ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 26/10: وول ستريت تبدأ أسبوعًا حاسمًا بين صدمة النفط وترقب الفيدرالي ونتائج عمالقة التكنولوجيا

أنهت الأسهم الأمريكية تعاملات الجمعة على تراجع، لتختتم أسبوعًا اتسم بتقلبات قوية بين ضغوط أسهم التكنولوجيا وتصاعد المخاطر الجيوسياسية، في وقت دفعت فيه القفزة الجديدة لأسعار النفط المستثمرين إلى إعادة تقييم مخاطر التضخم ومسار أسعار الفائدة الأمريكية.

وقاد مؤشر داو جونز موجة الهبوط بعدما فقد نحو 650 نقطة، متراجعًا بنسبة 1.2% عند الإغلاق، بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 0.5%، وتراجع ناسداك المركب بنسبة 0.2%.

ورغم خسائر الجمعة، تمكن داو جونز من إنهاء الأسبوع على ارتفاع بنحو 0.4%، محققًا مكاسبه الأسبوعية الثالثة على التوالي، في حين خسر ستاندرد آند بورز 500 نحو 0.5% خلال الأسبوع، وتراجع ناسداك بنسبة 0.7%.

وجاء الضغط الرئيسي من أسواق الطاقة، بعدما استمرت أسعار النفط في الارتفاع مع تصاعد المخاوف من اتساع نطاق المواجهة في الشرق الأوسط واحتمالات تعرض إمدادات الخام لمزيد من الاضطرابات.

وقفز خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنحو 4% إلى 103.45 دولار للبرميل، بينما صعد خام برنت بنسبة 3.4% إلى 117 دولارًا، ليصل إلى أعلى مستوياته منذ أواخر أبريل.

وأظهرت بيانات الإغلاق الفعلية أن برنت أنهى جلسة الجمعة عند 116.72 دولار للبرميل بارتفاع أسبوعي يقارب 6%، بينما أغلق الخام الأمريكي عند 103.27 دولار، وسط مخاوف مرتبطة بهجمات الحوثيين على منشآت سعودية واضطرابات الملاحة في المنطقة.

ويثير صعود النفط قلق المستثمرين لأنه قد يعيد إشعال الضغوط التضخمية، وهو ما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على سياسته النقدية المتشددة لفترة أطول، خاصة مع استمرار رهانات الأسواق على إمكانية رفع الفائدة مجددًا قبل نهاية العام.

أسهم الذكاء الاصطناعي تحاول تعويض خسائرها

وعلى الرغم من ضعف المؤشرات الرئيسية، شهدت بعض أسهم الرقائق والذاكرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ارتدادًا بعد موجة البيع الحادة التي ضربت القطاع في جلسة الخميس.

وارتفع صندوق Roundhill Memory ETF بنحو 3% بعدما فقد 7% في الجلسة السابقة، بينما صعد سهم SK Hynix بنحو 4% بعد تخلي الشركة الكورية الجنوبية عن خطط الطرح العام لوحدة Solidigm في السوق الأمريكية.

كما ارتفع صندوق iShares Semiconductor ETF بنحو 0.5%، في إشارة إلى عودة محدودة للمشترين بعد الخسائر القوية التي تعرض لها قطاع أشباه الموصلات.

لكن الضغوط لم تختفِ تمامًا عن عمالقة التكنولوجيا، إذ تراجع صندوق "MAGS" الذي يتتبع أسهم الشركات السبع الكبرى بنحو 0.5%.

وانخفض سهم "ميتا" قرابة 1% إضافية بعدما هوى 7% في الجلسة السابقة، في حين سجل سهما "إنفيديا" و"تسلا" تراجعات محدودة، لتمتد خسائرهما للجلسة الثانية.

وتأتي هذه التحركات مع ارتفاع حساسية المستثمرين تجاه حجم الإنفاق الهائل على الذكاء الاصطناعي، وسط تساؤلات متزايدة بشأن قدرة الشركات على تحويل مئات المليارات من الدولارات التي يتم ضخها في مراكز البيانات والمعالجات إلى أرباح وتدفقات نقدية مستدامة.

وفي المقابل، ارتفع سهم "سبيس إكس" بنحو 2% بعد تقرير أشار إلى دراسة الشركة تطوير بنية تحتية للاتصالات الخلوية، ربما عبر عمليات استحواذ.

وانعكس ذلك بقوة على أسهم شركات أبراج الاتصالات، إذ قفز سهم "كراون كاسل" بنحو 9.5%، وارتفع "أمريكان تاور" بحوالي 4%، بينما تعرضت أسهم شركات الاتصالات الكبرى مثل AT&T وVerizon وT-Mobile للضغوط.

أما سهم "موديرنا"، فقد تراجع بنحو 2% بعد جلسة متقلبة، بعدما فقد نحو 18% في اليوم السابق على خلفية تسريب محتمل لبيانات مرتبطة بلقاح للسرطان.

وضغط موسم نتائج الأعمال أيضًا على عدد من الأسهم، إذ هوى "بلوم إنرجي" بنحو 11%، وتراجع سهم "ديكرز أوتدور" مالكة علامتي Ugg وHoka بحوالي 5%، بينما انخفض سهم "نيومونت" بنحو 4.5%.

كما خسر "أمريكان إكسبريس" قرابة 4%، فيما تراجع سهم "ويسترن ديجيتال" بنحو 2.5%.

العوائد تعود فوق 5% والذهب يتراجع

وفي سوق السندات، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات مجددًا إلى قرب 5.01% بنهاية تعاملات الجمعة، بعدما كان قد سجل في الجلسة السابقة هبوطًا حادًا بنحو 17 نقطة أساس وأغلق دون مستوى 4.96%.

وتزامن ارتفاع العوائد مع صعود محدود للدولار، إذ زاد مؤشر العملة الأمريكية بنحو 0.2% إلى 101.80 نقطة.

أما الذهب، فتعرض لمزيد من الضغوط وتراجعت العقود الآجلة بنحو 1.2% إلى مستوى قريب من 4,010 دولارات للأونصة، مع ارتفاع العوائد ومخاوف استمرار السياسة النقدية المتشددة.

وفي سوق العملات الرقمية، تحرك البيتكوين قرب 81,200 دولار، مسجلًا انخفاضًا محدودًا خلال الأربع والعشرين ساعة السابقة.

ماذا ينتظر وول ستريت اليوم؟

تبدأ الأسهم الأمريكية تعاملات الأسبوع الجديد وسط محاولة لاستعادة التوازن، بعدما تراجعت أسعار النفط نسبيًا من قمم الجمعة، وهو ما وفر بعض الارتياح للأسواق في التعاملات المبكرة.

وبحسب رويترز، تراجع خام برنت اليوم الإثنين بنحو 1.9% إلى قرابة 114.5 دولار للبرميل، في ظل تحركات دبلوماسية لخفض حدة التوتر في المنطقة، بعد أن قفز الخام بأكثر من 6% خلال الأسبوع الماضي. كما انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات مجددًا إلى نحو 4.97%.

ويمنح تراجع النفط والعوائد بعض الدعم للأسهم، لكنه لا يلغي المخاطر التي تواجه جلسة اليوم، إذ يظل أي تصعيد جديد في الشرق الأوسط قادرًا على إعادة النفط سريعًا نحو 117 دولارًا وربما أعلى، ما قد يعيد الضغوط على وول ستريت.

كما يدخل المستثمرون أسبوعًا حاسمًا بالنسبة لقطاع التكنولوجيا، مع ترقب نتائج "ألفابت" و"مايكروسوفت" يوم الأربعاء، تليها "أمازون" يوم الخميس، إذ ستخضع خطط الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لمراقبة شديدة بعد موجة البيع الأخيرة في أسهم القطاع.

وسيكون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يومي الثلاثاء والأربعاء الحدث الأهم هذا الأسبوع، وسط توقعات واسعة بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، فيما تشير تسعيرات السوق إلى احتمال يقارب 80% لرفع الفائدة في ديسمبر، ما يجعل تصريحات رئيس الفيدرالي بعد القرار أكثر أهمية من القرار نفسه.

كما ينتظر المستثمرون لاحقًا هذا الأسبوع بيانات التضخم الأمريكية وفق مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، إلى جانب مجموعة من البيانات الاقتصادية التي قد تعيد تشكيل توقعات السياسة النقدية.

وبالنسبة لجلسة اليوم، قد تحصل الأسهم على فرصة لالتقاط الأنفاس إذا واصل النفط والعوائد التراجع، مع إمكانية استفادة أسهم التكنولوجيا والرقائق من عمليات شراء انتقائية بعد الخسائر الأخيرة.

أما السيناريو الأكثر سلبية، فيتمثل في عودة أسعار النفط للارتفاع فوق مستويات الجمعة أو ظهور تطورات جيوسياسية جديدة، وهو ما قد يعيد مخاوف التضخم والفائدة إلى الواجهة ويدفع المستثمرين مجددًا نحو خفض المخاطر.

وبذلك، تدخل وول ستريت جلسة الإثنين بين عاملين متعاكسين: ارتياح مؤقت من تراجع النفط والعوائد من جهة، وحذر شديد قبل اجتماع الفيدرالي ونتائج عمالقة التكنولوجيا من جهة أخرى، ما يرجح استمرار التقلبات الحادة مع بداية أسبوع قد يكون من الأكثر حساسية للأسواق خلال أكتوبر.