تداول الخيارات | أنواعها.. إيجابياتها وسلبياتها
تداول الخيارات هو عقد يمثل الحق في شراء أو بيع منتج مالي بسعر متفق عليه لفترة زمنية محددة. يمكنك عادة شراء وبيع عقد الخيارات في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية، حيث تتوفر الخيارات على العديد من المنتجات المالية، بما في ذلك الأسهم والمؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة.
ما هو تداول الخيارات؟
تسمى الخيارات "المشتقات" لأن قيمة الخيار "مشتقة" من الأصل الأساسي، حيث يشتري مشتري العقد الحق في شراء الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد مسبقًا، يسمى سعر الممارسة أو سعر الإضراب. مع خيار الشراء، يكتسب المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي في المستقبل بالسعر المحدد سلفا.
إن امتلاك خيار في حد ذاته، لا ينقل الملكية في الضمان الأساسي، ولا يخول حامله الحصول على أي مدفوعات أرباح، وإذا كانت أسعار السوق غير مواتية لأصحاب الخيارات، فسوف يتركون الخيار ينتهي بلا قيمة ولن يمارسوا هذا الحق. ومن ناحية أخرى، إذا تحرك السوق في الاتجاه الذي يجعل هذا الحق أكثر قيمة، يجوز لحامل العقد اختيار ممارسة العقد، من الأمثلة الشائعة استخدام الخيارات كتحوط فعال ضد انخفاض سوق الأسهم للحد من الخسائر الهبوطية. في الواقع، تم اختراع تداول الخيارات لأغراض التحوط. ويهدف التحوط مع الخيارات إلى تقليل المخاطر بتكلفة معقولة.
يتم تقسيم الخيارات بشكل عام إلى عقود "الشراء" و"البيع" من خلال خيار الشراء.
لماذا تقوم بتداول عقود الخيارات؟
سواء كنت تتداول الأصول في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي أو الوسط فانت مقيد بالشراء والبيع يمنحك دمج الخيارات في استراتيجية التداول الخاصة بك القدرة على تنفيذ استراتيجيات إضافية مثل:
الحق في شراء أصل بسعر محدد من الآن وحتى تاريخ مستقبلي.
الحصول على أموال لشراء أصل محتمل بسعر مخفض لسعره الحالي.
حماية الأصول في محفظتك من الانخفاض الكبير في الأسعار.
توليد الدخل على الأصول الموجودة في محفظتك.
كيف يعمل تداول الخيارات
وفيما يتعلق بتقييم عقود الخيارات، فإن الأمر كله يتعلق في الأساس بتحديد احتمالات أحداث الأسعار المستقبلية. كلما زاد احتمال حدوث شيء ما، كلما كان الخيار الأكثر تكلفة هو تحقيق الأرباح من هذا الحدث.
كلما قل الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، قلت قيمة الخيار. وذلك لأن فرص تحرك السعر في الأصل الأساسي تتضاءل مع اقترابنا من انتهاء الصلاحية. هذا هو السبب في أن الخيار هو أصل هدر. إذا قمت بشراء خيار لمدة شهر واحد خارج المال، ولم يتحرك الأصل، يصبح الخيار أقل قيمة مع مرور كل يوم. ولأن الوقت هو أحد مكونات سعر الخيار، فإن خيار الشهر الواحد سيكون أقل قيمة من خيار ثلاثة أشهر، وذلك لأنه مع توفر المزيد من الوقت، تزداد احتمالية تحرك السعر لصالحك والعكس صحيح.
وبناء على ذلك، فإن نفس إضراب الخيار الذي ينتهي خلال عام سيكلف أكثر من نفس الإضراب لمدة شهر واحد. تُعرف ميزة إضاعة الخيارات هذه باسم تسوس الوقت. وستكون قيمة الخيار نفسه أقل غدًا مما هي عليه اليوم إذا لم يتحرك سعر الأصل.
يؤدي التقلب أيضًا إلى زيادة سعر الخيار. وذلك لأن عدم اليقين يدفع احتمالات التوصل إلى نتيجة أعلى. إذا زادت تقلبات الأصول الأساسية، فإن تقلبات الأسعار الأكبر تزيد من إمكانية حدوث تحركات كبيرة صعودا وهبوطا. ستؤدي التقلبات الكبيرة في الأسعار إلى زيادة فرص وقوع حدث ما. ولذلك، كلما زاد التقلب، كلما زاد سعر الخيار. يرتبط تداول الخيارات والتقلب ارتباطًا وثيقًا ببعضهما البعض بهذه الطريقة.
يتيح لك تداول الخيارات المضاربة على:
ما إذا كان سعر الأصل سيرتفع أو ينخفض عن سعره الحالي.
بمقدار ارتفاع سعر الأصل أو انخفاضه.
في أي تاريخ ستحدث هذه التغييرات في الأسعار.
مع خيارات الشراء والبيع، تحتاج إلى ارتفاع سعر الأصل الأساسي أو انخفاضه لتحقيق التعادل، وهو مبلغ يساوي القسط المدفوع بالإضافة إلى سعر الإضراب.
اقرأ أيضًا: أفضل استراتيجيات المضاربة في الأسهم
أنواع تداول الخيارات
هنك نوعان من أنواع تداول الخيارات المتواجدة والتي يستطيع المتداول أن يستخدمها وهما:
خيارات الشراء
الخيارات هي نوع من المشتقات. الخيار هو مشتق لأن سعره يرتبط ارتباطا جوهريا بسعر شيء آخر. إذا قمت بشراء عقد خيارات، فإنه يمنحك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في أو قبل تاريخ معين.
يمنح خيار الشراء حامله الحق في شراء أصل، ويفكر المشتري في هذا الخيار كدفعة مقدمة على عملية شراء مستقبلية.
يمنح خيار الشراء صاحب الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية أو قبله. وبالتالي فإن خيار الشراء سيصبح أكثر قيمة مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي.
يمكن استخدام المراكز الطويلة للمضاربة على سعر الارتفاع الأساسي، حيث أن لديها إمكانات صعودية غير محدودة ولكن الحد الأقصى للخسارة هو القسط (السعر) المدفوع للخيار.
خيارات البيع
على عكس خيارات الشراء، يمنح خيار البيع حامله الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية أو قبله. وبالتالي، فإن خيارات البيع هي مراكز قصيرة للأصل، حيث أن قيمة مكاسب البيع مع انخفاض السعر الأساسي، ويمكن شراء عمليات الحماية كنوع من التأمين، مما يوفر سعرية للمستثمرين للتحوط من مراكزهم.
ما هي إيجابيات وسلبيات تداول الخيارات؟
مثل كل الأدوات القابلة للتداول، هناك إيجابيات وسلبيات لتداول الخيارات نتناولها في هذا الجزء.
الإيجابيات
يجمع تداول الخيارات بين الخصوصية والمرونة، حيث يحتاج المتداولون إلى اختيار سعر تنفيذ محدد وتاريخ انتهاء الصلاحية، والذي يثبت السعر الذي يعتقدون أن الأصل يتجه إليه خلال إطار زمني معين ومع ذلك، فإنهم يتمتعون أيضًا بالمرونة لمعرفة كيفية سير الأمور خلال تلك الفترة - وإذا كانوا مخطئين، فهم غير ملزمين بتنفيذ التداول فعليًا.
نظرًا لأن عقود الخيارات لها تاريخ انتهاء الصلاحية، والذي يمكن أن يتراوح من بضعة أيام إلى عدة أشهر، فإن استراتيجيات تداول الخيارات تجذب المتداولين الذين يرغبون في الحد من تعرضهم لأصل معين لفترة زمنية أقصر.
يحتاج متداولو الخيارات إلى مراقبة سعر الأصل الأساسي بشكل نشط لتحديد ما إذا كانوا في المال أو يرغبون في ممارسة الخيار.
يعتبر تداول الخيارات جذابًا أيضًا كأداة تحوط. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك أسهمًا في شركة، فيمكنك شراء خيارات البيع للتخفيف من الخسائر المحتملة في حالة انخفاض سعر السهم. وهذا هو أحد الأسباب وراء استخدام خيارات معايير السوق الواسعة.
يمكن أن يكون تداول الخيارات وسيلة فعالة من حيث التكلفة للقيام برهان مضارب بمخاطر أقل مع توفير إمكانية تحقيق عوائد عالية ونهج أكثر استراتيجية للاستثمار.
السلبيات
إن تداول الخيارات لا معنى له بالنسبة للجميع - وخاصة الأشخاص الذين يفضلون نهج الاستثمار غير المباشر. هناك ثلاثة قرارات أساسية يجب عليك اتخاذها مع تداول الخيارات (الاتجاه والسعر والوقت)، مما يضيف المزيد من التعقيد إلى عملية الاستثمار وهو ما لا يفضله بعض الناس.
على عكس الأصول التجارية، هناك أيضا عقبة إضافية أمام تداول الخيارات، حيث تتطلب بعض البورصات أن يوافق الوسطاء على حسابات العملاء لتداول الخيارات فقط بعد ملء اتفاقية تداول الخيارات. يستخدم هذا لتقييم فهمك لتداول الخيارات والمخاطر المرتبطة به.
لكسب المال من تداول الخيارات، ستحتاج إلى تعيين تنبيهات الأسعار ومراقبة السوق عن كثب لمعرفة متى تصبح تجارتك مربحة.
سوف تحتاج إلى أن تضع في اعتبارك المخاطر ورسوم التداول التي يمكن أن تضاف إلى استراتيجيات الخيارات المختلفة.
قد تتراوح العمولات من سعر ثابت إلى رسوم لكل عقد بناءً على المبلغ الذي تتداوله - سواء عند شراء الخيارات أو بيعها، ونتيجة لذلك، يجب على متداولي الخيارات أن يأخذوا في الاعتبار هذه الرسوم عند النظر في ربحية استراتيجية الخيارات.
كيفية فتح حساب لتداول الخيارات؟
قبل فتح حساب وساطة أو تنزيل تطبيق استثماري لتداول الخيارات، حدد ما إذا كان تداول الخيارات يتم تقديمه كأحد المنتجات الاستثمارية القابلة للتداول لدى الوسيط أم لا. إليك قائمة أرينسن لأفضل شركات التداول التي توفر تداول الخيارات.
شركة ICM capital
| تقييم الوسيط | 9.10 |
| الهيئات الرقابية | |
| الحد الأدنى للإيداع | 500$ |
| توفر حساب إسلامي | نعم |
| طرق الدفع | حوالات بنكية - بطاقات إئتمانية - بنوك إلكترونية |
| الفرع الرئيسي | الإمارات - بريطانيا |
| خدمة عملاء | 24/5 |
| حساب تجريبي | نعم |
| منصات التداول | MT4 - MT5 - C TRADER -Web Platform |
ايجابيات
-
حسابات العملاء المنفصلة.
-
تأسست عام 2009.
-
منظمة من قبل هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA).
-
حد أدنى للإيداع 200 دولار.
-
يستخدمها أكثر من 10000 مستخدم ومتداول.
-
لا يوجد بها مقايضة.
-
خيارات التمويل اللائق لجميع الحسابات المختلفة.
-
توفير منصة MT4 لسطح المكتب والهاتف المحمول.
سلبيات
-
المضاربة غير مسموح بها.
-
مجموعة محدودة نسبيًا من الأدوات.
-
غير مصرح بها من قبل ASIC.
-
رسوم تداول مرتفعة نسبيًا.
-
خدمة الدردشة الحية تعتبر بطيئة نسبيًا.
-
مجموعة محدودة من أدوات وموارد التداول.
شركة FXDD
| تقييم الوسيط | 9.22 |
| الهيئات الرقابية | |
| الحد الأدنى للإيداع | $450 |
| توفر حساب إسلامي | نعم |
| طرق الدفع | بطاقات إئتمانية - حوالات بنكية - بنوك إلكترونية |
| الفرع الرئيسي | الولايات المتحدة الأمريكية |
| خدمة عملاء | 24/5 |
| حساب تجريبي | نعم |
| منصات التداول | MT4 - MT5 - C TRADER -Web Platform |
ايجابيات
-
تأسست عام 2002.
-
انخفاض مستوى الحد الأدنى للإيداع.
-
فصل حسابات العملاء عن حسابات الشركة.
-
خيارات متعددة لأنواع الحسابات.
-
لا يوجد عمولات على الحساب القياسي.
-
مجموعة جيدة من أزواج العملات والأصول الأخرى للتداول.
-
دعم منصات متعددة وتحليل شامل لبيانات السوق.
سلبيات
-
غير متوفر للعملاء في الولايات المتحدة.
-
الرافعة المالية للعميل في الاتحاد الأوروبي مقصورة على 30: 1.
-
مجموعة محدودة نسبيًا من الأدوات.
شركة XTB
| تقييم الوسيط | 8.55 |
| الهيئات الرقابية | |
| الحد الأدنى للإيداع | 500$ |
| توفر حساب إسلامي | نعم |
| طرق الدفع | بطاقات إئتمانية - حوالات بنكية - بنوك إلكترونية |
| الفرع الرئيسي | لندن |
| خدمة عملاء | 24/5 |
| حساب تجريبي | نعم |
| منصات التداول | MT4 - MT5 -Web Platform |
ايجابيات
-
لديها سجل حافل من العمل والممارسة في السوق.
-
منظمة دوليًا من قبل العديد من الهيئات كما أنها حصلت على العديد من الجوائز.
-
تعتبر أحد الشركات ذات فروق أسعار منخفضة في السوق.
-
يتم تنظيمها من قبل هيئة السلوك المالي البريطاني FCA.
-
توفر حماية لحسابات العملاء.
-
خدمة عملاء جيدة.
-
لديها العديد من أدوات تعلم كيفية التداول والبحث.
سلبيات
-
لا تقبل عملاء أمريكيين أو من داخل الولايات المتحدة.
-
بعيدًا عن الفوركس فإن فروق الأسعار مرتفعة.
-
عدم وجود أوامر وقف الخسارة.
-
لا يوجد تداول آلي أو اختبار رجعي.
-
تختلف الشروط وفقًا لقوانين كل دولة.
شركة IG markets
| تقييم الوسيط | 8.54 |
| الهيئات الرقابية | |
| الحد الأدنى للإيداع | 250$ |
| توفر حساب إسلامي | نعم |
| طرق الدفع | حوالات بنكية - بطاقات إئتمانية |
| الفرع الرئيسي | المملكة المتحدة |
| خدمة عملاء | 24/5 |
| حساب تجريبي | نعم |
| منصات التداول | Proprietary Platform -MT4 - Web Platform |
ايجابيات
-
منصة سهلة وخاصة للمبتدئين.
-
توفر منصات الأجهزة المحمولة، واللوحية ووظائف لإصدار سطح المكتب.
-
معدلات الهامش سهلة ومنخفضة التكلفة.
-
إمكانية الوصول إلى أكثر من 100 زوج من العملات الرئيسية.
-
تقبل العملاء في الولايات المتحدة.
-
يتم تنظيمها من قبل FCA، NFA وcftc.
-
تركز على التعليم والبحث وحماية حسابات العملاء داخل المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي.
سلبيات
-
يستطيع المتداولين في أمريكا تداول الفوركس فقط.
-
عدم وجود أي حماية لحسابات العملاء في الولايات المتحدة.
-
عدم وجود وقف خسائر مضمونة للمتداولين في الولايات المتحدة
-
عدم وجود نسخ التداول على منصة IG.
-
العمولات على الأسهم عالية وخاصة على عقود الفروقات.
بالإضافة إلى ذلك، تتطلب معظم شركات الوساطة أن يكون لديك حساب هامش لتداول الخيارات، وحساب الهامش هو نوع من حسابات الوساطة التي يقرضك فيها وسيطك نقدًا مقدمًا، باستخدام حسابك كضمان، للتداول. يزيد الهامش من قوتك الشرائية، ولكنه يعرضك أيضًا لمخاطر كبيرة وربما لخسائر أكبر.
بعد أن تفتح حساب تداول الخيارات الخاص بك مع شركة وساطة، سيعين لك معظم الوسطاء مستوى تداول الخيارات بناءً على عاملين محددين: خبرتك ووضعك المالي.
هل هناك تداول خيارات حلال؟
وفقاً لبعض الفتاوى يمكن أن تكون خيارات التداول حلالا في ظل ظروف محددة، والخيار بحسب أحكام الشريعة، هو الالتزام ببيع أو شراء شيء ما بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة. وعد مثل هذا ملزم أخلاقيا، ولكن لا يمكنك تحديد سعر عليه ولا يمكنك بيعه أو شرائه.
يخضع تداول الخيارات في السوق لتحصيل رسوم الوعود التي لا تجوز بموجب الشريعة الإسلامية. إن مفهوم تحصيل رسوم القسط في حد ذاته أمر لا مفر منه ويخالف أحكام الشريعة. وينطبق هذا الحكم على كل من خيارات الشراء والبيع، ولذلك ينصح المسلمون بشدة بالابتعاد عن تداول الخيارات.
اقرأ أيضًا: كيفية فتح حساب تداول اسلامي
مخاطر الخيارات: "اليونانيات":
لأن أسعار الخيارات يمكن تصميمها رياضيا باستخدام نموذج مثل نموذج بلاك سكولز، فإن العديد من المخاطر المرتبطة بالخيارات يمكن أيضا تصميمها وفهمها. هذه الميزة الخاصة للخيارات تجعلها في الواقع أقل خطورة من فئات الأصول الأخرى، أو على الأقل تسمح بفهم وتقييم المخاطر المرتبطة بالخيارات. تم تعيين أسماء المخاطر الفردية بأحرف يونانية، ويشار إليها أحيانًا ببساطة باسم "اليونانيات" وهي عبارة عن مقياس للمخاطر الفردية الخاصة بعملية تداول الخيارات، وتمثل كل واحدة منها رمز إغريقي سوف نقوم بشرحه في التالي:
دلتا: هو مقياس لمدى حساسية سعر الخيار لتغيرات الأسعار في الأسواق الأساسية.
غاما: وهي مشتقة من دلتا وهو الخيار لتغيرات الأسعار في الأسواق الأساسية.
ثيتا: وهي تقيس سعر الخيار مع مرور الوقت.
فيجا: تقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات والتقلبات في الأسواق.
رو: تقيس حساسية سعر الخيار لتغيرات أسعار الفائدة.
ما هي استراتيجيات تداول الخيارات؟
غالبًا ما ينجذب متداولو الخيارات إلى تداول المشتقات بسبب استراتيجيات تداول الخيارات المتعددة المتاحة لهم، والتي يمكن استخدامها لزيادة احتمالات النجاح، وفي التالي سوف نوضح أهمها:
مكالمة طويلة
وهي عبارة عن إستراتيجية غير محددة للأرباح، كما أن مخاطرها تكون ثابتة إلى حد ما، حيث تعمل هذه الإستراتيجية من خلال شراء خيار شراء، حيث تتوقع حينها بأن سعر الأصل الأساسي لديك سوف يرتفع، وإذا كان سعر إنتهاء الصلاحية أعلى من سعر الإضراب فسيكون الفرق هو أرباحك.
مكالمة قصيرة
إستراتيجية ذات ربح ثابت ومخاطر محدودة، وهي تتضمن بيع خيار شراء، حي يمكنك إجراء مكالمات قصيرة في حالة صعود الأسواق، مع توقعات بأن سعر الأصل سوف ينخفض، حيث أن قسط البيع على المكشوف سيكون هو عائدك الثابت.
المكالمات المغطاة
واحدة من استراتيجيات الاستثمار الأكثر شيوعا للخيارات ذات ربح محدود ومخاطر محدودة، حي تمنح المكالمة المغطاة شخصًا آخر الحق في شراء الأصول التي تمتلكها بالفعل - ومن ثم "المغطاة" - بسعر محدد (أي سعر الإضراب) في أي وقت عند انتهاء صلاحية الخيار أو قبله. يعد استخدام المكالمات المغطاة طريقة رائعة للمستثمرين لكسب الدخل من الأصول التي يمتلكونها بالفعل.
وضع الحماية
تتطابق عمليات وضع الحماية مع الاستثناء الوحيد للوقت الذي يتم فيه الحصول على الأصل. إذا تم شراء الأصول في نفس الوقت مع خيار البيع، فيشار إليه باسم وضع حماية. إذا كنت تمتلك الأصول بالفعل ثم قمت بشراء الوضع، فهذا وضع وقائي. في كلتا الحالتين، الفكرة هي أنه يمكنك استخدام خيارات البيع للتحوط على الأصول الموجودة بالفعل في محفظتك، وبالتالي توفير الحماية لنفسك من خلال القدرة على البيع بسعر الإضراب.
فروق الأسعار
هي استراتيجية شائعة أخرى. يمكن أن تكون صعودية، كما هو الحال مع فروق أسعار الفائدة المرتفعة، أو هبوطية، كما هو الحال مع فروق أسعار الدببة. في الحالة الأولى، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء المكالمات بسعر إضراب محدد بينما يبيع نفس الكمية من المكالمات بسعر إضراب أعلى. سيكون لكلا خياري الاتصال نفس الأصل الأساسي بالإضافة إلى نفس انتهاء الصلاحية، تعتبر فروق الأسعار أقل تكلفة من المكالمة الطويلة أو الشراء الطويل حيث أنك تتلقى أيضًا علاوة الخيارات من الخيار الذي قمت ببيعه. ومع ذلك، فإن هذا يحد أيضًا من الارتفاع المحتمل للعرض بين الضربات.
ملخص
توفر الخيارات استراتيجيات بديلة للمستثمرين للاستفادة من تداول الأوراق المالية الأساسية. هناك استراتيجيات متقدمة التي تتضمن مجموعات مختلفة من عقود الخيارات. وتركز الاستراتيجيات الأخرى على الأصول الأساسية والمشتقات الأخرى. تشمل الاستراتيجيات الأساسية للمبتدئين شراء خيارات الشراء، وشراء خيارات البيع، وبيع خيارات الشراء المغطاة، وشراء خيارات الشراء الوقائية. هناك مزايا لخيارات التداول بدلا من الأصول الأساسية، مثل الحماية من الجانب السلبي والعوائد المرفوعة، ولكن هناك أيضا عيوب، مثل اشتراط دفع الأقساط مقدما. الخطوة الأولى لخيارات التداول هي اختيار وسيط جيد ومناسب لتداولاتك.
الأسئلة الشائعة
ما هو تداول الخيارات وكيف يعمل؟
هل تداول الخيارات أفضل من الأسهم؟
كيف يتم قياس المخاطر مع الخيارات؟
هل خيارات التداول حلال؟
هل تداول الخيارات مناسب للمبتدئين؟
