ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 9/12: قبل ساعات من قرار الفيدرالي… الأسهم الأميركية تتباين والأسواق العالمية تستعد للاهتزاز

اختتمت مؤشرات الأسهم الأميركية تداولات أمس الثلاثاء على أداء متباين، وذلك قبل يوم واحد من قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن إمكانية خفض أسعار الفائدة.

فقد تراجع مؤشر Dow Jones الصناعي بنسبة 0.4%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنحو 0.1%، بينما تمكّن مؤشر Nasdaq الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا من تسجيل ارتفاع طفيف قدره 0.1%.

كما واصل مؤشر Russell 2000 للشركات الصغيرة صعوده بنسبة 0.4% ليصل إلى مستوى قياسي جديد.

ويأتي هذا الأداء بعد أن أنهت المؤشرات الرئيسية الثلاثة تداولات يوم الاثنين على انخفاض، رغم قربها من مستويات تاريخية مرتفعة.

ويُظهر مؤشر FedWatch التابع لـCME Group أن الأسواق تسعّر احتمالاً بنسبة 87% بأن يقوم الفيدرالي بخفض سعر الفائدة الأساسي بمقدار ربع نقطة مئوية ليصل إلى نطاق يتراوح بين 3.5% و3.75%.

كما ركّز المتعاملون على البيانات المتأخرة الخاصة بمسح فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) لشهر أكتوبر، والذي أظهر تسجيل 7.67 ملايين وظيفة شاغرة، متجاوزاً التوقعات البالغة 7.2 ملايين.

وتابع ذلك ارتفاع في عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.19% مقارنة بـ4.15% قبل صدور البيانات، ما يعكس تأثيرها على أسعار الفائدة الخاصة بالقروض التجارية والاستهلاكية.

وفي أسواق العملات والسلع، ارتفع سعر بيتكوين إلى نحو 93,100 دولار، بعد أن لامس مستويات أقل من 89,600 دولار في فترة الليل.

كما تقدم مؤشر الدولار الأميركي بنسبة 0.1% إلى مستوى 99.23.

وعلى صعيد السلع، ارتفعت عقود الذهب الآجلة بنسبة 0.6% لتسجّل نحو 4,240 دولاراً للأونصة، بينما تراجعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط بنحو 1% إلى 58.35 دولاراً للبرميل.

وعلى مستوى الأسهم، هبطت أسهم شركة Nvidia بنسبة 0.3% بعد تصريحات الرئيس ترامب التي أشار فيها إلى أن الولايات المتحدة ستسمح للشركة بتصدير رقاقات H200 إلى "عملاء معتمدين" في الصين ودول أخرى.

كما تراجع سهم JPMorgan Chase بنحو 4.7% بعد تصريحات من ماريان ليك، الرئيس التنفيذي لقطاع الخدمات المصرفية الاستهلاكية والشركات الصغيرة، وصفت خلالها الوضع الاقتصادي بأنه "أكثر هشاشة".

في المقابل، ارتفع سهم Alphabet بأكثر من 1% رغم فتح المفوضية الأوروبية تحقيقاً حول احتمال انتهاك وحدة Google لقواعد المنافسة الأوروبية باستخدام محتوى الناشرين عبر الإنترنت في منتجات الذكاء الاصطناعي.

كما تراجع سهم Home Depot بنحو 1.3% بعد إصدار الشركة توقعات أولية لأرباح عام 2026 جاءت دون تقديرات المحللين.

بينما صعد سهم CVS Health بنسبة 2.2% بعد رفع الشركة لإرشادات أرباحها السنوية.

أما أسهم Paramount Skydance وWarner Bros. Discovery، والتي قفزت بقوة في جلسة الاثنين عقب إطلاق Paramount عرض استحواذ عدائي، فقد سجلت ارتفاعات إضافية بنسب 0.5% و3.8% على التوالي.

ويأتي ذلك بعد موافقة WBD على عرض استحواذ من Netflix بقيمة 83 مليار دولار، إلا أن الرئيس ترامب صرح بأن الصفقة "قد تكون إشكالية".

وقد تراجع سهم Netflix بشكل طفيف بعد انخفاضه بنحو 3.5% في الجلسة السابقة.

وعلى الصعيد العالمي، شهدت الأسواق الآسيوية تداولات حذرة في جلسة اليوم، متأثرة بالتذبذب الأميركي وترقب قرار الفيدرالي.

فقد تراجع مؤشر Hang Seng في هونغ كونغ بنحو 1%، وانخفض مؤشر Shanghai Composite في الصين، بينما تحرك مؤشر Nikkei الياباني في نطاق ضيق مع ميل للهبوط، وذلك وسط مخاوف من تباطؤ اقتصادي محتمل إذا جاءت تصريحات الفيدرالي أقل دعماً.

وفي أوروبا، اتسمت التداولات بالاستقرار النسبي، إذ تحركت المؤشرات الكبرى مثل DAX وSTOXX 600 في نطاقات ضيقة، مع تسجيل مكاسب طفيفة في القطاعات المالية والدفاعية، ما يعكس انتظار المستثمرين لاتضاح مسار السياسة النقدية الأميركية.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

أما توقعات اليوم، فتشير إلى أن الأسواق ستبقى تحت تأثير مستويات عالية من الحذر حتى صدور قرار الفائدة، وما سيُرفق به من نبرة توجيهية.

فإذا جاء قرار الخفض مصحوباً بإشارات إيجابية حول استمرار التيسير في 2026، قد تتلقى الأسهم دفعة قوية في الولايات المتحدة وآسيا وأوروبا.

أما إذا جاءت التصريحات متحفظة، فقد يستمر الضغط على الأسهم مع ازدياد تقلبات أسواق السندات والعملات.