ملخص الأسواق: ماحدث في نهاية الأسبوع الماضي وما ينتظرنا اليوم 16/2: وول ستريت تتباين بين تباطؤ التضخم وضغوط التكنولوجيا… أكبر خسائر أسبوعية هذا العام والأسواق تترقب قرار الفيدرالي

أنهت الأسهم الأمريكية تعاملات نهاية أسبوع عاصف على أداء متباين، بعدما أظهرت بيانات تضخم مهمة أن الأسعار ارتفعت بوتيرة أقل من المتوقع خلال الشهر الماضي، ما منح الأسواق بعض الهدوء المؤقت بعد موجة تقلبات حادة.

حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1% لكل منهما عند الإغلاق، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب، الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا، بنسبة 0.2%.

وجاء هذا الأداء بعد جلسة صعبة يوم الخميس، حيث تجددت المخاوف المرتبطة بقطاع الذكاء الاصطناعي، والتي كانت قد أشعلت موجة بيع واسعة في أسهم البرمجيات الأسبوع الماضي فيما عُرف إعلاميًا بـ"أزمة شركات البرمجيات".

وعلى أساس أسبوعي، سجلت المؤشرات الثلاثة أكبر خسائرها منذ بداية العام؛ إذ تراجع داو جونز بنسبة 1.2% رغم تسجيله مستويات قياسية مطلع الأسبوع.

بينما انخفض ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.4%، وهبط ناسداك بنسبة 2.1% ليسجل خامس خسارة أسبوعية متتالية.

كما دعما بيانات التضخم الأسواق جزئيًا، حيث تباطأ معدل التضخم السنوي إلى 2.4% في يناير، وهو أدنى مستوى منذ مايو، وأفضل من توقعات الاقتصاديين.

وتراجع التضخم الأساسي – الذي يستثني الغذاء والطاقة – إلى 2.5%، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2021.

وعززت هذه الأرقام الآمال بإمكانية تخفيف السياسة النقدية، لكنها لم تكن كافية لتعويض الضغوط الناتجة عن قوة بيانات سوق العمل الأخيرة، التي أظهرت إضافة وظائف بأكثر من ضعف التوقعات، ما قلص احتمالات خفض الفائدة في الأجل القريب.

وتراجعت عوائد سندات الخزانة عقب صدور بيانات التضخم، إذ انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.05% مقارنة بـ4.11% في الجلسة السابقة، وهو ما انعكس إيجابًا على شهية المخاطرة في بعض القطاعات.

على صعيد الشركات، شهدت الأسواق تحركات حادة. قفز سهم كوين بيز بنسبة 17% رغم تراجع الإيرادات بفعل هبوط أسعار العملات الرقمية.

بينما ارتفع سهم أبلايد ماتيريالز 8% بعد تجاوز توقعات الأرباح بدعم من الطلب القوي على رقائق الذكاء الاصطناعي. كما صعد سهم أريستا نتوركس 5% مستفيدًا من طفرة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

وفي المقابل، تراجع سهم بينترست 17% بعد نتائج مخيبة، وهبط درافت كينغز 14% بسبب توقعات إيرادات ضعيفة.

استمرت الضغوط على أسهم التكنولوجيا الكبرى؛ إذ انخفضت إنفيديا وآبل بأكثر من 2% لكل منهما، بينما تراجعت ألفابت وميتا بأكثر من 1%.

وسجلت مايكروسوفت وأمازون خسائر طفيفة، في حين كانت تسلا السهم الوحيد بين “السبعة الكبار” الذي أنهى الجلسة على ارتفاع طفيف.

في أسواق السلع، تعافى الذهب من خسائره السابقة ليصعد إلى 5050 دولارًا للأوقية، بينما استقرت عقود خام غرب تكساس الوسيط قرب 62.85 دولارًا للبرميل.

أما البيتكوين فارتد من مستويات 65 ألف دولار إلى نحو 68,800 دولار، في حين تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% إلى 96.85 نقطة.

توقعات الأسواق لأداء الأسواق المالية العالمية اليوم

من المرجح أن تظل تحركات الأسواق في المدى القريب رهينة بيانات الاقتصاد الكلي المقبلة، خاصة تقارير التضخم وسوق العمل التي ستسبق اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم.

وإذا استمر تباطؤ التضخم، فقد تعود رهانات خفض الفائدة تدريجيًا، مما يدعم الأسهم والذهب ويضغط على الدولار.

أما في حال استمرار قوة سوق العمل وارتفاع الأجور، فقد تتراجع شهية المخاطرة مجددًا، مع احتمال ارتفاع عوائد السندات وتجدد التقلبات في قطاع التكنولوجيا، خصوصًا أسهم الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية.