ملخص الأسواق ما حدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 8/9: وول ستريت تعود من العطلة وسط رهانات الفائدة وتقلبات النفط والذهب

تعود الأسواق الأمريكية إلى التداول اليوم الثلاثاء بعد عطلة عيد العمال التي أبقت بورصتي نيويورك وناسداك مغلقتين أمس، في وقت تراكمت فيه مجموعة من التطورات التي قد تجعل أولى جلسات الأسبوع الأمريكي أكثر تقلبًا من المعتاد.

ويعود المستثمرون إلى وول ستريت وهم أمام معادلة معقدة تجمع بين قوة سوق العمل الأمريكي، وارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة، واستمرار أسعار النفط قرب أعلى مستوياتها في عدة أسابيع، إلى جانب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وفي المقابل، ساعد تراجع الدولار صباح اليوم في دعم الذهب وبعض الأصول الأخرى.

وكانت آخر جلسة أمريكية، يوم الجمعة، قد انتهت بخسائر للمؤشرات الرئيسية بعد تقرير الوظائف القوي لشهر أغسطس. وتراجع داو جونز 0.5%، وهبط S&P 500 بنحو 0.4%، فيما فقد ناسداك 0.3%، بعدما أضاف الاقتصاد الأمريكي 162 ألف وظيفة مقابل توقعات أقل بكثير، ما أعاد سيناريو رفع الفائدة إلى الواجهة.

ورغم غياب المستثمرين الأمريكيين أمس، لم تكن الأسواق العالمية هادئة، إذ ظلت التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار الطاقة في مقدمة العوامل المؤثرة على شهية المخاطرة.

الذهب يستعيد بعض بريقه قبل اختبار التضخم

بدأ الذهب تعاملات الثلاثاء على ارتفاع، مستفيدًا بصورة رئيسية من تراجع الدولار، بعدما تعرض المعدن لضغوط قوية في أعقاب تقرير الوظائف الأمريكي.

وارتفع الذهب الفوري بنحو 0.6% إلى 4,432.79 دولار للأوقية، بينما استقرت العقود الأمريكية الآجلة لشهر ديسمبر قرب 4,478.40 دولار. وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشر الدولار بنحو 0.3%، ما منح المعدن النفيس بعض الدعم.

ورغم التعافي، لا تزال حركة الذهب شديدة الحساسية لتوقعات الفائدة. فالأسواق تسعر حاليًا احتمالًا يقارب 58% إلى 60% لرفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة في اجتماعه المقبل، بعد المفاجأة القوية في بيانات التوظيف.

فإذا أظهرت البيانات استمرار ضغوط التضخم، قد ترتفع العوائد والدولار مجددًا ويعود الضغط على الذهب. أما مفاجأة تضخمية أضعف فقد تعيد سيناريو تثبيت الفائدة إلى الواجهة وتمنح المعدن فرصة لاستعادة مستوى 4,500 دولار.

النفط يقترب من 100 دولار وسط تصاعد مخاطر الأسواق

لا تزال الطاقة واحدة من أبرز مصادر القلق بالنسبة للأسواق العالمية، إذ واصل النفط ارتفاعه للجلسة الثالثة مع استمرار التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران ومخاوف تعطل حركة الإمدادات في منطقة الخليج.

وارتفع خام برنت اليوم إلى نحو 97.49 دولار للبرميل، بينما صعد خام غرب تكساس الوسيط إلى نحو 92.92 دولار، مع تزايد المخاوف من امتداد المواجهة العسكرية وتأثيرها على البنية التحتية للطاقة وحركة الملاحة.

وفي مضيق هرمز تحديدًا، تظل تدفقات النفط أقل بكثير من مستويات ما قبل الحرب. وتقدر بيانات حديثة شحنات الخام من منتجي الشرق الأوسط بنحو 11 مليون برميل يوميًا، مقارنة بـ18 مليون برميل يوميًا قبل بدء الحرب، فيما لا تزال طرق التصدير البديلة والإنتاج من خارج أوبك يخففان جزءًا من نقص الإمدادات.

الدولار يتراجع رغم قوة الوظائف

تراجع مؤشر الدولار إلى قرب 98.82–98.83 نقطة اليوم، وهي مستويات قريبة من أدنى نطاقاته في نحو أسبوعين، رغم استمرار الأسواق في تسعير احتمال مرتفع لرفع الفائدة الأمريكية.

ومن المرجح أن تتحدد حركة الدولار خلال بقية الأسبوع وفقًا لبيانات التضخم؛ إذ ستحتاج العملة إلى قراءات قوية تدعم استمرار التشديد النقدي إذا أرادت استعادة الزخم الذي حصلت عليه عقب تقرير الوظائف.

العوائد المرتفعة تظل مصدر ضغط على الأسهم

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بصورة طفيفة صباح الثلاثاء إلى نحو 4.788%، بعد أن كان قد صعد بقوة في نهاية الأسبوع الماضي إثر بيانات التوظيف.

فأي تحرك جديد للعائد على السندات العشرية باتجاه 4.80% وما فوق قد يعيد الضغط على ناسداك، بينما يمكن أن يؤدي تراجع العوائد إلى تخفيف الضغوط ودعم أسهم التكنولوجيا.

البيتكوين يتحرك قرب 79 ألف دولار

تتحرك البيتكوين قرب حاجز 79 ألف دولار صباح الثلاثاء بعد التقلبات القوية التي شهدتها العملة الرقمية خلال الأيام الماضية.

وكانت العملة قد اقتربت مؤخرًا من 82 ألف دولار، لكنها فقدت جزءًا من مكاسبها مع ارتفاع عوائد السندات وتزايد توقعات رفع أسعار الفائدة. وأشارت التداولات المبكرة اليوم إلى تحركها قرب 79 ألف دولار، فيما سجلت العملات الرقمية الكبرى تحركات محدودة.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

ستكون جلسة الثلاثاء أول فرصة كاملة أمام المستثمرين الأمريكيين للتفاعل مع جميع التطورات التي حدثت منذ إغلاق الجمعة، ولذلك قد تشهد بداية التعاملات نشاطًا أكبر مع إعادة بناء المراكز بعد عطلة نهاية أسبوع طويلة.

وتشير العقود الآجلة في التعاملات المبكرة إلى بداية حذرة ومختلطة؛ إذ انخفضت العقود المرتبطة بداو جونز وS&P 500، بينما أظهرت عقود ناسداك أداءً أفضل نسبيًا بدعم من قطاع التكنولوجيا.

فقوة سوق العمل الأمريكي تقدم دعمًا لأسهم القطاعات الدورية من ناحية، لكنها في الوقت نفسه تزيد مخاطر رفع الفائدة وضغوط عوائد السندات. كما أن صعود النفط يرفع أرباح شركات الطاقة المحتملة، لكنه يثير مخاوف التضخم ويضغط على القطاعات الحساسة لتكاليف الوقود والنقل.

أما الذهب، فقد يستفيد من ضعف الدولار والمخاطر الجيوسياسية، لكن قدرته على مواصلة الصعود ستظل مقيدة قبل بيانات التضخم.