ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 29/9: وول ستريت تحت ضغط العوائد والنفط.. هل تعيد بيانات الوظائف الزخم لأسهم التكنولوجيا؟

افتتحت وول ستريت الأسبوع على خسائر جماعية، مع تعرض أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي لضغوط قوية في ظل قفزة جديدة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع أسعار النفط، ما أعاد المخاوف بشأن التضخم ومسار أسعار الفائدة إلى صدارة المشهد.

وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنحو 0.9% في ختام تعاملات الإثنين، ليقود خسائر المؤشرات الرئيسية، بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.8%، وهبط مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 0.7%.

وجاءت هذه الخسائر بعدما أنهت المؤشرات الأمريكية الأسبوع السابق على ارتفاع، مع نجاح داو جونز في كسر سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أسابيع، لكن عودة العوائد والنفط إلى الارتفاع قلصت سريعًا شهية المستثمرين للمخاطرة.

وكان سوق السندات أحد أبرز مصادر الضغط على الأسهم، إذ قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات فوق 5.23% في التعاملات المتأخرة، بزيادة تقارب سبع نقاط أساس مقارنة بإغلاق الجمعة، بعدما تجاوز خلال الجلسة مستوى 5.27%، وهو الأعلى منذ عام 2007.

وعكست القفزة في العوائد تغيرًا ملحوظًا في توقعات المستثمرين بشأن السياسة النقدية، مع ارتفاع احتمالات زيادة أسعار الفائدة خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أواخر أكتوبر إلى نحو 70%، مقارنة بنحو 58% قبل أسبوع.

وتزايدت رهانات التشديد النقدي مع استمرار ارتفاع أسعار الطاقة، إذ يخشى المستثمرون من أن تؤدي تكاليف النفط المرتفعة إلى زيادة الضغوط السعرية وإبطاء عملية عودة التضخم إلى المستويات المستهدفة.

وقلصت أسعار النفط جانبًا كبيرًا من ارتفاعاتها خلال جلسة الإثنين، بعدما كانت قد قفزت بقوة في وقت سابق. وصعد خام غرب تكساس الوسيط بنحو 0.5% إلى 92.85 دولار للبرميل قرب نهاية الجلسة الأمريكية، بينما ارتفع خام برنت بنحو 1.3% إلى 105.70 دولارات.

وكان النفط قد سجل مكاسب أكبر في بداية التعاملات بعدما رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مقترحًا إيرانيًا يتعلق بإعادة فتح مضيق هرمز لمدة سبعة أيام، قبل أن تخف حدة الصعود مع تحسن بعض الإشارات المتعلقة بتدفقات الإمدادات وعودة الحديث عن استمرار المسار الدبلوماسي.

وشهد قطاع التكنولوجيا موجة بيع ملحوظة، خاصة في أسهم شركات الذاكرة وأشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وتراجع صندوق متخصص في أسهم الذاكرة بأكثر من 3.5%، بينما هبط صندوق أوسع لأسهم أشباه الموصلات بنحو 2%.

وكانت أسهم Arm Holdings وإنتل وسانديسك بين أبرز المتراجعين في ناسداك، مع استمرار الضغوط على القطاع بعد موجة المكاسب القوية التي حققتها شركات الذكاء الاصطناعي خلال الفترة السابقة.

كما تراجعت ستة من أسهم شركات التكنولوجيا السبع الكبرى، بينما خالفت إنفيديا الاتجاه وارتفعت بنحو 2% بعدما أعلنت زيادة ضخمة بقيمة 150 مليار دولار في برنامج إعادة شراء الأسهم، إلى جانب الكشف عن منصة جديدة لتعزيز أمن وكلاء الذكاء الاصطناعي.

وفي المقابل، واصل سهم ميتا بلاتفورمز خسائره، منخفضًا بنحو 5% خلال جلسة الإثنين، بعدما كان قد تراجع بنحو 3.5% في جلسة الجمعة، ما أدى إلى محو جزء من المكاسب القوية التي حققها السهم عقب الحماس تجاه منتجات الشركة الجديدة في مجال الذكاء الاصطناعي.

وتزامن ذلك مع إعلان ميتا استقطاب الرئيس التنفيذي ورئيس شركة MongoDB، شيرانتان "سي جيه" ديساي، لقيادة برنامج جديد للشركة في قطاع المؤسسات، وهو ما أدى إلى هبوط سهم MongoDB بنحو 18%.

وفي قطاع الطيران، تعرض سهم بوينج لضغوط حادة وهبط بنحو 7%، ليكون من بين أكبر الخاسرين في داو جونز، بعد ظهور مخاوف مرتبطة بخلل برمجي في طائرات 737 ماكس واحتمالات تأثيره على السلامة.

وامتدت حالة الحذر إلى سوق العملات الرقمية، حيث تراجع بيتكوين إلى نحو 83,300 دولار بعدما اقترب خلال التعاملات الليلية من 85 ألف دولار، بينما تعرضت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة، ومن بينها روبن هود وكوين بيز ومارا هولدينجز وسيركل، لموجة من التراجع.

كما تعرض الذهب لضغوط قوية مع ارتفاع الدولار والعوائد، وهبطت العقود الآجلة للمعدن بنحو 3.7% إلى حوالي 4,160 دولارًا للأوقية، بينما ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.2% إلى 101.21 نقطة.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

بالنسبة إلى تعاملات اليوم الثلاثاء، تبدأ الأسواق الجلسة بحذر واضح، إذ تشير العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية إلى استمرار الضغوط، مع تراجع العقود المرتبطة بالمؤشرات الرئيسية بنحو 0.2% في التعاملات المبكرة، في وقت تظل فيه العوائد قريبة من أعلى مستوياتها منذ سنوات طويلة.

كما لا تزال أسواق الطاقة عنصرًا رئيسيًا في اتجاه وول ستريت، إذ واصل خام برنت التداول قرب 107 دولارات للبرميل خلال تعاملات الثلاثاء، بينما تحرك الخام الأمريكي قرب 94 دولارًا، ما يبقي مخاوف التضخم حاضرة ويزيد حساسية الأسهم لأي تحرك جديد في العوائد.

ويترقب المستثمرون اليوم مجموعة من البيانات الأمريكية المهمة، تبدأ ببيانات أسعار المنازل، ثم مؤشر ثقة المستهلك لشهر سبتمبر، إلى جانب تقرير فرص العمل الشاغرة JOLTS لشهر أغسطس، الذي سيقدم إشارات جديدة حول قوة الطلب على العمالة قبل صدور تقرير الوظائف الرئيسي في نهاية الأسبوع.

كما تتجه الأنظار إلى تصريحات عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال اليوم.

وقد تكون بيانات فرص العمل وثقة المستهلك العامل الأبرز في تحديد اتجاه الجلسة. فإذا أظهرت استمرار قوة سوق العمل وتحسن النشاط، فقد ترتفع رهانات زيادة الفائدة، بما قد يدفع العوائد لمزيد من الصعود ويضيف ضغوطًا على أسهم التكنولوجيا.

أما صدور بيانات أضعف من المتوقع فقد يمنح سوق السندات فرصة لالتقاط الأنفاس ويوفر بعض الدعم للأسهم.

وتبقى الصورة العامة للأسواق حذرة مع اقتراب صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الأربعاء وتقرير الوظائف يوم الجمعة، إذ إن أي مفاجأة في التضخم أو التوظيف قد تؤدي إلى تحركات قوية في الدولار والعوائد والأسهم.

ومع بقاء عائد السندات لأجل عشر سنوات قرب 5.3% وارتفاع أسعار الطاقة، فمن المرجح أن تظل جلسة اليوم شديدة التقلب، مع استمرار أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي في مقدمة القطاعات الأكثر حساسية لتحركات العوائد، بينما قد تستفيد أسهم الطاقة من استمرار قوة أسعار النفط.