ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 27/8: وول ستريت تنهي جلسة الأربعاء على تراجع.. ونتائج إنفيديا تعيد الزخم لأسهم التكنولوجيا

أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية تعاملات الأربعاء على انخفاض محدود، لتنقطع سلسلة مكاسب مؤشر داو جونز التي استمرت ثلاث جلسات متتالية، بعدما أثارت بيانات التضخم الأمريكية مخاوف بشأن استمرار الضغوط السعرية، في وقت سيطر فيه الحذر على المستثمرين قبل إعلان نتائج أعمال إنفيديا عقب إغلاق السوق.

وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2%، فيما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنحو 0.1%، وأغلق مؤشر S&P 500 على خسائر هامشية، في جلسة اتسمت بتحركات محدودة مع موازنة المستثمرين بين بيانات التضخم وموسم نتائج الشركات.

أظهرت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، ارتفاع التضخم السنوي إلى 3.7% خلال يوليو، ليستقر عند المستوى نفسه المسجل في يونيو، لكنه تجاوز توقعات الاقتصاديين البالغة 3.6%.

وفي المقابل، استقر معدل التضخم الأساسي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة الأكثر تقلبًا، عند 3.3% على أساس سنوي، بما يتوافق مع توقعات الأسواق.

وعكست البيانات استمرار الضغوط التضخمية أعلى بكثير من مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، لكنها لم تكن قوية بما يكفي لإحداث تحول حاد في توقعات السياسة النقدية.

وبحسب تسعير الأسواق خلال جلسة الأربعاء، ظلت احتمالات رفع الفائدة خلال اجتماع سبتمبر محل انقسام بين المستثمرين، مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن الخطوة المقبلة للاحتياطي الفيدرالي.

كما ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى أكثر من 4.66%، في حين صعد مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.3% إلى 99.16 نقطة، الأمر الذي شكل ضغطًا إضافيًا على بعض الأصول والأسهم الحساسة لتحركات أسعار الفائدة.

وتحولت الأنظار عقب إغلاق جلسة الأربعاء إلى نتائج إنفيديا، التي جاءت أقوى من توقعات السوق وعززت الثقة في استمرار الطلب العالمي القوي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وسجلت الشركة إيرادات فصلية بلغت 96.22 مليار دولار خلال الربع الثاني من سنتها المالية 2027، بزيادة 106% على أساس سنوي و18% مقارنة بالربع السابق.

وقفزت إيرادات قطاع مراكز البيانات، الذي يمثل المحرك الرئيسي لأعمال الشركة، بنسبة 117% على أساس سنوي إلى مستوى قياسي بلغ 89 مليار دولار، فيما سجلت الأرباح المعدلة 2.22 دولار للسهم.

وكانت توقعات إنفيديا للربع الحالي من أبرز النقاط الإيجابية في التقرير، إذ تتوقع الشركة تحقيق إيرادات بقيمة 108 مليارات دولار، بهامش زيادة أو نقصان 2%، في إشارة إلى استمرار قوة الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي.

كما أشارت الشركة إلى توقعات بنمو إيراداتها بنحو 70% خلال السنة المالية المقبلة المنتهية في يناير 2028، وهو ما تجاوز بصورة واضحة توقعات وول ستريت وأعاد التفاؤل بشأن استدامة طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

وتفاعل المستثمرون بصورة إيجابية مع النتائج؛ فبعد تحركات متقلبة مباشرة عقب صدورها، ارتفع سهم إنفيديا بأكثر من 4% في تعاملات ما بعد الإغلاق، قبل أن تتسع مكاسبه في تعاملات ما قبل افتتاح جلسة الخميس إلى نحو 6.7%، ليتداول قرب 223.71 دولار. ومن شأن تلك المكاسب، إذا استمرت عند الافتتاح، إضافة نحو 340 مليار دولار إلى القيمة السوقية للشركة.

شهدت جلسة الأربعاء تحركات قوية في عدد من الأسهم عقب صدور نتائج الأعمال، إذ قفز سهم أبيركرومبي آند فيتش بنحو 36% بعد نتائج وتوقعات قوية، بينما ارتفع سهم Bath & Body Works بنسبة 7.5%، وصعد سهم J.M. Smucker بنحو 4.5%.

في المقابل، هبط سهم Zoom Communications بنحو 7% بعدما جاءت توقعات أرباح الربع الحالي دون تقديرات المحللين، رغم تسجيل الشركة نتائج فصلية تجاوزت التوقعات.

كما ارتفع سهم ميتا بلاتفورمز بنحو 1% بعد توصل الشركة الأم لفيسبوك وإنستغرام إلى تسوية بقيمة تقارب 18 مليار دولار بشأن دعاوى مرتبطة بتأثير منصات التواصل الاجتماعي على الأطفال والمراهقين.

على صعيد السلع، أنهت أسعار النفط تعاملات أمس الأربعاء على انخفاض محدود بعد تقليص خسائر قوية سجلتها في وقت سابق من الجلسة، وسط متابعة المستثمرين للتطورات المتعلقة بإيران ومضيق هرمز.

وتراجع خام غرب تكساس الوسيط بنحو 0.5% إلى قرابة 82 دولارًا للبرميل، فيما انخفض خام برنت بنحو 0.4% إلى حوالي 86.60 دولار للبرميل.

وتراجعت العقود الآجلة للذهب بنحو 1% إلى مستوى يقارب 4650 دولارًا للأوقية، متأثرة بارتفاع الدولار والعوائد الأمريكية عقب بيانات التضخم.

أما البيتكوين، فتراجع إلى نحو 78.5 ألف دولار بعدما تجاوز مستوى 80 ألف دولار خلال الجلسة السابقة للمرة الأولى منذ منتصف مايو.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

تبدو بداية جلسة الخميس أكثر إيجابية، إذ تلقت أسهم التكنولوجيا دعمًا قويًا من نتائج إنفيديا وتوقعاتها المتفائلة بشأن استمرار طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

وقبل افتتاح وول ستريت، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنحو 0.5%، بالتزامن مع صعود إنفيديا القوي، بينما انعكس التفاؤل أيضًا على عدد من أسهم شركات أشباه الموصلات والتكنولوجيا عالميًا.

وقد تصبح إنفيديا المحرك الرئيسي للسوق خلال جلسة اليوم، خاصة إذا حافظ السهم على مكاسبه القوية بعد الافتتاح، إذ يمكن أن يقدم دعمًا واضحًا لمؤشري ناسداك وS&P 500 ويعيد الزخم لأسهم الذكاء الاصطناعي بعد فترة من الأداء المتذبذب.

لكن المستثمرين لن يركزوا على نتائج الشركات وحدها. فمن المقرر صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأمريكية اليوم، وسط توقعات بارتفاعها إلى نحو 208 آلاف طلب مقارنة بـ206 آلاف في الأسبوع السابق، إلى جانب بيانات التجارة ومخزونات الجملة والتجزئة.

وستكون أي مفاجأة قوية في سوق العمل مؤثرة على توقعات الفائدة؛ إذ إن استمرار قوة التوظيف بالتزامن مع التضخم المرتفع قد يعزز الحجج المؤيدة لتشديد السياسة النقدية، بينما قد تساعد البيانات الأضعف على تهدئة مخاوف رفع الفائدة.

ويبقى الحدث الأهم بالنسبة للأسواق هذا الأسبوع هو كلمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال منتدى جاكسون هول غدًا الجمعة، إذ ينتظر المستثمرون إشارات أكثر وضوحًا بشأن ما إذا كان البنك المركزي مستعدًا لرفع أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر في مواجهة استمرار التضخم أعلى مستهدف 2%.

وبالتالي، تميل توقعات جلسة اليوم نحو أداء إيجابي لأسهم التكنولوجيا بقيادة إنفيديا، مع إمكانية ارتفاع ناسداك وS&P 500 في بداية التعاملات، لكن استمرار المكاسب سيعتمد على بيانات سوق العمل وتحركات عوائد السندات، إلى جانب استعداد المستثمرين لكلمة وارش المرتقبة غدًا.