ملخص الأسواق: ماحدث في نهاية الأسبوع وماينتظرنا اليوم 6/7: الذهب يلمع مع ضعف الدولار.. والأسواق تترقب اختبارًا جديدًا للفيدرالي

أنهت الأسواق العالمية تعاملات الجمعة 3 يوليو 2026 على نبرة إيجابية حذرة، بعدما أعادت بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة تسعير توقعات الفائدة، ودفعت المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم على رفع قريب للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

ورغم إغلاق الأسواق الأمريكية يوم الجمعة بمناسبة عطلة عيد الاستقلال، ظل تأثير بيانات سوق العمل الصادرة يوم الخميس حاضرًا بقوة في حركة الأصول العالمية.

فقد أضاف الاقتصاد الأمريكي 57 ألف وظيفة فقط في يونيو، مقابل توقعات عند 110 آلاف وظيفة، ما عزز إشارات تباطؤ سوق العمل وخفف الضغوط المرتبطة بتوقعات التشديد النقدي.

في أسواق الأسهم، اتجهت المؤشرات العالمية إلى تسجيل أفضل أداء أسبوعي منذ مايو، مع تحسن شهية المخاطرة بعد تراجع رهانات رفع الفائدة الأمريكية.

وارتفع مؤشر MSCI للأسهم العالمية بنسبة 0.4%، متجهًا لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 2%، بينما صعد مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.6% ليسجل مستوى قياسيًا جديدًا، مع مكاسب أسبوعية تقترب من 2.6%.

أما وول ستريت، فقد أنهت آخر جلسة تداول قبل العطلة على أداء متباين، إذ ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.14% أو ما يعادل 594.83 نقطة، ليغلق عند مستوى قياسي جديد بلغ 52900.07 نقطة.

بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.80% إلى 25832.67 نقطة، تحت ضغط أسهم الرقائق، في حين أغلق مؤشر إس آند بي 500 دون تغير يذكر.

وكان المعدن النفيس من أبرز المستفيدين من ضعف بيانات الوظائف وتراجع الدولار. وارتفع الذهب الفوري يوم الجمعة بنسبة 1.3% إلى 4174.21 دولار للأوقية، بعدما لامس أعلى مستوى له منذ 23 يونيو، فيما صعدت العقود الأمريكية الآجلة للذهب تسليم أغسطس بنسبة 1.5% إلى 4186.80 دولار للأوقية.

وعلى أساس أسبوعي، اتجه الذهب لتحقيق مكاسب بأكثر من 2%، لينهي سلسلة خسائر استمرت أربعة أسابيع.

وجاء دعم الذهب مع تراجع احتمالات رفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر إلى 54%، مقارنة بنحو 66% قبل صدور بيانات الوظائف، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. كما أدى ضعف الدولار إلى زيادة جاذبية الذهب للمستثمرين من حائزي العملات الأخرى، في وقت أظهرت فيه بيانات مجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية أضافت صافي 41 طنًا متريًا إلى احتياطياتها في مايو.

وفي سوق النفط، جاءت التحركات أكثر هدوءًا بسبب عطلة الأسواق الأمريكية، مع استمرار المستثمرين في موازنة أثر التوترات الجيوسياسية مقابل توقعات زيادة المعروض.

وارتفع خام برنت خلال تعاملات الجمعة بنحو 14 سنتًا أو 0.19% إلى 71.94 دولار للبرميل، ليُنهي الأسبوع منخفضًا بنحو 5 سنتات فقط عن إغلاق الأسبوع السابق، ما يعكس حالة تردد واضحة في السوق.

وفي سوق العملات، تعرض الدولار لضغوط واضحة بعد بيانات الوظائف، متجهًا نحو أكبر خسارة أسبوعية في 12 أسبوعًا. وارتفع اليورو إلى 1.1440 دولار، كما صعد بنسبة 0.5% على أساس أسبوعي، بينما تقدم الجنيه الإسترليني إلى 1.3352 دولار، محققًا مكاسب أسبوعية بنحو 1.1%، وهي الأفضل له في نحو ثلاثة أشهر.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

تترقب الأسواق اليوم الاثنين 6 يوليو 2026 بيانات قطاع الخدمات الأمريكي، حيث ينتظر المستثمرون القراءة النهائية لمؤشر مديري المشتريات الخدمي عند 51.3 نقطة، إلى جانب مؤشر ISM الخدمي لشهر يونيو المتوقع عند 54.5 نقطة.

وقد تدعم القراءة الضعيفة نسبيًا الأسهم والذهب عبر تقليص رهانات رفع الفائدة، بينما قد تعيد القراءة القوية الضغط على الأسواق مع صعود محتمل للدولار والعوائد. وفي النفط، تبقى الأسعار تحت ضغط زيادة معروض أوبك+، ما لم تظهر تطورات جيوسياسية جديدة تعيد علاوة المخاطر إلى السوق.

بوجه عام، تدخل الأسواق الأسبوع الجديد وهي أكثر حساسية تجاه البيانات الأمريكية، إذ أصبح مسار الفائدة العامل الرئيسي في توجيه تحركات الذهب والدولار والسندات، بينما تظل الأسهم مرهونة بقدرة البيانات على دعم سيناريو التباطؤ الهادئ دون إثارة مخاوف ركود أوسع.