ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 11/6: وول ستريت تحت الضغط.. التكنولوجيا تهبط والنفط والتضخم يشعلان مخاوف المستثمرين

تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل جماعي خلال تعاملات الأربعاء، وسط موجة بيع واسعة ضربت وول ستريت، مع تجدد الضغوط على أسهم التكنولوجيا والرقائق، وتصاعد مخاوف المستثمرين من تداعيات التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران على التضخم وأسعار الفائدة.

وقاد مؤشر ناسداك، ذو الثقل التكنولوجي، خسائر السوق بعدما هبط بنحو 2%، فيما تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 950 نقطة، بما يعادل 1.9%.

كما انخفض مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 1.6%، في جلسة اتسمت بضعف شهية المخاطرة وتخارج المستثمرين من القطاعات الأكثر حساسية للتقلبات.

وامتدت الخسائر إلى عدد واسع من القطاعات داخل مؤشر إس آند بي 500، حيث كان القطاع الصناعي من بين الأكثر تضررًا بعدما تراجع بنسبة 3.4%، بينما هبطت قطاعات المواد الخام، وتكنولوجيا المعلومات، والسلع الاستهلاكية الكمالية بأكثر من 2% لكل منها، ما يعكس أن الضغوط لم تكن محصورة في قطاع واحد فقط، بل شملت السوق على نطاق واسع.

وجاء الضغط الأكبر من قطاع التكنولوجيا وأشباه الموصلات، بعدما تراجعت أسهم شركات كبرى ضمن موجة بيع جديدة طالت القطاع الذي قاد مكاسب الأسواق خلال الأشهر الماضية.

وانخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 3.6%، في إشارة إلى استمرار القلق من أن تكون موجة الصعود المرتبطة بالذكاء الاصطناعي قد وصلت إلى مستويات مبالغ فيها.

وكان سهم سوبر مايكرو كمبيوتر من أبرز الخاسرين في الجلسة، بعدما هبط بنحو 28% متصدرًا تراجعات مؤشر إس آند بي 500، وذلك عقب إعلان الشركة خططًا لجمع 7 مليارات دولار لتمويل شراء مكونات مطلوبة لتلبية طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي التي تلقتها مؤخرًا.

ورغم أن الإعلان يعكس قوة الطلب على منتجات الشركة، إلا أنه أثار مخاوف المستثمرين من احتمالات تخفيف حصص المساهمين الحاليين نتيجة إصدار أسهم أو أدوات تمويل جديدة.

كما تراجعت معظم أسهم مجموعة “العظماء السبعة”، باستثناء سهم آبل الذي أغلق على ارتفاع، بينما كان سهما تسلا وإنفيديا من بين أكبر الخاسرين، إذ انخفضا بنسبة 3.8% و3.7% على التوالي.

وفي الخلفية، زادت أسعار النفط من حالة القلق داخل الأسواق بعد تصريحات للرئيس الأمريكي دونالد ترامب صعّدت حالة عدم اليقين بشأن الحرب مع إيران.

فقد أعلنت الولايات المتحدة تنفيذ ضربات وصفتها بالدفاعية ضد إيران، بعدما قالت إن طهران أسقطت مروحية أباتشي تابعة للجيش الأمريكي، بينما أشار ترامب إلى أن إيران استغرقت وقتًا طويلًا في التفاوض على اتفاق كان من الممكن أن يكون مناسبًا لها، مؤكدًا أنها ستدفع ثمن ذلك.

هذا التصعيد الجيوسياسي انعكس سريعًا على أسواق الطاقة، حيث أثار ارتفاع أسعار النفط مخاوف من موجة جديدة من الضغوط التضخمية، خاصة إذا استمرت الاضطرابات في منطقة مضيق هرمز، أحد أهم الممرات البحرية لنقل الطاقة عالميًا.

وزادت بيانات التضخم الأمريكية الصادرة الأربعاء من حساسية الأسواق، بعدما أظهرت ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين خلال مايو بنسبة 4.2% على أساس سنوي، وهي أعلى وتيرة للتضخم السنوي في ثلاث سنوات، لكنها جاءت متوافقة مع توقعات الاقتصاديين.

كما سجل التضخم الأساسي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة، ارتفاعًا سنويًا بنسبة 2.9%، وهو أيضًا مطابق للتوقعات.

ورغم أن بعض تفاصيل التقرير بدت أقل حدة، خاصة مع ارتفاع التضخم الأساسي شهريًا بنسبة 0.2% فقط، فإن بقاء التضخم أعلى من مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% أبقى القلق حاضرًا بشأن مستقبل السياسة النقدية. فكلما طال أمد ارتفاع الأسعار، زادت صعوبة خفض الفائدة، وربما عاد الحديث عن تشديد إضافي إذا استمرت أسعار الطاقة في الصعود.

وفي سوق السندات، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب مستوى 4.55%، مقابل إغلاق سابق أعلى من 4.52%، وهو ما زاد الضغط على الأسهم، خصوصًا أسهم النمو والتكنولوجيا التي تتأثر عادة بارتفاع العوائد وتكلفة التمويل.

وقال جيفري روش، كبير الاقتصاديين لدى “إل بي إل فاينانشال”، إن امتداد أزمة إيران إلى شهر يونيو بدأ يظهر أثره على عدة مكونات من أسعار المستهلكين، مشيرًا إلى أن استمرار اضطرابات مضيق هرمز خلال الصيف قد يوسع صدمة الطاقة إلى قطاعات إضافية، ويزيد حالة الغموض حول مسار السياسة النقدية.

وعلى مستوى الشركات، تراجع سهم أوراكل بنسبة 1% قبل إعلان نتائج أعمالها بعد إغلاق السوق، في وقت يترقب فيه المستثمرون ما ستكشفه الشركة بشأن الطلب على خدمات الحوسبة السحابية والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وفي المقابل، قفز سهم كراكر باريل بنحو 23% بعدما أعلنت سلسلة المطاعم تحقيق أرباح مفاجئة ورفعت توقعاتها للعام المالي بالكامل.

وفي الأسواق الأخرى، تراجع الذهب بقوة، حيث هبطت العقود الآجلة للمعدن الأصفر بنحو 4% إلى 4115 دولارًا للأوقية، متأثرًا بقوة الدولار وارتفاع العوائد.

كما استقر مؤشر الدولار الأمريكي قرب 99.97 نقطة بعد ارتفاع طفيف، بينما تداولت البيتكوين قرب 61.9 ألف دولار مع انخفاض محدود خلال آخر 24 ساعة.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية

وتشير توقعات جلسة اليوم إلى أن الأسواق قد تظل تحت ضغط واضح، مع استمرار المستثمرين في مراقبة ثلاثة عوامل رئيسية: مسار أسعار النفط، وتحركات عوائد السندات الأمريكية، وأداء أسهم التكنولوجيا والرقائق.

فإذا واصلت أسعار الطاقة الارتفاع أو بقيت العوائد قرب مستويات مرتفعة، فقد تستمر الضغوط على مؤشري ناسداك وإس آند بي 500، خاصة مع حساسية أسهم الذكاء الاصطناعي لأي موجة جني أرباح جديدة.

في المقابل، قد تحاول الأسواق التقاط أنفاسها إذا هدأت أسعار النفط أو جاءت تصريحات الفيدرالي أقل تشددًا، خصوصًا أن بعض تفاصيل تقرير التضخم الأساسي أعطت إشارة محدودة على أن ضغوط الأسعار لم تتسارع بالحدة التي كان يخشاها المستثمرون.

لكن أي تحسن محتمل قد يبقى هشًا، ما لم تظهر إشارات أوضح على استقرار قطاع التكنولوجيا وتراجع المخاطر الجيوسياسية.