ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 20/8: وول ستريت تنهي سلسلة خسائر استمرت 3 جلسات.. والسندات والدولار يتراجعان بعد تدخل الخزانة الأمريكية

أنهت الأسهم الأمريكية تعاملات أمس الأربعاء على ارتفاع محدود، لتوقف بذلك سلسلة خسائر استمرت ثلاث جلسات متتالية، بعدما ساهم إعلان وزارة الخزانة الأمريكية زيادة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل في تهدئة المخاوف داخل سوق الديون ودعم شهية المستثمرين تجاه الأصول عالية المخاطر.

وارتفعت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت بنحو 0.2% لكل منها، إذ أنهى مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي وناسداك المركب الجلسة على مكاسب متواضعة، بعدما قلصت المؤشرات جزءًا من ارتفاعاتها التي سجلتها في وقت سابق من التداولات.

وجاء تحسن الأسهم بالتزامن مع انخفاض قوي في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بعد إعلان الحكومة أنها ستضاعف على الأقل حجم عمليات إعادة شراء الأوراق المالية طويلة الأجل خلال الفترة من 9 سبتمبر إلى 4 نوفمبر، في محاولة لتعزيز السيولة واحتواء التقلبات الحادة التي شهدها سوق الديون.

وتراجع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنحو 6 نقاط أساس إلى 4.65% عند إغلاق السوق الأمريكية، بعدما تجاوز لفترة وجيزة مستوى 4.75% خلال جلسة الثلاثاء، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025.

كما هبط عائد السندات لأجل 30 عامًا بنحو 9 نقاط أساس إلى أقل من 5.20%، بعدما لامس في الجلسة السابقة أعلى مستوياته منذ عام 2007. وتتحرك أسعار السندات والعوائد في اتجاهين متعاكسين.

ورغم ارتياح الأسواق للتحرك الحكومي، يرى محللون أن زيادة عمليات إعادة الشراء قد توفر دعمًا قصير الأجل فقط، بينما تظل الأسباب الأساسية وراء ارتفاع العوائد قائمة، وعلى رأسها تضخم الدين الحكومي الأمريكي والمخاوف بشأن العجز المالي واستمرار الضغوط التضخمية. وتجاوز إجمالي الدين الحكومي الأمريكي مستوى 40 تريليون دولار للمرة الأولى.

وفي الوقت نفسه، استوعب المستثمرون تفاصيل محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو، والذي أظهر استمرار القلق بشأن التضخم داخل البنك المركزي.

وكان ثلاثة من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الاثني عشر قد صوتوا خلال اجتماع يوليو لصالح رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بينما أظهر المحضر أن عدة مسؤولين كانوا مستعدين لدعم رفع الفائدة، وأن كثيرًا من المشاركين يرون أن المزيد من التشديد النقدي قد يصبح ضروريًا إذا لم يتراجع التضخم باتجاه مستهدف البنك المركزي البالغ 2%.

وتضع هذه الإشارات الأسواق أمام معادلة معقدة، إذ إن تراجع بعض البيانات الاقتصادية يدعم سيناريو تثبيت الفائدة، في حين قد يؤدي استمرار ارتفاع أسعار الطاقة أو عودة التضخم للصعود إلى زيادة احتمالات التشديد النقدي.

وعلى صعيد الشركات، كانت موديرنا من أبرز نجوم جلسة الأربعاء، بعدما قفز سهم الشركة بأكثر من 175%، إثر إعلانها بالتعاون مع شركة ميرك نتائج إيجابية لدراسة متقدمة للقاح تجريبي قائم على تقنية الحمض النووي الريبي المرسال "mRNA" لعلاج السرطان.

وارتفع سهم ميرك بنحو 13%، ما ساعد قطاع الرعاية الصحية في S&P 500 على تصدر مكاسب القطاعات خلال الجلسة.

وأعلنت الشركتان أن دراسة المرحلة الثالثة الخاصة بعلاج سرطان الجلد حققت هدفها الرئيسي المتعلق بالبقاء دون عودة المرض، إلى جانب تحقيق هدف ثانوي مهم يتعلق بمنع انتشار المرض إلى مناطق بعيدة.

وشهدت الجلسة أيضًا صدور مجموعة من نتائج أعمال شركات التجزئة. وانخفض سهم TJX بنحو 4%، بينما ارتفع سهم Lowe's بنحو 2.5%، وصعد Target بنحو 4.5% عقب إعلان الشركات نتائجها الفصلية.

كما قفز سهم Estée Lauder بنحو 16% بعدما تجاوزت نتائج الشركة التوقعات، في حين انخفض La-Z-Boy بنحو 17% بعد تسجيل خسارة غير متوقعة وتراجع المبيعات.

وفي قطاع التكنولوجيا، أنهت معظم شركات "العظماء السبعة" الجلسة على ارتفاع، باستثناء إنفيديا، بينما قاد سهم تسلا المكاسب بصعود تجاوز 4%.

وانعكس تراجع عوائد السندات والدولار بقوة على أسواق السلع والأصول الرقمية.

وقفزت العقود الآجلة للذهب بنحو 2.7% لتصل إلى حوالي 4,540 دولارًا للأوقية، في ظل انخفاض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا.

كما تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.7% إلى 98.95 نقطة، وهو ما قدم دعمًا إضافيًا للذهب والعملات والأصول المقومة بالدولار.

وفي سوق العملات الرقمية، ارتفعت البيتكوين إلى نحو 68,300 دولار، بعد هبوطها خلال الليل إلى قرابة 64,100 دولار، لتسجل أعلى مستوياتها منذ أوائل يونيو.

أما النفط، فواصل تحقيق المكاسب وسط تعثر المحادثات بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، وارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بنحو 0.9% إلى 85.70 دولار للبرميل، بينما صعد خام برنت بنحو 0.6% إلى 91.65 دولار.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

تبدأ الأسواق الأمريكية جلسة الخميس 20 أغسطس بحذر نسبي، بعدما بدأ جزء من الارتياح الذي أحدثه تدخل وزارة الخزانة في سوق السندات في التلاشي.

وأظهرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تحركات محدودة قبل الافتتاح، إذ تراجعت العقود المرتبطة بمؤشر داو جونز بنحو 0.17%، وانخفضت عقود S&P 500 بنحو 0.07%، بينما ارتفعت عقود ناسداك 100 بشكل هامشي بنحو 0.04%.

ويأتي الحذر بالتزامن مع عودة عوائد السندات إلى الارتفاع، إذ ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى نحو 5.217%، بينما تحرك عائد السندات لأجل 10 سنوات قرب 4.67%. ويشير ذلك إلى أن تأثير إجراءات الخزانة في تهدئة سوق السندات قد يكون محدودًا إذا استمرت المخاوف المرتبطة بالدين والتضخم.

ومن المنتظر أن تتركز الأنظار خلال جلسة اليوم على نتائج أعمال Walmart، باعتبارها مؤشرًا مهمًا على قوة إنفاق المستهلك الأمريكي، إلى جانب بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

كما تظل أسعار النفط عامل ضغط محتمل على الأسهم، بعدما ارتفع خام برنت اليوم إلى ما يزيد على 93 دولارًا للبرميل مع استمرار تعثر المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران والمخاوف بشأن الإمدادات عبر مضيق هرمز.

وفي المقابل، قد تستفيد أسهم شركات الطاقة من ارتفاع أسعار الخام، بينما تظل أسهم التكنولوجيا أكثر حساسية لأي ارتفاع جديد في عوائد السندات طويلة الأجل.

ويظل السيناريو الأقرب لجلسة الخميس هو استمرار التقلبات ومحدودية الاتجاه الواضح في بداية التداول، مع تحول الأنظار سريعًا إلى بيانات سوق العمل ونتائج Walmart. فإذا جاءت البيانات والنتائج أقوى من المتوقع، فقد تدعم الأسهم المرتبطة بالاستهلاك لكنها قد تعيد أيضًا المخاوف من رفع الفائدة.

أما البيانات الضعيفة فقد تضغط على توقعات النمو، لكنها في المقابل قد تساعد على تراجع العوائد ودعم أسهم التكنولوجيا.