ملخص الأسواق: ماحدث بالأمس وماينتظرنا اليوم 18/6: وول ستريت تهبط رغم الاتفاق الأمريكي الإيراني.. والفيدرالي يعيد القلق للأسواق

تراجعت الأسهم الأمريكية بنهاية تعاملات الأربعاء، بعدما خيّب الاحتياطي الفيدرالي آمال المستثمرين الذين كانوا ينتظرون لهجة أكثر مرونة بشأن أسعار الفائدة، إذ أبقى البنك المركزي الفائدة دون تغيير، لكنه فتح الباب أمام احتمال رفعها مرة أخرى خلال العام الجاري إذا استمرت الضغوط التضخمية.

وكانت المؤشرات الرئيسية قد بدأت الجلسة على مكاسب محدودة، قبل أن تتحول إلى الهبوط مع صدور قرار الفيدرالي وتصريحات رئيسه الجديد كيفن وارش في أول مؤتمر صحفي له بعد اجتماع السياسة النقدية.

وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1%، بعدما كان مرتفعًا في بداية الجلسة، فيما تراجع مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 1.2%، وهبط ناسداك المركب بنسبة 1.3% تحت ضغط أسهم التكنولوجيا الكبرى.

وقرر الاحتياطي الفيدرالي تثبيت نطاق الفائدة عند 3.5% إلى 3.75%، وهو قرار كان متوقعًا على نطاق واسع، لكن المفاجأة جاءت من توقعات عدد من أعضاء لجنة السياسة النقدية، إذ أشار نحو نصفهم إلى إمكانية رفع الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام.

ويعكس ذلك تغيرًا واضحًا في نظرة الفيدرالي مقارنة بتوقعاته السابقة في مارس، حين لم يكن رفع الفائدة مطروحًا بقوة.

وجاء هذا التحول في موقف الفيدرالي مع استمرار التضخم عند مستويات مقلقة، إلى جانب قوة سوق العمل الأمريكي، ما جعل البنك المركزي أكثر حذرًا في التعامل مع فكرة خفض الفائدة.

كما قلّص الفيدرالي بيانه الرسمي بشكل ملحوظ، في خطوة تتماشى مع توجه رئيسه الجديد كيفن وارش لتقليل الإشارات المباشرة للأسواق بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية.

وتعرضت أسهم التكنولوجيا لضغوط واضحة بعد القرار، حيث هبطت جميع أسهم مجموعة “العظماء السبعة” بنسبة لا تقل عن 1%، في ظل ارتفاع عوائد السندات وقوة الدولار.

ومع ذلك، تمكنت بعض أسهم الرقائق من تقليص خسائرها، إذ صعد مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنحو 1.5%، مدعومًا بمكاسب أسهم مرتبطة بالذكاء الاصطناعي ومعدات تصنيع الرقائق.

وفي تطور لافت، أنهى سهم سبيس إكس موجة صعوده القوية بعد الطرح العام الأولي، ليتراجع بنحو 5% خلال تعاملات الأربعاء.

وكان السهم قد قفز بقوة في أولى جلساته داخل السوق، ونجح في وقت سابق في رفع القيمة السوقية للشركة إلى نحو 2.7 تريليون دولار، قبل أن تتراجع قرب 2.5 تريليون دولار مع نهاية جلسة الأربعاء.

وجاء تراجع سبيس إكس بعد ارتفاعات حادة جعلت السهم يتداول بنحو 50% أعلى من سعر الطرح، وهو ما دفع بعض المستثمرين إلى جني الأرباح.

ورغم هذا التراجع، لا يزال السهم يحظى بمتابعة قوية، خاصة مع توقعات بإدراجه قريبًا في عدد من المؤشرات الرئيسية، وهو ما قد يجذب طلبًا إضافيًا من الصناديق المتتبعة للمؤشرات.

وفي أسواق السلع، ظلت أسعار النفط شبه مستقرة بعد موجة هبوط سابقة، وذلك عقب توقيع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الإيراني مسعود بزشكيان مذكرة تفاهم لإنهاء الحرب وإعادة فتح مضيق هرمز.

وتداول خام غرب تكساس قرب 76 دولارًا للبرميل، بينما استقر خام برنت حول مستوى 79 دولارًا للبرميل، مع ترقب الأسواق لمدى تنفيذ بنود الاتفاق وتأثيره على تدفقات النفط من الشرق الأوسط.

أما الذهب، فقد تعرض لضغوط قوية مع صعود الدولار وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، إذ هبطت العقود الآجلة للمعدن النفيس بنحو 2% إلى 4265 دولارًا للأوقية.

كما ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 1% إلى 100.50 نقطة، في إشارة إلى عودة الطلب على العملة الأمريكية بعد لهجة الفيدرالي الأكثر تشددًا.

وفي سوق السندات، صعد العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.5%، وهو أعلى مستوى له منذ الأسبوع الماضي، بعدما أعاد المستثمرون تسعير توقعاتهم بشأن الفائدة في ضوء احتمال رفعها مرة أخرى خلال العام الجاري.

وبالنسبة للعملات الرقمية، تراجع البيتكوين إلى نحو 64200 دولار في أواخر التعاملات، ليسجل أدنى مستوى له خلال الأسبوع، متأثرًا بضغط الدولار القوي وتراجع شهية المخاطرة في الأسواق بعد اجتماع الفيدرالي.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

من المتوقع أن تبدأ الأسواق تعاملات اليوم بحالة من الحذر، مع استمرار المستثمرين في استيعاب رسالة الفيدرالي الجديدة، خاصة أن تثبيت الفائدة لم يكن مفاجئًا، لكن فتح الباب أمام رفع جديد هذا العام غيّر حسابات الأسواق بشكل واضح.

وقد تظل الأسهم الأمريكية تحت ضغط في بداية الجلسة، خصوصًا أسهم التكنولوجيا والشركات مرتفعة التقييم، لأن ارتفاع عوائد السندات يجعل هذه الأسهم أكثر حساسية لأي تشدد في السياسة النقدية. ومع ذلك، قد تحاول أسهم الرقائق والذكاء الاصطناعي التماسك إذا استمر التفاؤل بشأن الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ومن المتوقع أن يظل سهم سبيس إكس محط أنظار المستثمرين خلال جلسة اليوم، بين عمليات جني الأرباح بعد الصعود القوي من جهة، وتوقعات الإدراج في المؤشرات من جهة أخرى. لذلك، قد يشهد السهم تقلبات واضحة بدلًا من اتجاه صاعد مباشر كما حدث في الجلسات الأولى بعد الطرح.

أما النفط، فقد يتحرك في نطاق محدود مع ميل للهدوء، إذ يوازن المستثمرون بين أثر الاتفاق الأمريكي الإيراني وإعادة فتح مضيق هرمز من جهة، واحتمالات زيادة المعروض من الخام الإيراني من جهة أخرى. وقد يظل خام برنت قريبًا من مستوى 79 دولارًا ما لم تظهر تطورات جديدة بشأن تنفيذ الاتفاق.

وفي المقابل، قد يبقى الذهب تحت ضغط إذا استمر الدولار في الصعود وظلت عوائد السندات مرتفعة، بينما سيحتاج المعدن النفيس إلى عودة المخاوف الجيوسياسية أو تراجع الدولار ليستعيد جزءًا من خسائره.

بشكل عام، تبدو جلسة اليوم مرشحة للتقلب، إذ انتقلت الأسواق من التفاؤل باتفاق واشنطن وطهران إلى القلق من لهجة الفيدرالي. لذلك، ستكون تصريحات مسؤولي البنك المركزي، وحركة العوائد، وأداء أسهم التكنولوجيا وسبيس إكس، من أهم العوامل التي تحدد اتجاه وول ستريت خلال الساعات المقبلة.