ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 30/10: وول ستريت تحت ضغط عمالقة التكنولوجيا.. ناسداك يهبط 1.4% ومخاوف الذكاء الاصطناعي تهدد جلسة الجمعة

أنهت الأسهم الأمريكية تعاملات الخميس على تراجع جماعي، بقيادة أسهم التكنولوجيا التي تعرضت لموجة بيع قوية عقب نتائج أعمال مخيبة للآمال من بعض الشركات الكبرى، في وقت تتزايد فيه مخاوف المستثمرين بشأن التكلفة الضخمة لاستثمارات الذكاء الاصطناعي وقدرتها على تحقيق عوائد مجزية.

ويأتي ذلك بالتزامن مع تقييم بيانات التضخم والنمو الاقتصادي الأمريكي وقرار الاحتياطي الفيدرالي تثبيت أسعار الفائدة.

وتصدر مؤشر ناسداك المركب الخسائر، متراجعًا بنسبة 1.37%، بما يعادل 365.13 نقطة، ليغلق عند 26,184.72 نقطة، فيما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.30%، فاقدًا 23.59 نقطة إلى 7,720.39 نقطة.

كما تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.25%، أو نحو 132.54 نقطة، لينهي الجلسة عند 52,342.56 نقطة، متأثرًا بالخسائر الحادة لسهم «كاتربيلر».

وجاءت هذه التراجعات بعد ثلاث جلسات متتالية من المكاسب، استفادت خلالها وول ستريت من التفاؤل المحيط بقطاع الذكاء الاصطناعي، إلا أن نتائج الشركات الأخيرة أعادت المخاوف بشأن ارتفاع النفقات الرأسمالية وتأثيرها على التدفقات النقدية والربحية المستقبلية.

وكان سهم «ألفابت»، الشركة الأم لجوجل، من أبرز الخاسرين خلال الجلسة، بعدما انخفض بأكثر من 12% عقب إعلان نتائج مالية جاءت دون توقعات المحللين، وسط قلق متزايد بشأن تباطؤ نمو بعض أنشطتها وارتفاع الإنفاق المرتبط بتطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وامتدت الضغوط إلى شركات التكنولوجيا الكبرى، إذ تراجع سهم «مايكروسوفت» بصورة طفيفة، رغم إعلان نتائج قوية بدعم من الطلب المتنامي على خدمات الحوسبة السحابية، بينما خسر سهم «أمازون» أكثر من 4% خلال التداولات، قبيل إعلان نتائج أعمالها عقب إغلاق السوق.

كما انخفض صندوق «ماغس»، الذي يتتبع أداء أسهم الشركات السبع الكبرى في قطاع التكنولوجيا، بنحو 2% خلال تعاملات الخميس، في إشارة إلى اتساع الضغوط على الأسهم ذات الأوزان الكبيرة بالمؤشرات الأمريكية.

ولم تقتصر الخسائر على شركات التكنولوجيا العملاقة، بل امتدت إلى أسهم أشباه الموصلات والذاكرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بعدما شهدت ارتفاعات قوية مطلع الأسبوع. وتراجع صندوق «راوندهيل» المتخصص في أسهم الذاكرة بنسبة 4%، بعد ارتفاعه بنحو 7% في الجلسة السابقة، بينما انخفض صندوق «آي شيرز» لأشباه الموصلات بنسبة 1.5%.

وفي الأسواق الآسيوية، أغلق سهم «سامسونغ إلكترونيكس» منخفضًا بنسبة 4%، وسط استمرار حالة الحذر تجاه توقعات صناعة الرقائق الإلكترونية والطلب المستقبلي عليها.

وتعرض سهم «مارفيل تكنولوجي» لهبوط حاد بلغ نحو 13%، بعدما أفادت تقارير لوكالة «بلومبرغ» بأن الشركة تجري محادثات متقدمة للاستحواذ على «لومنتوم هولدينغز»، المتخصصة في المنتجات البصرية المستخدمة بمراكز البيانات، بينما سجل سهم الشركة المستهدفة ارتفاعًا طفيفًا.

وفي قطاع المعدات الصناعية، تراجع سهم «كاتربيلر» بأكثر من 9%، ليشكل أحد أبرز مصادر الضغط على مؤشر داو جونز، وسط إعادة تقييم المستثمرين نتائج أعمال الشركة وتوقعاتها المستقبلية.

وعلى الجانب الآخر، شهدت بعض الشركات تحركات إيجابية قوية عقب إعلان نتائجها الفصلية، إذ قفز سهم «تشيبوتلي مكسيكان غريل» بنحو 9%، وارتفع سهم «إيباي» قرابة 3%، بينما صعد سهم «إيلي ليلي» بأكثر من 6%، مستفيدًا من الأداء القوي لأعمال الشركة وتوقعاتها المالية.

كما ارتفع سهم «ميرك» بنحو 4%، وأضاف سهم «شل» نحو 2.4%، في المقابل تعرض سهم «سيرفس ناو» لانخفاض حاد بلغ حوالي 27%، مع تجدد المخاوف بشأن قدرة شركات البرمجيات التقليدية على مواجهة التحولات المتسارعة التي يفرضها الذكاء الاصطناعي على نماذج أعمالها.

وفي قطاع خدمات التوصيل، ارتفع سهم «دورداش» بنسبة 5.6%، بعدما أعلنت الشركة خططًا للاستحواذ على منافستها «إنستاكارت» في صفقة تبلغ قيمتها 17 مليار دولار، تشمل النقد والأسهم، بينما تراجع سهم «إنستاكارت»، المدرج رسميًا باسم «مابل بير»، بنسبة 2.2%.

وعلى الصعيد الاقتصادي، واصل المستثمرون استيعاب قرار الاحتياطي الفيدرالي الصادر الأربعاء بالإبقاء على أسعار الفائدة ضمن نطاق 3.75% إلى 4%، في وقت تشير فيه تقديرات الأسواق، وفقًا لأداة «فيد ووتش» التابعة لمجموعة «سي إم إي»، إلى احتمال يقارب 80% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل خلال اجتماع ديسمبر المقبل.

وتزامن ذلك مع صدور بيانات اقتصادية متباينة، أظهرت نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 3.4% خلال الربع الثالث، متجاوزًا توقعات المحللين، في حين ظل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، المقياس المفضل للتضخم لدى الفيدرالي، أعلى من المستوى المستهدف البالغ 2%.

وتعكس هذه البيانات استمرار قوة النشاط الاقتصادي الأمريكي، لكنها تثير في الوقت نفسه تساؤلات بشأن مدى قدرة الاحتياطي الفيدرالي على احتواء التضخم دون اللجوء إلى مزيد من التشديد النقدي، وهو ما يضع أسهم التكنولوجيا والشركات الأكثر اعتمادًا على التمويل تحت ضغوط إضافية.

وفي سوق السندات، تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى نحو 4.95%، مقارنة بمستواه في نهاية جلسة الأربعاء، وسط زيادة الطلب على أدوات الدين الحكومية بالتزامن مع تراجع شهية المستثمرين للمخاطرة.

أما في أسواق العملات، فقد انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بصورة طفيفة إلى 101.93 نقطة، بينما تراجعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.3% إلى نحو 4,041 دولارًا للأوقية خلال تعاملات الخميس.

وفي سوق العملات المشفرة، تراجع سعر البيتكوين إلى المنطقة القريبة من 80,200 دولار، بعد وصوله خلال الليل إلى نحو 81,700 دولار، في ظل استمرار التقلبات التي تشهدها الأصول عالية المخاطر.

وفي أسواق الطاقة، استقرت العقود الآجلة لخام برنت وخام غرب تكساس الأمريكي دون تغيرات كبيرة خلال تعاملات الخميس، وسط متابعة المستثمرين التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، لا سيما بعد تقارير أشارت إلى تحركات دبلوماسية أمريكية تهدف إلى استئناف المفاوضات مع إيران.

وبحسب صحيفة «وول ستريت جورنال»، بعث نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس رسالة إلى مسؤول إيراني في إطار المساعي الرامية إلى إعادة إطلاق محادثات السلام، وهو ما أبقى احتمالات التهدئة والتصعيد حاضرة في حسابات أسواق الطاقة.

توقعات الأسهم الأمريكية اليوم الجمعة 30 أكتوبر 2026: هل تتعمق خسائر ناسداك؟

تتجه وول ستريت نحو بداية سلبية محتملة في آخر جلسات أكتوبر، مع استمرار الضغوط على أسهم التكنولوجيا بعد إعلان نتائج أعمال «أمازون» و«إنتل» عقب إغلاق الخميس، والتي عززت مخاوف المستثمرين بشأن ارتفاع تكاليف الذكاء الاصطناعي وضعف التدفقات النقدية لبعض الشركات.

وأظهرت العقود الآجلة الأمريكية خلال التعاملات المبكرة الجمعة تراجع عقود مؤشر ناسداك 100 بنسبة 2.16%، بما يعادل نحو 640 نقطة، بينما انخفضت عقود ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1%، مقابل تراجع طفيف لعقود داو جونز الصناعي بنسبة 0.05%، وفقًا لبيانات نقلتها وكالة «رويترز».

وجاءت هذه التحركات بعدما خسر سهم «أمازون» نحو 7.2% في تداولات ما قبل الافتتاح، عقب إعلان تدفقات نقدية سلبية كبيرة خلال الربع الثالث، إلى جانب الإشارة إلى استمرار زيادة النفقات الرأسمالية خلال العام المقبل.

وفي الوقت نفسه، هوى سهم «إنتل» بنحو 25% قبل الافتتاح، بعدما حذرت الشركة من استمرار استنزاف السيولة خلال العام الجاري، في ظل ضعف سوق الحواسيب الشخصية وارتفاع تكاليف التوسع الإنتاجي والقيود المرتبطة بعمليات التصنيع.

وقد تعزز هذه التطورات الضغوط على مؤشر ناسداك خلال جلسة الجمعة، خاصة إذا امتدت عمليات البيع إلى أسهم شركات الرقائق والذكاء الاصطناعي الأخرى، مع زيادة تركيز المستثمرين على الجدوى الاقتصادية للاستثمارات الضخمة في القطاع.

وفي المقابل، قد تحد نتائج أعمال الشركات التي تحقق نموًا قويًا في الأرباح، إلى جانب انخفاض عوائد السندات الأمريكية، من حدة الخسائر إذا ظهرت عمليات شراء انتقائية في القطاعات الأقل تأثرًا بتقلبات أسهم التكنولوجيا.

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، تترقب الأسواق اليوم صدور مؤشر تكلفة التوظيف الأمريكي للربع الثالث، الذي يوفر إشارات مهمة بشأن نمو الأجور وضغوط تكلفة العمالة، إلى جانب مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو لشهر أكتوبر، بحثًا عن مؤشرات جديدة بشأن أداء النشاط الاقتصادي.

كما يتابع المستثمرون تصريحات مرتقبة لمسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي، فضلًا عن نتائج أعمال شركتي الطاقة «إكسون موبيل» و«شيفرون»، في ظل الارتفاعات الأخيرة لأسعار النفط وتجدد المخاوف بشأن أمن الإمدادات في الشرق الأوسط.

وبالنسبة للاتجاه المتوقع، فإن استمرار الضغوط على أسهم الشركات التكنولوجية الكبرى قد يدفع ناسداك إلى تسجيل خسائر إضافية مع بداية الجلسة، بينما سيظل أداء ستاندرد آند بورز 500 مرتبطًا بمدى انتقال موجة البيع إلى بقية القطاعات.

أما سيناريو التعافي، فيتطلب تراجع الضغوط البيعية على أسهم التكنولوجيا وظهور طلب استثماري جديد، مدعومًا بنتائج شركات أفضل من المتوقع أو بيانات اقتصادية تقلل المخاوف بشأن مزيد من رفع أسعار الفائدة.