ملخص الأسواق: ماحدث في نهاية الأسبوع وماينتظرنا اليوم 29/6: وول ستريت تنهي أسبوعًا صعبًا.. تأجيل طرح أوبن إيه آي يضغط على أسهم الذكاء الاصطناعي والرقائق

أنهت الأسهم الأمريكية تعاملات الجمعة الماضية على تراجع محدود، بعدما عادت الضغوط إلى أسهم الرقائق والذاكرة، متأثرة بتقارير عن احتمال تأجيل الطرح العام الأولي لشركة أوبن إيه آي، وهو ما زاد من برودة الحماس المحيط بأسهم الذكاء الاصطناعي بعد أسبوع صعب للتكنولوجيا.

وتراجع مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 0.1%، كما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بالنسبة نفسها تقريبًا، بينما هبط مؤشر ناسداك المركب الأكثر تأثرًا بأسهم التكنولوجيا، بنسبة 0.2%.

وعلى مدار الأسبوع سجل كل من إس آند بي 500 وناسداك خسائر يومية متتالية، لينخفض الأول بنحو 2%، ويتراجع ناسداك بنسبة 4.6%.

وتُعد خسائر ناسداك الأسبوعية من بين الأعمق خلال العام الأخير إذ لم يتجاوزها سوى هبوط أكبر قليلًا سجله المؤشر قبل أسابيع.

في المقابل تمكن داو جونز من تحقيق مكسب أسبوعي محدود قدره 0.6% ليواصل الصعود للأسبوع الثالث على التوالي، مدعومًا بتماسك بعض القطاعات الدفاعية والتقليدية.

وجاءت الضغوط على السوق بعدما كشفت تقارير إعلامية أن أوبن إيه آي قد تؤجل طرحها العام الأولي إلى العام المقبل في ظل تقلبات أسهم التكنولوجيا وضعف الأداء اللاحق لبعض الطروحات الكبرى، وعلى رأسها سبيس إكس.

وأثار هذا الخبر مخاوف من أن موجة الحماس تجاه شركات الذكاء الاصطناعي ربما بدأت تفقد جزءًا من زخمها.

ورغم أن سهم سبيس إكس ارتفع بشكل طفيف خلال الجمعة، فإنه لا يزال بعيدًا بأكثر من 30% عن أعلى مستوى سجله بعد الطرح، ما جعله مثالًا واضحًا على تقلب شهية المستثمرين تجاه الشركات الجديدة ذات التقييمات الضخمة.

كما تعرض سهم سوفت بنك اليابانية، أحد أبرز الداعمين لأوبن إيه آي، لضربة قوية بعدما هبط بنحو 12%.

وانعكست المخاوف سريعًا على أسهم الذاكرة والرقائق، التي كانت قد انتعشت لفترة قصيرة بعد نتائج ميكرون القوية.

فقد تراجع سهم ويسترن ديجيتال بنسبة 13%، وهبط سهم سيجيت بنحو 12%، وانخفض سهم سانديسك 10%، بينما خسر سهم ميكرون 7%، رغم نتائجه الفصلية القوية التي أظهرت استمرار الطلب على رقائق الذاكرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

كما امتدت الضغوط إلى أسهم أشباه الموصلات الأوسع نطاقًا، حيث تراجع سهم برودكوم بنسبة 4%، وانخفض سهم إنتل 3%، بينما هبط سهم أدفانسد مايكرو ديفايسز بنحو 2%.

وتوضح هذه التحركات أن المستثمرين بدأوا يميزون بين قوة الطلب على الرقائق وبين المخاوف من المبالغة في تقييم أسهم القطاع بعد موجة صعود طويلة.

أما أسهم التكنولوجيا الكبرى، فقد جاءت أكثر تماسكًا خلال الجمعة مقارنة بالجلسة السابقة.

وارتفع سهم مايكروسوفت بنحو 6% ليقود المكاسب داخل المجموعة، بينما صعد سهم أبل 3% بعد أن تعرض في الجلسة السابقة لأكبر خسارة يومية في أكثر من عام، عقب رفع أسعار بعض منتجاتها لتعويض ارتفاع تكاليف الذاكرة. كما ارتفع سهم أمازون 2%، وصعد سهما تسلا وميتا بأكثر من 1% لكل منهما.

في المقابل، واصل سهم إنفيديا وألفابت الضغط على السوق، إذ تراجع كل منهما بنحو 2%، في إشارة إلى أن المستثمرين لا يزالون حذرين تجاه بعض أكبر أسماء الذكاء الاصطناعي، خاصة بعد أسبوع شهد تقلبات حادة في قطاع التكنولوجيا.

وخارج قطاع التكنولوجيا، لفت سهم بالانتير الأنظار بعدما ارتفع بنحو 4.5%، متجهًا لإنهاء سلسلة خسائر استمرت سبع جلسات.

وجاء هذا الصعود بعد إشارات على دخول بعض المستثمرين لشراء السهم بعد الهبوط، من بينهم صناديق تابعة لكاثي وود، التي عززت مراكزها في السهم خلال التراجع الأخير.

كما سجلت القطاعات الدفاعية أداءً قويًا على مدار الأسبوع، في إشارة إلى أن المستثمرين مالوا إلى تقليل المخاطر.

فقد ارتفعت أسهم الرعاية الصحية بأكثر من 7% بينما صعدت أسهم العقارات والمرافق بنحو 3.5% لكل منهما، كما حقق قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية مكاسب جيدة.

وعلى الجانب الآخر كان قطاع الاتصالات الأسوأ أداءً، يليه قطاع التكنولوجيا، مع تراجع واضح في أسهم مثل ألفابت وميتا وعدد من شركات الرقائق.

وفي سوق الطاقة تراجعت أسعار النفط بعد ارتفاعها في الجلسة السابقة بسبب التوترات في مضيق هرمز.

وانخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 3% إلى نحو 70 دولارًا للبرميل بينما هبط خام برنت إلى 73.50 دولار للبرميل مع استمرار المستثمرين في تقييم مخاطر الإمدادات مقابل تحسن حركة الملاحة.

أما في سوق السندات، فقد تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.38%، مقارنة بـ4.39% في الجلسة السابقة.

وكانت العوائد قد انخفضت بعد صدور قراءة مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي عن مايو، والتي جاءت متماشية مع التوقعات، ما خفف قليلًا من مخاوف رفع الفائدة بشكل أسرع.

وفي الأصول الأخرى، تداول البيتكوين قرب 59,600 دولار، بعدما لامس في الجلسة السابقة أدنى مستوياته منذ عام 2024.

ويعكس هذا الضعف استمرار الضغوط على العملات المشفرة مع تراجع شهية المخاطرة. في المقابل، ارتفعت العقود الآجلة للذهب بنحو 1% إلى 4,080 دولارًا للأوقية، مستفيدة من تراجع الدولار وبعض الطلب الدفاعي. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% إلى 101.30.

توقعات اليوم:

قد تبدأ الأسواق الأمريكية الأسبوع بنبرة أكثر هدوءًا، بعدما أشارت العقود الآجلة إلى ارتفاعات محدودة في بداية الأسبوع، مدعومة بتقارير عن تهدئة مؤقتة بين الولايات المتحدة وإيران، وهو ما ساعد على تحسين شهية المخاطرة قليلًا بعد أسبوع صعب للتكنولوجيا.

وارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات داو جونز وإس آند بي 500 وناسداك بشكل طفيف، مع بقاء المستثمرين في وضع حذر قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية هذا الأسبوع.

ورغم هذا التحسن الأولي، ستظل أسهم الرقائق والذكاء الاصطناعي تحت اختبار مهم. فإذا استمرت الضغوط على أسهم الذاكرة مثل ميكرون وويسترن ديجيتال وسانديسك، فقد يظل ناسداك عرضة للتقلب. أما إذا نجحت هذه الأسهم في التماسك بعد خسائر الجمعة، فقد نشهد محاولة ارتداد فني محدودة.

كما سيبقى ملف أوبن إيه آي مؤثرًا في معنويات التكنولوجيا، لأن أي تأكيد لتأجيل الطرح قد يضغط على شهية المستثمرين تجاه أسهم الذكاء الاصطناعي والطروحات المرتقبة.

وكانت تقارير حديثة قد أشارت إلى أن احتمال تأجيل الطرح ألقى بظلاله على أسهم التكنولوجيا والرقائق، وأعاد المخاوف بشأن تقييمات القطاع بعد تقلبات سبيس إكس اللاحقة للاكتتاب.

ومن المتوقع أن تظل القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية والمرافق والسلع الأساسية أكثر جذبًا إذا استمر القلق في السوق.

أما النفط فقد يتحرك في نطاق متقلب بين تأثير التهدئة في الشرق الأوسط، ومخاوف أي توتر جديد في مضيق هرمز. وبالنسبة للذهب، قد يحافظ على بعض الدعم إذا بقي الدولار ضعيفًا واستمرت حالة الحذر، بينما قد يتعرض البيتكوين لمزيد من الضغط إذا تراجعت شهية المخاطرة مجددًا.