ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 4/9: وول ستريت تقفز بدعم تراجع العوائد وآمال تثبيت الفائدة.. والأنظار على تقرير الوظائف

أنهت الأسهم الأمريكية تعاملات يوم أمس الخميس على ارتفاعات قوية، لتواصل مكاسبها للجلسة الثانية على التوالي، بعدما أعادت تصريحات عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر الأمل إلى الأسواق في إمكانية تثبيت أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر، ما دفع عوائد سندات الخزانة والدولار إلى التراجع وعزز الإقبال على أسهم التكنولوجيا والأصول عالية المخاطر.

وقفز مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.4%، بينما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 1.2%، مضيفًا أكثر من 600 نقطة، وصعد مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1%. وبذلك عادت المؤشرات الثلاثة إلى المنطقة الإيجابية بشكل طفيف منذ بداية الأسبوع، بعدما استهلت سبتمبر تحت ضغط ارتفاع النفط والعوائد.

وجاء التحول في معنويات المستثمرين بعد تصريحات والر، الذي قال إنه يميل إلى دعم تثبيت أسعار الفائدة خلال اجتماع الفيدرالي هذا الشهر إذا استمرت بيانات التضخم في إظهار مزيد من التحسن.

وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى نحو 4.77% قرب نهاية الجلسة، بعدما كان قد تجاوز 4.82% في اليوم السابق، مسجلًا أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2023.

كما تراجعت احتمالات رفع الفائدة خلال اجتماع سبتمبر إلى نحو 50%، مقارنة بنحو 60% قبل تصريحات والر، في تحول سريع يعكس مدى حساسية الأسواق حاليًا لأي إشارات جديدة بشأن السياسة النقدية.

وكانت عوائد السندات قد شهدت موجة صعود قوية خلال الأيام السابقة، مع تزايد المخاوف من أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى إبقاء التضخم مرتفعًا، إلى جانب القلق بشأن مستويات الدين الأمريكي.

وفي سوق الطاقة، حافظ النفط على مستوياته المرتفعة مع استمرار المستثمرين في تقييم تطورات المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنحو 0.5% إلى 91.45 دولار للبرميل، بينما تراجع خام برنت بصورة طفيفة إلى 95.50 دولار.

وجاء ذلك بعدما قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه لا يتوقع استمرار الضربات العسكرية ضد إيران "لفترة طويلة"، وهو ما خفف بصورة محدودة المخاوف من اتساع نطاق المواجهة، دون أن يزيل القلق بشأن أمن الإمدادات ومضيق هرمز.

كان قطاع التكنولوجيا أحد أكبر المستفيدين من تراجع العوائد، إذ قفز سهم "سنوفليك" بنحو 17% عقب إعلان نتائج أعمال فاقت التوقعات، مدعومة بقوة الطلب على خدمات البيانات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

وامتدت المكاسب إلى عدد من شركات البرمجيات، من بينها "بالانتير" و"سيرفس ناو" و"كراود سترايك"، ما دفع أحد الصناديق المتخصصة في أسهم البرمجيات إلى الارتفاع بنحو 3.5%.

في المقابل، جاءت ردود فعل المستثمرين سلبية تجاه مجموعة من نتائج الشركات، إذ تراجع سهم "فيكتوريا سيكريت" بنحو 13%، وانخفض سهم "كامبلز" 7%، وهبط "سيينا" 11%، بينما فقد سهم "برودكوم" قرابة 3% بعدما جاءت توقعات الإيرادات الفصلية دون الآمال المرتفعة للسوق.

أما "هيوليت باكارد إنتربرايز"، فأنهى الجلسة مرتفعًا بنحو 5% بعد أن كان متراجعًا خلال جزء كبير من التعاملات.

ارتفع سهم "إنفيديا" بنحو 2%، بعدما أعلنت الشركة الاستحواذ على منصة الذكاء الاصطناعي مفتوحة المصدر "Hugging Face" مقابل نحو 13 مليار دولار.

وجاءت الصفقة بعد صعود السهم بنحو 3% في الجلسة السابقة، لتواصل أكبر شركة مدرجة في العالم من حيث القيمة السوقية تعزيز استثماراتها في منظومة الذكاء الاصطناعي.

كما أغلقت جميع أسهم مجموعة "العظماء السبعة" على ارتفاع، وصعد الصندوق الذي يتتبع المجموعة بنحو 2.5%.

وقفز سهم "تسلا" قرابة 5.5% قبيل فعالية إطلاق سيارة "سايبركاب" ذاتية القيادة، بينما ارتفع سهم "سبيس إكس" بنحو 6.5%.

امتدت موجة التفاؤل إلى سوق العملات الرقمية، إذ قفز البيتكوين إلى نحو 81.5 ألف دولار بعدما انخفض إلى قرابة 77 ألف دولار خلال التعاملات الليلية.

وارتفعت معه أسهم الشركات المرتبطة بالعملات الرقمية، وعلى رأسها "روبن هود" و"ستراتيجي" و"كوين بيس"، مستفيدة من تراجع العوائد وتحسن شهية المخاطرة.

وفي سوق العملات، تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.6% إلى 98.98 نقطة، مع انخفاض توقعات رفع أسعار الفائدة.

وكان الذهب من أبرز المستفيدين أيضًا، إذ قفزت العقود الآجلة بنحو 2.6% إلى 4530 دولارًا للأوقية، مدعومة بانخفاض الدولار والعوائد وتراجع رهانات التشديد النقدي.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية اليوم

تدخل وول ستريت الجلسة الأخيرة من الأسبوع بأجواء إيجابية نسبيًا، إذ أشارت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية إلى مزيد من الارتفاعات قبل صدور تقرير الوظائف، مع استمرار تأثير تصريحات والر في تخفيف الضغوط على أسواق السندات.

لكن تقرير الوظائف غير الزراعية المقرر صدوره اليوم سيكون الحدث الذي قد يقلب الصورة بالكامل. وتشير التوقعات إلى إضافة الاقتصاد الأمريكي نحو 56 ألف وظيفة خلال أغسطس، بعد فقدان 23 ألف وظيفة في يوليو، مع استقرار معدل البطالة عند 4.1%. كما يُتوقع تباطؤ نمو الأجور السنوي إلى نحو 3%.

وتكتسب البيانات أهمية أكبر بعد تقرير "ADP" الضعيف، الذي أظهر إضافة القطاع الخاص 38 ألف وظيفة فقط، ما أثار مخاوف من أن يكون سوق العمل قد دخل مرحلة تباطؤ أعمق.

إذا جاءت الوظائف دون التوقعات، فقد تتراجع احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر إلى ما دون 50% بصورة أكثر وضوحًا، وهو سيناريو قد يدعم الذهب والبيتكوين وأسهم التكنولوجيا، بالتزامن مع مزيد من الضغط على الدولار وعوائد السندات.

أما قراءة قوية، خاصة إذا صاحبتها زيادة في الأجور، فقد تعيد الأسواق سريعًا إلى سيناريو رفع الفائدة، وتدفع العوائد والدولار للارتفاع مجددًا، وهو ما قد يضغط على الذهب وأسهم النمو.

وفي التعاملات المبكرة اليوم، ظل عائد السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات قرب 4.75% بعد تراجعه من أعلى مستوياته الأخيرة، بينما بقي مؤشر الدولار دون مستوى 99 نقطة. واستقر الذهب نسبيًا بعد قفزته القوية في الجلسة السابقة، في انتظار بيانات الوظائف.