توقعات بيتكوين لشهر أكتوبر تتوقف على دعم 82 ألف دولار وسط ترقب بيانات الاقتصاد الأمريكي

تخلت بيتكوين عن مكاسبها التي دفعتها إلى ما فوق مستوى 85,500 دولار عقب صدور بيانات التضخم، لتتداول بالقرب من 83,500 دولار، وفقًا لـ«جيف كو» من ViaBTC، بينما يرى محللون أن مستوى 82,000 دولار يمثل منطقة الدعم الرئيسية مع دخول السوق شهر أكتوبر.

وقال جيف كو، كبير المحللين في ViaBTC، ولاسي تشانغ، رئيسة قسم الأبحاث في Bitget Wallet، لموقع crypto.news إن أداء بيتكوين خلال أكتوبر سيعتمد بدرجة كبيرة على الطلب المؤسسي والبيانات الاقتصادية الأمريكية، مع اتفاقهما على أن مستوى 82,000 دولار يمثل نقطة دعم رئيسية.

وارتفعت بيتكوين بأكثر من 2% مباشرة بعد صدور أحدث بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، متجاوزة لفترة وجيزة مستوى 85,500 دولار، قبل أن تتخلى عن هذه المكاسب.

وتتوقع تشانغ أن تتحرك بيتكوين خلال أكتوبر ضمن نطاق يتراوح بين 78,000 و95,000 دولار، شريطة استمرار الطلب في مواجهة مخاطر التضخم وأسعار الفائدة.

دعم 82 ألف دولار لبيتكوين يقع بالقرب من مناطق تصفية مراكز الرافعة المالية

يرى كو أن مستوى 82,000 دولار مهم لأن تجمعات التصفية تصبح أكثر كثافة أسفل هذا المستوى. ومن جانبها، تحدد تشانغ منطقة التصفية الرئيسية بين 82,000 و82,500 دولار، محذرة من أن فقدان هذه المنطقة قد يسرّع هبوط بيتكوين نحو مستوى 80,000 دولار.

وكانت بيانات CoinGlass السابقة قد أظهرت تركّزًا مشابهًا للمراكز ذات الرافعة المالية. وأشار تقرير صدر في 29 سبتمبر إلى وجود نطاق كثيف من التصفية حول 82,300–82,600 دولار، إلى جانب تجمع آخر بالقرب من 85,400–85,700 دولار فوق السعر الحالي.

وبحسب السيناريو الصعودي الذي تطرحه تشانغ، يتعين على بيتكوين الحفاظ على مستوى 82,000 دولار واستعادة 87,500 دولار، قبل أن تصبح الحركة نحو 95,000 دولار ممكنة.

كما ترى أن اختراق مستوى 87,500 دولار قد يزيد احتمالات حدوث «ضغط على مراكز البيع» (Short Squeeze)، في حين أن الهبوط المستمر دون 80,000 دولار سيُبطل السيناريو الصعودي الموسمي الذي تتبناه.

ورغم أن شهر أكتوبر كان تاريخيًا من الأشهر المواتية لبيتكوين، حذرت تشانغ من اعتبار العامل الموسمي وحده سببًا كافيًا لتوقع ارتفاع الأسعار.

وتقدر رئيسة الأبحاث متوسط العائد التاريخي لبيتكوين خلال أكتوبر بنحو 11% إلى 14%. وترى أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، وانخفاض أرصدة العملات في المنصات، وعمليات شراء الشركات تدعم السيناريو الصعودي، بينما تمثل أسعار النفط المرتفعة، وارتفاع أسعار الفائدة، وتجدد ضغوط التضخم أبرز العقبات أمام هذا السيناريو.

مشتريات صناديق ETF تدعم الطلب لكنها لا تضمن ارتفاع بيتكوين

وفيما يتعلق بالنشاط المؤسسي، أشارت تشانغ إلى دخول نحو 2.4 مليار دولار إلى صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة خلال الأسبوع الماضي، قبل أن تتباطأ التدفقات بشكل حاد إلى 31.1 مليون دولار من صافي التدفقات اليومية في 28 سبتمبر.

كما أفادت بأن شركة Strategy اشترت 1,665 بيتكوين إضافية، لترفع إجمالي حيازتها إلى 847,666 بيتكوين.

وترى تشانغ أن السؤال الحاسم يتمثل في قدرة المشتريات المؤسسية الجديدة على استيعاب عمليات جني الأرباح من جانب حاملي بيتكوين على المدى الطويل، إلى جانب مبيعات المعدنين.

وبحسب تقييمها، فإن التوازن بين عمليات الشراء والبيع أكثر أهمية من الحجم الإجمالي لأي عملية شراء منفردة.

ومن جانبه، أشار كو إلى تدفقات بلغت 2.3 مليار دولار إلى صناديق بيتكوين و644 مليون دولار إلى صناديق إيثريوم خلال الفترة الممتدة منذ الأسبوع الماضي. ووصف تدفقات صناديق ETF بأنها إيجابية، رغم عدم قدرة بيتكوين على الحفاظ على مكاسبها التي أعقبت بيانات PCE.

وخلال موجة الصعود في سبتمبر، استقبلت صناديق بيتكوين الفورية الأمريكية تدفقات بلغت 999 مليون دولار في 21 سبتمبر و714.7 مليون دولار في 22 سبتمبر، وفقًا لبيانات Bitfinex الواردة في تقرير صدر في 24 سبتمبر حول مشتريات صناديق ETF والرافعة المالية.

وفي التقرير نفسه، قال مستشار الاستراتيجية في BTCS S.A.، فويتشيخ كازيتسكي، إن المشتريات النقدية دعمت المرحلة الأولى من الارتفاع، قبل أن تبدأ المراكز ذات الرافعة المالية في التراكم.

وأشار كازيتسكي إلى أن استمرار اشتراكات صناديق ETF وعمليات الشراء من الشركات أو عبر السوق خارج المنصة (OTC) سيكون ضروريًا لدعم تحرك بيتكوين فوق مستوى 90,000 دولار.

كما حذر من أن المستثمرين الذين اشتروا بيتكوين بين 90,000 و110,000 دولار العام الماضي قد يلجأون إلى البيع مع عودة السعر إلى مستويات الشراء الخاصة بهم.

بيانات PCE الأقل من المتوقع خفّضت توقعات رفع الفائدة في أكتوبر

وفقًا لكو، ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي (PCE) بنسبة 0.3% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي، بينما ارتفع المؤشر الأساسي بنسبة 0.2% شهريًا و3.0% سنويًا.

وجاءت القراءتان السنويتان أدنى من التوقعات التي أشار إليها كو، والبالغة 3.7% للتضخم الرئيسي و3.3% للتضخم الأساسي.

ورغم انخفاض القراءات، عزا كو جزءًا كبيرًا من الفارق إلى تعديلات مرتبطة بمنهجية احتساب البيانات، بدلًا من اعتباره دليلًا واضحًا على تراجع ضغوط الأسعار.

وبحسب تقييمه، بدت بيانات التضخم أكثر اعتدالًا على السطح، لكنها لم تثبت أن التضخم تباطأ بالقدر نفسه.

ومع ذلك، تراجعت احتمالات رفع أسعار الفائدة في أكتوبر إلى 38.2%، مقارنة بـ70.9% قبل أسبوع، وفقًا للأرقام التي استشهد بها كو.

وفي المقابل، وضع كو الاحتمال المسعّر في السوق لرفع الفائدة في ديسمبر عند 86%.

أما السيناريو الأساسي لدى تشانغ، فيتضمن رفعًا للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر في 28 أكتوبر، ما سيرفع النطاق المستهدف إلى 4.00%–4.25%.

وربطت تشانغ هذا التوقع باستمرار التضخم فوق مستوى 3% وتجدد الضغوط الناتجة عن أسعار الطاقة.

وفي تقييم صدر في 29 سبتمبر بشأن احتمال رفع آخر للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، حذر الباحث الأول في HashKey Group، تيم صن، من أن رفع الفائدة في أكتوبر قد يدفع المستثمرين إلى اعتبار رفع سبتمبر بداية لدورة متكررة من التشديد النقدي.

وسجل التقرير نفسه رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 16 سبتمبر، لتصل إلى نطاق 3.75%–4.00%.

وبالنسبة للأمريكيين الذين يمتلكون بيتكوين بشكل مباشر أو من خلال صناديق بيتكوين الفورية، حدد صن عوائد سندات الخزانة وتدفقات الصناديق والرافعة المالية في المشتقات باعتبارها عوامل رئيسية تؤثر في السوق.

وقال إن ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل وتشديد السيولة بالدولار قد يضغطان على الطلب.

بيانات الوظائف والتضخم ستختبر توقعات الفائدة مع تراجع الرافعة المالية

قبل صدور البيانات الاقتصادية المرتقبة، قالت تشانغ إن الرافعة المالية في سوق المشتقات تراجعت، لكنها لم تختفِ بالكامل.

وأشارت إلى أن معدل تمويل عقود بيتكوين الدائمة على Binance بلغ نحو 0.0068%، مقارنة بمتوسط سبعة أيام عند حوالي 0.0023%، ووصفت مراكز المتداولين بأنها إيجابية، لكنها ليست عند مستويات مفرطة.

وبلغت الفائدة المفتوحة نحو 7.7 مليار دولار، بانخفاض يقارب 16% خلال أسبوع، وفقًا لتشانغ.

وترى أن هذا الانخفاض قلل من مخاطر حدوث موجة واسعة من عمليات التصفية الإجبارية في السوق.

وعلى الصعيد الاقتصادي، أشار كو إلى أن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يقترب من 5.2%، بينما تجاوز سعر النفط الخام 100 دولار.

وحدد المحللان تقرير الوظائف الأمريكي لشهر سبتمبر، المقرر صدوره في 2 أكتوبر، وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر سبتمبر، المقرر صدورها في 14 أكتوبر، باعتبارهما من أهم البيانات الاقتصادية المرتقبة.

وقالت تشانغ إن تقرير وظائف أضعف بشكل ملحوظ، ولا سيما إذا تزامن مع ارتفاع البطالة وتباطؤ نمو الأجور، قد يزيد احتمالات توقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة.

وفي المقابل، فإن استمرار قوة سوق العمل وصدور قراءة أخرى مرتفعة للتضخم قد يدعمان رفع الفائدة، وهو ما تتوقع تشانغ أن يضغط على سوق العملات الرقمية من خلال ارتفاع العوائد الحقيقية وقوة الدولار.

إيثريوم تسجل قوة نسبية مقابل بيتكوين

وبعيدًا عن بيتكوين، قال كو إن إيثريوم أظهرت قوة نسبية مقابل بيتكوين خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

ويرى كو أن اختراق نسبة ETH/BTC لمستوى 0.032 بشكل واضح سيكون ضروريًا قبل اعتبار هذه القوة النسبية اتجاهًا مؤكدًا.

وفي وقت لاحق من الشهر، تتضمن أجندة تشانغ صدور القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث وبيانات PCE لشهر سبتمبر في 29 أكتوبر.

وتتوقع أن تؤثر هذه البيانات في توقعات أسعار الفائدة لشهر ديسمبر، نظرًا إلى صدورها بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر في أكتوبر.