ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 30/9: وول ستريت تتراجع للجلسة الثانية والعوائد عند قمم 2007.. والأنظار على التضخم والوظائف

أنهت الأسهم الأمريكية تعاملات الثلاثاء على تراجع للجلسة الثانية على التوالي، مع استمرار الضغوط الناتجة عن ارتفاع عوائد سندات الخزانة إلى مستويات لم تشهدها الأسواق منذ سنوات، في وقت ظل فيه المستثمرون حذرين قبل صدور بيانات التضخم والوظائف الأمريكية الحاسمة لمسار أسعار الفائدة.

وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 0.3%، بينما تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2%، وفقد ناسداك المركب نحو 0.1%، لتواصل المؤشرات الرئيسية خسائرها بعد البداية الضعيفة للأسبوع.

وكانت تحركات سوق السندات العامل الأكثر تأثيرًا في شهية المستثمرين، بعدما استقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات قرب 5.26% في التعاملات المتأخرة، مرتفعًا بأكثر من نقطة أساس عن إغلاق الإثنين.

وخلال الجلسة، تجاوز العائد مستوى 5.29% للمرة الأولى منذ عام 2007، مواصلًا موجة صعود بلغت نحو 30 نقطة أساس خلال ست جلسات فقط. كما سجل عائد السندات لأجل 30 عامًا مستويات مرتفعة للغاية، في ظل استمرار مخاوف التضخم والديون الحكومية وتوقعات بقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة.

ومع ذلك، ساهمت تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز في تهدئة جزء من الضغوط خلال النصف الثاني من الجلسة، بعدما أشار إلى عدم وجود ضرورة للاستعجال في تنفيذ زيادة جديدة للفائدة، وهو ما دفع الأسواق إلى تقليص رهاناتها على تحرك خلال أكتوبر. وتراجعت احتمالات رفع الفائدة في أكتوبر إلى نحو 50% بعد أن اقتربت من 70% في وقت سابق.

وفي سوق الطاقة، تراجعت أسعار النفط بقوة خلال الثلاثاء، ما وفر بعض الارتياح للمستثمرين بعد الارتفاعات الحادة التي شهدها الخام مؤخرًا. وهبط خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنحو 3.6% إلى 89.25 دولار للبرميل، بينما انخفض خام برنت بنسبة 2.6% إلى 102.55 دولار.

وجاء التراجع مع تحسن بعض مؤشرات الإمدادات من الشرق الأوسط وزيادة صادرات النفط عبر مسارات بديلة، وهو ما خفف المخاوف بشأن نقص المعروض، رغم استمرار حالة عدم اليقين المرتبطة بالمفاوضات الأمريكية الإيرانية ومستقبل الملاحة عبر مضيق هرمز.

وعلى الصعيد الاقتصادي، أظهرت البيانات تراجعًا حادًا في ثقة المستهلك الأمريكي خلال سبتمبر، إذ هبط المؤشر إلى 81.9 نقطة، وهو مستوى قريب من أدنى قراءة في نحو 12 عامًا ونصف، مع تزايد المخاوف بشأن سوق العمل وارتفاع تكلفة المعيشة وأسعار الطاقة.

كما تراجعت فرص العمل الشاغرة في أغسطس إلى نحو 7.079 مليون فرصة، بانخفاض قدره 256 ألف وظيفة عن الشهر السابق، ما يشير إلى تباطؤ تدريجي في الطلب على العمالة، رغم استمرار انخفاض عمليات تسريح الموظفين وارتفاع معدل التعيينات بصورة طفيفة. ([Reuters][3])

وفي قطاع التكنولوجيا، استعادت أسهم أشباه الموصلات والذاكرة جزءًا من خسائرها بعد موجة البيع التي شهدتها في بداية الأسبوع. وارتفع صندوق متخصص في أسهم الذاكرة بنحو 3%، بينما صعد صندوق أشباه الموصلات الأوسع بنحو 1%.

كما تعافى سهم ميتا بلاتفورمز بأكثر من 3% بعدما كان قد هبط بنحو 5% في الجلسة السابقة، بالتزامن مع إعلان الشركة نسخة مخصصة للشركات الصغيرة من وكيل الذكاء الاصطناعي Muse.

وفي المقابل، تراجع سهم إنفيديا بأقل من 1% بعد ارتفاعه في جلسة الإثنين، بينما هبط سهم أبل بأكثر من 2.5%، ما ضغط على أداء مجموعة أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة.

وشهدت الأسهم الفردية تحركات أكثر حدة، إذ انهار سهم Fair Isaac بنحو 27% بعد ظهور منافس جديد في سوق أنظمة التقييم الائتماني المستخدمة في قروض الرهن العقاري. وفي الاتجاه المقابل، قفز سهم Carnival بنحو 14%، وارتفع CarMax بنحو 5% بعد إعلان نتائج أعمالهما الفصلية.

وفي بقية الأسواق، استقر بيتكوين قرب 83,400 دولار مع تغير محدود خلال 24 ساعة، بينما ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% إلى 101.38 نقطة. واستفاد الذهب من بعض الطلب في نهاية الجلسة، لترتفع العقود الآجلة بنحو 0.9% إلى 4,205 دولارات للأوقية.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

وخلال تعاملات اليوم الأربعاء، فتبدو الأسواق أكثر هدوءًا نسبيًا، إذ تميل العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية إلى الارتفاع بصورة طفيفة مع توقف موجة الصعود الحادة في عوائد السندات، ما يمنح أسهم التكنولوجيا فرصة لالتقاط الأنفاس بعد خسائر الجلستين السابقتين.

لكن التحرك الأكبر للأسواق قد يأتي مع صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي اليوم، وهو أحد أهم مقاييس التضخم التي يراقبها الاحتياطي الفيدرالي. وسيكون رد فعل السندات والدولار العامل الحاسم في تحديد مسار وول ستريت خلال بقية الجلسة.

فإذا جاءت قراءة التضخم أضعف من المتوقع، فقد تتراجع العوائد وتقل رهانات رفع الفائدة في أكتوبر، وهو ما يمكن أن يقدم دعمًا قويًا لأسهم التكنولوجيا والنمو ويمنح ناسداك فرصة لتعويض جزء من خسائره الأخيرة. أما استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة أو صدور مفاجأة صعودية، فقد يعيد عائد العشر سنوات نحو القمم الأخيرة ويضع الأسهم تحت ضغوط جديدة.

كما ستظل أسعار النفط عاملًا مؤثرًا في الجلسة، إذ عادت للتحرك صعودًا بصورة محدودة خلال تعاملات الأربعاء، مع بقاء خام برنت فوق 103 دولارات وسط استمرار حالة عدم اليقين بشأن المفاوضات مع إيران والإمدادات الإقليمية.

وسيظل قطاع الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات محط اهتمام خاص اليوم، مع ترقب نتائج أعمال ميكرون، التي قد تقدم إشارات جديدة بشأن الطلب على رقائق الذاكرة ومراكز البيانات، وبالتالي تؤثر في معنويات القطاع الأوسع.

وقد تبدأ جلسة الأربعاء بنبرة أكثر إيجابية، لكن استمرار العائد على السندات لأجل عشر سنوات أعلى من 5% يعني أن أي ارتفاع في الأسهم سيظل هشًا أمام مفاجآت التضخم.

كما أن تقرير الوظائف المنتظر يوم الجمعة سيبقى عاملًا رئيسيًا يمنع المستثمرين من بناء مراكز كبيرة قبل الحصول على صورة أوضح عن اتجاه الاقتصاد والسياسة النقدية.