ما هي الأسهم الحلال؟ قائمة الأسهم النقية الأمريكية والسعودية

الأسهم الحلال لم تعد مجرد خيار استثماري، بل أصبحت طريقًا مهمًا لكل من يريد تنمية أمواله بما يتوافق مع الشريعة الإسلامية. ومع تعدد الشركات والأسواق، يبرز السؤال الأهم: كيف يمكن التمييز بين الأسهم المباحة والأسهم غير المتوافقة شرعًا؟

في هذا المقال، سنتعرف على معايير اختيار الأسهم الحلال، وأهم الضوابط الشرعية المرتبطة بها، مع تقديم قائمة الأسهم النقية الأمريكية والسعودية لمساعدتك على اتخاذ قرار استثماري أكثر وعيًا وثقة.

ما هي الأسهم الحلال؟

الأسهم الحلال، هي تلك الأسهم التي تستوفي المعايير والقواعد الأساسية لجواز تداولها في الشريعة الإسلامية.

يتطلب الاستثمار في الأسهم الحلال من المستثمرين التأكد من أن قراراتهم الاستثمارية تستند إلى ما هو مسموح به بموجب أحكام الشريعة الإسلامية.

في نطاق الاستثمار الحلال، يتم استشارة علماء الشريعة لوضع إطار توجيهي يضمن امتثال الاستثمارات لمتطلبات الشريعة الإسلامية. يُمكن أن تشمل هذه المبادئ أيضًا النظر في المسؤولية الاجتماعية للشركات التي يتم الاستثمار فيها، والتأكد من عدم تورطها في أنشطة غير مرغوب فيها من منظور إسلامي.

بموجب هذه المعايير، يتم تصفية الشركات التي تعتمد على الديون بشكل كبير أو تحقق جزءًا كبيرًا من إيراداتها من الفوائد، وذلك لضمان تحقيق توازن بين الربحية والامتثال للشريعة الإسلامية.

ما هي القواعد الأساسية في اختيار الأسهم الحلال؟

تتمثل القواعد الأساسية لاختيار الأسهم الحلال في التأكد من أن نشاط الشركة مباح، وأن معاملاتها المالية متوافقة مع الشريعة الإسلامية، وأنها تبتعد عن القطاعات المحرمة. كما يشمل ذلك مراجعة مستويات الديون والإيرادات غير المباحة وفق ضوابط شرعية واضحة.

• تجنب الصناعات المحرمة: يتعين على المستثمرين تجنب الاستثمار في الشركات التي تعمل في صناعات محظورة مثل الكحول، المقامرة، التبغ، تصنيع الأسلحة، وغيرها. هذه الصناعات تعتبر حرام ومحظورة بوضوح وفقاً للشريعة الإسلامية.

• تجنب الفوائد والربا: يجب على المستثمرين تجنب الاستثمار في أي نشاط يتضمن فوائد أو ربا، سواء كان ذلك من خلال الديون أو الأوراق المالية التي تستند إلى الفائدة.

• المشاركة في الربح والخسارة: يفضل أن تكون الاستثمارات تعتمد على نموذج المشاركة في الربح والخسارة، مثل الشراكات أو صناديق الاستثمار التي تعتمد على المبادئ الإسلامية.

• التقييم الدقيق للشركات: يجب على المستثمرين التقييم الدقيق للشركات التي ينوون الاستثمار فيها، للتأكد من مطابقتها لمتطلبات الاستثمار الحلال، بما في ذلك مصادر دخلها ونسبة الديون والأصول المحظورة.

• الحد الأقصى للإيرادات من الأنشطة المحرمة: هناك قاعدة الـ 5٪ التي تنص على أن لا يجب أن تزيد إيرادات الشركة من الأنشطة المحرمة عن 5٪ من إجمالي إيراداتها.

• الحد الأقصى للديون والقروض: توجد قواعد تحدد الحد الأقصى لنسبة الديون في الشركات المقبولة للاستثمار الحلال، مثل عدم تجاوز 33.33٪ من إجمالي الأصول وفق منهجية MSCI، أو 30٪ من القيمة السوقية وفق معيار هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية (AAOIFI) رقم 21، أو 33٪ وفق منهجية S&P داو جونز (أغسطس 2026).

• الحسابات النقدية والأصول: لا يجب أن تكون نسبة الحسابات النقدية والأدوات القائمة على الفائدة أكبر من 33.33٪ من إجمالي الأصول للشركات المستثمرة.

تساعد تلك القواعد والضوابط المستثمرين المسلمين في توجيه استثماراتهم بما يتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية، وتحقيقاً للتوازن بين الربحية والامتثال الديني.

يتطلب فهم الفائدة وتطبيقاتها في سياق الاستثمار الحلال احترام توجيهات الشريعة الإسلامية التي تحظر عمومًا دفع وتحصيل الفوائد على الأموال المستدانة. هذا الحظر يشمل أشكال الفائدة التقليدية التي تُفرض على القروض أو الودائع، حيث تُعتبر الفائدة المركبة محظورة بموجب الشريعة الإسلامية لأنها تُفضي إلى تكديس الربح على الربح بطريقة غير مجدية.

اقرأ أيضًا: تداول العملات حلال ام حرام

ما أكبر الأسهم الحلال في السوق الأمريكي التي يمكن تداولها؟

من أكبر الأسهم الحلال في السوق الأمريكي التي يمكن تداولها أسهم شركات كبيرة مثل إنفيديا، وذلك بشرط استمرار توافقها مع المعايير الشرعية المعتمدة. ويعتمد الاختيار هنا على فحص نشاط الشركة ونسبها المالية، وليس فقط على شهرتها أو حجمها السوقي. وتظهر الأسماء التالية في قوائم بعض جهات الفحص الشرعي في فترات معينة، لكن تصنيفها قد يتغير مع كل ربع مالي ويختلف بين الجهات.

• إي إم دي

• أدوبي

• جونسون آند جونسون

• نايك

• إكسون موبيل

• لولوليمون

• إنتل

ما أكبر الشركات الحلال المناسبة للاستثمار بشيء من التفصيل؟

إذا كنت تبحث عن الأسهم الأمريكية الشرعية، فمن الضروري النظر في الشركات الملتزمة بالشريعة الإسلامية في عملياتها المالية والتجارية. لتحديد ما إذا كان سهم ما حلالًا، يجب تقييم الشركات بناءً على عدة معايير رئيسية تتعلق بالشريعة الإسلامية كما أوضحنا.

شركة إنفيديا

تعد شركة إنفيديا هي شركة تعمل في مجال التكنولوجيا، تأسست الشركة الأمريكية خلال عام 1993، تعمل شركة NVIDIA Corp في تصميم وتصنيع معالجات رسومات الكمبيوتر ومجموعات الشرائح وبرامج الوسائط المتعددة ذات الصلة. وهي تعمل من خلال القطاعات التالية: وحدة معالجة الرسومات (GPU)، والحوسبة والشبكات. يتضمن قطاع الرسومات وحدات معالجة الرسوميات GeForce للألعاب وأجهزة الكمبيوتر، وخدمة بث الألعاب GeForce NOW والبنية التحتية ذات الصلة، ووحدات معالجة الرسوميات Quadro وNVIDIA RTX لرسومات محطات العمل الخاصة بالمؤسسات، ووحدة معالجة الرسومات الافتراضية، أو vGPU، وبرامج للحوسبة المرئية والافتراضية المستندة إلى السحابة، ومنصات السيارات لـ أنظمة المعلومات والترفيه، تدرج أسهم الشركة في بورصة ناسداك تحت رمز NVDA.

شركة إي إم دي

تعتبر إي إم دي هي شركة أمريكية متعددة الجنسيات لأشباه الموصلات، يقع المقر الرئيسي للشركة في سانتا كلارا، كاليفورنيا، حيث تقوم بتطوير معالجات الكمبيوتر والتقنيات ذات الصلة لأسواق الأعمال والمستهلكين، كما أن أسهمها مدرجة في بورصة ناسداك.

شركة أدوبي

تأسست شركة Adobe Systems في عام 1982 من قبل جون وارنوك وتشارلز جيشكي في كاليفورنيا. بدأت الشركة كشركة تكنولوجيا مخصصة للخطوط الرقمية، وسرعان ما دخلت سوق البرمجيات الاستهلاكية في الثمانينيات.

ومن بين المنتجات البارزة فوتوشوب. طُرح برنامج Adobe Photoshop في الأسواق عام 1990، وأصبحت هذه البرمجية الرائدة في تحرير الصور والرسومات الرقمية.

في عام 2012، أعلنت Adobe عن Creative Cloud، وهو خدمة اشتراك تضم مجموعة كاملة من التطبيقات الإبداعية والخدمات التي تتيح للمستخدمين الوصول إلى أحدث إصدارات البرامج والأدوات الإبداعية.

شركة جونسون آند جونسون

شركة جونسون آند جونسون، هي شركة أمريكية متعددة الجنسيات تختص في مجال تصنيع وبيع المنتجات في مجال الرعاية الصحية، تعد الشركة ضمن إحدى مكونات مؤشر داو جونز الصناعي، تأسست الشركة على يد روبرت وود جونسون، وجيمس وود جونسون، ووالدهم إدوارد ميد جونسون في عام 1886، ويقع مقرها الرئيسي في نيو برونزويك، نيوجيرسي.

وفي أغسطس 2023 أكملت الشركة فصل قطاع صحة المستهلك في شركة مستقلة باسم Kenvue، وتركز حاليًا على الأدوية المبتكرة والتقنيات الطبية في تخصصات مثل المناعة وأمراض القلب والأمراض المعدية والأعصاب والأورام، ويتم تداول السهم تحت رمز JNJ في بورصة نيويورك.

شركة نايك

نايكي Nike هي شركة أمريكية تعمل في مجال تصنيع الملابس والأحذية الرياضية، تعتبر نايك من أهم وأشهر وأعلى الماركات العالمية على مستوى العالم، كما أنها تعد أحد أشهر الماركات التي يستخدمها كبرى المنتخبات والأندية على مستوى العالم مثل البرازيل، إنجلترا، فرنسا، السعودية، البرتغال، برشلونة، تشيلسي وغيرها من الأندية الأخرى في العالم، بداية النجاح لشركة نايكي NIKE حيث ارتدى أربعة من أصل سبعة عدّائين من الأوائل في التصفيات الأمريكية المؤهلة لأولمبياد 1972 في يوجين بولاية أوريغون من أحذية (NIKE)، وكان هذا بداية النجاح والدخول في سباق الزمن مع التطور والابتكار ومنافسة الشركات الأخرى والسعي للتفوق عليها.

تأسست الشركة الأمريكية خلال عام 1964 ويقع مقرها الرئيسي في بيفيرتون بالولايات المتحدة، كما أن سهمها مدرجة في بورصة نيويورك تحت رمز NKE.

شركة إكسون موبيل

شركة إكسون موبيل، هي شركة أمريكية تعمل في مجال النفط والغاز، تأسست في نوفمبر 1999 باندماج شركتي إكسون وموبيل اللتين تعود جذورهما إلى شركة ستاندرد أويل التي أسسها جون دي روكفلر، وأعلنت في 2022 نقل مقرها الرئيسي من إيرفينغ إلى مجمعها في سبرينج قرب هيوستن بولاية تكساس.

تعمل شركة Exxon Mobil في التنقيب عن النفط والغاز والمنتجات البترولية وتطويرها وتوزيعها، تمتلك الشركة عدَّة علامات فرعيَّة مختلفة مثل شركات إكسون، إسو وموبيل، إضافة إلى شركة إكسون موبيل الكيماوية، ينتج قطاع المنبع النفط الخام والغاز الطبيعي، بينما يعمل قطاع المصب على توفير المنتجات البترولية وتحقيق الأرباح من تداولها. تدرج الشركة أسهمها في بورصة نيويورك تحت رمز XOM.

شركة لولوليمون

هي شركة أمريكية تعمل في مجال بيع الملابس الرياضية، تأسست الشركة خلال عام 1998 وتدرج أسهمها في بورصة ناسداك تحت رمز LULU.

شركة إنتل

شركة Intel Corporation من أبرز الشركات العالمية في تصنيع الرقائق الإلكترونية وأشباه الموصلات، ومن رواد صناعة الكمبيوتر في الولايات المتحدة والعالم.

تأسست Intel في عام 1968 على يد جوردون مور وروبرت نويس، ومقرها الرئيسي في ولاية كاليفورنيا بالولايات المتحدة، وبدأت بتصنيع رقائق الذاكرة قبل أن تشتهر بالمعالجات.

ما أفضل الشركات النقية في السوق السعودي؟

من أفضل الشركات النقية في السوق السعودي شركات بارزة مثل أرامكو، مع ضرورة التحقق المستمر من توافقها مع المعايير الشرعية المعتمدة. ولا يعتمد الحكم على اسم الشركة فقط، بل على نشاطها الأساسي ومؤشراتها المالية المرتبطة بالفلترة الشرعية. ويختلف تصنيف بعض هذه الشركات بين جهات الفحص، لذلك تحقق من أحدث قائمة شرعية قبل الشراء.

• الراجحي

• سابك

• شركة الاتصالات السعودية

• معادن

• بنك البلاد

• بنك الإنماء

هل تحقق الأسهم الحلال والنقية أرباحًا مرتفعة في أسواق التداول؟

نعم، قد تحقق الأسهم الحلال والأسهم النقية أرباحًا مرتفعة، لكن ذلك لا يرتبط بكونها شرعية بقدر ما يرتبط بأداء الشركة وظروف أسواق التداول. فمعيار الشرعية يحدد توافق الاستثمار مع الشريعة الإسلامية، وليس مستوى الربحية المتوقع منه.

بالطبع، مثل أي استثمار آخر، فإن أداء الأسهم الحلال يتأثر بالظروف الاقتصادية العامة وأداء السوق. قد تكون هناك شركات في القطاعات المحلية أو الدولية التي تتبنى مبادئ الاستثمار الحلال وتحقق في الوقت نفسه أرباحًا جيدة. ومع ذلك، قد يكون هناك أيضًا شركات حلال لا تحقق أرباحًا عالية نظرًا لمجموعة من العوامل الاقتصادية والإدارية.

يعتمد ارتفاع أرباح الأسهم الحلال أو انخفاضها على أداء الشركات وسوق الأسهم عمومًا، لا على توافقها مع المبادئ الشرعية الإسلامية.

اقرأ أيضًا: هل تداول البيتكوين حلال ام حرام

كيفية الاستثمار في الأسهم الحلال؟

يمكنك الاستثمار في الأسهم الحلال من خلال حساب وساطة يوفر حساب تداول إسلامي متوافقًا مع الضوابط الشرعية. وبعد فتح الحساب، يمكنك اختيار الأسهم المناسبة بناءً على الفحص الشرعي والمعايير التي تحدد مدى توافق الشركة مع الشريعة.

تضم القائمة التالية أفضل شركات لتداول الأسهم الحلال والنقية وفقًا لبحث أجراه خبراء أرينسن. ولإلقاء نظرة على القائمة الموسعة يمكنك اتباع الرابط بين القوسين (قائمة أفضل شركات التداول).

ما مميزات وعيوب الاستثمار في الأسهم الحلال؟

تتمثل مميزات الاستثمار في الأسهم الحلال في توافقه مع الشريعة الإسلامية وتقديمه بديلاً منضبطًا عن الاستثمار التقليدي، بينما ترتبط العيوب بضرورة الالتزام بمعايير فلترة دقيقة قد تحد من عدد الخيارات المتاحة. ولذلك يعتمد هذا النوع من الاستثمار المتوافق مع الشريعة على ضوابط واضحة تحدد ما هو حلال وما هو حرام في المعاملات المالية.

على سبيل المثال، يتضمن الاستثمار المتوافق مع الشريعة عدم الاستثمار في الأصول التي تشمل الربا (الفوائد المحظورة)، والمعاملات المالية غير المشروعة، مثل القمار وبيع المشروبات الكحولية. يشمل هذا النوع من الاستثمار أسهم الشركات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية، إضافة إلى الصكوك والسندات الإسلامية البديلة للسندات التقليدية.

تعتبر الصكوك أداة دينية تمكن المستثمرين من تحقيق عوائد بطريقة متوافقة مع الشريعة، حيث يتم تصميمها لتجنب دفع فوائد ربوية. هذا يتيح للمستثمرين الإسلاميين المشاركة في الأسواق المالية العالمية دون خرق مبادئهم الدينية.

باختصار، يوفر الاستثمار المتوافق مع الشريعة خيارًا يجمع بين العوائد المالية والامتثال للمبادئ الدينية، ما يجعله جذابًا للأفراد والمؤسسات الراغبين في الاستثمار الأخلاقي والمستدام.

اقرأ أيضًا: ما هي أهمية الاستثمار في أسهم ESG

المميزات: 

انخفاض الاعتماد على الديون

تستبعد معايير الأسهم الحلال الشركات ذات الرافعة المالية العالية، والتي تكون عادةً أكثر عرضة للتقلبات الكبيرة في قيمتها، ما قد يحد من بعض المخاطر خلال الأزمات.

وتستبعد المعايير الشرعية الشركات المثقلة بالديون، وهو ما قد يخفف بعض المخاطر المالية، لكنه لا يجعل الأسهم الحلال أقل تقلبًا بالضرورة، خاصة مع تركز كثير منها في قطاع التقنية.

المسؤولية الاجتماعية

قد ينجذب المسلمون وغير المسلمين على حد سواء إلى المبادئ الأخلاقية الأساسية للاستثمار المتوافق مع الشريعة. يقوم الخبراء بفحص المحافظ بدقة لضمان توافقها مع مبادئ الشريعة الإسلامية.

وغالبًا ما تتماشى هذه مع أهداف الاستدامة التي تؤكد على رفاهية البيئة وكذلك الأفراد. على سبيل المثال، تتم مراجعة الاستثمارات لمعرفة ما إذا كانت المعاملات التجارية عادلة والمعاملات شفافة.

وهناك سمة رئيسية أخرى تتمثل في استبعاد الشركات المثقلة بالديون، والتي من المرجح أن تكون ميزانياتها العمومية أضعف ومخاطرها المالية أعلى، وإن كان ذلك لا يضمن أداءً أفضل من الاستثمارات التقليدية.

تنوع الاستثمارات

هناك تنوع واسع في الأسواق المالية التي توفر الأسهم الحلال، مما يتيح للمستثمرين اختيار القطاعات والشركات التي تتوافق مع استراتيجياتهم وأهدافهم.

الاستقرار والأمان

قد تكون الشركات المتوافقة مع الشريعة أقل اعتمادًا على الاقتراض، ما يقلل بعض المخاطر المالية، لكنها تبقى معرضة لمخاطر السوق مثل أي أسهم أخرى.

العيوب:

خيارات أقل

على الرغم من مزاياه، لا يزال الاستثمار المتوافق مع الشريعة يفرض بعض القيود. أحدها هو النتيجة المباشرة لمتطلباتها الصارمة، والتي تترجم إلى خيارات استثمارية أقل.

وبمرور الوقت، ستستمر مجموعة المنتجات والخدمات الاستثمارية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية في النمو مع زيادة الطلب.

تقلبات السوق

الأسهم الحلال ليست بمنأى عن التقلبات السوقية والتأثيرات الاقتصادية الخارجية.

متطلبات التحليل

يحتاج الاستثمار في الأسهم الحلال إلى فحص مستمر للقوائم المالية، لأن تصنيف السهم قد يتغير مع كل ربع مالي إذا تغيرت نسب الديون أو مصادر الإيرادات.

يتطلب الاستثمار في الأسهم الحلال فهمًا جيدًا لمعايير الشريعة الإسلامية وتقييما دقيقًا للشركات والصناديق المالية لضمان الامتثال لهذه المعايير، مما قد يتطلب استشارة دينية أو فقهية.

القدرة على التنويع

 قد يكون من الصعب تحقيق التنويع الكافي في الاستثمار في قائمة الأسهم الحلال المتاحة، مما قد يؤثر على توزيع المخاطر بشكل فعال.

اقرأ أيضًا: ما هي شرعية تداول الأسهم؟ تداول الأسهم في الشريعة الإسلامية

ما أهم النصائح للاستثمار في الأسهم الحلال؟

من أهم النصائح للاستثمار في الأسهم الحلال التحقق من التوافق الشرعي للشركات، ومراجعة نشاطها الأساسي، وعدم الاكتفاء بالاسم أو الشهرة. كما يساعد الالتزام بمعايير واضحة في اختيار الأسهم الحلال المناسبة وتقليل الأخطاء عند اتخاذ القرار الاستثماري.

• فهم المبادئ الشرعية: قبل البدء في الاستثمار، تأكد من فهمك لمبادئ الشريعة الإسلامية المتعلقة بالمعاملات المالية. هذا يتضمن تجنب الربا والمعاملات المحرمة والتأكد من أن الاستثمار يتم بطرق تتوافق مع هذه المبادئ.

• التحقق من الشركات والصناديق: قم بالتحقق من آليات الامتثال الفعلية لدى الشركات والصناديق المالية، مثل مصادر الإيرادات ونسب الديون ووجود رقابة شرعية واضحة. يمكنك الاطلاع على تقارير الاستثمار الخاصة بهم ومدى التزامهم بالمبادئ الإسلامية.

• تحليل الصناعات: تحليل الصناعات التي تندرج ضمن استثماراتك للتأكد من عدم تورطها في أنشطة محظورة شرعًا مثل الخمر والمقامرة. يُفضّل أن يكون استثمارك موجّهًا إلى قطاعات واضحة النشاط وسهلة التقييم، حتى يسهل استبعاد الشركات ذات الممارسات المختلطة أو الإيرادات غير المنضبطة شرعيًا.

• الاستثمار في الأصول الملموسة: يفضل بعض المستثمرين الأصول الملموسة مثل العقارات والصكوك المدعومة بأصول لأنها أوضح من حيث التوافق الشرعي، لكن لكل استثمار مخاطره الخاصة.

• تقييم الاستثمارات الجديدة: في حال افتتاح فرص استثمارية جديدة مثل الفوركس أو التمويل الجماعي أو العملات المشفرة، تأكد من فحصها جيدًا والتأكد من توافقها مع المعايير الشرعية قبل الاستثمار فيها.

• الاستشارة الدينية: في حال واجهتك شكوك بخصوص توافق استثمار معين مع الشريعة الإسلامية، فلا تتردد في استشارة عالم ديني أو مستشار مالي متخصص في الاستثمارات الحلال.

ملخص

الأسهم الحلال تمثل فرصة حقيقية لكل من يسعى إلى الاستثمار الأخلاقي وتنمية الثروة بما ينسجم مع أحكام الشريعة الإسلامية. ومن خلال فهم المعايير الشرعية، وتجنب الأنشطة المحظورة، والاطلاع على قائمة الأسهم النقية الأمريكية والسعودية، يصبح اتخاذ القرار الاستثماري أكثر وضوحًا وأمانًا.

ابدأ دائمًا بالبحث والتدقيق، واستعن بأهل الاختصاص عند الحاجة، حتى تبني محفظة استثمارية تجمع بين الربحية والالتزام الشرعي.