ملخص الأسواق: ماحدث في نهاية الأسبوع وماينتظرنا اليوم 21/9: الذهب يصعد والنفط يتراجع.. وول ستريت تترقب أسبوعًا حاسمًا بعد رفع الفائدة

أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي بأداء متباين، إذ نجح مؤشرا ناسداك وستاندرد آند بورز 500 في تحقيق مكاسب خلال جلسة الجمعة، بينما أنهى داو جونز التعاملات على انخفاض، وسط استمرار الضغوط الناتجة عن ارتفاع عوائد سندات الخزانة وتوقعات مزيد من التشديد النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنحو 0.4% خلال جلسة الجمعة، لترتفع مكاسبه الأسبوعية إلى 0.7%، مدعومًا باستمرار القوة في أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات. في المقابل، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2% في الجلسة الأخيرة وبنحو 1.7% على مدار الأسبوع، ليسجل خسارته الأسبوعية الثالثة على التوالي.

أما مؤشر ستاندرد آند بورز 500 فأنهى جلسة الجمعة مرتفعًا بنحو 0.2%، لكنه فقد حوالي 0.1% خلال الأسبوع بأكمله، مسجلًا بذلك ثاني خسارة أسبوعية متتالية.

وجاء أداء الأسهم بالتزامن مع عودة عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستوى 5% تقريبًا، مرتفعًا بنحو سبع نقاط أساس مقارنة بإغلاق الخميس. ويشكل استمرار العوائد عند هذه المستويات ضغطًا على تقييمات الأسهم، خصوصًا شركات النمو والتكنولوجيا، بسبب ارتفاع تكلفة التمويل وزيادة جاذبية أدوات الدخل الثابت.

وكانت توقعات المتعاملين بنهاية الأسبوع تشير إلى احتمال بنحو 55% لتنفيذ زيادة إضافية قدرها 25 نقطة أساس في اجتماع أواخر أكتوبر، بينما وصلت احتمالات رفع الفائدة بالمقدار نفسه أو أكثر بحلول ديسمبر إلى نحو 90%.

وفي أسواق الطاقة، تراجعت أسعار النفط خلال جلسة الجمعة مع تزايد الاعتقاد بأن تعطل أحد خطوط الأنابيب السعودية لن يؤدي إلى اضطراب طويل الأجل في الإمدادات.

وهبط خام غرب تكساس الوسيط بنحو 2% إلى ما دون 100 دولار للبرميل، بينما تراجع خام برنت بنحو 1.5% إلى 103.25 دولار.

وعلى مستوى أخبار الشركات، أعلنت بيركشاير هاثاواي تنحي المستثمر المخضرم وارن بافيت عن منصب رئيس مجلس الإدارة بأثر فوري، مع منحه لقب الرئيس الفخري واستمراره عضوًا في مجلس الإدارة. وسيتولى ابنه هوارد بافيت رئاسة مجلس الإدارة خلفًا له، بينما سجل سهم الشركة ارتفاعًا محدودًا بأقل من 1%.

وفي قطاع الأصول الرقمية، استفادت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة من انتعاش البيتكوين، إذ ارتفعت أسهم روبن هود وكوين بيس وستراتيجي بنسبة 9% على الأقل، بالتزامن مع صعود البيتكوين إلى نحو 81.2 ألف دولار بعدما هبط خلال ساعات الليل إلى قرابة 76.2 ألف دولار.

وفي قطاع التكنولوجيا، انخفض سهم آبل بنحو 0.3% بالتزامن مع طرح طرازات "آيفون 18" ومنتجات جديدة، بينما تراجع صندوق يتتبع أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى بنحو 0.5%.

في المقابل، حافظ قطاع أشباه الموصلات على زخمه القوي، إذ ارتفعت الصناديق المرتبطة بأسهم الذاكرة والرقائق بنحو 3% و2% على التوالي، لتواصل مكاسبها المسجلة خلال جلسة الخميس.

وفي الأسواق الأخرى، تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بصورة طفيفة إلى نحو 100.20 نقطة، بينما ارتفعت العقود الآجلة للذهب بنحو 0.5% لتصل إلى قرابة 4420 دولارًا للأوقية.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

وبالنسبة إلى جلسة اليوم الإثنين، تميل التوقعات إلى بداية أكثر إيجابية نسبيًا، مع استمرار قوة قطاع التكنولوجيا وتراجع أسعار النفط، في وقت تتحرك فيه العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية في المنطقة الإيجابية.

كما يساعد هبوط خام برنت باتجاه 102 دولار للبرميل على تخفيف بعض المخاوف المتعلقة بالتضخم، بينما تراجع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قليلًا دون مستوى 5%.

وقد تظل أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات بين أبرز مصادر الدعم للمؤشرات خلال الجلسة إذا حافظت العوائد على مستوياتها دون 5%، خصوصًا بعد الأداء القوي للقطاع في نهاية الأسبوع الماضي. وفي المقابل، فإن أي عودة حادة لصعود العوائد يمكن أن تحد من مكاسب ناسداك وتعيد الضغوط إلى أسهم النمو.

كما يتوقع أن يظل النفط عاملًا محوريًا خلال تعاملات اليوم، إذ يمنح استمرار تراجعه الأسواق بعض الارتياح بشأن التضخم، خاصة مع تزايد الآمال في تحركات دبلوماسية تخفف التوترات المرتبطة بإيران وتحسن تدفقات الخام من منطقة الخليج.

وتدخل الأسواق الأسبوع الجديد أيضًا مع ترقب تطورات العلاقات الأمريكية الصينية والاجتماعات السياسية المرتقبة هذا الأسبوع، ما قد يزيد حساسية المؤشرات لأي تصريحات جديدة.

يظل السيناريو الإيجابي قائمًا ما دام النفط يتراجع وعائد السندات لأجل 10 سنوات دون 5%، بينما قد تصبح الجلسة أكثر تقلبًا إذا عادت العوائد للارتفاع أو طرأ تصعيد مفاجئ في الشرق الأوسط.