ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 28/10: الأربعاء الحاسم يهز وول ستريت: الفيدرالي وأرباح عمالقة التكنولوجيا يضعان السوق أمام اختبار مصيري

أنهت الأسهم الأمريكية تعاملات أمس الثلاثاء على ارتفاع، بقيادة أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات، في وقت فضّل فيه المستثمرون تعزيز مراكزهم قبل يوم استثنائي لوول ستريت يجمع بين قرار الاحتياطي الفيدرالي ونتائج اثنين من أكبر عمالقة التكنولوجيا، "مايكروسوفت" و"ألفابت".

ووفقًا لرويترز، ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنحو 1.18% إلى 26,477.81 نقطة، بينما صعد ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.60% إلى 7,722.60 نقطة، في حين سجل داو جونز الصناعي مكاسب محدودة للغاية بلغت 0.03% ليغلق عند 52,377.57 نقطة.

وجاء الصعود امتدادًا لمكاسب الإثنين، مع عودة الزخم إلى أسهم الذكاء الاصطناعي والرقائق بعد فترة من التقلبات الحادة، مدعومة بحالة التفاؤل التي صاحبت استعداد "أنثروبيك" للطرح العام في ناسداك.

لكن أداء داو جونز ظل أكثر ضعفًا، بعدما هوى سهم "بوينج" بنحو 11% عقب نتائج جاءت دون توقعات السوق، ما حد من قدرة المؤشر الصناعي على مواكبة صعود ناسداك وستاندرد آند بورز.

التكنولوجيا تعود إلى قيادة السوق

ارتفع صندوق "MAGS"، الذي يتتبع أسهم الشركات السبع الكبرى في قطاع التكنولوجيا، بنحو 1% للجلسة الثانية على التوالي، وسط عودة الطلب إلى الأسماء المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

وكان سهم "تسلا" من أبرز الرابحين، إذ صعد بنحو 4% بعدما قفز 5% في الجلسة السابقة، ليواصل الاستفادة من التفاؤل الذي أعقب رفع "باركليز" توصيته للسهم وزيادة السعر المستهدف.

كما ارتفع سهم "إنفيديا" قرابة 1%، بعدما أعلنت الشركة استثمار نحو 3 مليارات دولار في طرح أسهم "ميتا"، في خطوة جديدة تعكس تشابك الاستثمارات بين أكبر المستفيدين من طفرة الذكاء الاصطناعي.

وفي المقابل، تراجع سهم "ميتا" بنحو 1.5%، ليواصل خسائره بعدما أعلنت الشركة خططًا لجمع عشرات المليارات من الدولارات عبر طروحات أسهم جديدة بهدف تمويل توسعها الضخم في البنية التحتية والذكاء الاصطناعي.

وشهد قطاع أشباه الموصلات أداءً أقوى، إذ ارتفع صندوق iShares Semiconductor ETF بنحو 4%، بعد مكاسب قاربت 3% في الجلسة السابقة، كما قفز صندوق Roundhill Memory ETF بنحو 4.5%.

واستفادت أسهم شركات الذاكرة والتخزين من موجة الشراء، مع مكاسب لأسهم "SK Hynix" و"ميكرون تكنولوجي" و"ويسترن ديجيتال" و"سانديسك" و"سيجيت".

وتؤكد هذه التحركات أن شهية المستثمرين تجاه الذكاء الاصطناعي لم تختفِ، لكن الأسواق أصبحت أكثر انتقائية، مع تزايد التركيز على قدرة الشركات على تحويل الإنفاق الضخم على الرقائق ومراكز البيانات إلى أرباح وتدفقات نقدية فعلية.

نتائج الشركات تحرك الأسهم بقوة

شهدت جلسة الثلاثاء تحركات حادة لعدد من الأسهم عقب نتائج الأعمال، إذ قفز سهم "جيت بلو" بنحو 19% بعدما كان قد تراجع قرابة 10% في الجلسة السابقة.

كما ارتفع سهم "SoFi Technologies" بنحو 13%، وصعد "UPS" بحوالي 6% بعد رفع توقعاته السنوية، فيما قفز سهم "رويال كاريبيان" 6.5%.

وسجل سهما "باي بال" و"نوفارتس" مكاسب بنحو 2%، بينما تراجع "شيروين ويليامز" 3%، وهبط "كوكاكولا" 1.5%، وانخفض سهم "كورنينج" قرابة 1%.

وبحسب رويترز، جاءت نتائج موسم الأرباح قوية بصورة عامة حتى الآن، إذ تجاوز نحو 83% من شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التي أعلنت نتائجها توقعات المحللين، ما وفر دعمًا إضافيًا للأسهم رغم المخاوف المتعلقة بالفائدة والإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

النفط يتراجع والعوائد تستقر قرب 5%

وفي أسواق الطاقة، واصل النفط تراجعه مع متابعة المستثمرين التطورات السياسية في الشرق الأوسط، لينخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 100 دولار للبرميل، بينما تراجع برنت إلى أقل من 114 دولارًا.

وساهم انخفاض النفط في تهدئة جزء من المخاوف التضخمية، وهو ما وفر بعض الدعم لأسهم النمو والتكنولوجيا قبل قرار الفيدرالي.

أما عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات، فتحرك قرب 4.99%، ليظل حاجز 5% أحد أهم المستويات التي يراقبها المستثمرون، نظرًا لتأثيره المباشر على تقييمات شركات التكنولوجيا وتكلفة التمويل.

وفي سوق العملات، ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.3% إلى 102.29 نقطة، فيما صعد الذهب بنحو 0.9% إلى قرابة 4,075 دولارًا للأونصة.

كما تحرك البيتكوين حول مستوى 80,600 دولار، مسجلًا مكاسب محدودة خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية.

توقعات أداء الأسواق الأمريكية اليوم

تدخل وول ستريت تعاملات الأربعاء في حالة ترقب شديدة، مع تحركات محدودة للعقود الآجلة قبل الأحداث الرئيسية.

في التعاملات المبكرة، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنحو 0.1% إلى 29,839.75 نقطة، بينما استقرت عقود ستاندرد آند بورز 500 قرب 7,759.25 نقطة، وتحركت عقود داو جونز حول 52,586 نقطة.

ويأتي ذلك في وقت حصلت فيه أسهم التكنولوجيا العالمية على دفعة جديدة من نتائج "SK Hynix"، بعدما سجلت شركة الرقائق الكورية قفزة بأكثر من سبعة أضعاف في أرباحها التشغيلية الفصلية، ما أعاد التفاؤل بشأن استمرار قوة الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

لكن الاختبار الأول للسوق سيكون قرار الاحتياطي الفيدرالي، الذي من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير، وهو ما يعني أن المفاجأة الحقيقية قد تأتي من تصريحات رئيس البنك كيفن وارش بشأن ديسمبر ومستقبل التشديد النقدي.

وأي نبرة أكثر تشددًا بشأن التضخم قد تدفع عوائد السندات مجددًا فوق 5%، وهو سيناريو قد يضغط بصورة خاصة على أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة.

أما الاختبار الثاني والثالث فسيأتيان بعد إغلاق السوق مباشرة، عندما تعلن "مايكروسوفت" و"ألفابت" نتائج الربع الثالث.

وسيبحث المستثمرون في نتائج مايكروسوفت عن أداء منصة Azure ونمو الخدمات السحابية والإنفاق الرأسمالي، بينما سيكون التركيز في ألفابت على Google Cloud والعائد من استثمارات الذكاء الاصطناعي وتكاليف البنية التحتية.

وتقدر خطط الإنفاق المجمعة لـ"مايكروسوفت" و"ألفابت" و"أمازون" هذا العام بمئات المليارات من الدولارات، ما يجعل المستثمرين أقل استعدادًا لقبول مجرد الحديث عن قوة الطلب، وأكثر اهتمامًا برؤية دليل فعلي على أن تلك الاستثمارات تتحول إلى نمو مستدام في الإيرادات والأرباح.

قد يظل السيناريو الإيجابي قائمًا إذا أبقى الفيدرالي الفائدة دون تغيير وتجنب توجيه رسالة شديدة التشدد بشأن ديسمبر، بالتزامن مع نتائج قوية من مايكروسوفت وألفابت تؤكد تحسن العائد من استثمارات الذكاء الاصطناعي.

وفي هذه الحالة، قد تواصل أسهم الرقائق والتكنولوجيا قيادة السوق، خاصة مع استمرار الزخم الإيجابي القادم من قطاع الذاكرة والرقائق الآسيوي.

أما السيناريو السلبي، فيتمثل في اجتماع نبرة متشددة من الفيدرالي مع نتائج أو توقعات مخيبة من عمالقة التكنولوجيا، خصوصًا إذا أظهرت الشركات ارتفاع الإنفاق الرأسمالي دون نمو مماثل في التدفقات النقدية والأرباح.

كما يمثل تجدد صعود أسعار النفط خطرًا إضافيًا على السوق، إذ ارتفع برنت مجددًا في تعاملات الأربعاء مع عودة مخاوف الإمدادات، وهو ما قد يعيد ملف التضخم سريعًا إلى الواجهة.

بوجه عام، تبدو جلسة الأربعاء مرشحة لتحركات قوية، إذ لن يكون على المستثمرين تقييم قرار الفيدرالي فقط، بل أيضًا الإجابة عن السؤال الذي أصبح يهيمن على وول ستريت: هل تستطيع عوائد الذكاء الاصطناعي مواكبة مئات المليارات التي تُنفق عليه؟