ملخص الأسواق: ماحدث في نهاية الأسبوع الماضي وما ينتظرنا اليوم 2/3: حرب الشرق الأوسط تهز الأسواق… النفط يقترب من 100 دولار والذهب يحلّق

تراجعت المؤشرات الأمريكية بقوة في ختام جلسة الجمعة، لتنهي شهراً مضطرباً تحت ضغط بيانات تضخم جاءت أعلى من التوقعات، ما أعاد المخاوف بشأن مسار الفائدة الأمريكية في وقت تدخل فيه الأسواق مرحلة شديدة الحساسية بفعل التصعيد العسكري في الشرق الأوسط.

حيث فقد مؤشر داو جونز أكثر من 1% بخسارة تقارب 520 نقطة، بينما تراجع ناسداك بنحو 0.9% وانخفض S&P 500 بنسبة 0.4%، مع ضغوط واضحة على الأسهم المالية وأسهم النمو.

وأظهرت قراءة مؤشر أسعار المنتجين ارتفاعاً شهرياً بنسبة 0.5%، مقابل توقعات عند 0.3%، عززت المخاوف من أن التضخم لم يُهزم بعد، ما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي للإبقاء على سياسة نقدية مشددة لفترة أطول.

لكن العامل الأثقل على معنويات المستثمرين لم يكن التضخم وحده، بل اندلاع مواجهة عسكرية واسعة في الشرق الأوسط بين الولايات المتحدة وإيران وتسببت في مقتل المرشد الإيراني آية الله علي خامنئي في ضربات أمريكية إسرائيلية.

وما تبعها من رد إيراني وتهديدات مباشرة لحركة الملاحة في مضيق هرمز الذي تم إغلاقه يوم السبت الماضي

وقد نقل هذا التطور الأسواق من مرحلة القلق النقدي إلى تسعير مخاطر جيوسياسية مفتوحة.

في أسواق الطاقة، ارتفعت عقود خام غرب تكساس إلى 67.30 دولاراً للبرميل مع نهاية الأسبوع، لكن التوقعات الحالية تشير إلى أن هذا المستوى قد يكون مجرد بداية.

حيث ارتفع خام برنت فوق مستويات 80 دولار خلال اليومين الماضيين، مع توقعات بوصوله إلى 100 دولار للبرميل، خاصة مع هشاشة المخزونات العالمية وارتفاع الطلب الموسمي.

بينما الذهب الذي ارتفع إلى 5,280 دولاراً للأونصة مرشح لموجة صعود أقوى، في ظل تصاعد الحرب واستمرار التضخم، قد يتحرك المعدن النفيس نحو 5,400–5,600 دولار على المدى القصير.

وفي سيناريو توسع الصراع إقليمياً أو دخول أطراف إضافية، قد تتجه الأسعار إلى قمم تاريخية جديدة تتجاوز 5,700 دولار، مدفوعة بتدفقات استثمارية ضخمة نحو الملاذات الآمنة.

أما الفضة، التي قفزت بأكثر من 7%، قد تشهد تحركات أكثر حدة نظراً لطبيعتها الأكثر تقلباً.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

من المتوقع أن تدخل الأسهم الأمريكية جلسة اليوم تحت ضغط مزدوج: تضخم أعلى من المتوقع وحرب مفتوحة.

وتشير التوقعات الأقوى إلى احتمالية هبوط يتراوح بين 2% و4% في المؤشرات الرئيسية إذا تصاعدت الأخبار السلبية خلال التداولات، مع إمكانية اختبار مستويات دعم فنية مهمة.

القطاعات الأكثر عرضة للخسائر تشمل الطيران والتكنولوجيا الحساسة للعوائد والسفر والصناعة، بينما قد تصمد أسهم الطاقة والدفاع نسبياً أو تسجل مكاسب.

في أوروبا، من المرجح أن تتعمق الخسائر إذا استمر ارتفاع النفط، نظراً لاعتماد القارة الكبير على واردات الطاقة.

قد نشهد تراجعات بين 1.5% و3% في المؤشرات الرئيسية، مع ضغط إضافي على اليورو.

أما الأسواق الآسيوية، فقد تشهد موجة بيع واسعة إذا تصاعدت المخاوف بشأن سلاسل الإمداد والطاقة، خاصة في اليابان وكوريا الجنوبية.

بينما قد يتجه مؤشر الدولار الأمريكي للصعود بنسبة 1% أو أكثر في حال تصاعد النفور من المخاطرة عالمياً، مدعوماً بتدفقات الملاذ الآمن وارتفاع أسعار الطاقة، رغم تراجع طفيف نهاية الأسبوع.

أما البيتكوين، الذي تراجع إلى 65,600 دولار بعد قمم ليلية قرب 68,000 دولار، فيبقى في منطقة حساسة. في سيناريو تصاعد المخاطر قد يشهد تقلبات حادة بين 62,000 و70,000 دولار.

وإذا تحولت شهية المستثمرين إلى التحوط عبر الأصول الرقمية فقد يعاود اختبار مستويات 72,000 دولار، أما في حال موجة بيع عامة للأصول عالية المخاطر فقد يتراجع إلى ما دون 60,000 دولار.

الخلاصة أن الأسواق تواجه مزيجاً نادراً من صدمة تضخمية وتصعيد عسكري واسع، وهو ما يرفع احتمالات التقلب الحاد خلال جلسات الأسبوع.

الاتجاهات قصيرة الأجل تميل بوضوح إلى صعود النفط والذهب، وضغوط على الأسهم، مع بقاء الدولار مدعوماً.

لكن المسار النهائي سيتحدد بسرعة تطور الأحداث العسكرية خلال الساعات والأيام المقبلة، في وقت تستعد فيه الأسواق لما قد يكون أسبوعاً من الأعنف منذ سنوات.