ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 12/11: ناسداك تحت الضغط مجددًا مع تراجع إنفيديا وعودة عوائد السندات إلى 5%

استعادت الأسهم الأمريكية زخمها خلال تعاملات الأربعاء، مع عودة المستثمرين بقوة إلى أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، بعدما دفعت نتائج "كورويف" القوية وموجة التعافي في أسهم الرقائق مؤشري ناسداك وستاندرد آند بورز إلى تسجيل مكاسب واضحة.

وأنهى مؤشر ناسداك المركب الجلسة مرتفعًا بنحو 1.6%، فيما صعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.3%، بينما حقق داو جونز الصناعي مكاسب أكثر اعتدالًا بلغت نحو 0.5%.

وجاء الانتعاش بعد جلسة الثلاثاء السلبية، حين تعرضت الأسهم لضغوط عقب صدور بيانات تضخم أمريكية أعلى من المتوقع، ما عزز الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتجه إلى رفع أسعار الفائدة مجددًا خلال اجتماعه في ديسمبر.

وتعيش وول ستريت فترة شديدة التقلب منذ انتخابات التجديد النصفي، إذ تزايدت المخاوف بشأن مستقبل توسعات مراكز البيانات والاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، قبل أن تعيد نتائج الشركات القوية بعض الثقة إلى القطاع.

وكان سهم "كورويف" نجم جلسة الأربعاء بلا منازع، بعدما قفز بنحو 25% عقب إعلان شركة الحوسبة السحابية نتائج فصلية قوية ورفع توقعاتها المستقبلية، ما ساعد على تهدئة المخاوف بشأن استدامة الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وأعادت نتائج الشركة إلى السوق الرهان على استمرار الطلب القوي على قدرات الحوسبة ومراكز البيانات، خاصة بعد فترة من الضغوط الحادة على أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

كما ارتفع سهم "إنفيديا" بنحو 3%، مستعيدًا جزءًا من خسائر قاربت 10% خلال الجلستين السابقتين، رغم استمرار حالة عدم اليقين المحيطة بإدارة الشركة وتقارير عن تحقيق داخلي يتعلق بالرئيس التنفيذي جينسن هوانغ.

وامتدت موجة الشراء إلى قطاع أشباه الموصلات بأكمله، إذ قفز سهم "ميكرون" بنحو 12%، وارتفع سهم "إس كيه هاينكس" قرابة 10%، ما دفع صندوق Roundhill Memory المتخصص في أسهم الذاكرة إلى الارتفاع بأكثر من 10%.

كما صعد صندوق iShares Semiconductor ETF بنحو 6%، مع ارتفاع "مارفيل تكنولوجي" بنحو 9%، و"إنتل" بنسبة 7.5%، و"برودكوم" بنحو 4%.

ولم تقتصر المكاسب على شركات الرقائق، إذ قفز سهم "سانديسك" بنحو 14% ليتصدر مكاسب شركات ستاندرد آند بورز 500، فيما ارتفع "سيجيت تكنولوجي" 10% و"ويسترن ديجيتال" 8%.

وسجلت أيضًا أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى مكاسب قوية، حيث ارتفع سهم "ديل تكنولوجيز" بنحو 12%، بينما صعد سهم "أوراكل" بنسبة تقارب 9%.

وفي الأسواق الأخرى، ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بنحو 0.4% إلى قرابة 86.40 دولار للبرميل، في حين تراجع الذهب بنحو 1% إلى 3,990 دولارًا للأونصة.

أما البيتكوين فتداول قرب 74,600 دولار، بعدما هبط في وقت سابق من الجلسة إلى نحو 73,100 دولار، مقتربًا من أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر.

وكان سوق السندات الأمريكية مغلقًا الأربعاء بمناسبة يوم المحاربين القدامى، وهو ما حد من قدرة المستثمرين على الاستدلال من تحركات عوائد الخزانة على توقعات السياسة النقدية.

ماذا ينتظر وول ستريت اليوم الخميس؟

تبدو الصورة أقل تفاؤلًا قبل افتتاح جلسة الخميس، بعدما عادت المخاوف المرتبطة بـ"إنفيديا" لتضغط على أسهم الذكاء الاصطناعي والرقائق.

وبحسب أحدث بيانات رويترز، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنحو 0.64%، بينما تراجعت عقود ستاندرد آند بورز 500 بنحو 0.31%، في حين ارتفعت عقود داو جونز بصورة طفيفة بنحو 0.12%.

وتراجع سهم "إنفيديا" بنحو 6% في تعاملات ما قبل الافتتاح، بعد تقارير تحدثت عن أن مجلس الإدارة يدرس مستقبل جينسن هوانغ على رأس الشركة، وهو ما أعاد القلق بشأن احتمال حدوث تغيير قيادي في واحدة من أهم الشركات المرتبطة بطفرة الذكاء الاصطناعي. ولم تتحقق رويترز بصورة مستقلة من بعض المزاعم الأمنية الواردة في التقارير المرتبطة بالقضية.

وانتقلت الضغوط إلى عدد من شركات الرقائق، إذ تراجعت أسهم "إنتل" و"مارفيل" و"ميكرون" بنسب تراوحت بين نحو 1.9% و2.8% قبل الافتتاح، بينما هبط سهم "كورويف" قرابة 6% بعد قفزته الكبيرة في جلسة الأربعاء.

وتشير هذه التحركات إلى احتمال تعرض قطاع التكنولوجيا لعمليات جني أرباح بعد مكاسب أمس، خاصة أن المستثمرين لا يزالون شديدي الحساسية تجاه أي تطورات قد تهدد الشركات التي تقود طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

وفي الوقت نفسه، عادت سوق السندات إلى العمل اليوم، ولامس عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات مستوى 5% مجددًا، بالتزامن مع وصول الدولار إلى أعلى مستوياته في نحو 19 شهرًا، في ظل تصاعد توقعات تشديد السياسة النقدية الأمريكية.

وتسعر الأسواق حاليًا رفعًا للفائدة في اجتماع ديسمبر باعتباره السيناريو شبه المؤكد، مع وجود احتمال يقارب 10% لتحرك أكبر بمقدار 50 نقطة أساس، بعدما جاءت بيانات التضخم الأخيرة أعلى من المتوقع ومالت تصريحات عدد من مسؤولي الفيدرالي إلى التشدد.

يظل ناسداك الأكثر عرضة للضغوط خلال جلسة الخميس إذا استمر هبوط "إنفيديا" وانتقلت موجة البيع بصورة أوسع إلى شركات الرقائق والذكاء الاصطناعي.

وقد يكون أداء "إنفيديا" هو العامل الأكثر تأثيرًا على اتجاه السوق اليوم، نظرًا إلى الوزن الكبير للسهم داخل المؤشرات والدور المركزي للشركة في قطاع الذكاء الاصطناعي.

وفي المقابل، قد يظهر داو جونز قدرًا أكبر من الصمود إذا اتجه المستثمرون إلى القطاعات الأقل تعرضًا لتقلبات التكنولوجيا، وهو ما يظهر بالفعل في الأداء النسبي الأفضل لعقوده الآجلة قبل الافتتاح.

كما سيبقى ارتفاع عوائد السندات والدولار عامل ضغط إضافيًا على أسهم النمو، إذ تميل التقييمات المرتفعة في قطاع التكنولوجيا إلى التأثر بصورة أكبر عندما ترتفع توقعات الفائدة طويلة الأجل.

وتترقب الأسواق كذلك بيانات أسعار المنتجين الأمريكية المقرر صدورها الجمعة، والتي قد تحدد ما إذا كانت مفاجأة التضخم الأخيرة تمثل بداية موجة جديدة من الضغوط السعرية أم مجرد قراءة مؤقتة.

وبذلك، تدخل وول ستريت جلسة الخميس بعد صعود قوي في اليوم السابق، لكن الطريق أمام استمرار التعافي يبدو أكثر صعوبة، مع عودة أزمة "إنفيديا" إلى الواجهة وارتفاع عوائد السندات واستمرار القلق بشأن مسار الفائدة الأمريكية.