ما هي شرعية تداول الأسهم؟ تداول الأسهم في الشريعة الإسلامية

القواعد العامة للتداول الإسلامي

بشكل عام، تعتبر قواعد الاستثمار التالية مهمة لكي يعرفها المتداولون المسلمون:

• لا يمكن للمتداولين المسلمين الاستثمار في الشركات التي تحقق أرباحًا كبيرة من المقامرة أو بيع الكحول أو المواد الإباحية أو مبيعات التبغ أو التأمين أو تصنيع الأسلحة أو إنتاج لحم الخنزير.

• تجنب أي استثمارات قائمة على فكرة الفائدة. في الأساس، فإن أي عمل تنتهك أنشطته المبادئ الأساسية للإسلام من ربا أو فوائد تعتبر حرامًا.

• يجب على المتداولين المسلمين المشاركة في الربح والخسارة، وعدم تلقي أي فائدة.

• يجب تقييم أي شركة يتم الاستثمار فيها لتحديد ما إذا كانت أنشطتها التجارية وبياناتها المالية حلال.

• لا يُسمح بالسندات والاستثمارات الأخرى المماثلة القائمة على الفائدة.

• لا يُسمح بالاستثمار في الأسهم باستخدام الرافعة المالية. (تعرف على حكم التداول باستخدام الرافعة المالية).

• الشركات التي لديها أكثر من 5٪ من عائداتها من مصادر الحرام لا يمكن أن يستثمر فيها المستثمرون المسلمون. يُعرف هذا أيضًا بقاعدة 5٪، ويوفر القليل من النفوذ للمستثمرين المسلمين لتجنب الأفعال المحرمة.

• الأعمال التجارية التي يزيد إجمالي ديونها عن 33٪ مقارنة برسملة السوق الإجمالية في المتوسط لمدة عام تعتبر محرمة.

• الأعمال التجارية التي لديها أكثر من 45٪ من حسابات القبض مقارنة بإجمالي أصول أعمالها في المتوسط لمدة عام هي حرام.

• يذكر أن تفسير الشريعة الإسلامية في سياق الأنشطة التجارية غالبًا ما يكون شديد الدقة، لذلك يمكن أن تختلف الاستثمارات الحلال بشكل كبير. فهناك معايير مختلفة موجودة أيضًا، لذا فلا يمكن دائمًا تجنب الأنشطة التجارية المحرمة.

ما هو التداول الحلال وكيف يعمل؟

تعلمنا الشريعة أنه يجب علينا السعي لتحقيق التوازن بيننا وبين مجتمعاتنا. بمعنى آخر، إنها مجرد طريقة أخرى للاستثمار بطريقة مفيدة للمجتمع، تُعرف أيضًا باسم الاستثمار المسؤول اجتماعيًا.

نتيجة لذلك، يتجه عدد متزايد من المستثمرين غير المسلمين المهتمين اجتماعياً إلى استراتيجيات الاستثمار الحلال.

• يقوم الاستثمار في الأسهم المتوافق مع الشريعة الإسلامية على المبادئ التالية:

• الالتزام بتقاسم الأرباح.

• تحريم الربا.

• تحريم القمار.

• جواز الاستثمار في الأنشطة القانونية فقط.

• التمسك بالمبادئ الأخلاقية.

• عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، فإن العديد من المسلمين يعتبرون هذه المبادئ اعتبارات أساسية. 

اعرف أيضًا: هل تداول العملات حلال أم حرام.

هل تداول الأسهم حلال أم حرام؟

إن عملية تداول الأسهم بشكل عام ليست حرام. في أغلب الأحوال لا يعتبر شراء أو بيع الأسهم حرامًا. غالبية علماء الدين الإسلامي لا يعارضون شراء الأسهم ويعتبرون أن شرائها حلال. ومع ذلك، هناك سيناريوهات محددة يعتبر فيها الاستثمار في الأسهم حرامًا، وسنخصص لها جزءًا مفصلًا في النقاط التالية.

هل تداول أسهم جميع الشركات حلال؟

لا. يمكن فقط الاستثمار في تلك الشركات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. الامتثال لأحكام الشريعة الإسلامية للشركات المدرجة في سوق الأوراق المالية ديناميكي، وبالتالي تحتاج إلى مراقبة ما إذا كانت الشركة متوافقة مع الشريعة أم لا.

ما هي الأسهم الحلال

هي الأسهم الخاصة بالشركات التي تعمل في المجالات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. تشمل المجالات الحلال ما يلي:

• الشحن والنقل

• التصنيع

• الملابس والأحذية

• المعدات الطبية والصيدلانية

• العقارات

• الأدوات

• الأثاث والسلع المنزلية

وبالتالي، إذا كان السهم الذي تختاره مرتبطًا بشركة تعمل في أي من هذه الصناعات، ففي الأغلب سيكون تداول الأسهم حلال (طالما أن عمليات الشركة لا تنتهك أيًا من "القواعد العامة للتداول الإسلامي" الموضحة بالأعلى).

اقرأ أيضًا: ما هي الأسهم الحلال؟ قائمة الأسهم النقية الأمريكية والسعودية

10 أسهم حلال يمكنك التداول فيهم

1.سهم تيسلا. 

2.سهم إكسون موبيل.

3.سهم مايكروسوفت. 

4.سهم إنفيديا.

5.سهم أوراكل.

6.سهم نايكي.

7.سهم تويوتا.

8.سهم أدوبي. 

9.سهم إنتل. 

10.  سهم سوني. 

ما هي الأسهم الحرام؟

هي الأسهم التي تشارك شركاتها في المجالات والصناعات التي تعمل في أنشطة تعتبر غير مقبولة في الإسلام.

تعتبر المجالات التالية حرامًا:

• كحول

• السياحة

• الفنادق والنوادي الليلية

• المواد الإباحية

• البنوك التي تمارس "الربا" أو الإقراض غير المبرر

• شركات التأمين

غالبية علماء الدين الإسلامي يعتبرون هذه المجالات حرامًا. ومع ذلك، هناك بعض الصناعات المحرمة جزئيًا. على سبيل المثال: قد تقوم شركة تعمل في المجالات الحلال ببعض الممارسات التي يمكن اعتبارها حرامًا، فقد يكون لديها أيضًا حساب قائم على الفائدة يتم تمويله من خلال القروض الربوية. تعتبر هذه شركة مختلطة، من الصعب تصنيفها أنها حلال بشكل كامل. وبشكل عام، يتجنب العديد من الأفراد المسلمين هذه الشركات المختلطة، فقط ليكونوا في الجانب الآمن.

من المهم جدًا عدم التعامل مع شركة تتعامل في أنشطة أو إجراءات لا تتوافق مع الشريعة الإسلامية، إذا كنت تريد التعامل المتوافق مع الشريعة الإسلامي بشكل آمن.

10 أسهم حرام يجب الابتعاد عنها

1. سهم 888Holdings.

2. سهم فيزا.

3. سهم نيتفلكس.

4. سهم LVMH. 

5. سهم Heineken.

6. سهم TSN. 

7. سهم ماستركارد.

8. سهم HSBC. 

9. سهم PTEC. 

10.  سهم IGT. 

ما هو رأي الهيئات الإسلامية حول تداول الأسهم

عند الاحتيار بأي شئ يخص الشريعة الإسلامية، يجب سؤال الهيئات الإسلامية حول الأمر. والهيئات الإسلامية هي مجموعة من المهنيين والعلماء الإسلاميين الذين يمكنهم الفتوى في هذا الأمر حيث يحددون ما إذا كانت متوافقة مع الشريعة الإسلامية. بشكل عام، تستبعد كل الهيئات الإسلامية المنتجات الاستثمارية الناتجة عن استثمار منتجات لحم الخنزير والكحول والمواد الإباحية والأسلحة والمقامرة.

نطاقات الشريعة الإسلامية تتغلغل في جميع مجالات حياة الإنسان، والتي تشمل الاقتصاد، القانون، السياسة، وكل الجوانب الاجتماعية والأخلاقية والدينية بما في ذلك القيم والعدالة الاجتماعية. وبما أن الإسلام يفرض كل جانب من جوانب المصالح العامة والخاصة على المؤمن، فإن المبادئ التوجيهية المتعلقة بأسواق الأوراق المالية قد وضعت بالفعل من حيث المبدأ بموجب الشريعة. مثل مجالات الشريعة الأخرى، فإن مهمة الفقهاء المؤهلين هي استقراء هذه المبادئ، واستنباط الأحكام ذات الصلة بناءً عليها، وتطبيقها في سيناريوهات السوق المحددة. على الرغم من أن الاستثمار في سوق الأوراق المالية مسموح به في الإسلام من حيث المبدأ، إلا أن الشريعة تحدد قواعد وأنظمة معينة لها والتي تميز سوق الأوراق المالية المتوافقة مع الإسلام عن سوق الأوراق المالية التقليدية والتي قد يكون بعضها غير متوافق مع الشريعة. 

هل تداول الأسهم على المكشوف حلال أم حرام؟

إن بيع الأسهم على المكشوف محظور بموجب الشريعة الإسلامية. هذا لأنه يجب على البائع على المكشوف استعارة السهم بدلاً من امتلاك الأسهم التي يتم بيعها على المكشوف.

ما هي شرعية تداول الأسهم الأمريكية؟

يجوز للمسلمين الاستثمار في أسواق الأسهم الأمريكية إذا كانت أسهم الشركة متوافقة مع مبادئ الشريعة الإسلامية.

لسوء الحظ، هناك تصور سائد بين المسلمين بأن شراء وبيع الأسهم في الولايات المتحدة الأمريكية غير جائز شرعًا بسبب طبيعة الحياة هناك، ولكن هذا غير صحيح، مادامت الشركة لا تخل بأي من قواعد ومبادئ الشريعة الإسلامية. 

وبشكل عام، فإن تداول الأسهم له مزايا كبيرة، حيث لن يؤدي فقط إلى تحسين الوضع الاقتصادي للمسلمين، بل سيتيح لهم أيضًا فرصة أن يصبحوا جزءًا من تنمية اقتصاد البلاد.

اقرأ أيضًا: أفضل شركات تداول الأسهم الأمريكية. 

كيف تتأكد أن السهم الذي ستستثمر فيه حلال؟

قد يكون الاستثمار أقل تعقيدًا مما تعتقد. ما عليك سوى معرفة كيفية إجراء فحص أساسي قبل شراء الأسهم للتحقق من أن كل صفقة تقوم بها تحترم معايير الشريعة. وإليك كيف تقوم بهذا:

إلقاء نظرة على نموذج أعمال الشركة

يعد التحقق من نموذج عمل الشركة التي تفكر في الاستثمار فيها أبسط شئ يمكنك القيام به. بعض الشركات محرم تداول أسهمها بشكل عام بسبب مجال عملها، مثل بيع الكحول أو الترويج له، وبيع منتجات لحم الخنزير، وتسهيل المقامرة، والترويج لأفعال غير قانونية، والترويج للمواد الإباحية، وتصنيع الأسلحة. يجب استبعاد أي شركة في هذه الصناعات على الفور إن كنت تريد التداول وفقًا للشريعة الإسلامية.

قد يحدث بعض الالتباس أيضًا في بعض الشركات. يمكن اعتبار الشركات التي تربح فوائد في صناعة الخدمات المالية، مثل البنوك وشركات التأمين وسماسرة الأوراق المالية، على أنها تنتهك معايير الشريعة الإسلامية. إذا كنت تشك في نشاط أي شركة فمن الأفضل أن تبقى بعيدًا عنها، أو بدلاً من ذلك، قم بإجراء بحث مكثف قبل استثمار أموالك.

فحص عمليات الشركة بمزيد من التفصيل

يقوم العديد من المستثمرين المحتملين بفحص أولي لعرض الأعمال التجارية ويعتبرونه كافيًا إذا كانت الشركة بأكملها حلال. ولكن ماذا يحدث إذا كانت عمليات الشركة تتضمن ممارسات محرمة؟

الخطأ الأكثر شيوعًا الذي يرتكبه المستثمرون المسلمون الجدد هو وضع أموالهم في شركات تدر عائدات قائمة على الفائدة أو شركات تقترض الأموال بفائدة. هؤلاء المستثمرين يدرون إيرادات من الأصول التي لا تتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية.

إذا كان هذا ينطبق على الأسهم التي تفكر في الاستثمار فيها، فهناك معيار أساسي يمكن اتباعه لتحديد ما إذا كان الاستثمار لا يزال مقبولاً. يجب ألا يتجاوز الدخل من استثمارات الحرام 5٪ من إجمالي إيرادات الشركة.

سيتعين عليك إجراء بعض التحقق لمعرفة هذه المعلومات. افحص السجلات السنوية لاكتشاف مقدار الدخل الذي تم تلقيه عن طريق الاستثمارات غير المتوافقة ومقدار الإيرادات التي تم تلقيها من خلال إجمالي إيرادات الشركة. إذا تجاوزت 5 في المائة، فهناك لغط بشأن تداولاتك.

الاستعلام عن الديون التي على الشركة والفوائد التي عليها

وفقًا للشريعة الإسلامية، فإن الشرط الثالث الذي يجب أن يفي به السهم من أجل اعتباره حلالًا هو نسبة الدين بفائدة فيما يتعلق بإجمالي أصول الشركة. يجب ألا يتجاوز المبلغ الإجمالي للديون التي تحمل فائدة 33 في المائة من إجمالي الأصول في أي سنة معينة.

من المهم ملاحظة أن نسبة 33٪ تنطبق على جميع الاستثمارات، وليس فقط على الاستثمارات الحلال. يستخدم العديد من المستثمرين غير المسلمين معايير قابلة للمقارنة للأسهم الخاصة بهم نظرًا لأنها تعتبر حدًا للمخاطر مقبولاً بالنسبة لهم.

ومع ذلك، قد يكون من الصعب تحديد المبلغ الإجمالي للديون التي تحمل فائدة التي تدين بها الشركة للدائنين. أثناء مراجعة بعض البيانات المالية، قد ترى أن القروض مسجلة كقروض بدون فوائد من المديرين. اطلب رؤية الملاحظات الإضافية على الحسابات، والتي تفصل القروض بشكل أكبر وستخبرك بالضبط بما عليك القيام به لحل هذه المشكلة.

التحقق من نسبة الأصول غير السائلة إلى إجمالي الأصول

عندما لا يمكن تحويل أصل مالي، مثل العقارات، إلى نقد، يتم وصفه بأنه غير سائل. في حالة نقص تمويل الشركة، قد يقرر المالكون بيع الأصول غير السائلة لجمع المزيد من الأموال للشركة. وبالتالي، غالبًا ما يتم بيعها بأقل من قيمتها السوقية عند حدوث ذلك.

ولكن ما علاقة ذلك بالامتثال للشريعة؟

إذا كانت أصول الشركة سائلة بالكامل، مثل النقد في البنك ولا توجد أصول أخرى، فيمكن بيعها بالقيمة الاسمية دون أي مقابل إضافي. وبحسب أحد القائمين في البحوث الإسلامية، فإن الأصول غير السائلة يجب أن تمثل 20٪ على الأقل من إجمالي الأصول في هذه الحالة.

يمكن استخدام الميزانية العمومية التي تتضمن العقارات والمعدات وأي أصول أخرى غير ملموسة قد تحتفظ بها الشركة للكشف عن الأصول غير السائلة المحتملة. اجمع بيانات الأصول غير السائلة وقسمها على إجمالي الأصول قبل الضرب في 100 للحصول على النسبة المئوية لإجمالي الأصول. سوف تريد أن تكون 20٪ أو أكثر من أجل الاستثمار.

فحص الأسهم من خلال استخدام تطبيقات التمويل الإسلامي

بالنسبة للجزء الأكبر، تناولت الأفكار الأربعة الأولى أهم العوامل التي يجب مراعاتها عند تقييم الأسهم لتتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية. ومع ذلك، إذا لم يكن لديك الوقت لإجراء فحص كامل بنفسك، فإن اقتراحنا هذا يوفر حلًا سريعًا.

يمكنك استخدام تطبيق التمويل الإسلامي مثل Zoya أو Islamicly لتحديد ما إذا كانت الأسهم الفردية متوافقة مع المبادئ الإسلامية أم لا. يتوفر كلا التطبيقين في إصدارات مجانية، وسيتيحان لك تحديد ما إذا كان السهم استثمارًا حلالًا جيدًا أم لا في الوقت الفعلي.

إن هذا الخيار سهل وفعال وموثوق للمستثمرين الذين ليس لديهم الوقت للبحث في الأسهم بعمق ولكنهم يريدون التحقق من أن الشركات التي يستثمرون فيها تلتزم بالمبادئ الإسلامية. 

كيفية تداول الأسهم الحلال

في حال رغبت في الاشتراك في هذا السوق الكبير بشكل رسمي، ستكون بحاجة إلى حساب تداول مع شركة من الشركات التي توفر حساب تداول إسلامي يتيح التداول وفقًا للشريعة الإسلامية. 

اقرأ أيضًا: طريقة تداول الأسهم للمبتدئين

ما هو حساب التداول الإسلامي؟ 

حساب التداول الإسلامي هو الحساب الذي صمم للتوافق مع المعايير الأخلاقية للشريعة الإسلامية. تتضمن هذه الأنواع من الحسابات العديد من المتطلبات التي تهدف إلى ضمان إجراء التداول بطريقة مسئولة وعادلة ودون أي تجاوزات دينية أو حرمانية. 

على سبيل المثال، تحظر العديد من الحسابات الإسلامية التداول في أدوات الدين لأنها لا تعتبر استثمارًا جيدًا. وذلك لأن أدوات الدين تعتبر ذات مخاطر متأصلة في التخلف عن السداد. تتطلب معظم الحسابات الإسلامية أيضًا 0% فائدة، حيث يتم تحصيل أي فائدة على القروض، مما يعني أنها لن تشارك في معاملات ذات فائدة مرفقة.

الحساب الإسلامي، هو أحد أنواع الحسابات الرئيسية التي تسمح للمتداولين المسلمين بالتداول اليومي دون عمولات على أسعار الفائدة. وإلى حد كبير يقدمه جميع الوسطاء لعملائهم. 

كيف تختار أفضل وسيط لتداول الأسهم الحلال

نظرًا لشهرة تداول الأسهم ورغبة المسلمين في الاستفادة من هذا السوق بشكل كبير ولكن بشكل جائز ويتوافق مع الشريعة الإسلامية، فسنساعدك في هذا الجزء على اختيار أفضل شركات تداول الأسهم بشكل يتوافق مع الإسلام. 

فلا تقلق بشأن العثور على أفضل وسطاء الأسهم الحلال لبدء التداول. نحن في أرينسن نقوم بتوصيلك بأفضل الوسطاء المحترفين الذين يمارسون التداول الإسلامي بدون فوائد.

اقرأ أيضًا: أفضل شركة تداول إسلامية

إذا كنت جديدًا في تداول الأسهم، فيجب أن تبدأ الاستثمار فيها الآن. يعد تداول الأسهم من بين الاستثمارات الأسرع نموًا في السنوات الأخيرة مما يساهم بشكل فعال في تنويع محفظتك بالطريقة الإسلامية الصحيحة. وإليك أهم المعايير التي يجب أن تتوافر في أفضل شركات الوساطة المالية لتداول الأسهم الحلال.

توفر حساب إسلامي

قبل أي شئ، يجب أن تتأكد من أن الشركة التي تنوي فتح حساب معها توفر حساب تداول إسلامي خالي من عمولة السواب، وفوائد التبييت، ويوفر تداول متوافق مع الشريعة الإسلامية. 

التراخيص

يوجد العديد من التراخيص المنظمة لأسواق التداول عالميًا، ولكن يعد FCA أشهرها وأكثرها صرامة على الإطلاق، فإن وقع اختيارك على شركة حاصلة على الترخيص البريطاني، فيعني هذا أنك على الطريق الصحيح. 

السحب والإيداع ودعم العملاء

يجب أن تتأكد أن الشركة لديها خيارات سحب وإيداع مناسبة لك، والتي أشهرها التحويلات البنكية وبطاقات الائتمان. يجب أيضًا أن تسأل على مدة السحب، حيث يجب ألا تزيد عن 5 أيام عمل على الأكثر. من المهم أيضًا التعرف على اللغات التي تدعم بها الشركة عملائها، بالإضافة إلى خيارات الاتصال. 

منصات التداول

إن قررت التداول مع أي شركة، يجب أن تتعرف على منصات التداول التي تدعمها، فمثلًا MT4 تعتبر معيار الصناعة، كما أنها سهلة الاستخدام وتوفر العديد من الأدوات والمزايا للمتداولين. 

قائمة أفضل وسطاء تداول الأسهم الحلال

ملخص