار الشراء.

لماذا تقوم بتداول عقود الخيارات؟

سواء كنت تتداول الأصول في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي أو الوسط فانت مقيد بالشراء والبيع يمنحك دمج الخيارات في استراتيجية التداول الخاصة بك القدرة على تنفيذ استراتيجيات إضافية مثل:

  • الحق في شراء أصل بسعر محدد من الآن وحتى تاريخ مستقبلي.

  • الحصول على أموال لشراء أصل محتمل بسعر مخفض لسعره الحالي.

  • حماية الأصول في محفظتك من الانخفاض الكبير في الأسعار.

  • توليد الدخل على الأصول الموجودة في محفظتك.

كيف يعمل تداول الخيارات

وفيما يتعلق بتقييم عقود الخيارات، فإن الأمر كله يتعلق في الأساس بتحديد احتمالات أحداث الأسعار المستقبلية. كلما زاد احتمال حدوث شيء ما، كلما كان الخيار الأكثر تكلفة هو تحقيق الأرباح من هذا الحدث.

كلما قل الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، قلت قيمة الخيار. وذلك لأن فرص تحرك السعر في الأصل الأساسي تتضاءل مع اقترابنا من انتهاء الصلاحية. هذا هو السبب في أن الخيار هو أصل هدر. إذا قمت بشراء خيار لمدة شهر واحد خارج المال، ولم يتحرك الأصل، يصبح الخيار أقل قيمة مع مرور كل يوم. ولأن الوقت هو أحد مكونات سعر الخيار، فإن خيار الشهر الواحد سيكون أقل قيمة من خيار ثلاثة أشهر، وذلك لأنه مع توفر المزيد من الوقت، تزداد احتمالية تحرك السعر لصالحك والعكس صحيح.

وبناء على ذلك، فإن نفس إضراب الخيار الذي ينتهي خلال عام سيكلف أكثر من نفس الإضراب لمدة شهر واحد. تُعرف ميزة إضاعة الخيارات هذه باسم تسوس الوقت. وستكون قيمة الخيار نفسه أقل غدًا مما هي عليه اليوم إذا لم يتحرك سعر الأصل.

يؤدي التقلب أيضًا إلى زيادة سعر الخيار. وذلك لأن عدم اليقين يدفع احتمالات التوصل إلى نتيجة أعلى. إذا زادت تقلبات الأصول الأساسية، فإن تقلبات الأسعار الأكبر تزيد من إمكانية حدوث تحركات كبيرة صعودا وهبوطا. ستؤدي التقلبات الكبيرة في الأسعار إلى زيادة فرص وقوع حدث ما. ولذلك، كلما زاد التقلب، كلما زاد سعر الخيار. يرتبط تداول الخيارات والتقلب ارتباطًا وثيقًا ببعضهما البعض بهذه الطريقة.

يتيح لك تداول الخيارات المضاربة على:

  • ما إذا كان سعر الأصل سيرتفع أو ينخفض عن سعره الحالي.

  • بمقدار ارتفاع سعر الأصل أو انخفاضه.

  • في أي تاريخ ستحدث هذه التغييرات في الأسعار.

  • مع خيارات الشراء والبيع، تحتاج إلى ارتفاع سعر الأصل الأساسي أو انخفاضه لتحقيق التعادل، وهو مبلغ يساوي القسط المدفوع بالإضافة إلى سعر الإضراب.

اقرأ أيضًا: أفضل استراتيجيات المضاربة في الأسهم

أنواع تداول الخيارات

هنك نوعان من أنواع تداول الخيارات المتواجدة والتي يستطيع المتداول أن يستخدمها وهما:

خيارات الشراء

الخيارات هي نوع من المشتقات. الخيار هو مشتق لأن سعره يرتبط ارتباطا جوهريا بسعر شيء آخر. إذا قمت بشراء عقد خيارات، فإنه يمنحك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في أو قبل تاريخ معين.

يمنح خيار الشراء حامله الحق في شراء أصل، ويفكر المشتري في هذا الخيار كدفعة مقدمة على عملية شراء مستقبلية.

يمنح خيار الشراء صاحب الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية أو قبله. وبالتالي فإن خيار الشراء سيصبح أكثر قيمة مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي.

يمكن استخدام المراكز الطويلة للمضاربة على سعر الارتفاع الأساسي، حيث أن لديها إمكانات صعودية غير محدودة ولكن الحد الأقصى للخسارة هو القسط (السعر) المدفوع للخيار.

خيارات البيع

على عكس خيارات الشراء، يمنح خيار البيع حامله الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية أو قبله. وبالتالي، فإن خيارات البيع هي مراكز قصيرة للأصل، حيث أن قيمة مكاسب البيع مع انخفاض السعر الأساسي، ويمكن شراء عمليات الحماية كنوع من التأمين، مما يوفر سعرية للمستثمرين للتحوط من مراكزهم.

ما هي إيجابيات وسلبيات تداول الخيارات؟

مثل كل الأدوات القابلة للتداول، هناك إيجابيات وسلبيات لتداول الخيارات نتناولها في هذا الجزء.

الإيجابيات

  • يجمع تداول الخيارات بين الخصوصية والمرونة، حيث يحتاج المتداولون إلى اختيار سعر تنفيذ محدد وتاريخ انتهاء الصلاحية، والذي يثبت السعر الذي يعتقدون أن الأصل يتجه إليه خلال إطار زمني معين ومع ذلك، فإنهم يتمتعون أيضًا بالمرونة لمعرفة كيفية سير الأمور خلال تلك الفترة - وإذا كانوا مخطئين، فهم غير ملزمين بتنفيذ التداول فعليًا.

  • نظرًا لأن عقود الخيارات لها تاريخ انتهاء الصلاحية، والذي يمكن أن يتراوح من بضعة أيام إلى عدة أشهر، فإن استراتيجيات تداول الخيارات تجذب المتداولين الذين يرغبون في الحد من تعرضهم لأصل معين لفترة زمنية أقصر.

  • يحتاج متداولو الخيارات إلى مراقبة سعر الأصل الأساسي بشكل نشط لتحديد ما إذا كانوا في المال أو يرغبون في ممارسة الخيار.

  • يعتبر تداول الخيارات جذابًا أيضًا كأداة تحوط. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك أسهمًا في شركة، فيمكنك شراء خيارات البيع للتخفيف من الخسائر المحتملة في حالة انخفاض سعر السهم. وهذا هو أحد الأسباب وراء استخدام خيارات معايير السوق الواسعة.

  • يمكن أن يكون تداول الخيارات وسيلة فعالة من حيث التكلفة للقيام برهان مضارب بمخاطر أقل مع توفير إمكانية تحقيق عوائد عالية ونهج أكثر استراتيجية للاستثمار.

السلبيات

  • إن تداول الخيارات لا معنى له بالنسبة للجميع - وخاصة الأشخاص الذين يفضلون نهج الاستثمار غير المباشر. هناك ثلاثة قرارات أساسية يجب عليك اتخاذها مع تداول الخيارات (الاتجاه والسعر والوقت)، مما يضيف المزيد من التعقيد إلى عملية الاستثمار وهو ما لا يفضله بعض الناس.

  • على عكس الأصول التجارية، هناك أيضا عقبة إضافية أمام تداول الخيارات، حيث تتطلب بعض البورصات أن يوافق الوسطاء على حسابات العملاء لتداول الخيارات فقط بعد ملء اتفاقية تداول الخيارات. يستخدم هذا لتقييم فهمك لتداول الخيارات والمخاطر المرتبطة به.

  • لكسب المال من تداول الخيارات، ستحتاج إلى تعيين تنبيهات الأسعار ومراقبة السوق عن كثب لمعرفة متى تصبح تجارتك مربحة.

  • سوف تحتاج إلى أن تضع في اعتبارك المخاطر ورسوم التداول التي يمكن أن تضاف إلى استراتيجيات الخيارات المختلفة.

  • قد تتراوح العمولات من سعر ثابت إلى رسوم لكل عقد بناءً على المبلغ الذي تتداوله - سواء عند شراء الخيارات أو بيعها، ونتيجة لذلك، يجب على متداولي الخيارات أن يأخذوا في الاعتبار هذه الرسوم عند النظر في ربحية استراتيجية الخيارات.

كيفية فتح حساب لتداول الخيارات؟

تداول الخيارات | أنواعها.. إيجابياتها وسلبياتها

قبل فتح حساب وساطة أو تنزيل تطبيق استثماري لتداول الخيارات، حدد ما إذا كان تداول الخيارات يتم تقديمه كأحد المنتجات الاستثمارية القابلة للتداول لدى الوسيط أم لا. إليك قائمة أرينسن لأفضل شركات التداول التي توفر تداول الخيارات.

شركة ICM Capital

تأسست ICM Capital في 2009 ومقرها لندن، وهي شركة وساطة مرخصة من قبل هيئات رقابية مثل FCA، مما يضمن بيئة تداول آمنة وشفافة. تقدم الشركة مجموعة واسعة من الأدوات المالية مثل الفوركس والمعادن الثمينة والأسهم الأمريكية وعقود الفروقات، وتدعم عدة أنواع من الحسابات تبدأ من 200 دولار كحد أدنى للإيداع. كما توفر خدماتها بعدة لغات، بما في ذلك الإنجليزية والعربية والصينية، مما يعزز تجربة العملاء.

تقييم الوسيط 9.10
الهيئات الرقابية

FCA

الحد الادنى للإيداع $500
حساب اسلامي نعم
طرق الدفع حوالات بنكية - بطاقات إئتمانية - بنوك إلكترونية
الفرع الرئيسي الإمارات - بريطانيا
خدمة العملاء 24/5
حساب تجريبي نعم
منصات التداول MT4 - MT5 - C TRADER -Web Platform

ايجابيات

  • فصل أموال العملاء عن أموال الشركة.
  • مرخص من هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA).
  • خبرة طويلة في مجال التداول منذ عام 2009.
  • أكثر من 300,000 متداول، مما يبرهن على ثقة العملاء.
  • خيارات إيداع متنوعة.
  • لا يوجد رسوم سواب.
  • إمكانية تحميل منصة ميتاتريدر 4 (MT4) على الأجهزة المحمولة، بالإضافة إلى نسخة سطح المكتب.
  • فروق أسعار تنافسية.
  • فروق أسعار ECN تبدأ من صفر.
  • تنفيذ سريع للصفقات بدون إعادة تسعير.

سلبيات

  • عدم وجود منصة تداول خاصة بالشركة.
  • عدم تقديم خدمات للمقيمين في الولايات المتحدة.
  • عرض محدود للعملات الرقمية.
  • رسوم عدم نشاط والتي قد تؤثر على المتداولين غير النشطين.

شركة Tradeview

بدأت شركة Tradeview عملها في 2004، ويقع مقرها الرئيسي في جزر كايمان. مما يعني امتلاكها لما يزيد عن 20 عامًا من الخبرة تمكنت خلالها من خدمة آلاف المتداولين. تقدم الشركة مجموعة كبيرة من أدوات التداول على رأسها الفوركس، الأسهم، العملات الرقمية والسلع، كما أنها حاصلة على ترخيص من CIMA.. فهل هي حقًا جديرة بثقتك؟ دعونا نعرف!

تقييم الوسيط 9.00
الهيئات الرقابية

FCA

الحد الادنى للإيداع $450
حساب اسلامي نعم
طرق الدفع حوالات بنكية, عملات رقمية, بطاقات إئتمانية, بنوك إلكترونية
الفرع الرئيسي الولايات المتحدة الأمريكية
خدمة العملاء 24/5
حساب تجريبي نعم
منصات التداول Proprietary Platform-MT4 - MT5 -Web Platform

ايجابيات

  • تأسست عام 2004.
  • فروق أسعار ضيقة تبدأ من 0 نقطة.
  • تداول ECN من خلال نظام Innovative Liquidity Connector® يمنح وصول مباشر لما يزيد عن 50 بنك ومزود سيولة.
  • حد أدنى منخفض للإيداع يبلغ 100 دولار فقط، مما يجعلها مناسبة للمبتدئين.
  • عدد كبير نسبيًا من الميزات والمنصات.
  • مجموعة جيدة من أزواج العملات والأصول الأخرى للتداول.
  • لا يوجد أي رسوم على الإيداع والسحب

سلبيات

  • لا تقدم الشركة تطبيق للهواتف المحمولة، وتعتمد فقط على تطبيقات منصات التداول التي تدعمها.
  • الموقع مليء بالتفاصيل.
  • عدم وجود تداول نسخ على منصة

شركة XTB

تأسست XTB في 2002 وتخضع للتنظيم من هيئات مرموقة مثل FCA، مما يضمن بيئة تداول آمنة. توفر حسابات متنوعة وأدوات قوية عبر منصتها xStation 5، مع إمكانية استخدام MT4 لعملاء الشرق الأوسط. تقدم الشركة خدمات دفع سريعة ومجانية، بالإضافة إلى أبحاث شاملة ومواد تعليمية لتحسين مهارات المتداولين، مع تطبيق xStation 5 المحمول لإدارة الحسابات أثناء التنقل.

تقييم الوسيط 8.55
الهيئات الرقابية

FCA

الحد الادنى للإيداع $500
حساب اسلامي نعم
طرق الدفع بطاقات إئتمانية - حوالات بنكية - بنوك إلكترونية
الفرع الرئيسي لندن
خدمة العملاء 24/5
حساب تجريبي نعم
منصات التداول MT4 - xStation

ايجابيات

  • خبرة تمتد لـ 20 عامًا في السوق.
  • مرخصة من هيئة السلوك المالي (FCA) في المملكة المتحدة وهيئة الأوراق المالية والبورصات القبرصية (CySEC).
  • معترف بها عالميًا وحائزة على العديد من الجوائز.
  • توفر فروق أسعار منخفضة للغاية في سوق الفوركس.
  • تقدم حماية لحسابات العملاء.
  • خدمة عملاء جيدة.
  • دعم متميز، بالإضافة إلى أدوات تعليمية وبحثية متطورة.

سلبيات

  • لا تقبل عملاء أمريكيين أو داخل الولايات المتحدة.
  • عدد الأدوات المتاحة يعتبر متوسط الحجم.
  • لا توفر أوامر وقف الخسارة المضمونة (GSLO).
  • لا توجد إمكانية لاختبار الاستراتيجيات أو التداول الآلي.
  • لا تدعم التداول الاجتماعي.

شركة IG

تعد IG Group وسيطًا متعدد الأصول تقدم تداول عقود الفروقات عبر أكثر من 17,000 أصل، مع منصات متنوعة مثل MetaTrader 4 وL2 Dealer. تخضع لتنظيم ست هيئات رقابية وتتميز بتكاليف تداول تنافسية وموارد بحثية شاملة. تقدم خيارات مرنة للإيداع والسحب، مع حد أدنى للإيداع 0 دولار.

تقييم الوسيط 8.54
الهيئات الرقابية

FCA

الحد الادنى للإيداع $250
حساب اسلامي نعم
طرق الدفع حوالات بنكية - بطاقات إئتمانية
الفرع الرئيسي المملكة المتحدة
خدمة العملاء 24/5
حساب تجريبي نعم
منصات التداول IG Trading, MT4,ProRealTime,L2 Dealer

ايجابيات

  • منصات سهلة للأجهزة المحمولة.
  • سبريد منخفض.
  • توفير مواد بحثية شاملة لتعليم العملاء.
  • خاضعة للتنظيم من قبل العديد من الهيئات المرموقة.
  • يتمتع عملاء المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي بحماية من الرصيد السالب.
  • شركة مستقرة ماليا ومدرجة في البورصة.
  • استجابة سريعة لاستفسارات خدمة العملاء.
  • مجموعة واسعة من الأصول القابلة للتداول.
  • مجتمع تداول اجتماعي قوي.

سلبيات

  • يقتصر عملاء الولايات المتحدة على تداول الفوركس فقط.
  • لا يحصل عملاء الولايات المتحدة الأمريكية على حماية من الرصيد السالب.
  • أسعار عقود الفروقات لدى IG قد تكون مرتفعة مقارنة بمعايير الصناعة.
  • محفظة منتجات محدودة تضم فقط عقود الفروقات والخيارات في العديد من البلدان.

شركة Saxo Bank

تأسس ساكسو بنك في 1992 ويعد وسيطًا آمنًا في الفوركس والعقود مقابل الفروقات مع تراخيص مرموقة. يركز على المتداولين المحترفين ويقدم منصات مثل SaxoTraderGO وSaxoTraderPRO. يقدم البنك حسابات متنوعة وإيداع عبر التحويلات البنكية وبطاقات الائتمان، مع أبحاث عالية الجودة ودعم ممتاز، ويخدم أكثر من 1.2 مليون عميل عالميًا.

تقييم الوسيط 8.09
الهيئات الرقابية

FCA

الحد الادنى للإيداع $5000
حساب اسلامي لا
طرق الدفع حوالات بنكية - بطاقات إئتمانية
الفرع الرئيسي كوبنهاجن الدنمارك
خدمة العملاء 24/5
حساب تجريبي نعم
منصات التداول SaxoTrader

ايجابيات

  • مجموعة واسعة من الأدوات والمنتجات المتاحة.
  • يقدم تداول الهامش القائم على المحافظ للمحترفين.
  • مرخص من قبل هيئات تنظيمية رائدة.
  • منصات تداول ممتازة.
  • أنواع حسابات متنوعة.
  • من أفضل أدوات البحث في الصناعة.
  • يوفر حماية لحسابات العملاء.
  • لا توجد رسوم على عدم النشاط.
  • لا توجد رسوم على المنصة.
  • لا يوجد حد أدنى للإيداع للحسابات الأساسية.

سلبيات

  • بعض الرسوم على السندات والخيارات والعقود الآجلة مرتفعة.
  • مع وجود العديد من الأصول، قد تكون الرسوم محيرة.
  • الحد الأدنى المرتفع للإيداع للحسابات البلاتينية وVIP.
  • لا يقبل عملاء من الولايات المتحدة.
  • لا يوجد منصة MT4 للمتداولين الذين اعتادوا عليها.
  • لا يوجد حماية من الرصيد السالب (GSLO).
  • لا يوجد حسابات إسلامية.

شركة CMC MARKETS

CMC Markets هي منصة تداول رائدة تأسست في 1989، تقدم أكثر من 12,000 أداة مالية، بما في ذلك الفوركس، السلع، الأسهم، والعملات الرقمية. مرخصة من FCA ومدرجة في بورصة لندن، توفر منصات تداول متقدمة مثل Next Generation وMT4. تتميز بتقديم دعم عملاء متميز وتحليلات شاملة، ولا تتطلب حد أدنى للإيداع.

تقييم الوسيط 6.07
الهيئات الرقابية

FCA

الحد الادنى للإيداع $0
حساب اسلامي لا
طرق الدفع حوالات بنكية - بطاقات إئتمانية - بنوك إلكترونية
الفرع الرئيسي لندن
خدمة العملاء 24/5
حساب تجريبي نعم
منصات التداول Proprietary Platform -MT4 - Web Platform

ايجابيات

  • مجموعة متنوعة من المنتجات التي تلبي احتياجات جميع أنواع المتداولين.
  • تتمتع بسمعة قوية كوسيط مرخص ومعتمد من هيئات تنظيمية من الدرجة الأولى.
  • رسوم تداول تنافسية في سوق الفوركس.
  • تولي اهتمامًا كبيرًا بتعليم المتداولين وتقديم دعم متميز على مدار الساعة.
  • منصات تداول قوية وسهلة الاستخدام على الويب والهاتف المحمول.
  • حماية من الرصيد السلبي وتدابير أمان لضمان أموال العملاء.
  • ميزات بحث وتحليل متقدمة تعتبر من بين الأفضل في الصناعة.

سلبيات

  • لا تقبل العملاء من الولايات المتحدة الأمريكية.
  • فوارق أسعار عالية على بعض المؤشرات.
  • تقتصر على تداول عقود الفروقات فقط.
  • لا تدعم الإيداع والسحب عبر المدفوعات الإلكترونية.

شركة ThinkMarkets

تأسست ThinkMarkets في 2010 وتخدم عملاء من 165 دولة. هي وسيط مرخص يخضع لرقابة هيئات مثل FCA وASIC، وتوفر مجموعة متنوعة من الأدوات المالية عبر منصات مثل MetaTrader 4 وThinkTrader. تقدم دعمًا متعدد اللغات على مدار الساعة، وتتيح طرق إيداع متنوعة.

تقييم الوسيط 8.05
الهيئات الرقابية

FCA

الحد الادنى للإيداع $10
حساب اسلامي نعم
طرق الدفع حوالات بنكية - بطاقات إئتمانية - بنوك إلكترونية- عملات رقمية
الفرع الرئيسي أستراليا
خدمة العملاء 24/7
حساب تجريبي نعم
منصات التداول Proprietary Platform -Web platform-mt4- mt5

ايجابيات

  • دعم للمبتدئين متاح على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع.
  • فروق أسعار تبدأ من 0.0 نقطة.
  • خدمة عملاء جيدة متاحة على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع.
  • تداول أسهم العقود مقابل الفروقات (CFD) والمؤشرات بدون رسوم إضافية.
  • لا توجد رسوم على تداول الفوركس.
  • تحليل فني ومعلومات سوقية عالية الجودة.
  • توفر حسابات إدارة تخصيص النسبة (PAMM) وحسابات مدير الحسابات المتعددة (MAM).

سلبيات

  • لا تقدم خيارات ثنائية.
  • يتم فرض عمولات على نوعين من الحسابات.
  • نطاق الأصول القابلة للتداول أقل تنوعًا مقارنة ببعض المنافسين.
  • لا يُسمح للعملاء من الولايات المتحدة بالتسجيل.
تداول الخيارات | أنواعها.. إيجابياتها وسلبياتها

بالإضافة إلى ذلك، تتطلب معظم شركات الوساطة أن يكون لديك حساب هامش لتداول الخيارات، وحساب الهامش هو نوع من حسابات الوساطة التي يقرضك فيها وسيطك نقدًا مقدمًا، باستخدام حسابك كضمان، للتداول. يزيد الهامش من قوتك الشرائية، ولكنه يعرضك أيضًا لمخاطر كبيرة وربما لخسائر أكبر.

بعد أن تفتح حساب تداول الخيارات الخاص بك مع شركة وساطة، سيعين لك معظم الوسطاء مستوى تداول الخيارات بناءً على عاملين محددين: خبرتك ووضعك المالي.

هل هناك تداول خيارات حلال؟

وفقاً لبعض الفتاوى يمكن أن تكون خيارات التداول حلالا في ظل ظروف محددة، والخيار بحسب أحكام الشريعة، هو الالتزام ببيع أو شراء شيء ما بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة. وعد مثل هذا ملزم أخلاقيا، ولكن لا يمكنك تحديد سعر عليه ولا يمكنك بيعه أو شرائه.

يخضع تداول الخيارات في السوق لتحصيل رسوم الوعود التي لا تجوز بموجب الشريعة الإسلامية. إن مفهوم تحصيل رسوم القسط في حد ذاته أمر لا مفر منه ويخالف أحكام الشريعة. وينطبق هذا الحكم على كل من خيارات الشراء والبيع، ولذلك ينصح المسلمون بشدة بالابتعاد عن تداول الخيارات.

اقرأ أيضًا: كيفية فتح حساب تداول اسلامي، وهل التداول بالرافعة المالية حلال أم حرام؟

مخاطر الخيارات: "اليونانيات":

لأن أسعار الخيارات يمكن تصميمها رياضيا باستخدام نموذج مثل نموذج بلاك سكولز، فإن العديد من المخاطر المرتبطة بالخيارات يمكن أيضا تصميمها وفهمها. هذه الميزة الخاصة للخيارات تجعلها في الواقع أقل خطورة من فئات الأصول الأخرى، أو على الأقل تسمح بفهم وتقييم المخاطر المرتبطة بالخيارات. تم تعيين أسماء المخاطر الفردية بأحرف يونانية، ويشار إليها أحيانًا ببساطة باسم "اليونانيات" وهي عبارة عن مقياس للمخاطر الفردية الخاصة بعملية تداول الخيارات، وتمثل كل واحدة منها رمز إغريقي سوف نقوم بشرحه في التالي:

  • دلتا: هو مقياس لمدى حساسية سعر الخيار لتغيرات الأسعار في الأسواق الأساسية.

  • غاما: وهي مشتقة من دلتا وهو الخيار لتغيرات الأسعار في الأسواق الأساسية.

  • ثيتا: وهي تقيس سعر الخيار مع مرور الوقت.

  • فيجا: تقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات والتقلبات في الأسواق.

  • رو: تقيس حساسية سعر الخيار لتغيرات أسعار الفائدة.

ما هي استراتيجيات تداول الخيارات؟

غالبًا ما ينجذب متداولو الخيارات إلى تداول المشتقات بسبب استراتيجيات تداول الخيارات المتعددة المتاحة لهم، والتي يمكن استخدامها لزيادة احتمالات النجاح، وفي التالي سوف نوضح أهمها:

مكالمة طويلة

وهي عبارة عن إستراتيجية غير محددة للأرباح، كما أن مخاطرها تكون ثابتة إلى حد ما، حيث تعمل هذه الإستراتيجية من خلال شراء خيار شراء، حيث تتوقع حينها بأن سعر الأصل الأساسي لديك سوف يرتفع، وإذا كان سعر إنتهاء الصلاحية أعلى من سعر الإضراب فسيكون الفرق هو أرباحك.

مكالمة قصيرة

إستراتيجية ذات ربح ثابت ومخاطر محدودة، وهي تتضمن بيع خيار شراء، حي يمكنك إجراء مكالمات قصيرة في حالة صعود الأسواق، مع توقعات بأن سعر الأصل سوف ينخفض، حيث أن قسط البيع على المكشوف سيكون هو عائدك الثابت.

المكالمات المغطاة

واحدة من استراتيجيات الاستثمار الأكثر شيوعا للخيارات ذات ربح محدود ومخاطر محدودة، حي تمنح المكالمة المغطاة شخصًا آخر الحق في شراء الأصول التي تمتلكها بالفعل - ومن ثم "المغطاة" - بسعر محدد (أي سعر الإضراب) في أي وقت عند انتهاء صلاحية الخيار أو قبله. يعد استخدام المكالمات المغطاة طريقة رائعة للمستثمرين لكسب الدخل من الأصول التي يمتلكونها بالفعل.

وضع الحماية

تتطابق عمليات وضع الحماية مع الاستثناء الوحيد للوقت الذي يتم فيه الحصول على الأصل. إذا تم شراء الأصول في نفس الوقت مع خيار البيع، فيشار إليه باسم وضع حماية. إذا كنت تمتلك الأصول بالفعل ثم قمت بشراء الوضع، فهذا وضع وقائي. في كلتا الحالتين، الفكرة هي أنه يمكنك استخدام خيارات البيع للتحوط على الأصول الموجودة بالفعل في محفظتك، وبالتالي توفير الحماية لنفسك من خلال القدرة على البيع بسعر الإضراب.

فروق الأسعار

هي استراتيجية شائعة أخرى. يمكن أن تكون صعودية، كما هو الحال مع فروق أسعار الفائدة المرتفعة، أو هبوطية، كما هو الحال مع فروق أسعار الدببة. في الحالة الأولى، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء المكالمات بسعر إضراب محدد بينما يبيع نفس الكمية من المكالمات بسعر إضراب أعلى. سيكون لكلا خياري الاتصال نفس الأصل الأساسي بالإضافة إلى نفس انتهاء الصلاحية، تعتبر فروق الأسعار أقل تكلفة من المكالمة الطويلة أو الشراء الطويل حيث أنك تتلقى أيضًا علاوة الخيارات من الخيار الذي قمت ببيعه. ومع ذلك، فإن هذا يحد أيضًا من الارتفاع المحتمل للعرض بين الضربات.

ملخص

توفر الخيارات استراتيجيات بديلة للمستثمرين للاستفادة من تداول الأوراق المالية الأساسية. هناك استراتيجيات متقدمة التي تتضمن مجموعات مختلفة من عقود الخيارات. وتركز الاستراتيجيات الأخرى على الأصول الأساسية والمشتقات الأخرى. تشمل الاستراتيجيات الأساسية للمبتدئين شراء خيارات الشراء، وشراء خيارات البيع، وبيع خيارات الشراء المغطاة، وشراء خيارات الشراء الوقائية. هناك مزايا لخيارات التداول بدلا من الأصول الأساسية، مثل الحماية من الجانب السلبي والعوائد المرفوعة، ولكن هناك أيضا عيوب، مثل اشتراط دفع الأقساط مقدما. الخطوة الأولى لخيارات التداول هي اختيار وسيط جيد ومناسب لتداولاتك.

الأسئلة الشائعة

ما هو تداول الخيارات وكيف يعمل؟

يمنحك تداول الخيارات الحق أو الالتزام بشراء أو بيع أصل معين في تاريخ محدد وبسعر محدد، حيث أن الخيار هو عقد مرتبط بأصل أساسي.

هل تداول الخيارات أفضل من الأسهم؟

غالبا ما يستخدم تداول الخيارات للتحوط على مراكز الأسهم، ولكن يمكن للمتداولين أيضا استخدام الخيارات للمضاربة على تحركات الأسعار. على سبيل المثال، قد يقوم المتداول بالتحوط من رهان حالي تم إجراؤه على زيادة سعر الضمان الأساسي عن طريق شراء خيارات البيع. ومع ذلك، فإن عقود الخيارات، وخاصة مراكز الخيارات القصيرة، تحمل مخاطر مختلفة عن الأسهم، ولذلك غالبا ما تكون مخصصة للمتداولين الأكثر خبرة.

كيف يتم قياس المخاطر مع الخيارات؟

يتم قياس محتوى مخاطر الخيارات باستخدام بخمسة أبعاد مختلفة تعرف باسم "اليونانيات". وتشمل هذه دلتا، ثيتا، جاما، فيجا، ورو.

هل خيارات التداول حلال؟

وفقًا لقوانين الشريعة، فإن الخيارات غير مسموح بها. وهناك عدة أسباب لذلك، منها وجود الغرر والميسر وهذه الأمور حرام وفقاً للشعريعة الإسلامية.

هل تداول الخيارات مناسب للمبتدئين؟

إن مفهوم تداول الخيارات متاح لجميع أنواع المتداولين الأفراد في وقتنا الحالي حتى لو كنت مبتدئ يمكن أن يكون تداول الخيارات أمراً جيداً.

مقالات ذات صلة